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2026-09-22 上证早知道 （星期二） 【今日导读】 >全球算力产业迎来多重催化 公募加大产品布局力度 >国新办就加快教育强国建设将举行发布会 >储能电芯和系统涨价 行业供需有望改善 >逸豪新材拟收购铜箔资产 机构净买入我爱我家 【上证聚焦】 〇全球算力产业迎来多重催化 公募加大产品布局力度 —————— 算力正在成为基金管理人和投资人双向发力的方向。数据显示，目前已经成立的8只创业板算力主题ETF募集规模超50亿元。与此同时，公募还在加大布局力度，继首批10只产品后，9月以来，又有7只包括了 ETF与场外指数基金的创业板算力主题基金上报。在成立后，首批创业板算力主题ETF火速敲定上市日期。其中，创业板算力ETF天弘、创业板算力ETF华夏、创业板算力ETF易方达均已上市交易。另外5只 ETF将集中在9月22日-9月24日期间上市。 随着上市交易公告书披露，首批创业板算力主题ETF背后的“买主”也浮出水面，频现机构投资者身影。以创业板算力ETF嘉实为例，截至9月17日，它的前十名基金份额持有人包括安联人寿保险有限公司-财富成长、$招商证券(sh600999)$、盛冠达泓冲价值投资私募证券投资基金等。 近日全球算力产业迎来多重催化。创业板算力ETF易方达基金经理肖宛远认为，中长期来看，全球算力需求仍处于持续增长阶段。前沿模型为了不断提升推理、编程和多模态能力，仍需在预训练、后训练等环节投入大量算力。随着智能体和各类AI应用加快渗透，用户规模、调用频次及单次任务复杂度有望同步提升，将进一步打开算力需求空间。 华安基金表示，供需多重因素催化下，国产算力趋势向好。此前市场担忧国产算力受HBM缺货涨价制约交付与盈利，但当前国产HBM迎来突破窗口，相关顾虑有望缓释。国产算力核心矛盾在供给端，其需求端持续走强，伴随供应链国产化等因素影响，行业有望重回上行状态。 据兴业证券测算，大多数AI细分方向拥挤度仍处于历史偏低甚至底部水平。算力硬件板块中，以光模块、 PCB为代表的北美算力链情绪率先回暖，以存储、半导体为代表的国产算力链拥挤度仍处于历史底部。 【上证精选】 〇中国人民银行召开外资金融机构座谈会，听取外资金融机构意见建议，研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作。 〇商务部等8部门办公厅公布第三批城市一刻钟便民生活圈全域推进先行区试点名单的通知。利用2年左右时间，实现便民生活圈对试点城市主城区和有条件的县城社区全覆盖。 〇农业农村部召开全国"三秋"农业生产工作视频会议，要密切关注超强厄尔尼诺气候影响，细化气象灾害和病虫草害应急预案。 〇中国证券业协会组织召开2026年第三季度证券基金行业首席经济学家例会。证监会和有关政府部门、系统单位相关同志、首席经济学家(发展战略)专业委员会委员及行业专家共计70余人参会。 〇亚马逊云科技(AWS)旗下大模型服务平台Amazon Bedrock接入开源大模型Kimi K3，全球企业开发者可通过Bedrock直接调用。据了解，月之暗面正与多家海外云厂商推进收入分成合作。 〇摩根大通称iPhone18 Pro第二周平均发货等待时长，从首周的7天增至23天，iPhone18 Pro Max则从首周19天拉长至次周30天。 【产业情报】 〇国新办就加快教育强国建设将举行发布会 关注新技术带来增量机会 —————— 国务院新闻办公室将于2026年9月23日(星期三)上午10时举行“开局起步‘十五五”系列主题新闻发布会，请教育部副部长杜江峰，教育部新闻发言人、副部长王光彦介绍贯彻落实"十五五”规划，加快推进教育强国建设有关情况。 国金证券认为，教育行业的政策环境、基本面与AI逻辑均出现积极变化。行业投资逻辑逐步转向基本面修复与新技术带来的增量机会。经历前期供给出清和业务重构后，部分头部机构已形成非学科教育、全年龄教育服务以及“课程+内容+智能硬件"等新业务布局,经营表现逐步改善。