6.22三大报

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2026-06-22 上证早知道 （星期一）

【今日导读】

>普通手机直连卫星通话成功 卫星通信提速

>邮政企业强化科技创新 加快无人装备应用

>需求增长叠加供给受限 钨价中枢有望提升

>波长光电预计应用于PCB领域业务占比提升

【大咖观市】

〇聚焦半年报景气上行方向

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端午节前四个交易日A股震荡上行，创业板指与科创50指数双双创下历史新高。多家研究机构表示，接下来应该聚焦半年报景气上行方向。

中泰证券认为，未来一周市场风格分化或延续，科技依然是市场主线，价值风格短期难以反转。科技内部热点或持续轮动扩散，建议关注三个方向:首先是AI方向，重点关注存储、海外算力与$机器人(sz300024)$;其次是电力设备与新能源，驱动力正由国内政策驱动转向海外出口驱动，出口链条景气度持续改善;再次是有色金属，最强弹性集中在AI产业链相关的小金属品种。

方正证券认为，接近6月底的财报披露窗口期，市场存在阶段性再平衡的可能。近期美元指数偏强，中东谈判出现不确定性，前期乐观的预期可能阶段性回摆，但拉长看三季度科技景气稀缺性依然较强。短期风格再平衡的潜在方向重点可以考虑AI内部高切低，主要是应用端的投资机遇，以及价值风格超跌之后的修复。

中银国际证券表示，A股即将进入半年报窗口期，配置上关注景气上行方向。70个重点行业中，半年报业绩绝对增速高且边际上修的行业方向值得重点关注。科技板块方面，半导体、计算机设备、通信设备等方向业绩呈现高景气且边际上修;非科技方面，锂矿、证券、光伏设备、$机器人(sz300024)$、农化、锂电设备等值得关注。

兴业证券表示，导致本轮市场表现分化的根源一一景气，在未来一个阶段仍将是市场定价的核心。因此，配置上，景气的相对强弱、业绩的相对变化依然是核心线索。无论是从一季报后一致盈利预期的变化、最新工业企业盈利数据，还是机构投资者调查来看，景气共识依然高度集中。AI算力硬件(光通信、半导体、PCB)仍是最强资金共识，部分先进制造板块(AI上游设备、电池储能、船舶)景气预期也有上修，此外就是上游资源品(很多也受到AI需求的拉动，例如小金属、能源金属、塑料)。

【上证聚焦】

〇普通手机直连卫星通话成功 卫星通信提速

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6月19日，垣信卫星成功打通国内首例无改造存量商用手机直连卫星通话，全程通信链路顺畅稳定，语音音质表现优异。垣信卫星手机直连卫星通信技术，无需对普通商用手持终端做任何软硬件技术改造和升级，实测通话全程信号满格，通话质量比肩地面5G。垣信手机直连卫星系统搭载国内口径、阵元规模领先的L波段全数字相控阵天线。垣信卫星是低轨巨型星座"千帆星座”的投资建设运营主体，其远期规划在轨卫星数量超过15000颗，致力于构建空天地一体化网络。

东方证券研报认为，手机直连卫星(DTC)技术将地面5G基站搬至卫星，可让手机直接接入天基网络。普通5G手机无需改装、无需外置天线，仅通过软件升级即可直连卫星的技术，千帆星座成为继星网之后，又一落地该技术验证的大型星座，后续研发与验证节奏有望持续加快。

