6.24三大报

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2026-06-24-上证早知道 -（星期三）

【今日导读】  

>汽车后市场消费获政策支持 行业景气度可期  

>全球移动通信大会召开 6G商用进程提速  

>国家能源局推进绿证核发 产业链受益  

>机构席位净买入特发信息和江海股份  

【上证聚焦】

○九部门发文培育汽车后市场消费 行业景气度可期

日前，商务部等9部门发布关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知。其中提出，健全汽车维修政策标准体系。强化机动车维修备案管理，健全完善新能源汽车维修标准规范。汽车生产企业要丰富新能源汽车维修渠道和配件供给渠道，不得限制消费者自主选择对家用汽车维护保养的企业，并将其作为拒绝承担法定“三包”责任的理由。引导新能源整车生产企业、动力电池生产企业开放维修技术授权，鼓励“以修代换”，提升新能源汽车社会化维修服务能力。

中金公司认为，2026年下半年下游新能源车、储能需求有望进入旺季，同时，出口退税退坡及美国风光IRA补贴退坡有望带来出口抢装。供给端，电池环节2026年三季度后头部厂商新增产能将逐步释放，但需求也进入旺季，大部分新增供给或可得到利用，产能利用率或仍保持高位。看好产业链2026年下半年景气度延续。

公司方面，三花智控为全球市场领先的新能源车热管理系统零部件供应商。亿纬锂能的动力电池涵盖客车、纯电及混动重卡等多种车型。

【上证精选】

○外交部发言人郭嘉昆23日表示，共同维护全球产业链供应链稳定，是世界经济健康发展的重要保障。中方欢迎各国企业深挖中国大市场的潜力，共享中国高质量发展的红利，让产业链供应链成为合作链、共赢链。

○中国人民银行、金融监管总局、全国妇联印发《关于进一步加强金融支持妇女就业发展的实施意见》，提出加大金融资源投入力度，加强创业孵化基地等创业载体建设融资支持，优化创业担保贷款政策，拓宽妇女就业创业多元化融资渠道，优化教育培训金融服务等。

○6月23日，上交所向全体沪市公司发出“提质增效重回报”2.0专项行动的公开倡议。本次倡议旨在巩固深化“提质增效重回报”专项行动成果，推动上市公司主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，大力培育优质上市公司群体，切实增强投资者获得感，更好服务新质生产力和经济高质量发展。

○从国家粮食和物资储备局获悉，随着夏粮陆续收获上市，旺季收购正逐步展开。目前，全国各类粮食经营主体累计收购小麦超3000万吨，总体进展顺利、开局良好。当前，全国小麦大规模机收基本完成，夏粮旺季收购正在由南向北有序展开，收购进度与上年基本持平。

○商务部市场运行和消费促进司司长杨沐表示，截至今年6月22日，消费以旧换新已经累计带动相关商品销售额达到5万亿元，惠及6.3亿人次。其中，汽车以旧换新销售额占比63%。下一步，商务部将以更实举措推动汽车以旧换新提质增效。

【产业情报】

○全球移动通信大会召开 6G商用进程提速

6月24日至26日，由全球移动通信系统协会（GSMA）主办的2026上海世界移动通信大会将在上海新国际博览中心举行。作为亚太地区移动通信与数字科技领域的重要盛会，本届大会将聚焦6G、5G-A、移动AI、空天地一体化、具身智能等前沿方向，集中呈现全球信息通信产业的新技术、新场景与新生态。

中国银河证券认为，目前我国已完成第一阶段6G技术试验，累计突破超过300项核心技术，近期已经启动第二阶段6G技术试验。6G专利申请量约占全球总量的40.3%，位居第一。到2029年，我国将形成一批自主创新的6G技术方案，培育一批前景可观的新型业务应用场景，涌现一批丰富多样的新型终端产品，为6G商用落地提供有力支撑。建议关注空天地一体化与卫星互联网。

公司方面，上海瀚讯已形成5G时代的的全产业链布局，并深度参与千帆星座的建设和标准制定工作。武汉凡谷持续跟踪6G技术发展并开展预研及技术储备。

○国家能源局推进绿证核发 产业链受益

据国家能源局6月23日消息，为加快建立绿色能源消费促进机制，进一步深化可再生能源绿色电力证书核发全覆盖，推动绿证市场高质量发展，国家能源局发布关于组织推进非公共电网可再生能源发电项目绿证核发的通知。

