8.5三大报

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2026-08-05-上证早知道 -（星期三）

【今日导读】
>卫星互联网低轨卫星成功发射 商业成长空间巨大>车网聚合充电规模倍增 产业想象空间打开
>自动驾驶安全要求国标发布 护航行业健康发展>8月公募调查出炉 A股投资布局更趋均衡【上证聚焦】
O卫星互联网低轨卫星成功发射 商业成长空间巨大4日16时52分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨23组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
银河证券认为，伴随火箭运力、成本关键卡点突破，移动网络卫星增强覆盖强度有望提升，低空导航服务水平持续加强，面向城市治理、物流运输、文旅等领域形成一批典型低空应用场景打开商业成长空间。公司方面，信维通信(300136)构建起"低轨地面终端核心器件+相控阵天线+高频高速连接器+精密结构件”的完整业务布局。航天电子(600879)创新性解决了低轨卫星与北斗中高轨卫星信号体制兼容统一难题。
【上证精选】
O8月4日，央行发布2026年7月中央银行各项工具流动性投放情况。数据显示，7月，中期借贷便利
(MLF)净投放1000亿元，常备借贷便利(SLF)净投放-10亿元，其他结构性货币政策工具净投放1744亿元。公开市场操作方面，7月，公开市场国债买卖净投放500亿元，7天期逆回购净投放-2495亿元，中央国库现金管理净投放300亿元，其他期限逆回购净投放7000亿元。
O8月5日，央行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月(92天)，到期日为2026年11月5日(遇节假日顺延)。
O财政部拟发行2026年记账式贴现(四十七期)国债。本期国债为期限28天的贴现债。本期国债竞争性招标面值总额200亿元，进行甲类成员追加投标。本期国债发行价格通过竞争性招标确定，以低于票面金额的价格贴现发行。本期国债自2026年8月6日开始计息，于2026年9月3日(节假日顺延)按面值偿还。8月10日起上市交易。
O2026年1月至6月，我国服务进出口总额37797.5亿元，同比增长8.3%。其中，出口15047亿元，增长17.6%;进口22750.5亿元，增长2.9%。服务贸易逆差7703.5亿元，比上年同期缩小1614.2亿元。其中，知识密集型服务出口占比超过一半;旅行服务出口和运输服务进口增长较快，增速均超30%。
O上交所数据显示，7月A股新开户265.54万户，环比下降7.30%，同比2025年7月的196.36万户增长35.23%。2026年累计新开2281.68万户，同比增长56.69%。7月基金新开户19.9万户，环比下降14.81%，同比2025年7月的16.15万户增长23.22%。2026年累计新开203.05万户，同比增长21.88%。 O7月国内车企新能源乘用车预估批售量达147万辆，同比上涨23%、环比下降1%，同比实现2026年各月最高增速，且环比下滑幅度优于季节指数，标志着国内新能源汽车板块复苏态势初步显现。【产业情报】O车网聚合充电规模倍增 产业想象空间打开
国家发展改革委、国家能源局近日印发的《新型电力系统建设"十五五"规划》提出，到2030年，车网互动聚合可调充电规模目标从2025年的1000万提升至5000万千瓦，增幅达400%。这标志着电动汽车将从交通工具升级为移动储能，充电设备制造、运营服务(如虚拟电厂)等产业面临巨大发展机遇。此外，到2030年，我国目标建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络，这将为V2G提供网络接入基础。有机构预测，到2030年新增V2G充电桩市场规模或达数百亿元。
东莞证券认为，虚拟电厂的加快发展有利于深挖各类调节资源潜力，聚合分布式电源、可调节负荷、储能等各类分散资源参与市场交易，拓宽收益渠道，可关注相关具备丰富分布式资源和电力信息化技术优势的虚拟电厂聚合商、技术提供商等。
公司方面，开普云(688228)研发虚拟电厂3.0版本，以AI大模型能力赋能电力现货交易。国能日新
(301162)在虚拟电厂业务方面以智慧运营管理系统和运营业务两种方式进行。
O自动驾驶安全要求国标发布 护航行业健康发展
据工业和信息化部8月4日消息，日前，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》(GB44721-2026)强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年7月1日起正式实施。要求的发布实施，为自动驾驶产品明确了统一的安全准入基线，对规范自动驾驶技术研发应用、提升道路交通安全水平、压实企业安全主体责任、护航产业健康可持续发展具有重要意义。下一步，工信部将扎实做好标准的宣贯解读与实施执行，强化智能网联汽车产品准入管理，保障自动驾驶系统安全合规应用。
华龙证券认为，当前我国自动驾驶产业迈入"合规化量产、规范化竞争"的全新周期，具备全栈自研能力的头部车企，有望依托长期算法迭代、千万级真实路况数据、自建仿真测试平台与成熟安全体系等天然行业壁垒，在自动驾驶合规竞争后半程保持优势。此外，看好自动驾驶强制国标执行后检测检验以及核心零部件等相关产业链。