$上海瀚讯(sz300762)$面向卫星集成商和卫星星座运营商提供包括低轨卫星星载通信载荷、地面通信设备及配套测试系统等低轨卫星通信系统的整体解决方案。

$盛路通信(sz002446)$在卫星通信领域的产品有K/Ka波段阵列天线、宽窄带射频综合模块等产品储备。

【上证精选】

〇商务部等8部门发布《关于加快"人工智能+消费"发展的实施意见》，提出推动消费电子产品和家居家电产品更新换代。

〇5月份全社会用电量8671亿千瓦时，同比增长6.9%;1-5月全社会用电量累计42018亿千瓦时，同比增长5.7%。

〇《广东省推进服务业扩能提质实施方案》印发，提出力争到2030年全省服务业增加值突破11万亿元。

〇6月19日，重庆两江四岸低空航线验证试飞活动圆满完成，标志着中心城区低空多元化应用场景实现首次系统性落地探索。

〇国铁集团19日发布的数据显示，中欧班列年开行量由2016年的1702列增长到2025年的20022列，10年增长了10.8倍，年均增长31.5%。

〇乘联分会预计6月狭义乘用车零售市场规模约为165万辆，环比增长9.3%。其中，新能源零售量预计为105万辆左右，环比增长10.5%。

〇6月20日零点起，我国对自澳大利亚进口牛肉将在现行适用关税税率基础上加征55%关税。

【产业情报】

〇邮政业强化科技创新加快无人装备应用

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国家邮政局6月18日召开党组会议，审议《邮政业发展“十五五”规划》(送审稿)等文件。会议强调，要进一步强化邮政快递企业科技创新主体地位，深化科教融合、产教融合，培育壮大行业科技领军企业。要推动大数据、互联网、人工智能等新技术与邮政快递业更深度融合，加快推进无人车、无人机等在行业试点应用，加快智能派件、智能路由等先进技术应用。据中国汽车工程学会等发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测(2025/2030]》，2030年，自动驾驶各落地场景的产值增量空间将达到7459亿元。据券商研报预测，无人物流车在快递场景已步入大规模应用阶段。若2030年，全部末端配送均使用无人物流车，仅快递网点到驿站这一场景，对应无人物流车市场规模为366亿元。对于直营快递，通过战略合作定制无人车并嵌入全链路，可实现"小颗粒度、高频次“配送而不增加成本，并解放人力提升末端服务质量。

$顺丰控股(sz002352)$积极探索无人物流规模化落地，截至2025年末，无人车网络已覆盖116个城市。

$德赛西威(sz002920)$凭借在汽车智能化领域积淀的软硬件全栈开发等核心能力，切入无人物流车、具身智能等高成长赛道。

〇需求增长叠加供给受限 钨价中枢有望提升

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章源钨业近日上调2026年6月下半月长单采购报价。其中，55%黑钨精矿报价52.00万元/标吨;55%白钨精矿报价51.90万元/标吨;仲钨酸铵(国标零级)报价78.00万元/吨。上述品种较6月上半月报价分别上调1.5万元/标吨、1.5万元/标吨、2万元/吨。

研究机构认为，全球供给增速受限，新兴产业及日益提升的安全诉求驱动需求增长。供给侧，中国钨矿产量增速趋缓，短期内仅哈萨克斯坦、韩国或贡献明显供给增量。预计2023年-2028年全球原钨供给复合年均增长率为2.57%。需求侧，国内需求受益于光伏钨丝、机器人等新兴产业。海外受地缘冲突影响，各国高端装备及战略囤库需求开启，预计钨的供需缺口有望继续扩大，钨价中枢有望持续提升。

$章源钨业(sz002378)$构建了涵盖钨产业上游勘探、采选，中游冶炼、制粉，以及下游精深加工的一体化生产体系。

$翔鹭钨业(sz002842)$主要产品为氧化钨(包括黄色氧化钨、蓝色氧化钨、紫色氧化钨等)、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等深加工产品。

【公告快递】

〇富祥股份(300497)披露半年报业绩预告，公司预计2026年上半年实现净利润1.65亿元至2.15亿元，上年同期亏损691.12万元。报告期内，公司将电解液添加剂VC(碳酸亚乙烯酯)产品产能增加至1万吨/年，同时FEC(氟代碳酸乙烯酯)产品产能约4000吨/年。2026年上半年公司前述产品销售量价齐增，推动公司业绩大幅增长且扭亏为盈。新能源业务已成为公司业绩增长的核心引擎。

〇$兴业科技(sz002674)$与青岛立昂签署框架协议，拟以现金5500万元收购青岛立昂磷化钢衬底及半导体电子材料的研发、制造与销售业务,收购范围包括但不限于与该业务相关的全部资产以及业务团队、专利商标专有技术等知识产权等。本次收购为意向约定，尚需提交董事会审议，预计不会对当期业绩产生实质性影响。

〇$贵州茅台(sh600519)$2025年年度权益分派方案已获股东大会审议通过，每股派发现金红利28.02423元(含税)。股权登记日为2026年6月25日，除权(息)日及现金红利发放日为2026年6月26日。

