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2026-10-08 上证早知道 （星期四） 【今日导读】 >三星电机再获MLCC大单 >可控核聚变工程陆续落地 >国庆假期长线游同比增长 >盛美上海在手订单同比大增 【大咖观市】 〇多家研究机构看好10月A股修复行情 —————— 国庆长假期间，美债收益率维持高位、黄金震荡、原油价格冲高回落;但美股尤其是AI科技主线继续走强，纳指、英伟达创出历史新高。港股市场则先跌后涨，产业层面商业化落地催化下，AI大模型成为反弹主线。展望节后A股表现，多家研究机构认为，在资金回流、市场风险偏好回暖的提振下，A股"红十月"行情可期，尤其是AI科技方向存在一定的情绪映射和补涨空间。 中信建投证券表示，A股假期前下跌是多个短期因素集中共振导致。假期后，随着短期因素消化完成，市场有望迎来修复行情。该机构维持对指数"上有顶、下有底”的震荡格局判断，在市场短期快速下跌后，投资者不应恐慌，反而可以积极寻找底部介入加仓机会。随着大盘指数靠近7月下旬的点位，中长期资金入市带来增量流动性的可能性也在上升。 申万宏源证券认为，短期来看，A股市场超跌后，小级别的“红十月”行情可期。一方面，电子和通信板块的强势股占比已处于中低位区域，市场超跌特征愈发明确。另一方面，“红十月”是历史最高胜率的月度日历效应之一。9月底市场加速调整后，“红十月”行情兑现已是大概率事件。不过，更大级别的“红十月”行情或需要全球资产配置环境和科技产业趋势取得重大突破。东吴证券认为，假期后A股将迎来修复行情。一方面，假期前A股已经连续调整，市场情绪和资金参与度均偏低;另一方面，“国庆日历效应”显示，节后市场量能中枢往往显著抬升，流动性有望逐步修复，大盘可能经历短期的快速上行。 展望更长时间周期，东吴证券表示，市场大概率呈现"先修复、再分化"的运行路径。在外围科技偏强、"国庆日历效应”的共同推动下，前期跌幅较大、景气度仍存的成长方向弹性可能更高。但随着行情向纵深演绎，资金将逐步从"超跌修复"转向“业绩验证”，三季报将成为影响10月行情结构的关键变量。 长江证券认为，假期期间，10年期美债收益率突破5.3%后仍未压制科技股，这说明现阶段全球资金仍愿意为确定性景气支付较高估值。整体而言，海外主要市场正进入"宏观仍有压力，但资金重新选择最强盈利资产”的阶段，因此建议投资者重点关注有盈利、有订单、有产业趋势的科技核心资产。对于假期后的A股而言，预计指数维持震荡偏强运行格局，风格上科技有望重新占优，重点关注AI硬件板块的反弹机会。 【上证聚焦】 〇市场需求高企 三星电机再获MLCC大单 —————— 三星电机再获MLCC大订单。10月6日，三星电机在提交的监管文件中披露，当天与一家全球大型企业签订 AI服务器用多层陶瓷电容器(MLCC)供货合同，合同金额约2856.11亿韩元(约合2.10亿美元)。9月1日，三星电机披露与某全球知名客户签订了价值1.07万亿韩元(约合52.54亿元人民币)的MLCC供应合同，产品用途是AI服务器，供货期限为2027年全年。 东北证券研报称，AI服务器对高容MLCC的需求是传统服务器的5-10倍，AI终端渗透率抬升正拉动高端高容 MLCC需求高速增长。同时，随着日韩大厂产能转向更高阶的车规、AI用产品，中低容MLCC供给出现结构性短缺，行业涨价预期强烈。 【上证精选】 〇国际奥委会公布2036年夏季奥运会主办方遴选下一阶段安排，明确表示有意申办2036年奥运会的意向方有德国、匈牙利、印度、卡塔尔、韩国、南非和土耳其七国。 〇国家医保局数据显示，2026年1月至8月，我国基本医疗保险(含生育保险)统筹基金总收入20727.72亿元，总支出15504.14亿元，医保基金整体运行平稳。 〇国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年9月末，我国外汇储备规模为34003亿美元，较8月末下降381亿美元，降幅为1.11%。 