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2026-07-30 中证快报 （星期四） 【今日导读】 ○需求旺盛叠加产能吃紧 MLCC全球龙头大幅提价 ○遏制非理性竞争 光伏业价格合规指导活动将开展 ○九部门联合发文 加强科技金融领域数据开发利用 【中证头条】 需求旺盛叠加产能吃紧 两大MLCC全球龙头大幅提价 --------- 据报道，产能吃紧叠加原材料涨价，日韩两大MLCC供应商一同开启了新一轮涨价。三星电机近日已向销售合作伙伴发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。另一家MLCC龙头日本太阳诱电同样也已经发出涨价通知，宣布自9月1日起出货的MLCC将涨价。 点评：多层陶瓷电容器（MLCC）正从消费电子周期品，向以AI算力与汽车电子为核心的硬科技成长品转型。AI服务器MLCC用量约为传统服务器的8至10倍。与此同时，汽车电动化、智能化、800V高压平台及高阶智驾的推进，持续拉升单车MLCC用量与可靠性要求。MLCC已跃升为AI服务器 BOM成本第三大项，仅次于GPU和存储芯片。高盛测算，AI服务器MLCC市场正保持约80% 的年复合增速快速扩容。机构称，在行业高景气周期加持下，叠加下游客户长期锁单、产能持续落地，国内MLCC上下游企业将持续实现规模扩容与技术迭代的双重突破，加速抢占全球高端市场份额。A股相关概念股有$三环集团(sz300408)$ （300408）、 $鸿远电子(sh603267)$ （603267）等。 【中证聚焦】 遏制非理性竞争 光伏价格合规指导活动将开展 --------- 据报道，从业内人士处获悉，国家市场监督管理总局价格监督检查和反不正当竞争局定于7月31日开展光伏行业价格合规指导活动，邀请参会单位包括中国光伏行业协会和相关光伏行业企业。据悉，此次会议为指导光伏行业加强成本核算，落实《光伏行业成本核算模型通则》，遏制非理性竞争。 点评：长期以来，光伏行业陷入“低于成本抢单”的恶性循环。此次价格合规指导活动，是光伏行业治理从“软性自律”迈向“硬性制度约束”的关键转折点，标志着光伏行业治理体系的进一步完善。无序的价格战被制度性遏制，企业将被迫将更多资源投入到技术研发、质量提升和品牌建设等核心竞争力的构建上。这不仅是帮助行业走出短期亏损困境的应急之举，更是推动中国光伏产业巩固技术与规模优势、实现高质量发展的长远之策。A股相关概念股有$阿特斯(sh688472)$、 $太阳能(sz000591)$等。 【要闻精选】 ○国家互联网信息办公室就《反网络暴力法（征求意见稿）》公开征求意见。 ○邮政业“十五五”规划发布，加快建设现代化寄递物流网络。 ○国家知识产权局：持续完善新兴领域知识产权保护制度，加强对关键核心技术的法治保障。 ○商务部办公厅印发《关于进一步加力推动城市一刻钟便民生活圈建设的工作通知》，利用现代商贸流通体系试点等财政资金，支持符合条件的社区商业中心、菜市场建设改造。 ○从国家药监局获悉，我国7月29日公告发布化妆品注册备案新举措，即日起实施。这是对行业减负增效的又一利好。 ○月之暗面Kimi已完成F轮融资，融资金额超35亿美元，投后估值涨至350亿美元。 ○韩国承诺采取更多措施稳定股市，采取措施限制杠杆ETF交易，将限制散户投资者对杠杆ETF投资的敞口，考虑提高交易成本以抑制ETF投机行为。 【产经透视】 九部门联合发文 加强科技金融领域数据开发利用 --------- 中国人民银行等九部门联合印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》，《通知》提出，协同推进科技金融领域数据开发利用，发布《全国科技金融领域数据开发利用目录1.0》。支持各地形成具有区域特色的科技金融数据开发利用清单，建设省级科技金融领域数据开发利用配套信息设施，加强现有信息系统资源互联互通，促进数据信息归集共享。加强科技金融领域数据开放共享和融合运用，开展科技金融可信数据空间创新发展试点，鼓励有条件的地区加强企业收支流水数据开放利用，搭建行业研究信息交流平台，实现科技金融领域数据资源跨域共享和高效对接。A股相关概念股有$神州信息(sz000555)$ （000555）、 $赢时胜(sz300377)$ （300377）等。 【公司动向】 ○ $佳云科技(sz300242)$控股股东海南昕宇航与深圳市瑞能实业股份有限公司签署股份转让协议，拟通过协议转让方式向瑞能股份转让其持有的公司18.31%股份。