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2026-04-01 上证早知道 （星期三） 【今日导读】 ＞物联网创新发展新方案发布 行业发展潜力巨大 ＞智谱业绩超预期 产业链公司面临新机遇 ＞纺织优化升级行动方案出炉 关注业绩弹性品种 ＞江顺科技，万邦德获机构资金买入 【上证聚焦】 〇物联网创新发展新方案发布 行业发展潜力巨大 —————— 3月31日，工业和信息化部等九部门联合印发《推动物联网产业创新发展行动方案(2026-2028年)》。行动方案明确将通过推动物联网设备创新升级，提升物联网平台服务效能，培育物联网应用场景，夯实物联网网络底座，营造物联网产业发展生态等五大举措，推动物联网产业创新发展。行动方案提出，到2028年，培育打造10个亿级连接和15个千万级连接的应用领域，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，物联网核心产业规模突破3.5万亿元。 研究机构认为，在5G应用持续渗透以及AI技术赋能驱动下，物联网模块行业连接总数与市场规模整体呈现出逐年增长态势，AI智能模块渗透率快速增长。当前我国相关企业在蜂窝物联网模组自主生产能力位于全球前列，具备提供各类垂直应用解决方案能力，有望充分受益于智能模组用量增长。 【上证精选】 〇央行货币政策委员会2026年第一季度例会近日召开。会议提出，继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。 〇今年1至2月，国有企业营业总收入125655.0亿元，同比增长0.2%。国有企业利润总额6266.2亿元，同比下降2.0%。国有企业应交税费10932.5亿元，同比下降2.3%.2月末，国有企业资产负债率65.4%，同比上升0.5个百分点。 〇据央行3月31日发布的信息，2026年2月，同业拆借日均成交4293.2亿元，同比增加87.1%；银行间市场债券回购日均成交7.4万亿元，同比增加52.9%。 〇据上交所3月31日消息，上海证券交易所和中证指数有限公司将于2026年4月1日正式发布上证科创板公司可转换债券指数，为市场提供多样化的业绩基准。 〇上交所，深交所3月31日公布2026年清明节休市安排：4月4日(星期六)至4月6日(星期一)休市，4月7日(星期二)起照常开市。 〇3月31日，日韩市场主要股指收盘悉数下跌。日经225指数3月累计下跌13.23%。韩国综合指数3月累计下跌19.08%。韩国综合指数3月创下2008年10月以来最大单月跌幅。 【产业情报】 〇智谱业绩超预期 产业链公司面临新机遇 —————— 3月31日晚，智谱发布的2025年财报显示，期内公司实现总收入7.24亿人民币，同比增长131.9%；全年综合毛利率41%，远超行业水准。其中，MaaSAPI平台实现ARR约17亿元，同比提升60倍；盈利能力显著改善，MaaS API平台毛利率同比提升近5倍至18.9%。据了解，当前智谱MaaS业务呈现出量价齐升态势。在2026年一季度API涨价83%后，调用量不降反升，市场依然供不应求。 爱建证券认为，作为国产大模型公司第一股，智谱成功上市显示国产人工智能产业链有望迎来新一轮的成长动能。未来看好人工智能产业链国产化投资机会，包括上游算力芯片，PCB，光模块以及下游服务器等终端设备零部件等。 〇纺织业优化升级行动方案出炉关注业绩弹性品种 —————— 工业和信息化部等三部门近日联合印发《标准引领纺织工业优化升级行动方案(2026-2028年)》。行动方案提出，到2028年，制修订多元适配，数字转型，绿色低碳，健康安全等标准300项以上，纺织标准供给能力全面提高。行动方案明确提升标准供需适配性等主要任务，提出适应需求多元化发展趋势，研制新型纺织纤维材料标准，棉毛麻丝等天然纤维高值化利用标准和高技术纺织品标准等。 中国银河证券认为，上游原材料价格上行周期为纺织纱线龙头企业带来明确盈利修复机遇，羊毛端供给收缩叠加需求回暖，棉价震荡上升且库存消费比支撑价格中枢，原油领涨驱动化纤产业链成本上移。