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2026-07-15 上证早知道 （星期三） 【今日导读】 >固废污染防治规划出炉 产业链直接受益 >算力硬件进出口大幅增长 板块面临多重催化 >绩优基金二季报持仓聚焦硬科技 【上证聚焦】 〇固废污染防治规划出炉 产业链直接受益 —————— 7月14日，生态环境部、国家发展改革委等六部门联合印发《固体废物污染防治"十五五"规划》。这是我国首部固体废物污染防治五年专项规划，为全面推进美丽中国建设划定了“十五五”时期的治污路线图。规划提出了未来五年的总体目标，到2030年，重点领域固体废物专项整治取得明显成效，固体废物历史堆存量得到有效管控，非法倾倒处置高发态势得到遏制，固体废物综合治理能力和水平显著提升，固体废物信息化监管“一张网”实现重点领域全覆盖，建成一批“无废城市”。 国盛证券认为，国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，本质上是对“十五五”生态环保工作的顶层部署。方案主要聚焦污染防治攻坚、固废和新污染物治理领域，从传统污染治理延伸至更多样化、系统性的治理框架，直接利好固废处理、生态修复等领域，可关注涵盖土壤修复、固废资源化的综合环保平台企业。 【上证精选】 〇据中国人民银行7月14日消息，7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(184天)，到期日为2027年1月15日(遇节假日顺延)。 〇海关总署副署长王军14日表示，上半年我国进口10.74万亿元，历史同期首次突破10万亿元，增长了22.1%，增速高于出口8.7个百分点。进口快速增长，主要有几方面的原因，一是超大规模的市场，这是根本依托;二是经济运行向好，这是内生动力;三是主动扩大进口，这是必要条件。 〇海关总署新闻发言人吕大良14日在国新办新闻发布会上介绍，上半年我国家电出口了3609.6亿元，其中，在全球高温多发的情况下，空调、电扇、冰箱等"清凉"家电合计出口1079.1亿元。此外，上半年自主品牌家电出口增长了21.2%，其中，自主品牌的电视、冰箱、洗衣机出口都保持了两位数增长。 〇7月14日，中国汽车工业协会后市场分会发布澄清声明称:近期，有媒体引用分会发布的《2025中国汽车后市场年度发展报告》中部分数据，发布“新能源车平均车龄仅1.8年、消费者3-5年置换电车"等报道，相关内容引发市场误读。 〇7月13日，银华日利A反超华安黄金ETF，成为全市场规模第一的ETF。有数据显示，银华日利A最新规模达899亿元，全市场规模排名第二和第三名的ETF分别为黄金ETF华安和沪深300ETF华泰柏瑞，规模分别为879亿元和869亿元。 【产业情报】 —————— 7月14日， $中金公司(sh601995)$、 $东兴证券(sh601198)$、信达证券三家券商齐发公告:重大资产重组事项申请文件获得证监会受理。同时受理的还包括东兴证券和信达证券旗下基金公司和期货公司主要股东变更的申请。根据中金公司公告，近日，证监会就本次交易涉及的包括中金公司与东兴证券、信达证券合并，中金公司变更主要股东，东兴基金变更主要股东，信达澳亚基金变更主要股东，东兴期货变更控股股东，信达期货变更控股股东等行政许可申请依法予以受理，并出具相关申请受理单。中金公司日前披露了一份亮眼的业绩预告。公告显示，经初步测算，中金公司预计2026年半年度实现归母净利润为77.08亿元到82.27亿元，与2025年半年度相比，将增加33.78亿元到38.97亿元，同比增加78%到90%。 研究机构认为，当前证券板块业绩与估值存在明显背离，基本面全面向好而估值仍处低位，估值修复空间值得关注。在交投持续活跃、各项业务收入同步改善的背景下，券商板块业绩有望延续高增长。随着市场结构性行情出现调整、证券板块的资金面压制因素有望缓解，继续积极看好证券行业。 〇算力硬件进出口大幅增长 板块面临多重催化 —————— 7月14日，海关总署发布最新进出口数据显示，今年上半年，我国货物贸易进出口额达到25.47万亿元，同比增长16.9%。其中，出口14.73万亿元，增长13.4%;进口10.74万亿元，增长22.1%。数据同时显示，上半年，电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口增长56.6%，合计拉动出口增长6.9个百分点。 国金证券认为，AI算力硬件基本面无虞，板块调整迎来布局良机，展望三季度，板块有多重利好催化，首先英伟达的Rubin及AMD的MI450大量出货，其次是谷歌的TPU V8及亚马逊的Trainium3也在三季度开始大批量出货，其他还有1.6T光模块拉货加速，1.6T交换机开始放量等积极利好，接下来进入二季度业绩期，研判全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。 【公告快递】 〇长电科技(600584)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为7.70亿元-9.50亿元，同比增长63.48%-101.70%。 