2025年以来，行业监管进一步趋于常态化、数字化，同时AI教育、科技教育和职业技能培训相关支持政策持续出台，为中长期发展提供一定支撑。 〇储能电芯和系统涨价 行业供需有望改善 —————— 据媒体报道，宁德时代线上商城更新储能电芯报价，超大容量587Ah储能电芯首次对外公开挂牌价格。对比9月初“储能与电力市场”披露的前期商城报价，280 Ah[1P]储能电芯最低报价上调1.1%，314Ah储能电芯最低报价上调2%。另外，古瑞瓦特计划于10月8日上调产品价格，涉及组串式逆变器(含并网逆变器、储能逆变器)以及储能系统(含工商业储能柜、户储系统)，涨价幅度5%-10%。 湘财证券认为，有关部门开始摸排储能新增产能，对现有产能及规划项目进行梳理，部分尚未开工项目暂缓推进。上述变化反映出储能行业正在从高速扩产阶段，进入供需结构优化阶段。储能行业过去几年快速扩张，部分环节出现规划产能规模较大、项目落地节奏与实际需求存在差异的情况。产能管控有助于引导行业更加关注有效产能建设，提高资源配置效率。对于电芯环节而言，新增产能管理加强有望降低未来供给释放压力，改善行业供需预期;同时，行业竞争将更多转向产品性能、成本控制、客户结构以及海外市场拓展能力。 【公告快递】 〇 $津药药业(sh600488)$公告称，子公司湖北津药药业股份有限公司收到国家药品监督管理局核准签发的复方氨基酸注射液(18AA-VII)的《药品注册证书》。复方氨基酸注射液(18AA-VII)用于低蛋白血症、低营养状态和手术前后的氨基酸补充。湖北津药该药品按化学药品4类注册申报，获批后视同通过仿制药质量和疗效一致性评价。〇 $卓锦股份(sh688701)$作为联合体牵头人，与中国化学工程第三建设有限公司、中国市政工程中南设计研究总院有限公司组成的联合体，中标原淮化集团地块土壤修复项目，中标金额2.10亿元(含税)。根据联合体协议，卓锦股份工作量占比约68.5%，预计最终所占金额约1.44亿元。〇 $大禹节水(sz300021)$及子公司甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司与广西建工集团海河水利建设有限责任公司(联合体牵头人)组成的联合体中标广西桂西北治旱龙江河谷灌区工程侧岭、德思干线标施工(含引入配套工程股权投资)+运营总承包项目，中标金额7.52亿元。项目后续如签订正式合同并顺利实施，将对公司未来经营业绩产生积极影响。〇 $银河微电(sh688689)$拟以自有或自筹资金投资10.78亿元实施"高端核心器件产业化及创新能力建设项目”，项目建设周期3年。项目涉及产品主要包含SGTMOS、超结MOS,IGBT及模块、SiC器件、IPM模块、车规TVS/ESD等具备低损耗、高抗ESD/雪崩能力、长寿命的功率分立器件与第三代半导体器件。〇 $湖北宜化(sz000422)$全资子公司新能源科技公司拟投资建设15万吨/年磷酸铁项目，预计总投资约11.52亿元。公司表示，实施本项目有助于公司向新能源、新材料产业战略延伸，丰富产品品类，优化产业结构，推动磷化工产业提质升级，提升公司在新能源材料领域的战略布局能力和市场竞争力。〇 $新北洋(sz002376)$控股子公司威海新北洋正棋机器人股份有限公司中标中国邮政集团有限公司湖北省分公司襄阳邮件处理中心外包服务项目，项目总金额预计约1.5亿元。项目落地实施后，预计将助力公司持续拓展物流分拣市场，对整体经营业绩带来积极影响。〇 $同和药业(sz300636)$控股股东、实控人之一庞正伟拟6个月内通过集中竞价、大宗交易等方式增持公司股票，拟增持股份的金额不低于1000万元且不高于1500万元。此次增持不设定价格区间。〇 $逸豪新材(sz301176)$拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过18亿元，扣除发行费用后拟全部用于增资收购铭丰电子不低于78%股权。标的公司主营业务为高性能铜箔的研发、生产和销售，设计年产能7万吨。本次增资收购预计达到重大资产重组标准。