具备成本加成定价模式，稳健采购策略的企业，有望通过库存红利与产品提价实现毛利率提升，兑现业绩弹性。 【公告快递】 〇 $嘉华股份(sh603182)$公告，公司实际控制人正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权发生变更。公司股票自2026年4月1日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。〇 $两面针(sh600249)$控股股东与广西国控签署《股份转让协议》，合计转让28%的股份，转让总价约12.28亿元。交易完成后，公司控股股东将变更为广西国控，实际控制人将由柳州市国资委变更为广西壮族自治区国资委。公司股票将于4月1日复牌。〇 $海亮股份(sz002203)$控股子公司甘肃海亮拟在诸暨投资建设年产6.75万吨铜箔生产线项目。本次投资项目拟分三期进行建设，全部投产后将形成约6.75万吨/年电解铜箔生产能力。该项目总投资额预计为50.5亿元，其中固定资产投资额预计38.5亿元。〇 $金田股份(sh601609)$拟通过新设全资子公司金田耐科斯科技(越南)有限公司，在越南海防市投资建设"年产3万吨液冷散热及机架母线用高精密铜排生产项目"。该项目计划总投资不超过6亿元，项目建设期预计42个月，达产后将形成年产3万吨铜排产品的生产规模。〇 $国新能源(sh600617)$及下属公司山西华新液化天然气集团有限公司于近日分别收到与收益相关的政府补助1.51亿元，2475万元，合计1.76亿元，本次政府补助系省级迎峰度冬保障供气专项资金，占2024年归母净利润的51.72%，将对公司2025年的利润总额产生影响。〇 $四川路桥(sh600039)$拟以非公开协议方式收购控股股东蜀道集团子公司蜀道铁路投资集团持有的四川铁建49%股权。本次交易价格为6.82亿元。收购完成后，公司将实现对四川铁建的全资控股。〇 $百邦科技(sz300736)$控股股东达安世纪，悦华众城及实控人刘铁峰拟向南京德乐科技转让合计2601.34万股(占总股本20.33%)，转让价21.88元/股；同时公司拟向星月商业定增1765.49万股(占12.13%)。交易完成后，德乐科技成为控股股东，其与一致行动人星月商业的实际控制人陈铸将成为公司实控人。公司股票自2026年4月1日起复牌。〇 $万科A(sz000002)$公告，2025年营业收入2334.33亿元，同比下降31.98%。净亏损885.56亿元，上年同期净亏损494.78亿元。 【资金观潮】 〇机构席位净买入江顺科技 —————— 申万宏源研报表示，公司为国内铝挤压模具领跑者。一方面，利用高频产品切入低频产品领域：公司深耕挤压模具行业，是首部铝型材热挤压模具行业标准的主持起草单位，凭借在模具行业的可靠质量与市场口碑，为配套设备的销售起到良好的示范效应。另一方面，低频产品带动高频产品销售：当铝型材生产企业购置挤压配套设备新建产能后，会增加对公司模具产品的采购。此外，公司已有布局微通道模具业务，技术有望拓展应用至数据中心液冷领域。 〇机构席位净买入万邦德 —————— 东吴证券研报表示，2022年以来，公司全面向国际化创新药企转型，经过多年积累，在神经，罕见病领域已构建完善的研发体系，当前正处于管线爆发前夜：一是石杉碱甲控释片正在全力推进川期临床，未来有望成为AD一线用药，瞄准AD广阔市场；二是WP103,WP107,WP205等获FDA孤儿药认定，预计多款药物今年将进入美国I期临床，BD潜力大。 【机构调研】 〇 $中科江南(sz301153)$数字人民币智能合约技术领先，电子凭证库与数币深度融合，切入国有投资基金，专项债监管，惠农补贴等场景。2026年聚焦Al+财政垂直大模型，赋能财会监督，零基预算，三保资金等核心场景，重构数字政务竞争优势。〇 $乾照光电(sz300102)$Mini LED产能充足，Micro MIP芯片已量产出货，MicroCOG及AR微显示芯片推进国际认证。砷化镓外延片出货量连续两年增速超30%，稳居国内商业航天低轨卫星绝对主力。