国盛证券认为，可再生能源发电企业将获得双重收益路径：一是电能量交易收入，二是绿证交易收入，绿证价格有望稳步上涨，新能源运营商将获得市场化溢价。对于电力用户而言，可以根据自身用能规模、成本承受能力和考核目标，灵活搭配绿电、绿证或核电直购合同等不同途径满足非化石能源电力消费要求。随着绿电与绿证核算与认证走向标准化，需求预计实质性扩大，利好新能源运营商以及核电企业。

公司方面，粤电力A拥有天然气发电、生物质发电、风力发电等多种能源项目。黔源电力长期致力于流域梯级水电和清洁能源开发。

【公告快递】

○芯联集成-U与产业基金向芯联先进合计增资26.66亿元，用于12英寸车规级数模混合芯片制造项目，计划总投资约200亿元。增资完成后，产业基金持股74.90%，芯联集成持股25.10%。

○兴森科技发布2026年度定增预案，拟募资不超39亿元，用于珠海高阶mSAP基板智能制造及产业化项目（一期）、集成电路封装基板项目（三期）及补流还贷，加快高端封装基板产能布局。

○富临精工子公司江西升华拟与磷泰集团、佰瑞德矿业共同投资设立合资公司，新建年产20万吨磷酸二氢锂一体化及配套10万吨热法磷酸项目，预计总投资30亿元。江西升华出资1.6亿元，持股40%。

○永太科技子公司内蒙古永太化学拟投资8亿元建设年产5万吨VC及配套工程，项目达产后公司VC总产能将提升至8万吨/年，强化锂电材料领域规模扩张与产业链协同。

○神通科技拟以7亿元在上海临港新片区投资建设“汽车零部件智能制造项目”，旨在拓展汽车智能座舱、智能进入系统等业务，打造集研发、制造、测试于一体的产业基地。

○锦江航运全资子公司满强航运及下属单船公司与江苏新扬子造船、江苏扬子泓远造船签署4艘选择船建造合同，合同总额8.2亿元，计划于2029年5月起陆续交付。

○新 和 成拟以自有资金通过集中竞价方式回购部分社会公众股份，回购金额区间为3亿元至6亿元，回购价格不超过45.50元/股。

○申通快递拟使用自有资金和自筹资金以集中竞价方式回购股份，回购资金总额不低于3.5亿元且不超过4.5亿元，回购价格不超过22元/股。

○ST星农控股股东及一致行动人筹划股份协议转让，可能导致控制权变更，已签署《股份转让意向协议》，公司股票自6月24日起停牌，预计不超过2个交易日。

○岭南控股筹划发行股份及现金收购广州数字科技集团持有的广电城市服务85%股份，并募集配套资金，股票自6月24日起停牌，预计不超10个交易日披露方案。

【资金观潮】

○机构席位净买入特发信息

6月23日交易公开信息显示，机构席位净买入特发信息7645.52万元，占总成交的2.23%。

中邮证券认为，2025年，公司主业线缆板块收入占比80%，板块营业收入及利润均实现增长，表现亮眼。受益于国内外人工智能算力需求旺盛，互联网商数据中心机房业务出现爆发式增长。在运营商市场，公司光纤光缆收入保持稳定，中国移动和中国电信馈线电缆、数据电缆产品成为增量收入；在海外市场，越南布点价值凸显，产能及产品线继续扩张，高端连接器产品在越南实现批量生产，收入、利润同比大幅增长。

○6月23日交易公开信息显示，机构席位净买入银之杰、江海股份、江钨装备、力量钻石、金钼股份、天娱数科等公司。

【机构调研】

○和顺科技薄膜业务产能开工率显著提升，浙江基地满负荷生产，行业景气回暖、产品涨价带动二季度业绩正向提振。MLCC基膜本年度已启动下游涂布厂商送样，项目推进顺利。高端M级碳纤维完成全流程试生产并向航天核心院所专项送样，稳步推进国产化落地。

○东方钽业拥有钽铌全产业链生产线，主营钽粉、钽丝、钽制品及铌制品，广泛应用于电子信息、高端装备、医疗等领域。新一轮募投项目按计划加快推进，火法冶金熔炼、高端制品部分设备已完成采购并安装。年产400支超导腔项目厂房设施已完成，进入系统调试阶段。

2026-06-24 中证快报 （星期三）

【今日导读】

○闪迪披露3D堆叠专利 揭示闪存算力一体化趋势

○八大部门联合发文 推进汽车流通消费改革试点

○利好产业链 特斯拉人形机器人大规模生产在即

【中证头条】

闪迪披露3D堆叠专利 揭示闪存算力一体化趋势

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据报道，国际存储巨头闪迪近期公开了一项名为“处理核心、装置及计算系统”的专利，提出一种创新的3D异构集成架构：将NAND闪存裸片直接堆叠于图形处理器或人工智能处理器芯片正下方。该方案延续了闪迪此前发布的高带宽闪存技术路线，采用类比高带宽内存的分层堆叠结构，利用硅通孔技术实现多层NAND闪存的垂直互连。单个闪存堆栈的最大容量可达4TB，较当前主流高带宽内存单堆栈64GB的容量提升达64倍。