〇 $天创时尚(sh603608)$控股股东安徽先睿投资控股有限公司计划自2026年9月22日起6个月内，通过上海证券交易所系统以集中竞价方式增持公司股份，累计增持金额不低于1.5亿元且不超过3亿元。〇 $平治信息(sz300571)$子公司深圳兆能收到与中国移动通信有限公司签订的《中国移动2026年至2027年(一年期)智能家庭网关产品集中采购框架协议-采购包1》《中国移动2026年至2027年(一年期)智能家庭网关产品集中采购框架协议-采购包2》，合同约定深圳兆能作为中国移动的设备及服务供应商，向中国移动提供智能家庭网关产品，框架协议1和框架协议2的含税总金额上限合计为1.84亿元。〇 $星帅尔(sz002860)$正在筹划发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金事项，本次交易预计不构成重大资产重组，亦不构成关联交易。本次交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。公司申请自2026年9月22日开市起停牌。 【资金观潮】 〇公募机构调研逾400次瞄准三大方向 —————— 公募排排网数据显示，上周(2026年9月14日-9月20日)共有113家公募机构参与到92家A股上市公司的调研活动中，合计调研次数达406次。 〇机构席位净买入我爱我家 —————— 开源证券研报表示，2026上半年公司在核心城市的二手房成交量及市占率均取得增长。公司业务持续聚焦在国内核心城市，展业地区涵盖北京、上海、杭州、南京、苏州等城市。截至2026半年度末，国内运营门店总量2368家，其中直营门店1965家(占比83%)，加盟门店403家，经纪人总数约3万余人。2026上半年公司实现住房总交易金额(GTV)约为1276.3亿元，同比下降7.2%，其中二季度GTV约为720.6亿元，环比增长29.7%，同比增长3.8%。 〇机构席位净买入中材科技 —————— 中泰证券研报表示，公司为行业内唯一完成四类特种布头部客户认证及批量供应的全能型供应商，先发优势突出。产能建设上，三个新建项目合计规划产能9400万米，其中一期3500万米项目预计于2026年下半年投产并进入爬坡阶段;二期3500万米低介电纤维布及2400万米超低损耗低介电纤维布项目正稳步推进，公司拟通过定增募集资金用于二期建设。随着新产能逐步释放，特种布业务有望持续贡献高增长弹性。 【机构调研】 〇 $德赛西威(sz002920)$表示，公司搭载高通8775芯片的舱驾一体方案已在奇瑞汽车面向全球市场的纯电 SUV风云T7首次大规模量产上车，方案深度融合了公司在智能座舱、组合辅助驾驶、整车架构系统以及制造方面的深厚技术积累，高度集成化设计的单芯原生架构带来成本及能耗的优化,实现“存算一体”与“内存共享"，内存带宽占用减少近50%，跨域数据延迟降低90%以上，突破数据传输的物理瓶颈，跨越“双脑”方案短板，构建安全高效、功能强大的硬件底座。舱驾一体方案满足国内需求的同时，实现了海外场景通配，海外可集成L2辅助驾驶、APA、OMS、DMS等功能算法，帮助车企全球化车型高效适配落地。目前，公司的舱驾一体方案已在全球多个市场开展数据闭环工作，全球化车型预计在明年一季度量产，将覆盖欧洲、日本、澳大利亚、新西兰、南美、东南亚、中东等区域市场，未来海外市场版图将持续扩大。〇 $中航西飞(sz000768)$表示，公司已成功中标C929宽体客机后机身前段、缝翼、副翼和小翼工作包，目前正严格按照客户整体计划，有序推进试验件研制及验证工作，后续批产规划将以中国商用飞机有限责任公司客户输入为准。C929项目的深度参与将为公司在复合材料零件制造、大型结构装配、工程设计优化等方面能力提升提供良好平台，有力促进国内转包市场开拓增量与规模扩大，为公司民机产业的长期可持续发展奠定坚实基础。