11.9三大报

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2026-11-09-上证早知道 -（星期一）

【今日导读】
>国家发展改革委支持"六网协同”新场景打造>广告业数智化转型加速推进 AI为平台成长助力>苹果机器人"大脑"有新进展 触觉感知是方向>天安新材梦网科技收购资产 机构买入上海电影【大咖观市】
O短期震荡反弹有望延续
经历过去一段时间的震荡调整，近期A股市场企稳回升。一方面，监管层稳定资本市场的措施持续加码;另一方面，海外不确定性因素陆续落地。多家研究机构判断，短期A股震荡反弹有望延续。
国金证券表示，过去一周中国资产在波动中展现韧性。尽管面临海外扰动，在ETF资金入市、上市公司回购等稳定资本市场力量的共同推动下，加之更合理的估值水平，A股、H股展现出一定韧性。长期来看，本轮全球AI行情的调整，削弱了美元资产吸引全球资金流入的能力，对非美元资产构成中期利好，中国资产更是其中重要选择，因此不应悲观。从市场宽度来看，无论是全部A股还是科技股内部，近期均出现触底回升信号，在A股韧性支撑下市场宽度出现边际改善。
中银国际证券同样看好A股市场韧性延续。该机构分析称，当前海外AI资产正在经历一轮由政治周期触发的重新定价，而国内稳市场政策同步从“应急托底”向“制度性安排”升级。虽然外部扰动仍存，但内部资金面的尾部风险正在被系统性缓解，A股有望在本轮海外科技资产的调整中体现相对韧性。
方正证券表示，最差的时候已经过去，转守为攻的契机逐渐到来。A股已经逐步对科技股的调整脱敏，开始形成持续的赚钱效应。当前市场运行环境和2022年4月至5月较为相似，A股运行趋势较美股具有领先性，市场转守为攻的标志或是油价大幅下跌。反弹初期，仓位比结构更重要，成长风格或优于价值风格。国信证券表示，市场正向预期逐步确立，反弹有望延续。反弹行情中有新催化、估值消化充分的领域弹性往往更大，建议关注科技自主可控方向，以及消费、周期等红利资产。【上证聚焦】
O国家发展改革委:支持"六网协同"新场景培育打造国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎近日主持召开会议，总体调度“六张网”各领域规划建设进展情况，研究部署下一阶段重点工作。会议强调，各有关部门要进一步做好规划方案衔接，抓紧出台配套政策，加快项目库建设和信息共享，加强重大项目调度和资金、土地等要素保障，支持“六网协同”新场景培育打造，研究制定明年工作计划，确保“六张网”建设高效有序推进。
申万宏源研报认为，站在当前时点，建议重点关注“六张网"主题投资机会。从行业维度看，"六张网"同时覆盖传统经济与新经济赛道，在托底传统投资增长的基础上强化科技自主可控。短期看，新型电网项目数量充足、投资体量较大，2026年内同时覆盖已投运及新开工项目。电网投资增速显著高于全国固定资产投资增速，是年内兑现确定性较强的赛道。
相关公司方面，许继电气(000400)是中国电力装备行业的领先企业，聚焦特高压、智能电网等核心业务;国电南瑞(600406)是能源电力及工业控制领域的领军企业，在电网调度自动化、继电保护、柔性输电等细分领域具有优势。【上证精选】
O11月6日召开的国务院常务会议指出，完善资本市场稳市机制，增强股市内在稳定性，促进资本市场平稳健康发展。