公司方面，德赛西威(002920)专注于车载软件开发以及运营服务，服务范围覆盖智能网联生态系统等全栈式解决方案。中科创达(300496)通过构建端侧算力AI底座、优化数据驱动模型等举措，助力车企打造更加智能、安全的出行体验。【公告快递】
O蜂助手(301382)全资子公司雅安云算与A公司签署30亿元算力服务器采购协议，与B公司签署46亿元算力服务合同。
O太阳能(000591)7月共收到可再生能源补贴资金
9.4亿元，较去年同期增加82.52%。今年前7个月，公司累计收到可再生能源补贴资金15.86亿元，较去年同期增加152.95%。上述资金回收将改善公司光伏电站现金流。
O金卡智能(300349)子公司金卡哈萨克与BTSDigital签署8.9亿元智能燃气表的销售合同，全部货物交付完成不晚于2029年6月29日。
O中孚实业(600595)上半年营业收入142.58亿元，同比增长34.85%。归属于上市公司股东的净利润18.81亿元，同比增长165.84%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润19.22亿元，同比增长197.48%。
O大金重工(002487)下属子公司唐山大金海工海洋工程有限公司与挪威某船东签署2艘211,000DWT散货船建造合同，合同总金额折合人民币约10亿元，将于2029年分批交付。
O美力科技(300611)拟向不超35名特定对象发行股票，募资总额不超5.85亿元，用于智能悬架及弹性元件产业化项目及补充流动资金。发行数量不超6332.24万股，发行价不低于定价基准日前20个交易日均价的80%。
O海川智能(300720)公告，公司股票连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动。经核实，近期公司经营正常，内外部经营环境未发生重大变化，控股股东及实际控制人不存在应披露未披露的重大事项或筹划阶段事项。此外，公司拟以1.3亿元购买南京集溢半导体科技有限公司15.30%股权，该交易尚未履行完毕标的公司内部决策程序，能否实施存在不确定性。【资金观潮】
O8月公募调查出炉:A股投资布局更趋均衡
近期，上海证券报联合天天基金进行了8月基金经理调查，南方基金、博时基金、浦银安盛基金、金鹰基金等多家知名基金公司参与其中。调查显示，8月最受基金经理青睐的依然是A股。对A股持"非常乐观及较为乐观"态度的基金经理占比超过54%，领先于其他类别资产。
同时，基金经理8月重视的方向进一步平衡。近期遭遇调整的成长赛道关注度有所下行，7月调查时有75%的基金经理关注这一领域，8月调查结果显示已降至68%;排名第二的是周期方向，有近55%的基金经理表示关注这一方向;此外，价值方向也有超四成基金经理看好。业内人士认为，随着科技成长赛道拥挤度的下降，周期与价值方向或迎来价值重估的机会。
具体到基金经理8月看好的板块，电力电网、算力、半导体板块依然排名靠前，但非银金融和有色板块也"异军突起”，进入基金经理8月青睐板块的前五名。获得关注度较低的是机器人、AI应用、商业航天等板块。 O机构席位净买入仕佳光子
8月4日，机构席位净买入仕佳光子(688313)8.29亿元，占总成交额的17.98%。
开源证券认为，公司未来成长路径清晰，核心聚焦光芯片与光器件两大方向。光芯片领域，围绕800G/1.6T高速光模块、硅光配套光源、CPO先进封装器件等前沿方向推进技术迭代与产业化，并有序推进总投资12.65亿元的高速光芯片与器件开发及产业化项目以扩充产能，同时计划通过向特定对象发行A股股票募集28亿元资金，为原有在建项目的升级扩产提供支撑;光器件领域，公司MPO、MMC等高速连接器跳线系列产品已通过全球主流布线厂商认证并实现大批量持续出货，预计将成为又一重要业务增长点。 O机构席位净买入鼎通科技
8月4日，机构席位净买入鼎通科技(688668)4.47亿元，占总成交额的24.81%。
国海证券认为，鼎通科技作为与全球连接器头部企业深度合作的Cage方案提供商，有望显著受益于光模块液冷产业趋势。2025年，公司通讯模块营收占比达61.32%，Cage在通讯连接器营收中占比78.01%。为紧密配合核心客户在全球范围内的市场战略布局，公司近年来持续加大对海外生产能力的拓展力度，马来西亚生产基地已逐步迈入稳健经营阶段，越南子公司正处于前期筹备与基础设施搭建阶段。
O8月4日交易公开信息显示，机构席位净买入联讯仪器(688808)、东阳光(600673)、天娱数科(002354)、利欧股份(002131)、易点天下(301171)、沪电股份(002463)等公司。【机构调研】
O诺德股份(600110)四大基地二季度满负荷生产，三季度新产能陆续爬坡。HVLP-1/2出货提升，HVLP-4年内小批量供货，RTF及半导体封装铜箔已全系列发布，进入主流CCL厂商。锂电铜箔受益于储能需求及供给收缩，三季度拟落地第二轮调价。未来拟增加高端电子电路铜箔产能。
O飞龙股份(002536)电子泵应用边界拓宽至服务器液冷、IDC、机器人、低空经济、核聚变等新兴领域，已与HP、英维克、台达等40余家头部企业合作，部分客户小批量订单落地。公司依托泰国基地拓展海外，产能充足，同步布局PC液冷蓝海市场。