本次转让完成后，瑞能股份将成为公司控股股东，实际控制人将变更为毛广甫、李莉。公司股票自2026年7月30日起复牌。○ $联创电子(sz002036)$控股股东江西鑫盛、公司实际控制人韩盛龙及公司董事长、总裁曾吉勇与寿县财政局（寿县国资委）下属产业投资平台寿县新桥签署了《股份转让协议》，江西鑫盛拟将其持有的公司部分股份7693.08万股转让给寿县新桥，转让价格为8.19元/股，转让价款为6.3亿元（含税）。若本次股份转让事项顺利推进并实施完成，公司控股股东将由江西鑫盛变更为寿县新桥，公司实际控制人将由韩盛龙变更为寿县财政局（寿县国资委）。公司股票自2026年7月30日开市起复牌。○ $天智航(sh688277)$拟通过发行股份方式购买上海骨科62%股权。标的公司主要从事膝关节假体、髋关节假体等关节植入物产品的研发、生产和销售。本次交易完成后，上市公司将补足骨科植入物产品矩阵，进一步完善“机器人+植入物”的一体化业务布局，加快推进骨科手术机器人产品出海。公司股票将于2026年7月30日复牌。○ $苏州天脉(sz301626)$拟以现金方式收购海南四洋投资有限公司100%股权，从而间接持有成都中冷低温科技有限公司56.6750%股权。中冷科技主要从事制冷与工程热物理相关技术的研究及产业化，聚焦泛半导体领域高低温智能装备。本次交易延伸公司热管理产业链，拓展泛半导体领域高低温智能装备业务。○ $美的集团(sz000333)$在互动平台表示，受欧洲持续极端高温影响，当地空调需求爆发，美的空调芜湖、广州双基地一月内新增欧洲订单共20万台。PortaSplit移动分体空调自6月新增接单超16万台。 【资金观潮】 ○7月29日沪深两市主力资金净流出119.48亿元。主力资金净流入前三的板块是游戏、证券和电网设备，分别净流入15.27亿元、7.70亿元和3.68亿元。主力资金净流入前三的个股是 $农业银行(sh601288)$、工商银行和岩山科技，净流入额分别为6.18亿元、5.77亿元和5.16亿元。○ $通富微电(sz002156)$7月29日跌停，成交额124.85亿元，换手率13.06%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入13.17亿元并卖出12.35亿元，有5家机构专用席位净卖出9.79亿元。 ○ $紫光股份(sz000938)$7月29日跌停，成交额132.73亿元，换手率12.22%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入6.66亿元并卖出8.57亿元，东方财富证券长春人民大街营业部席位净买入2.14亿元 2026-07-30 上证早知道 （星期四） 【今日导读】 >邮政"人工智能+"将加速落地 >上半年上海网游总收入953亿元 >MLCC供应紧俏价格持续上涨 >兆易创新拟10亿至20亿回购注销 【上证聚焦】 〇邮政业"十五五规划"发布 物流"人工智能+"将加速落地 —————— 7月29日，国家邮政局在举行的《邮政业发展“十五五”规划》发布会上表示，“十五五”时期，国家邮政局将深入实施创新驱动发展战略，加强人工智能方向技术研发中心建设，统筹发展和安全，协同国家有关部门不断完善相关政策法规标准，拓展应用场景，培育发展行业新质生产力。不仅是“天上飞”、“地上跑”的硬件升级，还要求普及应用一批智能终端和智能体，提高全程智能监控和调度水平。 东吴证券发布研报称，随着大模型端的技术突破，具身智能市场规模增长有望逐渐提升，2027年市场规模有望达到6328亿元。 【上证精选】 〇商务部办公厅印发《关于进一步加力推动城市一刻钟便民生活圈建设的工作通知》提出，加快试点进度，扩大建设范围。各地要加快工作进度，划定便民生活圈总量，明确逐年建设数量，2026年完成全国建设1万个便民生活圈的既定目标。 〇上海市房管局消息称，自今年2月上海启动收购二手住房用于保租房试点以来，截至7月25日，徐汇、浦东和静安3个试点区共收购二手住房551套，其中16户居民已完成置换购置新房。黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦5个区随后于5月扩围实施。 〇上海市商务委员会等8部门联合发布《上海市2026年消费品以旧换新自主品类补贴政策实施细则》。细则明确，对个人消费者购买智能清洁机器人(含扫地、擦窗机器人)、智能马桶(含智能马桶盖)、智能床(含智能床垫)、功能沙发(含按摩椅)、智能吸油烟机、智能家用燃气灶(含集成灶)、数码相机(含运动相机)、智能净水器、智能洗碗机等9类智能家居产品，按扣除各环节优惠后最终销售价格的15%予以补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，单件最高补贴不超过1500元。 