〇五粮液(000858)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为87.30亿元-92.00亿元，同比增长88.80%-98.97%。 〇天齐锂业(002466)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为28.50亿元-42.50亿元，同比增长3276%-4935%。 〇埃斯顿(002747)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.50亿元-1.80亿元，同比增长2144.74%-2593.68%。 〇长飞光纤(601869)预计2026年半年度归母净利润为24亿元至30亿元，同比增长711%至914%。预计实现扣非归母净利润约为20亿元到26亿元，同比增长1349%到1784%。 〇国轩高科(002074)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为12.00亿元-15.50亿元，同比增长227.31%-322.77%。 〇赛意信息(300687)拟向供应商采购高性能算力服务器，并签署相关采购合同，合同总金额预计不超过50.79亿元。公司购买高性能算力服务器主要用于为客户提供云算力服务。 〇联芸科技(688449)预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为5.17亿元左右，同比增长821%左右。 〇九安医疗(002432)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为28.00亿元-34.00亿元，同比增长204.29%-269.50%。 【资金观潮】 〇绩优基金二季报持仓聚焦硬科技 —————— 平安策略先锋混合基金经理神爱前表示，国产AI模型今年进步明显，头部模型厂商ARR增长有望在下半年继续加速，国内半导体产业链资本开支仍处于周期上半段，对国内半导体产生明显需求拉动和产能挤占，半导体终端产品涨价较为普遍，晶圆代工产能全面短缺，预计未来1-2年以存储、先进逻辑为主的半导体晶圆扩产有望迎来爆发期，看好国产AI算力半导体以及扩产相关的半导体设备。 〇机构席位净买入沪电股份 —————— 7月14日交易公开信息显示，机构席位净买入沪电股份(002463)5.97亿元，占总成交的4.76%。 受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域的结构性需求，叠加公司产品结构的持续优化，沪电股份预计2026年上半年实现归母净利润28.30亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%。公司泰国子公司已从产能爬坡期逐步迈入规模化运营期，并于2026年第二季度实现单季扭亏为盈。 〇机构席位净买入东山精密 —————— 7月14日交易公开信息显示，机构席位净买入东山精密(002384)4.37亿元，占总成交的1.83%。 国盛证券认为，东山精密子公司索尔思拟投资12亿美元实施光芯片及光模块扩建项目，有效填补产能缺口。此外，公司持续深耕高端PCB赛道，投入超10亿美元扩充高端产能，Multek已具备78层及以上超高多层与7阶厚板HDI PCB的专业制造能力。公司凭借Multek技术壁垒与提前布局产能优势，有望迎来业绩新增量。 【机构调研】 〇天赐材料(002709)上半年电解液出货量同比增长超40%，产能利用率接近满产，量价齐升。六氟磷酸锂3.5万吨新增产能预计下半年投产，LiFSI添加比例有望从1.5%-2%提升至3%-4%。磷酸铁现有33万吨产能，二季度正极业务大幅减亏。锂资源已布局津巴布韦，磷矿及萤石资源布局持续推进。 〇三孚新科(688359)高端电子铜箔采用自研电镀添加剂实现纳米级沉积，良率优势明显，可满足HVLP4以上要求，正推进多家客户送样验证。PCB设备一季度新签订单超2亿元，月交付约8台。已前瞻布局玻璃基板通孔金属化设备，预计2027-2028年迎量产窗口期，已与海外头部客户启动商务洽谈。 2026-07-15 中证快报 （星期三） 【今日导读】 ○薄轻柔 钙钛矿有机叠层电池刷新光电转换效率 ○3D打印机出口大增 全年出口规模将创历史新高 ○推进美丽中国建设 固废物防治十五五规划印发 【中证头条】 薄轻柔 钙钛矿有机叠层电池刷新光电转换效率 --------- 据报道，近日，中国科学院化学所发布的钙钛矿-有机叠层太阳能电池，光电转换效率经认证达到28.04%，刷新纪录，为进一步提高太阳能电池效率和运行稳定性提供了新策略。这款电池的黑科技就源于其核心材料，吸光层厚度不足1微米，仅为头发丝直径的百分之一左右。 点评：把钙钛矿和有机材料进行叠层结构设计，是这款电池效率登顶的关键。同时，它可附着在柔性塑料、金属箔等载体上，能随意弯折、贴合各类曲面。这就和又厚又硬、只能局限在屋顶、光伏电站的传统单晶硅太阳电池全然不同，打开了应用想象力：可以贴在车窗上，卷在背包上，未来甚至还有望缝进衣服里，做到有光就有电。如今，这项硬核技术正在进行前沿实验、加速应用。空间站的太空验证，到地面场景的日常应用，新一代太阳能电池正在重塑能源形态，它颠覆了传统光伏的应用边界，让每一寸可接触阳光的表面，都有望成为发电单元。