2026年预期营收维持两位数增长，光通信芯片有望批量订单。 2026-04-01 时报财富资讯 （星期三） 【资讯导读】 1、中国商火公布未来两年长征系列火箭发射清单 太空拼车拉动相关环节放量 2、半导体巨头担忧半导体级氦气供应 关注国内氦气供应商 【今日头条】 中国商火公布未来两年长征系列火箭发射清单 太空拼车拉动相关环节放量 —————— 据媒体报道，3月31日，中国航天科技集团商业火箭有限公司公布了2026至2027年度运载火箭搭载及拼车发射机会清单。此次公布的发射清单面向全球商业卫星用户，覆盖未来两年的发射计划，并以“共享火箭”拼车模式为主，同时配套部分搭载发射服务。 中国商火此次推出的发射机会涵盖了未来两年内计划执行的9次发射任务，以“共享火箭”拼车模式为主，同时提供少量搭载发射服务，为国内外商业卫星用户提供进入太空的多元化渠道。发射类型上，共享火箭模式成为主流，共7次，搭载模式共2次。共享火箭即“拼车”发射，将多颗卫星组合在同一枚火箭上发射，以分摊运力和发射成本，近年来已成为商业航天领域的重要发射方式。分析师认为，长征系列“拼车/搭载”将成为2026–2027年缓解“星多箭少”的最有效增量手段，推动单位公斤发射价格对小卫星客户形成明显下.台阶，加速GW/千帆等星座里程碑兑现，并优先拉动发动机、箭体结构与测试集成等高价值环节放量。 【投资聚焦】 半导体巨头担忧半导体级氦气供应 关注国内氦气供应商 —————— 据业界消息人士31日透露，随着对伊朗战争长期化的担忧加剧，三星电子和SK海力士已开始管理其半导体级氦气供应链。根据韩国国际贸易协会的数据，卡塔尔是韩国最大的氦气供应国，按重量计算占比64.7%，其次是美国（21%）、俄罗斯（6.2%）和中国（1.7%）。 氦气用于半导体工艺中的低温冷却和纯度清洗，它是晶圆冷却、去除杂质以及提高半导体良率不可或缺的气体。据卓创资讯数据，截至3月27日，我国高纯管束氦气市场月均价为89.3元/立方米，较上月涨6.27元/立方米，涨幅为8.15%。卡塔尔在全球氦气市场占据重要地位，全球氦气产能1.86亿方，卡塔尔产能约7000多万方，2024年卡塔尔氦气产量全球占比34.4%。上一轮俄乌冲突导致氦气涨幅超过300%。氦气受中东局势影响，全球供应担忧情绪难以短期内缓解。目前卡塔尔氦气停产超过2周，3月份此前在途和库存预计将逐步消耗怠净，供应不足影响将显著体现，预计近期价格将出现快速上涨。可关注受益氦气高景气的相关气体及设备公司。 【独家参考】 —————— $锐捷网络(sz301165)$接受机构调研时表示，公司对2026年互联网数据中心市场需求持乐观预期，2025年公司的数据中心交换机收入快速增长，其中800G和400G产品收入大幅增长。2026年预计800G产品将继续放量；网络架构从三层Fat-Tree向超节点演进，对高速交换机需求大幅增加。TH6目前未大规模量产，TH5已成熟；TH6预计2026年下半年至2027年或将成为重要部署品类。NPO方面，锐捷2022年与互联网客户合作NPO方案，当前LPO/NPO处于样机小规模适配阶段，2026年更看好LPO/NPO路线（工程化更务实）。 —————— $腾景科技(sh688195)$在互动平台表示，公司在OCS领域与多家客户开展合作，精密光学元组件产品订单充裕。适用于800G/1.6T可插拔光模块的高速EML/硅光COB光引擎产品已送样验证，相关光学耦合工艺亦可应用于CPO/NPO领域的产品开发。公司全力加速扩产，提升精密光学无源组件产品的交付能力。 【公告淘金】 【龙虎榜看台】 资金流入轨交设备、汽车整车等板块 —————— 今日市场震荡下行，创业板指领跌。截至收盘，上证指数跌0.8%报3891.86点，深证成指跌1.81%报13478.06点，创业板指跌2.7%报3184.95点，北证50跌0.99%报1248.29点。全市场成交额20058亿元，较上日成交额放量783亿元。板块题材上，轨交设备、汽车整车、银行板块涨幅居前；煤炭、农化制品板块跌幅居前。 