2026-09-22 中证快报 （星期二） 【今日导读】 ○万物智联 6G关键技术迈入系统化验证新阶段 ○助力清洁能源 我国牵头天然气国际标准立项 ○一星多用 “通感智算”一体化卫星发射成功 【中证头条】 万物智联 6G关键技术迈入系统化验证新阶段 --------- 近日，中国移动与高通成功完成了全球首个符合3GPP定义的U6G频段6G原型基站与终端原型的对接测试，标志着6G关键技术从研究迈入系统化验证的新阶段。此外，工信部在9月印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》要求基于开源鸿蒙等系统，研发支持智能体通信、环境感知等原生6G能力的终端。这意味着6G终端不仅是一个通信工具，更被赋予了智能体交互和环境感知的原生能力，从政策高度确立了6G终端的发展方向。 点评：6G的应用前景可以概括为：从“万物互联”升级到“万物智联”，成为能感知、能计算、能智能协同的数字底座。 它不只是网速更快，而是把通信、感知、计算、智能融合在一起，重点服务低空经济、工业制造、具身智能这些新场景。目前全球6G发展有加速迹象，正从技术研究向标准化、产业化阶段转变。政策、标准、芯片、终端、应用场景都在加速推进。6G不仅是通信技术的升级，更是网络使用主体、终端形态和产业生态的一次深刻变革。A股相关概念股有$盛路通信(sz002446)$、信科移动-U（688387）等。 【中证聚焦】 助力清洁能源 我国牵头多项天然气国际标准立项 --------- 近日，国际标准化组织批准由我国牵头的7项天然气国际标准全部立项。本批标准涵盖页岩气勘探开发、天然气碳足迹核算、天然气储层岩心取样、天然气水合物测试等产业链上游关键领域，将有利于构建全球统一的天然气技术规则，推动清洁低碳、安全高效的全球能源体系建设。 点评：本批标准对产业的赋能作用体现在以下四个方面：一是完善页岩气检测规范，赋能非常规油气开发。二是制定天然气碳足迹标准，助力全球双碳转型。三是填补岩心取样国际标准空白，打通储量精准核算堵点。四是统一水合物检测标尺，助力新型清洁能源潜力释放，推动99万亿立方米天然气水合物资源量的勘探开发。A股相关概念股有$潜能恒信(sz300191)$、 $石化机械(sz000852)$等。 【要闻精选】 ○央行召开外资金融机构座谈会表示，稳步扩大金融市场双向开放，不断优化跨境支付服务。 ○商务部等8部门办公厅公布第三批城市一刻钟便民生活圈全域推进先行区试点名单的通知。 ○国家新闻出版署日前印发《出版业发展“十五五”规划》，明确出版业“十五五”时期的总体要求、目标任务、保障措施等。 ○海南推进航天旅游平台组建，相关经营主体已签订合作协议。 【产经透视】 一星多用功能融合 通感智算一体化卫星发射成功 --------- 北京时间2026年9月20日12时03分，我国在东风商业航天创新试验区使用力箭一号遥十八运载火箭，成功将鹏城首发星等9颗卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。鹏城首发星是“通感智算”一体化技术验证卫星，由银河航天与鹏城实验室、卫星互联网全国重点实验室等单位联合研制，是国内首次把 5G NTN（Non-Terrestrial Network，非地面网络）基站、核心网、星载 AI 智算、星地激光以及微波通信联合搬上天的技术验证卫星。通过贯通“通、感、智、算”星上信息流链路，该星将探索“一星多用、功能融合”的新型卫星设计理念，推动卫星从单一业务载体向融合通信、感知、计算和智能处理能力的空间信息超节点能力演进。A股相关概念股有$中国卫星(sh600118)$、 $航天电子(sh600879)$等。 【公司动向】 ○在近日举办的2026年CCF全国信息存储技术学术会议上， $中科曙光(sh603019)$正式发布全新升级的AI推理原生存储FN Neo，用一套共享存储池来承接推理业务的各类数据，为AI推理规模化落地提供了新的存力底座。转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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