O国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年10月末，我国外汇储备规模为34052亿美元，较9月末上升49亿美元、升幅0.14%。
O央行11月7日公布的数据显示，截至10月末，我国黄金储备达7830万盎司，环比增加83万盎司。这已是我国央行连续第24个月增持黄金储备。
O中国证监会近日同意广州期货交易所氢氧化锂期货和期权注册,同意郑州商品交易所葵花籽油期货和期权注册。
O深交所11月6日公告，深圳证券交易所和深圳证券信息有限公司决定对创业板指数的编制方案进行修订，将单只样本股权重上限逐步调整至15%。
O11月7日7时37分，谷神星二号遥三运载火箭在酒泉卫星发射中心发射升空，将搭载的观澜试验星、云遥一号28星、中北大学一号卫星、钧天一号06A卫星共4颗卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务取得圆满成功。
【产业情报】
O广告业数智化转型加速推进AI助力优势平台成长市场监管总局11月7日公布的数据显示，今年前三季度全国从事广告业务的头部企事业单位共实现收入16008.3亿元，同比增长8.5%。前三季度，互联网广告收入9568.9亿元，同比增长17.5%，其中移动互联网广告发布收入8125亿元，同比增长14%，广告业数智化转型加速推进。国元证券研报指出，生成式人工智能推动广告系统向以大模型为基础的智能决策系统演进，在算法优化、创意生产、自动投放、效果衡量与归因等多维度赋能平台。对于第三方平台，AI与算法的发展提升其价值预测能力，数据积累与AI算法形成飞轮效应，驱动平台成长，推动优势平台释放经营杠杆。WPP预测，生成式搜索有望成为有史以来增速最快的渠道，广告收入预计将从2026年的51亿美元飙升至2030年的1000多亿美元。
相关公司方面，易点天下(301171)以"AI驱动出海智能营销”为核心战略，协助广告主在Google、Meta等头部媒体上管理广告账户;蓝色光标(300058)主营全案推广服务、全案广告代理以及元宇宙相关业务，今年全方位深化"All in Al"战略。
O苹果披露机器人“大脑”进展加入触觉感知是方向苹果研究团队近日披露了人形机器人自主控制系统 HALO。研究团队将该系统部署在宇树科技的G1人形机器人上进行验证，在6个未预先扫描或建图的真实环境中开展360次单项任务测试，平均成功率为91%;另在一个真实环境中，对3种组合任务分别开展10次测试，平均成功率为70%。研究团队指出，目前机器人主要依赖视觉感知，加入触觉感知是后续改进方向之一。山西证券研报认为，电子皮肤作为人形机器人实现环境感知与精准操作的核心零部件，有望依托人形机器人需求增长，维持高速发展，未来人形机器人或将成为电子皮肤最为重要的下游应用领域。柔性触觉传感器作为电子皮肤的核心组件，是近年来关注度最高的智能传感器之一，市场规模持续扩容，预计到2029年全球市场规模将达到53.22亿美元，2024年至2029年复合增速为14.79%。
相关公司方面，汉威科技(300007)依托子公司苏州能斯达布局柔性微纳传感器赛道，持续推进柔性触觉传感器的研发与创新，柔性触觉产品持续获得多家机器人本体厂商的小批量订单。柯力传感(603662)较早涉足机器人传感器赛道，已围绕力觉、触觉等关键环节形成布局。

