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2026-07-16 上证早知道 （星期四） 【今日导读】 >7月股票型ETF资金净流入近2000亿元 >7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案 >人工智能大会将亮相超20款AI眼镜产业链迎机遇 >佰维存储大幅预增 机构席位净买入凯莱英 【上证聚焦】 〇宽基ETF获大举增持 7月至今股票型ETF资金净流入近2000亿元 —————— 资金持续借道股票型ETF入市。7月以来，股票型ETF资金净流入近2000亿元。从资金流向看，宽基ETF重获资金青睐，沪深300相关ETF资金流向本周明显逆转，大资金进场信号显现。在近期的震荡行情中，近期基金公司与基金经理积极自购，用真金白银看多后市。 本周以来沪深300相关ETF资金流向发生显著变化。7月13日，沪深300ETF华泰柏瑞净流入55.38亿元，这是该ETF年内罕见出现资金大幅净流入。7月14日，该 ETF再度净流入7.69亿元。今年以来，截至7月10日，沪深300ETF华泰柏瑞净流出3448亿元，其中7月1日一10日净流出也高达86.92亿元。 "从ETF持有人结构来看，机构投资者偏好宽基ETF,个人投资者则更喜欢行业主题ETF。近期，宽基ETF吸引大量资金涌入，尤其是沪深300相关ETF关注度明显提升，或是机构资金进场买入。”某基金公司人士表示。 除了宽基ETF以外，半导体主题ETF居高不下。7月以来，截至7月14日，科创半导体ETF华夏净流入177.53亿元，半导体设备ETF国泰净流入92.64亿元，半导体设备ETF易方达净流入63.69亿元，半导体设备ETF广发净流入52.6亿元。此外，通信ETF国泰、卫星ETF永赢等净流入也超40亿元。 国泰基金表示，当前宏观经济稳中向好，上市公司盈利预期未改，短期波动不改长期向好趋势。7月进入上市公司业绩验证期，可考虑平衡风格。长期看好AI板块，包括光模块、PCB、服务器、燃气轮机等龙头。同时，在经济结构性复苏、制造业中上游率先进入新周期的背景下，新能源、工程机械是后续能够受益于制造业供应链修复的行业。 长城基金基金经理韩林认为，三季度，预计市场将步入"业绩兑现+景气验证"阶段。科技成长有望继续演绎，但需警惕估值分化与交易拥挤带来的波动风险。新能源、创新药、军工、高端装备等方向如果业绩得到验证或产业催化，则有望成为扩散方向。 【上证精选】 〇国家统计局数据显示，今年一季度国内生产总值同比增长5.0%，二季度增长4.3%。 〇人民银行副行长邹澜7月15日在国新办新闻发布会上表示，加大逆周期和跨周期调节力度，巩固拓展经济稳中向好势头。 〇实验猴价格大幅上涨，近一年价格翻倍有余。6月29日，中国科学院上海药物研究所采购公告显示，食蟹猴单价达19万元。猴价上涨的背后，是CRO行业整体景气度回升。 〇截至7月15日,2026年暑期档累计票房33.31亿元，反超去年暑期档同期票房，《功夫女足》上映5天累计票房突破8亿元。 〇目前已有35家锂电产业链企业发布2026年上半年业绩预告，只有3家业绩同比下滑，其余均为预增、扭亏、减亏。从上游锂矿、锂盐，到中游锂电材料，再到下游动力电池、储能赛道，各环节景气同步回暖。 〇国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。其中，充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为148亿、91亿千瓦时，增速分别达到57.1%,41.4%。 〇长鑫科技副总裁袁园表示，预计2026年及以后，消费电子领域对DRAM的需求将保持稳健增长，这将为公司的LPDDR和UDIMM/SODIMM等产品提供广阔的市场空间。 〇英伟达黄仁勋表示，Vera Rubin计算平台进展顺利，已投入生产。 【产业情报】 〇7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案 —————— 国家网信办发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息，包括Apple智能、AndesGPT大模型、华为小艺AI大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。 数据显示，全国生成式人工智能服务备案速度持续加快。2024年末302款备案2025年6月439款2025年末748款2026年4月868款2026年6月底988款。 OpenRouter平台数据显示，中国大模型周调用量突破23.45万亿Token，连续10周位居全球首位。 DeepSeek-V4-Flash连续7周占据榜首，智谱GLM-5.2、DeepSeek、MiniMax等国产模型调用量保持较快增长。