〇最新数据显示，中国9月末黄金储备报7747万盎司，环比增加74万盎司，8月末黄金储备报7673万盎司。中国央行已连续第23个月增持黄金。 〇据网络平台数据，2026年国庆档(10月1日-10月7日)，电影总票房(含预售)突破11亿，多部国庆档影片官宣全球上映，更多中国故事正走向全球观众。 【产业情报】 〇核聚变工程陆续落地 产业进程加速 —————— 我国可控核聚变领域多项新动作密集落地，工程化建设与商业化探索并进。国庆节前夕，国家重大工程紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目园区正式交付启用，核聚变装置主机的建造进入冷屏等"四环套装”的关键攻坚阶段。新奥集团宣布其“玄龙-50U”装置实现氢硼聚变反应，这是全球商业化聚变公司在自有装置上首次实现氢硼聚变反应，也是我国磁约束聚变装置首次实现加注先进燃料的清洁无中子聚变反应。 国金证券研报称，可控核聚变是长期各个国家能源必争之地。我国可控核聚变正处于实验堆建设、工程堆验证阶段;看好可控核聚变产业在"十五五"期间有望进入密集的资本开支期带来的投资机会。 $中国西电(sh601179)$在国际热核聚变实验堆(ITER)计划重大工程中承担了14台整流变压器、14组GW4-72.5隔离开关和42台66kV避雷器的研制安装任务。 〇国庆假期长线游同比增长 旅游市场稳中有升 —————— 10月7日，《美团2026国庆消费洞察报告》显示，800公里以上的长线游订单同比增长25%，31%的用户在一个目的地停留3天及以上，酒店连住订单量同比增长31%。其中，从热门目的地看，美团数据显示，"十一”假期出游热门Top10目的地分别为南京、成都、西安、北京、重庆、洛阳、武汉、广州、长沙、上海。华源证券认为，中秋国庆双节叠加"请3休13"拼假效应，旅游与餐饮消费或成为年内重要旺季窗口。招商证券表示，随着各地方旅游设施和配套政策不断完善，以及居民旅游支出的逐步恢复，国内旅游市场将维持稳中有升的趋势。 【公告快递】 〇 $盛美上海(sh688082)$披露在手订单情况，截至2026年9月29日，在手订单总金额为170.73亿元，与上年同期已自愿性披露的在手订单金额相比，同比增加88.2%。〇 $致尚科技(sz301486)$与PH客户于近日签订《2027年度需求预测合作备忘录》，2027年度PH客户预计向公司采购光纤连接器(MPO光纤跳线等光通信产品)，总需求预测目标金额为5亿美金。〇 $纳睿雷达(sh688522)$拟1.62亿元收购广州芯泰通信技术有限公司51%股权。芯泰通信致力于提供综合光传输系统和光传输优化解决方案，是国内光通信产品制造商，光传输解决方案提供商。〇 $比亚迪(sz002594)$发布2026年9月产销快报，9月新能源汽车产量46.39万辆，销量46.36万辆，同比分别增长14.38%、16.98%;其中纯电动销量27.31万辆，同比增长33.21%;商用车销量6848辆，同比增长113.33%。 【资金观潮】 〇机构席位净买入滨江集团 —————— 中国银河证券研报认为，2026年上半年，滨江集团实现销售金额431.5亿元，在全国房企排名第9，民营房企排名第1。2026年公司目标销售额800亿元，目前该目标已完成过半。公司投资聚焦区域优势，截至2026年上半年末，公司土储规模643.88万方，按照货值口径计算，杭州占比为82%、浙江省内(不包含杭州)为12%、浙江省外为6%。公司依然聚焦杭州，在浙江省内投资金华、湖州、宁波等经济基础扎实的二、三线城市。 〇机构席位净买入弘元绿能 —————— 国投证券研报认为，经过多年布局，弘元绿能已具备"硅料-硅片-电池-组件”的垂直一体化产能，拥有全产业链协同与成本优势。在2025年行业供需失衡、普遍面临亏损的局面下，公司依托内部成本传导与管控，有效对冲了产业链价格剧烈波动的冲击，展现出较强的经营韧性。