盘后龙虎榜数据显示： 【新股申购】 创达新材（920012）：申购代码：920012，发行价格：19.58元/股，发行市盈率：14.99。 2026-04-01 中证快报 （星期三） 【今日导读】 ○核心材料产业化攻关平台启动 打造氢能创新策源地 ○工信部等九部门联合发文 推动物联网产业创新发展 ○力箭二号火箭首飞成功 今年进行百公里级回收试验 【中证头条】 核心材料产业化攻关平台启动 打造氢能创新策源地 --------- 据报道，3月31日，由广州市氢燃料电池产业创新联合体牵头打造的“国家氢能产业链安全能力建设—核心材料与装备中试验证及产业化攻关平台”在广州开工建设。该产业攻关平台将重点围绕氢能产业链的核心材料与关键装备，建设集“中试验证、检测认证、技术攻关、产业孵化”于一体的综合性能力中心，打通从实验室研发到产业化应用的“最后一公里”，加速形成具有自主知识产权的氢能装备制造体系。 点评：氢能兼具能源、资源、储能介质三重属性，产业科技含量高、低碳属性强、发展空间大。推动氢能产业高质量发展将为经济绿色转型提供重要支撑。《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》明确提出到2030年形成较为完备的清洁能源制氢及供应体系。《中华人民共和国能源法》首次将氢能纳入国家能源管理体系，明确“积极有序推进氢能开发利用”的法律定位。我国氢能产业已实现从0到1的突破，进入到跨越技术经济拐点、快速规模化发展的关键阶段，初步构建起较为完整的产业链供应链。预计到2030年我国绿氢产量有望超过200万吨/年，形成万亿元级市场规模。A股相关概念股有$富瑞特装(sz300228)$、 $蜀道装备(sz300540)$等。 【中证聚焦】 九部门发文 推动物联网产业创新发展 --------- 工信部等九部门印发《推动物联网产业创新发展行动方案（2026—2028年）》。方案提出，提升网络智联水平。探索人工智能等新技术在物联网网络中的应用。推动物联网与量子通信、下一代互联网等未来网络技术协同创新。激发消费领域物联网应用需求。依托智能手机、可穿戴设备、智慧家庭产品、智能家电家居、智能网联汽车、机器人等终端产品，创新人车家互联、智慧商超、远程医疗、医养结合、数字教育、智慧文旅等应用场景。探索应用生态主导的商业模式等。 点评：物联网产业正从“万物互联”向“万物智联”转变，随着技术的不断成熟和应用场景的深入拓展，物联网将成为推动数字经济和实体经济深度融合、助力发展新质生产力的关键力量，为新型工业化、建设制造强国和网络强国提供坚实支撑。《方案》提出，到2028年，物联网新技术、新产品、新模式不断涌现，产业创新能力持续增强，感知、网络与通信、数据处理、安全等关键技术取得突破，终端和平台智能化水平显著提升，制修订50项以上先进适用标准，培育打造10个亿级连接和15个千万级连接的应用领域，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，物联网核心产业规模突破3.5万亿元。A股相关概念股有$慧翰股份(sz301600)$、 $移远通信(sh603236)$等。 【要闻精选】 ○近期，上海核聚变能源商业公司能量奇点自主研发的全球首台全高温超导托卡马克装置“洪荒70”，成功实现1337秒稳态长脉冲等离子体运行，成为全球唯一实现千秒级长脉冲运行的商业核聚变企业。 ○根据CINNO•ICResearch最新统计数据显示，2025年中国线路板产业总投资额约为1053亿元，较2024年同比提升2.9%。AI算力PCB成增长核心引擎。 ○据国家统计局，3月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，比上月上升1.4个百分点，高于临界点，制造业景气水平回升。 ○3月31日，全国新能源汽车动力电池溯源信息平台正式启动，中汽中心为信息平台建设的技术支撑单位。 ○工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局印发《标准引领纺织工业优化升级行动方案（2026—2028年）》，方案提出，开展物联网、人工智能、大数据、云计算等信息技术与纺织工业深度融合相关标准制修订。 ○3月31日，在第十四届储能国际峰会暨展览会开幕式上，工业和信息化部电子信息司二级巡视员吴国纲表示，新型储能产业规模稳步增长，工信部将组织编制“十五五”新型电池发展规划。 ○3月31日上午，我国首款7吨级固定翼运投无人机长鹰-8在郑州上街机场首飞成功，是国内首款通过实机验证的7吨级无人运投平台，被誉为“空中重卡”。 【产经透视】 力箭二号运载火箭首飞成功 今年进行百公里级回收试验 --------- 据报道，3月30日，中科宇航力箭二号遥一运载火箭·国际纺都号在东风商业航天创新试验区成功发射，首飞任务服务于国家重大战略和重大工程建设，将新征程01卫星、新征程02卫星和天视卫星01星精准送入预定轨道。据悉，中科宇航力箭二号首飞后将推进可回收技术相关研发和验证，公司已经通过力鸿一号首飞完整验证了再入大气层减速回收、箭体精确落点控制等核心技术，并计划于今年进行百公里级的回收试验。A股相关概念股有$超捷股份(sz301005)$、 $高华科技(sh688539)$等。 【公司动向】 两面针控股股东将变更为广西国控 --------- $两面针(sh600249)$公告，3月31日，广西国控与柳州产投、柳州元宏、柳州经投签署股份转让协议，柳州产投拟将持有公司25.46%股份、柳州元宏拟将持有公司0.55%股份、柳州经投拟将持有公司1.99%股份转让给广西国控，转让价格7.9742元/股，转让总价12.28亿元。本次权益变动后，广西国控及其一致行动人广西产投合计持有公司29.59%股份，广西国控将成为公司控股股东，广西国资委将成为公司实际控制人。公司股票将于2026年4月1日（星期三）开市起复牌。 ○3月30日， $烽火通信(sh600498)$1100kGy耐辐照光纤技术顺利通过第三方鉴定。此次1100kGy耐辐照光纤技术突破，是我国光通信领域又一标志性创新成果，标志着烽火通信在超高剂量耐辐照光纤领域实现全新跨越，成功打破国外技术封锁。 ○ $捷佳伟创(sz300724)$自主研制、设计并生产的首条应用于柔性钙钛矿太阳能电池组件的量产级整线设备，已正式完成交付并顺利发往客户。此举标志着公司在柔性钙钛矿电池装备领域，实现了从单机供应至整线解决方案交付的重大跨越。 ○ $卡倍亿(sz300863)$近期相继与国科星擎航天科技（杭州）有限公司、广州中雷电科科技有限公司正式签署《战略合作框架协议》。公司表示，这标志着公司在电缆网领域正式迈入商业航天供应链体系。 ○3月30日， $鼎汉技术(sz300011)$进行人工智能战略布局，正式参股由中科院深圳先进院核心科研团队孵化的广州明德智能机器人有限公司。公司将与中科院深圳先进院团队在前沿AI算法、智能芯片研发领域的底层技术优势深度耦合，形成产业工程能力+前沿底层技术的双向协同。○京东方Ａ（000725）拟5亿元—10亿元回购公司A股股份。 【资金观潮】 ○3月31日沪深两市主力资金净流出835.29亿元。主力资金净流入前三的板块是消费电子、广告营销和贵金属，分别净流入15.39亿元、10.20亿元和9.14亿元。主力资金净流入前三的个股是 $工业富联(sh601138)$、顺灏股份和巨力索具，净流入额分别为19.79亿元、9.00亿元和7.09亿元。○ $平潭发展(sz000592)$3月31日涨9.98%，成交额55.70亿元，换手率23.25%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.45亿元并卖出8780.74万元，2家机构专用席位净买入2.34亿元。国泰海通成都北一环路证券营业部席位净买入9623.53万元。国泰海通上海浦东新区海阳西路证券营业部席位净卖出1.5亿元，国盛证券宁波桑田路证券营业部证券营业部席位净卖出1.63亿元，开源证券西安太华路证券营业部席位净卖出1.15亿元。
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