高调用量验证了中国AI应用生态的强劲需求，算力基础设施需求持续扩张。业内人士表示，中国开源的生态体系和庞大市场需求刚刚开始，未来需求将更为强劲。 〇人工智能大会将亮相超20款AI眼镜 产业链迎发展机遇 —————— 2026世界人工智能大会(WAIC)即将开幕，AI智能眼镜迎来新品集中发布潮。据上证资讯了解，本届大会将有超20个智能眼镜品牌参展，其中有多家将推出新品。 本次参展新品各有核心突破，智能眼镜品牌玄景将发布模块化AI音频眼镜L3系列，该产品的显示模块可实现自由拆卸;李未可科技将发布AI记忆眼镜,该产品将具备留存信息并触发后续提醒功能。行业商业化节奏加快，产业链零部件、光学、封装、结构件等细分赛道迎来放量机遇。东方证券认为，AI眼镜市场增长迅速，2025年全球AI智能眼镜出货量达870万台，同比增长322%;2026Q1全球销量达221万台，同比增长143%。 目前，有多家A股公司布局AI眼镜产品。 另外，硕贝德已向国内头部智能眼镜客户交付天线及钛合金镜腿6万余套，在天线产品领域与多个眼镜客户持续合作，精密结构件外观件新项目积极推进中;歌尔股份具备提供面向不同使用场景的AI智能眼镜产品解决方案能力，目前各个整机及零组件项目在正常进展和交付中。 $环旭电子(sh601231)$ AI眼镜的产品包括wifi和主板SiP模组，一季度开始已形成一定营收，并预计在二季度开始放量，全年预估能达到整体SiP业务营收的10%; 【公告快递】 〇佰维存储(688525)预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为70亿元-75亿元，同比增长3200%-3422%。主要受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期。同时公司在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域不断加大投入力度，增强市场竞争力。 〇大普微(301666)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为12.00亿元至13.50亿元，同比扭亏为盈。2026年上半年，公司营收实现快速增长，预计同比增长474.73%至541.56%。 〇江丰电子(300666)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.80亿元至5.60亿元，同比增长89.99%至121.65%。公司预计2026年半年度实现营收约27亿元，较上年同期增长约30%。 〇 $移为通信(sz300590)$预计2026年半年度归母净利润8375.4万元至9306万元，同比增长170%至200%。上半年，公司下游客户需求扩张、市场拓展成果落地、新产品批量投产等多重利好叠加。同时，公司海外产能持续爬坡，海外核心销售区域市场拓展顺利。〇鹏辉能源(300438)预计2026年半年度归母净利润为8.00亿元至8.66亿元，同比扭亏为盈。业绩变动主要系行业向好，公司产品产销两旺，销售订单增加，营业收入增长。据计算，公司第二季度净利润预计环比增长47%至67%。 〇中国巨石(600176)全资子公司巨石集团拟在浙江省桐乡经济开发区启动建设年产2.5亿米电子布生产线建设项目，本建设项目计划总投资24.05亿元。 〇仕佳光子(688313)拟定增募资不超过28亿元，拟用于高速AW.G芯片及光互连组件产能建设项目、连续波(CW)激光器芯片及COC产业化项目、高密度光互连器件(MPO/MMC)产能扩建项目及补充流动资金。 〇精测电子(300567)拟购买上海精测半导体技术有限公司41.17%股权，公司股票及可转债于2026年7月16日开市起复牌。 〇天智航(688277)拟购买上海微创骨科医疗科技有限公司控股权，公司股票自2026年7月16日起停牌。 〇永和股份(605020)拟以1.5亿元至3亿元回购公司股份，回购价格不高于38元/股，回购股份将部分用于员工持股计划或股权激励，部分用于减少注册资本。 〇通合科技(300491)拟以3500万元至7000万元回购公司股份，回购价格不超过45元/股，回购股份将用于员工持股计划或股权激励计划。 【资金观潮】 〇机构席位净买入凯莱英 —————— 华福证券认为，公司作为全球领先的一体化CDMO企业，小分子CDMO业务增长稳健，新兴业务爆发式增长，客户资源、技术水平、运营效率、研发能力、项目储备均处于领先水平。新兴业务包括化学大分子 CDMO、制剂业务、临床CRO、生物药CDMO，2025年化学大分子和生物药CDMO实现爆发式增长，收入增速分别为123.7%和95.8%。盈利能力方面，随着收入高速增长，新兴业务毛利率快速爬坡。 〇机构席位净买入巨人网络 —————— 7月15日交易公开信息显示，机构席位净买入巨人网络(002558)3.19亿元，占总成交的7.49%。 