2026-08-05 中证快报 （星期三）

【今日导读】

○AI存储新赛道 首套高带宽闪存（HBF）规范推出

○融入整车架构 自动驾驶安全强制性国家标准发布

○我国牵头 联合编制工业以太网通信协议国际标准

【中证头条】

AI存储新赛道 首套高带宽闪存（HBF）标准规范推出

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据报道，组建HBF联盟6个月后，SK海力士与闪迪8月4日宣布，推出高带宽闪存（HBF）的行业首套标准规范，进一步推动HBF标准化工作，以满足AI推理时代的需求，标志着这项技术从概念走向标准化和产业化。在标准化推进过程中，谷歌与Tenstorrent也加入了联盟，并在技术验证和标准制定方面发挥了重要作用。该规范为设计AI推理系统和AI加速器的企业及开发者提供了一套通用技术框架，使其能够在需要更大容量的近计算存储以及更高带宽的场景中引入HBF技术，从而降低系统功耗和提升性能指标，并帮助降低成本。

点评：现代AI推理系统需要将高带宽存储器部署在靠近计算核心的位置，而随着AI和大模型发展，对靠近计算单元的更大容量存储需求也随之持续增长。HBF属于下一代存储技术，是介于高带宽内存（HBM）与固态硬盘之间的新型存储层级；其通过类似HBM的封装/互连方式把多个NAND闪存芯片堆叠起来，兼具接近HBM的高速数据传输能力，同时依托NAND闪存技术实现存储容量大幅扩容。除了数据中心，HBF的大容量和高带宽特性也使其有望应用于AI PC、智能手机等边缘设备，推动AI从云端向终端普及。A股相关概念股有$澜起科技(sh688008)$、$兴森科技(sz002436)$等。

【中证聚焦】

融入整车架构 自动驾驶安全强制性国家标准发布

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据报道，《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。标准要求自动驾驶系统安全水平应至少达到正在承担动态驾驶任务的合格且专注驾驶人的水平，同时不得对用户及其他道路使用者造成不合理安全风险。在此基础上，明确系统在各类场景下执行动态驾驶任务的安全要求，并明确最小风险策略的触发和执行要求。