在光伏行业"反内卷"共识推动产业秩序逐步修复的背景下，公司有望以技术领先优势带动盈利能力持续修复。 【公司直击】 〇江丰电子子公司首枚ESC静电吸盘试制成功 —————— 9月29日， $江丰电子(sz300666)$全资子公司宁波晶磐电子材料有限公司首枚ESC(静电吸盘)产品试制成功并正式下线，标志着晶磐电子在高端半导体精密零部件国产化进程中取得关键突破。据悉，当前全球静电吸盘市场基本由美国、日本的少数企业占据，静电吸盘整体国产化率不足10%。晶磐电子致力突破生产静电吸盘关键材料技术瓶颈，从源头上解决静电吸盘核心材料和设备难题。 【机构调研】 〇 $东芯股份(sh688110)$表示，三季度利基存储市场价格持续环比上涨;展望四季度，受供需缺口支撑，行业市场价格上行趋势有望延续，行业研究机构亦预测本轮利基存储涨价周期有望持续。当前，海外头部存储大厂持续将产能转向HBM、高端3D NAND等高附加值产品，主动收缩、退出传统利基存储成熟制程产能，行业整体新增供给有限。少数本土及中国台湾厂商依托现有成熟产线小幅调整产能。另外，成熟晶圆产线建设与设备导入周期较长，行业整体产能释放节奏偏慢，供给端的结构性紧缺格局预计短期难以扭转。此外，公司存算联融合芯片研发项目规划周期约42个月，项目正在有序推进。〇 $汇川技术(sz300124)$表示，今年以来，得益于AI产业链拉动、行业复苏、中国设备出口带动、国产替代深化等，公司自动化业务呈现较快增长。其中，公司的可编程逻辑控制器(PLC)产品实现快速增长。公司去年推出了面向连续性生产应用场景的、带功能安全的大型PLC产品，正在积极地在客户端进行产品试机和验证工作，目前已在矿山、港口、市政等行业应用场景有所落地。当前，公司中大型PLC产品在中国市场仍有足够的成长空间。随着公司产品耦合多产品解决方案能力的不断提升，预计未来中大型PLC产品能够实现较好的成长。此外，公司认为能源系统即"源、网、荷、储、碳”等环节将重构，未来公司会坚定投入数字能源业务。2026-10-08 中证快报 （星期四） 【今日导读】 ○多项动作密集落地 中国“人造太阳”建设加速 ○构建水稻生长细胞图谱 培育新型品种将更精准 ○国务院办公厅发文 发展体育赛事激发消费活力 【中证头条】 多项新动作密集落地 中国“人造太阳”建设加速 --------- 据报道，近期，我国可控核聚变领域多项新动作密集落地，工程化建设不断取得进展，商业化探索步伐持续提速。从国家重大工程紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目园区交付启用、聚变堆超导磁体核心部件实现批量化工程化发运，到民营聚变企业首次在自有装置上实现氢硼聚变反应，我国可控核聚变领域工程化建设与商业化探索并进。 点评：核聚变材料在地球上极为丰富，且排放无污染，被人们认为是打开“能源自由”之门的钥匙。可控核聚变也被称为新一代“人造太阳”。从东方超环实现亿度高温稳态运行，到民营企业在高温超导、氢硼聚变路线上密集突破，可控核聚变正加速摆脱“概念化”标签，从基础研究迈向工程化、商业化竞速的新阶段。2026年以来，可控核聚变正步入关键十年窗口期，万亿级能源市场的新序章已然开启。A股相关概念股有$精达股份(sh600577)$、 $雪人集团(sz002639)$等。 【中证聚焦】 构建水稻生长全过程细胞图谱 培育新型品种更精准 --------- 据报道，从崖州湾国家实验室获悉，由我国多个科研机构分工协作完成的最新水稻研究成果近日发布。研究团队在全球范围内首次构建了覆盖水稻从种子萌发到开花结实全过程的三维时空细胞图谱，整合了基因组测序、单细胞测序与空间转录组测序，为理解水稻生长发育、探索籽粒品质改良提供了新的研究资源。 点评：这项成果意味着，未来科学家在培育更好吃、更有营养的水稻时，不再只能参考整粒种子的平均数据，而是可以拿着这张地图，探索更有针对性的“空间分区调控策略”，实现“指哪打哪”的精准改良。