〇$世嘉科技(sz002796)$拟定向增发募资不超过4.03亿元，用于新能源电气精密箱体及系统集成建设项目、储能集装箱专用设备箱体产业化建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金及偿还银行贷款。

〇$德方纳米(sz300769)$拟定向增发募资不超过29亿元，布局锂电新材料一体化(一期)(即20万吨/年磷酸盐新材料项目)等项目。

〇$中工国际(sz002051)$全资子公司中国中元与元控储充签署了安徽省合肥市长丰县100MW/102MWh独立混合储能电站工程总承包合同，合同金额为11.27亿元，占公司2025年营业总收入的9.75%。项目内容包括勘察设计、供货、施工、试验、调试、检测、验收等工作。

〇$青龙管业(sz002457)$收到《中标结果公告》，被确认为广西桂西北治旱龙江河谷灌区工程PCCP管材采购(重)的中标单位，中标金额5.57亿元，占公司2025年度经审计营业总收入的21.18%。项目预计对公司2026年至2030年业绩产生一定影响。

〇$峰璟股份(sz002662)$投资建设的锂电池项目(新型钛酸锂电池)一期2GWh工程已经全面建设完成，产品已下线，达到批量生产状态，产品各项性能及安全测试均已满足国标要求，目前已进入客户洽谈阶段。该电池具有高安全性、快速充放电、超长循环寿命及宽温域适应性，适用于新能源乘用车、风电光伏储能及AI数据中心等场景。

〇$智微智能(sz001339)$拟向多家供应商分批采购服务器及配套设备，总金额不超过40亿元，以满足主营业务“智算业务板块”的布局需要。该交易不构成重大资产重组或关联交易，但需提交股东会审议。资金来源为自有资金及自筹资金，存在履约、资金支出、债务压力及股价波动等风险。

【资金观潮】

〇机构席位净买入中钨高新

6月18日交易公开信息显示，$中钨高新(sz000657)$获机构席位净买入1.29亿元，占总成交额比例1.50%。中国银河证券研报表示，中钨高新PCB微钻扩产稳步推进，大长径比产品行业领先。研发方面，金洲公司已实现50倍及以上长径比产品的规模化量产，成为全球范围内该技术领域的唯一量产企业，有效解决AI服务器PCB向高多层、微孔径发展过程中面临的核心加工难题，保持行业领先地位。

〇机构席位净买入兴森科技

6月18日交易公开信息显示，$兴森科技(sz002436)$获机构席位净买入2.39亿元，占总成交额比例2.03%。中航证券研报表示，兴森科技聚焦于“先进电子电路”和“数字化制造”两大战略方向。公司传统PCB业务聚焦于样板快件及批量板的研发、设计、生产、销售和表面贴装;高阶PCB领域全力拓展高端光模块、毫米波通信及AI硬件市场。公司半导体业务聚焦于IC封装基板(含CSP封装基板和FCBGA封装基板)和半导体测试板领域，立足于芯片封装测试环节的关键材料自主配套。

〇6月18日交易公开信息显示，机构席位净买入$厦门钨业(sh600549)$、$博云新材(sz002297)$、$光华科技(sz002741)$、$东方国信(sz300166)$、$博杰股份(sz002975)$等公司。

【机构调研】

〇$广信材料(sz300537)$表示，公司龙南基地正按照既定计划有序推进中，截至目前已完成大部分厂房建设和设备产线布局，并有多个子项目已开始生产，其中子项目1.6万吨PCB光刻胶及1.2万吨自制树脂已实现正式生产，改扩建2万吨涂料已获试生产批复，使用募集资金的子项目已全部进入试生产或正式投产阶段。龙南基地满产后，公司PCB光刻胶综合产能将提升至2.4万吨/年。

〇$波长光电(sz301421)$表示，公司适用于PCB制造领域的精密激光微加工镜头成功为客户实现进口替代，已成为公司激光光学业务核心增长引擎。为应对在AI技术驱动下PCB行业的转型升级需求，公司持续配合客户开发新产品，其中适配超快激光光源的光学产品已得到客户验证，2026年有望带来一定增量。结合目前在手订单、发货情况及下游客户预期情况来看，如进展顺利，公司预计2026年应用于PCB领域的业务占比将得到进一步提升。