〇7月29日，人民银行上海总部召开2026年第三季度新闻发布会称，上半年，全市社会融资规模增加6914亿元，较好满足了实体经济的融资需求。6月末，全市本外币贷款余额13.60万亿元，同比增长5.9%。从增量看，上半年本外币贷款增加5315亿元。 〇全国碳排放权交易市场截至今年7月28日，成交额已累计突破629亿元，覆盖发电、钢铁、水泥和铝冶炼四个高排放行业，占我国二氧化碳排放总量的65%以上。预计到2027年，全国碳排放权交易市场将基本覆盖工业领域主要排放行业，覆盖范围扩展到化工、石化、民航、造纸等高排放行业，碳市场将覆盖全国温室气体排放量的80%左右。 【产业情报】 〇上半年上海网游总收入953亿元优质供给持续释放 —————— 据报道，伽马数据发布《2026年1-6月上海游戏出版产业报告》及《2026年1-6月上海电子竞技产业发展评估报告》显示，2026年上半年上海网络游戏总收入953亿元，同比增长14.43%;海外收入179.05亿元，同比增长23.1%。客户端游戏收入162.74亿元，同比增长35.31%，增速为移动端(8.42%)的4倍以上。开源证券研报表示，“悦己消费”趋势下，在游戏中寻找刺激、乐趣和成就感，这些积极的情绪体验成为用户幸福感和满足感的重要来源，特别是带动二次元等品类游戏需求快速增长。国泰海通证券称，常态化、高数量级的版号发放直观印证当前游戏监管环境持续宽松，政策端对游戏产业内容创新、全球化出海的鼓励态度明确。 〇三星电机MLCC8月价格上调30%产业需求高速增长 —————— 7月29日，三星电机宣布自8月起积层陶瓷电容(MLCC)价格上调30%。该公司已将涨价通知下发合作经销商，所有出货产品自8月1日起执行新价格。另一家MLCC龙头日本太阳诱电也通知，自9月1日起出货的MLCC将涨价。涨价理由为原材料及辅料价格急剧上涨。今年以来，受益于AI算力需求爆发，素有"电子工业大米"之称的MLCC供应紧俏，价格持续上涨，带动被动元器件行业景气度回升,多家上市公司预计上半年业绩实现大幅增长，最高增幅超过6倍。东北证券研报认为，AI服务器对高容MLCC的需求是传统服务器的5-10倍，AI终端渗透率抬升正拉动高端高容MLCC需求高速增长。同时，随着日韩大厂产能转向更高阶的车规、AI用产品，中低容MLCC供给出现结构性短缺,行业涨价预期强烈。 【公告快递】 〇 $兆易创新(sh603986)$董事长朱一明提议10亿至20亿元回购公司A股股份，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。朱一明承诺未来12个月内不减持公司股份，拟自2026年12月13日至2027年7月29日期间增持公司股份，增持金额不低于10亿元。〇 $恒瑞医药(sh600276)$近日收到国家药监局通知，批准公司自主研发的1类治疗用生物制品舒地胰岛素注射液上市，该产品是中国首个自主研发的长效胰岛素类似物，用于治疗成人2型糖尿病(T2DM)。〇 $行云科技(sz300209)$全资子公司深圳行云与VB客户签订《算力服务协议》补充协议，将算力服务单元数由128个增至256个，含税总金额由10.14亿元调整至30.53亿元，较原协议金额提升201.14%。公司已完成首批8单元算力服务交付，后续将按新协议执行。〇 $亿田智能(sz300911)$全资子公司甘肃亿算与客户Y公司签署《算力资源服务合同》，合同含税金额为11.06亿元，合同服务期为60个月。合同含税金额占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入100%以上。〇 $豪能股份(sh603809)$与泸州市江阳区政府签署《招商投资合作协议》，拟投资10亿元建设机器人关节减速器生产基地项目，建成后可形成年产500万件机器人关节减速器的产能。〇 $众合科技(sz000925)$牵头的联合体中国铁路通信信号上海工程局集团有限公司中标“沈阳地铁车辆、信号等关键设备系统(含配套车载设备)改造项目-2号线 CBTC信号系统国产化改造项目”，标的金额为2.43亿元。 【资金观潮】 〇月内股票型ETF净流入超4100亿元 —————— 在市场震荡调整过程中，大量资金借道ETF基金入市。7月以来，股票型ETF净流入超4100亿元。其中，科创50ETF华夏净流入348.45亿元，沪深300ETF华泰柏瑞、创业板ETF易方达等净流入均超230亿元。