【公告快递】
O天安新材(603725)拟以增资及股权转让方式收购深圳市嘉万光通信有限公司62.5%股权，交易金额合计2.5亿元。嘉万光通信主要从事无源光器件产品及电信光缆、机箱等产品的研发、生产与销售。
O梦网科技(002123)全资子公司拟2.73亿元收购苏州西园数科信息技术有限公司51%股权。苏州西园是一家聚焦数据价值落地的一站式数据解决方案提供商，核心业务包括:用户画像构建、自动化标签体系、数据监控及多渠道触达执行等。
O*ST威领(002667)控股股东西藏山南锑金资源有限公司拟向公司无偿捐赠现金3.5亿元，不附带任何条件、不可变更、不可撤销，公司无需支付任何对价。 OST东尼(603595)控股股东沈新芳与广东天域半导体股份有限公司签署股份转让协议，拟将其持有的1627.1万股无限售流通股(占公司总股本的7%)协议转让给天域半导体，转让价格为24.59元/股，转让总价款为4亿元。
O华阳股份(600348)近日收到山西省自然资源厅颁发的于家庄煤矿采矿许可证及不动产权证书(采矿权)，矿区面积73.1663平方公里，有效期限为2026年11月5日至2056年11月5日。该事项标志公司此前竞得的于家庄区块探矿权正式完成探转采。
O杰创智能(301248)与H1公司签署《算力技术服务合同》，按暂定价估算合同总金额为49.15亿元(含税)，合同期限为60个月。
O世龙实业(002748)拟新建年产15万吨氯化亚砜项目。项目计划投资总额为3.65亿元，分二期建设，建成后公司氯化亚砜生产规模将提高至20万吨/年。
O韵达股份(002120)控股股东上海罗颉思投资管理有限公司，计划6个月内增持5000万元至1亿元公司股份。
O沪电股份(002463)董事长提议回购不低于5亿元且不超过10亿元公司股份，用于员工持股计划或股权激励、减少注册资本或维护公司价值及股东权益。
O世运电路(603920)拟回购不低于2亿元且不超过3亿元公司股份,用于员工持股计划或股权激励。【资金观潮】
O上周股票型ETF净流入近2000亿元
资金借道ETF持续入市。据Choice测算，上周(11月2日-6日)，股票型ETF净流入1947.67亿元。从资金流向看，无论是价值风格ETF还是成长风格ETF均"吸金”。其中，沪深300ETF华泰柏瑞净流入318.44亿元，科创50ETF华夏净流入219.9亿元，中证1000ETF南方净流入208.57亿元，中证500ETF南方净流入193.62亿元。
随着资金涌入，千亿级股票型ETF数量增至4只，其中，沪深300ETF华泰柏瑞规模超过1900亿元。国联安基金认为，市场或已完成深度调整，浮动筹码基本出清。近期大量资金流入科创板ETF和创业板ETF等，托住了指数下限，系统性风险被阻断。 O机构席位净买入上海电影
11月6日交易公开信息显示，机构席位净买入上海电影(601595)6954.67万元，占总成交的9.19%。
东吴证券认为，上海电影AIGC全流程生产链路初步跑通，AI+IP商业化持续探索。公司联合出品的AIGC漫改武侠电影《山竹刀》于2026年9月初上线，首日即位列腾讯热播榜第五，创作团队已搭建覆盖剧本、分镜、美术、生成、剪辑、质控、交付的AIGC全流程生产链路。公司与即梦AI及火山引擎合作深化，继依托 Seedance2.0共创《童梦护卫队》AIGC内容后，内测首发Seedance2.5并推出AIGC短片《我可能确诊为葫芦娃》。长期看好公司AI+IP布局潜力，有望获益于 AIGC带来的IP价值潜力释放。 O机构席位净买入润建股份
11月6日交易公开信息显示，机构席位净买入润建股份(002929)1182.36万元，占总成交的0.46%。
润建股份近期接受投资者调研时表示，公司已跑通 Token工厂商业化运营模式，五象云谷是国内首批实现商业化运营的Token工厂，具备规模化供给能力;依托南宁国际通信业务出入口局，已建成15条跨境光缆，至新加坡、马来西亚、泰国、越南等东盟主要节点时延约20至30毫秒，为大模型跨境调用和Token实时交付构建低时延网络通道。
O11月6日交易公开信息显示，机构席位净买入通则康威(301718)、上海九百(600838)、新亚制程(002388)、美晨科技(300237)等公司。【机构调研】
O开创电气(301448)接受机构调研时表示，2025年9月公司成立控股子公司燕谷(北京)机器人智能技术有限公司，专项布局具身智能机器人赛道。燕谷智能各项研发项目正按计划有序推进。与清华大学联合组建的多模态具身智能联合研究中心也在持续推进14项课题的研发工作。为充分激发管理团队与核心技术人员的创新活力、调动团队积极性，并持续吸纳优质人才，公司将向管理层持股平台转让所持燕谷智能17%股权。
O心脉医疗(688016)接受机构调研时表示，公司产品线布局全面，是国内为数不多同时覆盖外周动脉、外周静脉、肿瘤介入三条产品线且产品储备丰富的企业。公司深耕三类高风险医疗器械多年，在成本控制、质量管控、生产供应能力方面具备良好基础，相较进口企业存在一定优势。公司产品具备差异化创新能力，海桥静脉支架系统、鱼鹰机械血栓切除导管等已进入国家创新"绿色通道"，公司将以这类创新产品为主打切入市场，带动其他需求量较大的常规产品完成入院及市场推广。