东吴证券认为，依托"长青游戏"运营战略，《征途》、《球球大作战》等成熟产品持续以版本更新与玩法创新维系用户活跃，公司在国战MMORPG、休闲竞技赛道保持稳固地位。存量产品的稳健现金流与《超自然行动组》带来的新增量构成"存量托底、增量向上”的产品结构。海外版全球化开局良好，《超自然行动组》出海有望成为公司中长期新的增量来源。 【机构调研】 〇沪电股份(002463)表示，公司在泰国全力推动生产基地从产能爬坡期全面迈入高效规模化运营期。 2025年泰国基地实现营收约2.89亿元;2026年第一季度泰国基地实现营收约2.95亿元，二季度单月产值已超过1.5亿元。在业务拓展与产能释放端，数据通讯事业部已有超70%的海外客户完成认证，余下客户认证正稳步推进，其产能利用率已基本满载，用于400G交换机等领域的产品已实现批量量产，品质也逐步达到国内相应水准。汽车事业部自2025年四季度启动试产以来，已顺利完成样品验证并有序推进客户认证工作，2026年已进入量产阶段，产能正处于稳步爬坡阶段，汽车事业部也正重点向AI服务器等数据通讯应用领域延伸布局。 〇东方钼业(000962)拥有集钼锯湿法冶炼、火法冶炼、制品加工于一体的全产业链生产线。公司新一轮募投建设项目中火法冶金熔炼项目、高端制品项目部分设备已完成采购并进行安装中，湿法冶金项目厂房建设及部分设备的采购、安装工作正按照原定计划加快推进中。公司产品的销售价格主要采用成本加成的模式确定，在与主要的客户一对一谈判确定某一周期内产品价格水平、订货量、技术规格时，客户会参考合同签订前一段时间原材料价格平均值为依据确定。公司产品是否会涨价，受定价模式、市场竞争和客户关系协调等因素，原材料价格变动对产成品销售价格的传导存在一定的滞后性。未来，公司将紧盯市场窗口期动态变化，巩固提升胆粉钼丝传统市场份额，加大高温合金、超导、半导体等领域市场开发力度，全面提升核心产品的供应保障能力。 【新股申购】 〇长鑫科技申购代码787825，发行价为8.66元，市盈率308.92倍，申购上限334.9万股，主营DRAM产品。 2026-07-16 中证快报 （星期四） 【今日导读】 ○两大巨头合作 开发出全球首个商用AI-RAN平台 ○核心增长引擎 脑机接口首张处方开出并成功手术 ○7款获备案信息 AI手机市场将迈入合规商用阶段 【中证头条】 两大巨头合作 开发出全球首个商用AI-RAN平台 --------- 据报道，7月15日，诺基亚与英伟达联合宣布，已成功开发出全球首个商用的人工智能驱动无线接入网络（AI-RAN）平台。通过AI驱动的无线电创新，平台能在不增加现有基础设施和频谱资源的情况下大幅提升数据传输能力，到2028年实现在相同频谱下数据传输能力翻倍（超100%提升）。新平台预计将于2026年底开始向运营商提供试点部署，并于2027年正式进入商用阶段。 点评：该平台将从根本上改变移动网络的运行逻辑，将传统基站从单纯的“通信管道”升级为“AI算力节点”。传统网络依赖专用硬件，而AI-RAN推动网络转向由软件定义、基于通用计算平台运行的模式。AI-RAN被视为6G“AI原生网络”的雏形，将AI深度融合进物理层处理与网络调度，为未来支持海量智能体（机器人、AR/VR、车联网）的低时延、高算力需求铺路。A股相关概念股有$浪潮信息(sz000977)$、 $信科移动(sh688387)$等。 【中证聚焦】 核心增长引擎 脑机接口首张处方开出并成功手术 --------- 据报道，近日，植入式脑机接口手部运动功能代偿系统（NEO）获批上市后的首张处方在上海开出，全球首例植入手术在复旦大学附属华山医院完成。术中测试显示，系统采集的硬膜外脑电信号稳定、质量良好。目前，患者术后生命体征平稳。从3月13日获批上市，到四个月后进入真实诊疗，一项曾仅限于实验室和临床试验中的前沿技术，由此成为符合条件的患者可以接受评估和使用的医疗产品。 点评：脑机接口技术正从实验室加速迈向商业化应用，医疗健康领域将成为核心增长引擎。我国已将脑机接口列为未来产业重点发展方向，“十五五”规划明确提出推动脑机接口成为新的经济增长点；工信部等7部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，提出到2030年形成安全可靠的产业体系。随着技术持续突破、政策支持力度加大及应用场景不断拓展，脑机接口领域有望在未来5-10年内迎来爆发式增长，成为连接人类思维与外部世界的重要桥梁，重塑人机交互模式并创造巨大的经济价值。A股相关概念股有$乐普医疗(sz300003)$、 $三博脑科(sz301293)$等。 【要闻精选】 ○央行副行长邹澜7月15日在国新办举行新闻发布会上表示，加大逆周期和跨周期调节力度，实施好适度宽松的货币政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；结合一级交易商需求 研究逐步增加隔夜逆回购的操作频率。 ○据央行数据，6月末，广义货币（M2）余额356.71万亿元，同比增长8%；上半年人民币贷款增加10.72万亿元，存款增加17.76万亿元；上半年社会融资规模增量累计为20.84万亿元，比上年同期少2.02万亿元。 ○中国电力企业联合会发布的《中国电力行业年度发展报告2026》预计“十五五”时期，全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年预计达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%左右。 ○巴克莱预计，存储芯片行业的供应短缺将在2027年进一步加剧，到2028年改善幅度仍将有限，SK海力士ADR仍有接近翻倍的上涨空间。 ○国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。6月份，全社会用电量8981亿千瓦时，同比增长3.7%。1-6月份全社会用电量同比增长5.3%。 ○消息称苹果已经把折叠屏新机今年的生产准备目标上调到了约1000万台，比之前市场普遍预期的700万到800万台高出不少。 ○全球半导体协会（SEMI）预计全球半导体制造设备总销售额将连续增长五年，在2028年达到创纪录的2295亿美元。 【产经透视】 7款获备案信息 AI手机市场迈入合规商用阶段 --------- 7月15日，国家网信办公告，发布7款提供手机端侧生成式人工智能（885728）服务已备案信息的公告，其中包括苹果（AAPL）技术开发（上海）有限公司的“Apple 智能”大模型，适用场景为苹果（AAPL）手机，这意味着国行版苹果（AAPL）手机的AI功能有望加速上线。据了解，该AI功能的合作方包括了阿里巴巴（BABA）。和苹果（AAPL）一起获得认证的还有华为小艺 AI 大模型、OPPO AndesGPT、vivo 蓝心端侧大模型、小米澎湃 AI、三星盖乐世 AI 和努比亚豆包手机大模型。 点评：完成备案意味着这些厂商获得了面向公众开放AI服务的“准入通行证”。随着合规门槛的落地，AI手机正成为智能手机市场新的增长曲线。据预测，2026年中国Gen AI手机渗透率将突破50%，AI手机的销量有望首次超过非AI产品，正式迈入普及阶段。A股相关概念股有$中兴通讯(sz000063)$ （000063）、 $领益智造(sz002600)$等。 【公司动向】 ○ $精测电子(sz300567)$拟收购上海精测半导体41.17%股权。上海精测目前作为精测电子控股子公司，主营业务为半导体前道量检测设备的研发、生产及销售，本次交易完成后，上海精测将成为精测电子全资子公司。公司股票及可转债将于2026年7月16日开市起复牌。○ $华测检测(sz300012)$在互动平台表示，全资子公司广西品晟生物已取得《实验动物生产许可证》，开展实验猴繁育养殖，向上游布局实验动物资源，致力于完善产业链布局，增强临床前业务原材料长期供给保障能力。 ○ $安孚科技(sh603031)$在互动平台表示，苏州易缆微基于硅光异质集成薄膜铌酸锂技术平台，已成功推出适用于3.2T数据中心光模块的单波400Gbps光芯片，直接瞄准下一代更高速率的光互联需求。○ $仕佳光子(sh688313)$拟定增募资不超过28亿元，拟用于高速AW.G芯片及光互连组件产能建设项目、连续波（CW）激光器芯片及COC产业化项目、高密度光互连器件（MPO/MMC）产能扩建项目等。 【资金观潮】 ○7月15日沪深两市主力资金净流出497.94亿元。主力资金净流入前三的板块是化学制药、医疗服务和证券，分别净流入49.38亿元、35.06亿元和29.29亿元。主力资金净流入前三的个股是 $恒瑞医药(sh600276)$、长飞光纤和巨人网络，净流入额分别为11.57亿元、10.87亿元和9.29亿元。○ $华天科技(sz002185)$7月15日跌停，成交额151.00亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.50亿元并卖出10.61亿元，国信证券浙江互联网分公司席位净买入1.06亿元。四机构专用席位净卖出5.52亿元。 ○ $巨人网络(sz002558)$7月15日涨停，成交额42.56亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.74亿元并卖出1.26亿元。三机构专用席位净买入3.56亿元，开源证券西安太华路证券营业部席位净买入1.06亿元。国投证券重庆江北嘴证券营业部席位净卖出4303.63万元，一机构专用席位净卖出3716.06万元。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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