点评：自动驾驶安全是一场由法规强制驱动、责任主体转移、商业模式重构的深刻变革。2026年已成为全球自动驾驶安全监管的结构性拐点，产业正式迈入“运行安全时代”。安全不再是功能亮点，而是上路销售的法定前提。企业必须主动、系统地证明其自动驾驶系统在设计运行条件（ODD）内是安全的，并提供完整的证据链。随着“车路云一体化”的深化和AI原生汽车的发展，安全将不再是独立的成本中心，而是融入整车架构、数据闭环和智慧城市基础设施的核心竞争力。A股相关概念股有$高德红外(sz002414)$、$浙江世宝(sz002703)$等。

【要闻精选】

○据报道，美国财政部长贝森特称，美国可能明日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。

○国际数据公司（IDC）发布《中国外骨骼机器人市场份额，2025》研究报告显示，2025年中国外骨骼机器人市场规模超过16亿元，出货量约2.6万台。

○国家邮政局依法对申通快递有限公司立案调查。

○集邦咨询表示，DRAM供不应求格局将延续至2027年，英伟达评估下调Rubin Ultra平台的HBM配置。部分云端服务供应商也正考虑调降下一代自研ASIC的HBM容量设计。

○SpaceX正在设计其卫星系统，以适应由人工智能、机器学习和边缘计算驱动的数据需求的爆炸式增长，其目标是部署一个最多达一百万颗卫星的系统。

【产经透视】

我国牵头 联合编制工业以太网通信协议国际标准

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据报道，由我国牵头多国专家联合参与编制的《WiTSnet 工业以太网通信协议》国际标准，近日通过国际电工委员会发布，标志着我国自主工业网络技术方案得到全球行业广泛认可。该协议是全球首个采用动态组织网络架构、实现设备同步精度小于10纳秒、全网端到端高可靠传输的工业通信协议。

点评：该标准的发布将搭建起全球通用开放框架，破除不同设备互通壁垒，降低企业改造对接成本，不仅夯实了我国智能制造底层能力，更对统一全球产业技术规范，降低协同门槛，加速制造业数智化转型起到重要作用。A股相关概念股有$东土科技(sz300353)$、$东方国信(sz300166)$等。

【公司动向】

○$仕佳光子(sh688313)$在互动平台表示，公司1.6T AW.G产品已实现小批量出货，目前公司正有序推进客户对接与产品导入等相关工作。

○$兆易创新(sh603986)$与全球汽车嵌入式互联软件产品和解决方案领域企业伊必汽车软件（Elektrobit）达成深度技术适配，联合打造标准化一体化车载开发方案，完善国产车规芯片配套软件生态。

○$通宇通讯(sz002792)$拟3亿元收购佳贤通信25%股权，标的公司主营5G小基站和室内覆盖解决方案。

○$中科三环(sz000970)$拟以现金形式收购宁波中电磁声电子有限公司的控股权。标的资产是国内极少数具备大规模消费电子磁组件组装核心技术能力的稀土永磁器件制造商。

○$江南新材(sh603124)$拟定增募资不超过16亿元，用于高纯电子级氧化铜粉和液冷散热模组项目。

○$智动力(sz300686)$拟投资建设光通信、算力热控及ITO用电子专用材料产业化项目等。

○$蜂助手(sz301382)$全资子公司签署30.62亿元算力服务器采购协议和46.08亿元算力服务合同。

○$金卡智能(sz300349)$子公司签订约8.90亿元智能燃气表销售合同。

○$金诚信(sh603979)$子公司签署约1.15亿美元采矿合同。

【资金观潮】

○8月4日沪深两市主力资金净流入585.49亿元。主力资金净流入前三的板块是通信设备、元件和半导体，分别净流入222.62亿元、147.50亿元和110.54亿元。主力资金净流入前三的个股是$中际旭创(sz300308)$、新易盛和东山精密，净流入额分别为50.46亿元、45.65亿元和43.29亿元。

○$东山精密(sz002384)$8月4日涨停，成交额153.3亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入11.45亿元并卖出8.23亿元。国泰海通证券湛江万豪世家证券营业部席位、北京知春路证券营业部席位、武汉紫阳东路证券营业部席位分别净买入4.75亿元、3.80亿元、3.64亿元，中信建投证券杭州庆春路证券营业部席位净买入3.47亿元，1机构专用席位净买入6720.90万元。国投证券西安曲江池南路证券营业部席位净卖出2.89亿元，2机构专用席位净卖出0.80亿元。

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