2026-11-09 中证快报 （星期一）

【今日导读】

○传输容量提升一倍 新一代通信网技术取得新突

○六部门发文 培育多元场景促进适老用品产品消费

○对两种进口化工品发起反倾销调查 涉欧盟和日本

【中证头条】

传输容量提升一倍 新一代通信网技术取得新突

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据报道，近日，我国完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证。这意味着我国在新一代通信网关键技术领域取得新的突破。这次试验在1007.48公里的光纤线路上，首次实现了双向各64Tb每秒的信号同步传输，相当于支持每秒160部4K电影的上传和下载（每部按50GB计算），千公里信号单程传输只需3.43毫秒，创造了空芯光纤实时传输距离的新纪录。

点评：据了解，这种技术比当前性能最好的实芯光纤传输容量提升一倍，传输距离提升60%。和同类空芯光纤传输试验相比，这次验证的传输距离提升了50倍。相比于传统的实芯光纤，空芯光纤是在气体中去传送信号，时延大幅减低。本次实验的成功完成就是证实了空芯光纤可以复用现有的传输设备的情况下，能够形成长距离大容量低时延的传输能力，为算力网的建设储备下关键的技术。A股相关概念股有$长飞光纤(sh601869)$、$中天科技(sh600522)$等。

【中证聚焦】

六部门发文 培育多元场景促进适老用品产品消费

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民政部等6部门联合印发《关于培育多元场景 促进适老用品产品消费的若干措施》。其中提到，推动智慧适老用品产品应用。加快推进具身智能、大语言模型、脑机接口、外骨骼等前沿技术在养老领域应用，研发升级老年人失能照护、康复护理、精神陪护等智能设备。鼓励立足各类消费场景，推动智慧健康管理、智能康复评估及治疗等健康管理产品，以及二便护理、康复支持、生活照料等智能养老服务机器人加快落地应用，为老年人提供生活协助、安全防护、健康监测、应急救助等智能照护解决方案。

点评：数据显示，预计到2030年，我国60岁及以上老年人口将突破4亿，占总人口比例超30%，银发经济整体规模将达到30万亿元左右。智能养老产业正从“碎片化服务”向“全场景生态”跃迁，未来将实现从“千人一面”到“一人一案”的服务个性化与精准化转变，成为推动银发经济高质量发展的核心引擎。随着技术成熟度提升与商业模式创新，智能养老将真正实现从“技术验证”到“规模落地”的跨越，成为应对人口老龄化挑战提供有效解决方案。A股相关概念股有$久远银海(sz002777)$、$易联众(sz300096)$等。

【要闻精选】

○国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出，完善资本市场稳市机制，增强股市内在稳定性，促进资本市场平稳健康发展。加快重大项目和“六张网”建设实施进度，支持企业扩大设备更新、无形资产等投资，加强消费线上线下联动和城乡联动。

○第三批互换便利，券商不再是“中标待用”，而是到手即买。据统计，至少有$中信证券(sh600030)$、$中金公司(sh601995)$、$国泰海通(sh601211)$、银河证券、$招商证券(sh600999)$、东方证券已有买入A股的操作。

○近日，国家广播电视总局针对AI微短剧质量良莠不齐、AI技术助长低俗不良内容反弹等问题，部署开展新一轮微短剧低俗化同质化专项治理工作。

○锐方基金11月6日发布公告以自有资金5亿元申购公司旗下产品。今年以来，已有41家私募管理人合计自购旗下产品25.33亿元。

○国家能源局：2030年我国充电基础设施将超4000万个 支撑超过1.1亿辆电动汽车的充电服务。

○中国企业改革与发展研究会近日发布了《全球能源转型报告（2026）》，数据显示，我国已构建起全球最大、发展最快的可再生能源体。今年上半年，中国煤电发电量占比降至49.7%，首次低于50%。

○《SCS联合无创脑控混动外骨骼训练治疗慢性卒中下肢运动障碍的安全性与可行性探索研究》项目正式完成临床研究备案。这是全国首个完成备案的非侵入式脑机接口临床研究项目。

○英伟达推动台积电进军先进存储芯片市场。拟布局3D DRAM生产，抢占AI供应链更多份额。

【产经透视】

对两种进口化工品发起反倾销调查 涉欧盟和日本

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根据商务部公告，2026年11月6日起，中国对原产于欧盟的进口对位芳纶长丝，以及原产于欧盟和日本的进口乙叉降冰片烯，正式发起反倾销立案调查。11月6日商务部新闻发言人表示，申请人提供的初步证据显示，2023年至2026年上半年，自欧进口对位芳纶长丝产品的数量处于高位，价格累计跌幅超50%。自欧盟等地区进口的乙叉降冰片烯数量2023年至2025年累计增长27.35%，2026年上半年同比增长56%，且价格整体呈下降趋势。申请人主张，相关倾销进口产品对中国国内产业生产经营造成了损害。A股相关概念股有$濮阳惠成(sz300481)$、$泰和新材(sz002254)$等。