【新股日历】

〇1只新股22日发行

华润新能源代码001248，发行价10.11元，申购上限63.2万股，市盈率21.99倍，主营风力、太阳能发电。

2026-06-22 中证快报 （星期一）

【今日导读】

○需求旺盛叠加需求推动 磷酸铁锂价格翻倍上涨

○七部门发文 促进平台经济大中小企业协同发展

○光电转换效率再创记录 全钙钛矿光伏实现突破

【中证头条】

需求旺盛需求推动 磷酸铁锂价格翻倍

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磷酸铁锂（LFP）是新能源和储能电池的重要原材料，今年以来价格一路走高，市场热度居高不下。据报道，一包约400公斤的磷酸铁锂，现在的价格超过25000元，一年前的价格仅有10000元。尽管价格已翻倍，但需求依然旺盛。

点评：国内新能源车磷酸铁锂电池装车占比超80%，叠加全球大型储能、工商业储能及海外数据中心备电储能近乎100%选用LFP，储能成为第一增量引擎，头部企业订单排至2027年，行业开工率维持85%～90%高位。占成本三成左右的磷酸铁因硫磺（受地缘因素涨幅超150%）、黄磷涨价导致成本抬升50%+，直接推高LFP生产成本。受成本支撑及高端产能缺口影响，短期LFP价格有望维持高位。A股相关概念股有$德方纳米(sz300769)$、$湖南裕能(sz301358)$等。

【中证聚焦】

七部门发文 促进平台经济大中小企业协同发展

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工信部等七部门联合印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028年）》。其中提到，引导平台企业加强通用大模型、行业大模型和智能体等人工智能领域创新布局，加快推进高端芯片、下一代操作系统、下一代智能终端等重点前沿领域技术和产品研发突破，推动新技术新产品验证应用推广。推动平台企业建立创新投入增长机制，对标国际领先企业，增强对基础性、原创性、颠覆性技术投入的保障能力。

点评：平台经济是数字经济与实体经济融合的关键枢纽。方案强调平台企业向中小企业开放技术、数据和算力，实质上是降低了实体企业（特别是传统制造业）数字化转型的门槛。这有助于将数字技术深度嵌入实体经济的全产业链，推动传统产业的智能化、绿色化升级。方案明确提出在人工智能、低空经济、具身智能等前沿领域开展协同创新。这意味着平台经济不再局限于传统的消费互联网或模式创新，而是向硬科技和底层技术创新转型。通过“大平台+小巨人”的协同模式，能够加速前沿技术的商业化落地，为培育新质生产力提供强大引擎。A股相关概念股有$嘉环科技(sh603206)$、$锐捷网络(sz301165)$等。

【要闻精选】

○商务部等8部门发布《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》，意见提出，加快推出新一代人工智能手机、智能电脑、智能电视，推广智能家电、智能厨卫、智能照明等智能家居产品，推动消费电子产品和家居家电产品更新换代；用好个人消费贷款财政贴息政策支持消费者购买人工智能相关产品等。

○央行数据显示，初步统计，2026年1季度末，我国金融业机构总资产为556.34万亿元，同比增长8.8%。

○据国家能源局，5月份，全社会用电量8671亿千瓦时，同比增长6.9%。

○从一家苹果供应链公司获悉，该公司已于近期开始向首款折叠屏iPhone小批量供货。

○电脑用内存、固态硬盘货源紧张、成本大涨，部分机型较年初涨幅已超过20%。

○国家网信办、工业和信息化部、公安部近日印发消费类网联摄像头网络安全标识实施规则。规则明确，消费类网联摄像头的网络安全标识对应的网络安全能力由低到高依次为基础级、增强级、领先级三个级别。

【产经透视】

光电转换效率再创记录 全钙钛矿叠层光伏技术实现突破

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据报道，南京大学谭海仁团队携手仁烁光能（苏州）有限公司，在全钙钛矿叠层光伏技术领域实现重要突破。研究团队成功制备出大面积全钙钛矿叠层光伏组件，经日本电气安全和环境技术实验室（JET）权威认证，其光电转换效率高达26.2%，刷新了同面积等级全钙钛矿叠层组件的世界纪录。此次突破不仅提升了效率指标，更在大面积制备和工艺兼容性上迈出关键一步，有望加速全钙钛矿叠层光伏技术的产业化进程。A股相关概念股有$尚水智能(sz301513)$、$联得装备(sz300545)$等。