此外，中证1000ETF南方、中证500ETF南方、上证指数 ETF富国等净流入均超百亿元。 存量ETF强势“吸金”，近期新成立ETF的持有人中，也频现机构身影。以华泰柏瑞标普中国A股大盘红利低波50ETF为例，截至7月27日，前十名基金份额持有人包括绵烁优享私募证券投资基金、众壹资产量合九阳专享一号私募证券投资基金、锦田牛利二号私募证券投资基金等多家机构。 鹏华稳健回报混合基金经理胡颖表示，从近期市场走势看，在过于极致的行情之后分歧极大，虽然这不改变人工智能的产业趋势和投资大逻辑，但会放大相关股票的股价波动。展望后市，盈利兑现变得更加重要，市场或从估值驱动转向盈利驱动，重点关注泛AI产业链盈利的兑现和周期制造行业盈利改善的弹性，从胜率、赔率和时间三个维度优选个股。 〇机构席位净买入巨人网络7月29日交易 —————— 公开信息显示， $巨人网络(sz002558)$获机构席位净买入1.65亿元，占总成交额比例6.01%。西南证券研报表示，公司核心产品放量驱动高增长，<超自然行动组》新地图上线暑期档。<超自然行动组》7月2日推出与经典盗墓题材IP《鬼吹灯》联动的全新地图“云南虫谷”，新地图将引入新的AI互动新玩法、新道具，即将开启暑期档。2025年1月上线后迅速成为现象级产品，截至2026一季度末累计注册用户超2亿、累计流水破50亿元，DAU突破1000万，长期稳居iOS免费榜TOP10、畅销榜前四，成为业绩核心增长动力。公司端游手游全系产品累计流水超300亿元，小程序轻量化模式为传统MMORPG赛道注入新用户活力与增长动能，长线运营能力持续强化。〇机构席位净买入昀冢科技 —————— 中邮证券研报表示，公司核心主业聚焦手机光学精密电子零部件，产品主要应用于智能手机摄像头音圈马达及摄像头模组，终端客户覆盖华为、小米、OPPO、 vivo、荣耀等国内主流智能手机品牌。同时，公司产品线布局丰富，覆盖塑胶零部件、CMI集成化产品、陶瓷基板及MLCC被动元件等多个领域。尤为关键的是，公司聚焦MLCC关键材料自主可控，全面开展陶瓷浆料、内电极镍浆及外电极铜浆的自主研发，配套建成集材料合成、性能表征与可靠性验证于一体的专业实验室，已攻克介质层薄型化、电极烧结匹配、高耐蚀端接等核心技术难题，为高端MLCC国产化替代奠定了坚实的材料基础。 〇险资：当前市场大概率属于"牛市中继" —————— 多家险资机构权益投资相关负责人认为，当前核心分歧在于本轮调整属"牛市中继"抑或"牛熊拐点"，基准情形下“牛市中继"概率更大。"牛熊拐点"需宏观、交易、产业三维度交叉验证，目前企业盈利未现顶部特征、资金热度亦未达过热，尚缺系统性拐点信号。预计后续市场风险偏好将维持低位震荡，若上市公司半年报进一步确认产业趋势延续，市场风险偏好有望迎来修复并启动上攻，科技板块依旧潜藏更大的超额收益机会。 【机构调研】 〇 $环旭电子(sh601231)$聚焦服务器板卡、光通信、AI服务器供电解决方案三大核心赛道。光通信业务方面，公司成都OE产品预计于今年四季度向北美重要客户量产出货，并在2027年一季度取得200K/M量级订单，产能将同步扩至220K/M;越南工厂OE及OT产品预计于今年10月形成100K/M产能。D-FAU的耦合及 ELSFP(光源模块)将作为公司在NPO/CPO应用中的重点产品，已与多家头部客户开展合作，预估NPO(近封装光学)市场放量将早于CPO(共封装光学)，有望于2027年下半年进入ELSFP的小批量或批量生产，成都暂定的一期产能规划为100K/M，后面会视项目进展情况进一步扩展调整。同步，公司已启动越南新工厂建设，预估于2028年上半年具备量产能力。PDUlite产品计划于今年8月首次送样，并在2027年下半年启动小批量生产。此外，AI加速卡产线到今年三季度预计将增至5条。〇 $国科天成(sz301571)$表示，公司目前主推的II类超晶格系列主要为HOT型，相较于现有锑化咽系列具有价格低、体积小、重量轻等特点，适合对体积能效、成像性能均要求严苛的小型化集成场景;公司锑化锢系列制冷红外产品经过多年市场推广和应用，已经有稳定的客户及应用需求，更适合追求性能表现，同时对体积能耗和成本接受度较高的场景。因此，公司预计目前主推的HOT型II类超晶格系列产品与锑化钢系列产品不是此消彼长的竞争关系，有各自更加匹配的细分市场需求。转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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