【公司动向】

○$易思维(sh688816)$拟以自有资金1000万元认购苏州极刻光核科技有限公司新增注册资本。极刻光核主营基于薄膜铌酸锂的芯片级高速光电调制器，属于光芯片前沿技术方向。

○近日，$国睿科技(sh600562)$下属国睿兆伏FRC用全固态脉冲电源量产交付，产品将陆续应用于FRC实验装置建设，为国内核聚变研究单位与商业聚变企业提供关键电源支撑。

○$通宇通讯(sz002792)$拟5亿元设立全资子公司布局算力业务。

○$富奥股份(sz000030)$控股股东变更为中国一汽，实控人由吉林省国资委变更为国务院国资委。

○$风范股份(sh601700)$河北产融集团拟间接持有公司30.08%股份，成为间接控股股东。

○$华新建材(sh600801)$拟约16.42亿美元收购巴西CSN CIMENTOS 99.99%股权。标的公司为巴西第二大水泥生产商。

○$天安新材(sh603725)$拟2.5亿元收购嘉万光62.5%股权。嘉万光主要从事无源光器件产品及电信光缆、机箱等产品的研发、生产与销售。

○$国际复材(sz301526)$拟投资11.58亿元建设高性能电子纤维布项目。

○$通合科技(sz300491)$拟投资10.03亿元建设算力储能一体化智能成套电源装备产业化项目。

○$中国移动(sh600941)$发布6G智能应用共创行动。中国移动总工程师王晓云表示，预计到2035年，6G服务的智能体数量将达到千亿级。2027年中国移动计划进一步提升采购总量，预计总金额在5000亿元以上，算力投资1000亿元以上，终端采销1000亿元以上。中国移动董事长陈忠岳表示，算力是中国移动投资的最大增量。在建成多个万卡计算集群的基础上，中国移动正在布局建设多个超大规模计算集群，未来两年计算能力将连续翻番。

○$杰创智能(sz301248)$签署49.15亿元算力技术服务合同。

○$中铝国际(sh601068)$与关联方中铝几内亚就几内亚120万吨氧化铝项目建设签订EPC总承包合同，合同总金额预计约65.56亿元。

○$光智科技(sz300489)$控股子公司签署不低于6.01亿美元磷化铟衬底供货意向协议。

○$洛阳钼业(sh603993)$拟以10亿至20亿元回购A股股份。

○$沪电股份(sz002463)$董事长提议5亿至10亿元回购A股股份。

○$松发股份(sh603268)$拟5亿元至10亿元回购股份。

○$赣锋锂业(sz002460)$实控人提议回购2亿元至4亿元股份。

○$江西铜业(sh600362)$董事长提议回购3亿至5亿元A股股份。

○$联讯仪器(sh688808)$控股股东提议回购1亿元至1.5亿元。

○$三环集团(sz300408)$获建行8.1亿元股票回购贷款承诺书。

○$金发科技(sh600143)$已取得工商银行不超4.5亿元的《贷款承诺函》。

○$高测股份(sh688556)$取得金融机构2.7亿元股票回购专项贷款承诺函。

○$亨通光电(sh600487)$控股股东获得5.4亿元增持专项贷款承诺函。

○$世运电路(sh603920)$拟2亿元至3亿元回购股份用于员工持股计划或股权激励。

○$松发股份(sh603268)$拟变更证券简称为“恒力重工”。

【资金观潮】

○11月6日沪深两市主力资金净流出524.97亿元。主力资金净流入前三的板块是电力、银行和铁路公路，分别净流入9.40亿元、8.53亿元和4.81亿元。主力资金净流入前三的个股是$北方华创(sz002371)$、长江电力和中芯国，净流入额分别为6.10亿元、5.19亿元和3.77亿元。

○$东山精密(sz002384)$11月68日跌停，成交额123.00亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入6.45亿元，同时卖出6.66亿元。3家机构专用席位净买入2.752亿元，国泰海通证券三亚迎宾路证券营业部席位净买入2.05亿元。国泰海通证券上海自贸试验区第二分公司席位净卖出3.17亿元，2机构专用席位净卖出4.00亿元。

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