【公司动向】

○$壹连科技(sz301631)$与苏州大学联合成立柔性界面与智能传感研究院，中国科学院迟力峰院士团队与壹连科技达成深度产学研协同，聚焦柔性线路、智能传感、电子皮肤等前沿技术联合攻关。这是公司依托柔性印制电路板（FPC）技术底座，向具身智能、低空经济等新兴赛道延伸的重要战略动作，标志着其发展布局进一步落地。

○$汤臣倍健(sz300146)$拟以自有资金5000万元投资原粒（北京）半导体技术有限公司。原粒半导体基于Chiplet技术创新，打造规格灵活的积木式AI推理芯片，为边缘端大模型部署提供高性价比的算力解决方案。

○$澜起科技(sh688008)$在互动平台表示，公司已于近日成功向客户送样DDR5第六子代RCD芯片，该芯片支持高达9200 MT/s的数据传输速率，较上一代产品提升15%，可满足下一代服务器平台对高带宽的严苛要求。公司是DDR5 RCD芯片国际标准的牵头制定者。

○$沪硅产业(sh688126)$在互动平台表示，公司在300mm半导体硅片领域持续突破，已在技术上实现面向逻辑、存储、图像传感器、功率等多领域的300mm半导体硅片产品及多种特殊规格的300mm半导体硅片产品的研发与规模化生产，可量产供应的产品类型与规格数量持续增加。公司另外公告，拟与持股5%以上股东国盛集团共同对子公司上海新昇进行增资，合计增资114.48亿元，满足300mm半导体硅片建设资金需求。

○$斯瑞新材(sh688102)$拟投资9.19亿元建设电热功能材料研发制造基地项目，包括4000万件光模块芯片基座及壳体材料项目。

○$兴业科技(sz002674)$拟5500万元收购青岛立昂磷化铟衬底及半导体电子材料的研发、制造与销售业务。

○$德方纳米(sz300769)$拟定增募资不超29亿元用于锂电新材料一体化项目等。

○$翔宇医疗(sh688626)$拟定增募资不超过13.66亿元，用于康复医疗创新产品研发项目。

○$峰璟股份(sz002662)$新型钛酸锂电池项目一期2GWh工程已全面建设完成。

○$智微智能(sz001339)$拟购买服务器及配套设备，总金额不超过40亿元。

○$中国化学(sh601117)$1-5月合同金额1531.02亿元。

○$青龙管业(sz002457)$中标5.57亿元PCCP管材采购项目。

○$中工国际(sz002051)$子公司签署11.27亿元储能电站总承包合同。

○$中国核建(sh601611)$2026年1-5月新签合同298.5亿元。

○$天阳科技(sz300872)$签订3.03亿元算力云服务协议。

○*$*ST新潮(sh600777)$撤销退市风险警示及其他风险警示 6月23日起股票简称变更为“新潮能源”。

【资金观潮】

○6月18日沪深两市主力资金净流出448.95亿元。主力资金净流入前三的板块是消费电子、通信设备和半导体，分别净流入71.47亿元、60.76亿元和36.69亿元。主力资金净流入前三的个股是$工业富联(sh601138)$、中际旭创和新易盛，净流入额分别为45.68亿元、24.12亿元和14.25亿元。

○$兴森科技(sz002436)$6月18日涨8.91%，换手率15.80%，成交额117.70亿元。深股通专用席位买入7.36亿元，卖出9.62亿元。三机构专用席位净买入买3.05亿元，上海证券徐汇区高安路证券营业部 席位净买入1.92亿元。两机构专用席位净卖出0.66亿元。

【新股申购】

○$华润新能源(sz001248)$：申购代码001248，申购价格10.11元，发行市盈率21.99倍，公司主营投资、开发、运营和管理风力、太阳能发电站。

○$益坤电气(bj920222)$：申购代码920222，申购价格10.09元，发行市盈率14.98倍，公司主营轨道交通和电力系统领域绝缘、过电压保护设备及在线监测综合解决方案等产品。

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