培育新型水稻品种，其意义绝对不仅仅是为了“吃饱”，它实际上是国家粮食安全、农业现代化乃至应对全球气候变化的核心战略之一。中国人口众多，耕地资源相对有限。培育高产、优质的水稻新品种，是确保“中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中”的最根本保障。A股相关概念股有$隆平高科(sz000998)$、 $国投丰乐(sz000713)$等。 【要闻精选】 ○中国9月末黄金储备报7747万盎司，环比增加74万盎司。中国央行已连续第23个月增持黄金。 ○海外航天数据平台Flight Atlas显示，中科宇航前三季度入轨载荷国内民营火箭排名第一、全球民商火箭第二位。国内商业航天2026年市场规模有望达3.5万亿元。 ○湖北星辰技术有限公司先进封装中试平台二期项目近日正式通线。据其介绍，该项目为国内首条3D先进封装量产线。 ○从自然资源部了解到，截至目前，我国海水淡化总规模已达到每日307.7万吨。据不完全统计，拟建和在建总规模超过100万吨/日。 ○我国科研团队最近首次提出以交流电替代传统直流电驱动直接电解海水制氢策略，实现海上发电就地制氢，从根源上破解了海水电解制氢的沉淀瓶颈难题。 ○华为与高通宣布达成一项长期、广泛的专利许可协议。 ○国际能源署日前发布公告显示，该机构今年3月宣布计划释放的4亿桶战略石油储备中，目前已释放约3.25亿桶。 ○美光科技CEO：明后年存储市场供需将比2026年更紧缺。 【产经透视】 国务院办公厅发文 发展体育赛事激发消费活力 --------- 国务院办公厅日前印发《关于发展体育赛事激发消费活力的意见》，对推动体育赛事发展，激发消费活力，培育经济增长新动能作出部署。《意见》提出，到2030年，基本形成具有中国特色的现代化赛事体系，培育一批具有世界影响力的体育赛事，产业协同能力显著提升，赛事消费活力有效激发，为经济社会高质量发展提供有力支撑。《意见》部署了5个方面17项主要任务。一是强化赛事活动供给。二是深化赛事融合发展。三是激发赛事消费活力。四是夯实赛事发展基础。五是提高管理保障能力。《意见》提出，培育一批市场竞争力强、专业化程度高的赛事运营主体，支持文化传媒、健身休闲、装备制造、科技创新等领域企业参与赛事活动举办和运营。有条件的地方可在符合国家有关规定的前提下研究制定赛事引流、场景创新、就业承载等激励政策。A股相关概念股有$金陵体育(sz300651)$、 $力盛体育(sz002858)$等。 【公司动向】 ○ $晶合集成(sh688249)$司拟以全资子公司合肥晶为100%股权作价9.08亿元，认缴安徽晶镁新增注册资本8.44亿元，持股比例将由16.6667%变更为32.1599%。安徽晶镁聚焦于28nm及以上工艺节点半导体光罩的研发、生产和销售。 【资金观潮】 ○9月30日沪深两市主力资金净流出136.28亿元。主力资金净流入前三的板块是医疗服务、化学制药和能源金属，分别净流入26.03亿元、19.45亿元和15.71亿元。主力资金净流入前三的个股是N力勤、天孚通信和恒瑞医药，净流入额分别为14.76亿元、7.60亿元和6.94亿元。 ○万科A（0000027）9月30日涨4.41%，成交额51.58亿元，换手率13.48%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.13亿元，同时卖出1.22亿元。国泰海通证券三亚迎宾路证券营业部席位净买入1.83亿元，2机构专用席位净买入1.18亿元。国盛证券宁波桑田路证券营业部席位净卖出1.06亿元，国泰海通证券湛江万豪世家证券营业部席位净卖出1.01亿元。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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