A股相关概念股有$东方日升(sz300118)$、聚合材料（688503）等。 【中证聚焦】 3D打印机出口大增 全年出口规模有望创历史新高 --------- 海关总署发布的数据显示，1—5月我国3D打印机累计出口294万台，同比增长90%；累计出口货值78.2亿元，同比大幅增长106.8%，金额增速显著跑赢出货量增速，反映出口产品结构持续向中高端升级，设备平均单价稳步抬升。2026年前五月出口量已接近2025年全年六成、金额超七成，全年出口规模有望创下历史新高。 点评：3D打印又称增材制造，它能做出结构更复杂、定制化程度更高的零部件，而且通常更省材料、废料更少。3D打印的出现提供了更多的可能性，尤其是材料精准利用方面。打印时材料“用多少铺多少”，几乎不产生废料，尤其对钛合金等昂贵材料，利用率可稳定保持在90%以上。如今，这项技术已广泛应用在航天器材上，同时也渗透到医疗、新能源汽车、半导体、消费电子甚至建筑领域。在一些特殊场景中，3D打印正从“替代方案”变成“唯一方案”。机构预判，2026年国内3D打印产业整体规模有望突破830亿元，消费级市场渗透率持续走高。A股相关概念股有$博迁新材(sh605376)$、 $永鼎股份(sh600105)$等。 【要闻精选】 ○央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（184天）。 ○国家卫生健康委、国家中医药管理局、国家疾病预防控制局今天发布通知，要求各地进一步做好公立医疗卫生机构医用设备集中采购工作。 ○国家能源局发布《构网型柔性直流输电系统稳态性能要求》等重点行业标准。 ○《关于印发重复使用运载火箭科研项目指南（第三批）的通知》已正式发布。 ○上半年我国电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口5.13万亿元 增长56.6%。 ○最新数据显示，截至7月13日，A股融资余额约2.8891万亿元，较6月底的2.9971万亿元减少约1079亿元，下降幅度近3.6%。 ○摩根士丹利发布最新研报，将五家超大规模云厂商Meta、亚马逊、微软、谷歌-C和SpaceX的2027/2028年资本开支预测整体上调，分别达到约1.2万亿和1.4万亿美元，算力翻四倍。 ○美国6月消费者价格指数（CPI）同比增长3.5%，预估为增长3.8%，前值为增长4.2%；环比下降0.4%。核心CPI同比增长2.6%，预估为2.8%，前值为2.9%；环比持平。 ○长鑫科技发行价格为8.66元/股，7月16日进行网上和网下申购。 【产经透视】 推进美丽中国建设 固体废物污染防治“十五五”规划印发 --------- 生态环境部、国家发展改革委等六部门7月14日联合印发《固体废物污染防治“十五五”规划》。这是我国首部固体废物污染防治五年专项规划，为全面推进美丽中国建设划定了“十五五”时期的治污路线图。《规划》提出了未来五年的总体目标：到2030年，重点领域固体废物专项整治取得明显成效，固体废物历史堆存量得到有效管控，非法倾倒处置高发态势得到遏制，固体废物综合治理能力和水平显著提升，固体废物信息化监管“一张网”实现重点领域全覆盖，建成一批“无废城市”。其中危险废物填埋处置量占比由2025年约13%降至10%以内，重点一般工业固体废物贮存填埋量占比由约56%降至30%以内，危险废物相关单位全过程信息化监管覆盖率要达到100%。非法倾倒和非法处置固体废物事件发生率指标，到2030年要大幅降低。A股相关概念股有$瀚蓝环境(sh600323)$、 $浙富控股(sz002266)$等。 【公司动向】 ○ $中航光电(sz002179)$在互动平台表示，控股子公司翔通光科技订单非常饱满，部分订单已排到2027年。翔通光科技产品主要以800G及1。6T高速光模块、OCS交换机、NPO、CPO配套为主。 【资金观潮】 ○7月14日沪深两市主力资金净流入108.95亿元。主力资金净流入前三的板块是元件、通信设备和工业金属，分别净流入141.37亿元、91.52亿元和64.59亿元。主力资金净流入前三的个股是 $新易盛(sz300502)$、东山精密和中际旭创，净流入额分别为44.19亿元、41.81亿元和35.80亿元。○ $东山精密(sz002384)$7月14日涨停，成交额238.6亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入9.31亿元并卖出12.57亿元，4机构专用席位净买入5.58亿元，国泰海通证券旗下上海分公司、武汉紫阳东路证券营业部席位净买入6.90亿元、5.35亿元。1机构专用席位净卖出1.21亿元。 ○ $华天科技(sz002185)$7月14日涨6.42%，成交额210.8亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入9.25亿元并卖出15.11亿元，4机构专用席位净卖出14.03亿元，国泰海通证券武汉紫阳东路证券营业部席位净卖出5.74亿元。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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