点评：当前AI训练高度依赖HBM，但HBM面临产能紧缺、单价高昂且单堆栈容量受限（仅32-64GB）的瓶颈。相比之下，NAND闪存具有大容量和低成本优势，但传统架构中距离计算芯片过远，速度较慢。这种方案试图结合HBM的高带宽与NAND的大容量、低成本优势，并通过近距离宽通道互联，改善数据传输效率，同时降低成本和功耗压力。这项专利不仅是单一存储技术的升级，更是全球算力产业从“硬件拼贴”向“架构融合”迈进的标志性探索。它预示着未来AI加速器的内存设计可能会发生根本性重构。A股相关概念股有$太极实业(sh600667)$、$江波龙(sz301308)$等。

【中证聚焦】

八部门联合发文 推进汽车流通消费改革试点

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近日，商务部等8部门办公厅联合印发《关于公布汽车流通消费改革试点城市名单的通知》，正式确定40个城市开展汽车流通消费改革试点。此次试点旨在加快清理汽车流通消费不合理限制，围绕汽车购买和使用管理、二手车流通、报废车回收利用，以及汽车改装、房车露营、汽车租赁等后市场领域先行先试，全链条激发汽车消费市场活力。

点评：截至2025年，全国汽车保有量已达3.66亿辆。此次改革将充分释放汽车改装、汽车租赁、房车露营、传统经典车等后市场的巨大消费需求，为经济稳增长、扩内需提供新抓手。此次试点不仅关注如何把车卖出去，更将改革触角延伸至汽车文化培育、补能设施完善以及报废回收循环等全产业链条。这有助于打破地方保护和市场壁垒，构建全国统一的汽车流通消费大市场。同时，通过在“深度”上先行先试，未来将形成一批可复制推广的改革创新做法，在全国“广度”上形成政策合力。A股相关概念股有$天奇股份(sz002009)$、$中汽股份(sz301215)$等。

【要闻精选】

○工信部相关负责人表示，加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划，推动产业转型升级。

○由中国信通院举办的算电织网-AI+能源双向赋能研讨会近日在北京召开。会上启动了算电协同联合验证基地。

○近日，由我国牵头提出的国际标准提案“车路协同管理平台安全要求”在国际电信联盟（ITU）正式立项，这是我国一项依托团体标准成果成功转化的国际标准。

○工业和信息化部办公厅、公安部办公厅联合印发通知，实现机动车合格证信息实时共享，国产小客车能“当天购车，当天缴税，当天上牌”。

○全国产自主研制的“灵晟”超级计算机以2.19EFlops问鼎全球超算TOP500，刷新世界算力新高度。

○科济药业实体瘤CAR-T疗法恺力美符合今年国谈商保资质，已申请商保创新药目录谈判。

【产经透视】

利好产业链 特斯拉人形机器人大规模生产在即

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据报道，特斯拉已准备大规模生产其人形机器人，其正与我国台湾地区的供应商合作，采购谐波减速器和关节模块等零部件。根据马斯克此前规划，Optimus 3的生产线在7月底或8月左右在美国加州工厂启动，并在明年夏天于美国德州工厂增扩产能，长期目标是年产能1000万台。这一产能目标无疑对上游供应链也提出了较高要求。特斯拉首席执行官马斯克自2025年起就坚称特斯拉是一家机器人公司，并持续推动特斯拉从电动汽车转向机器人领域。这也为投资者对特斯拉的估值提供了更大的想象空间。A股相关概念股有$宁波韵升(sh600366)$（600366）、$鸣志电器(sh603728)$（603728）等。

【公司动向】

○$恒为科技(sh603496)$拟以4.37亿元现金收购上海数珩49.3667%股权，同时增资3000万元，交易完成后合计持有标的51%股权，数珩科技将成为控股子公司。

○$天味食品(sh603317)$拟4.22亿元收购坛坛香食品60%股权，切入湘式复合调味料赛道。

○$满坤科技(sz301132)$在互动平台表示，公司400G传统光模块PCB产品已获量产订单并持续排产中，并已陆续收到客户追加订单；公司已具备非CPO型产品800G及1.6T光模块的量产能力；CPO型的800G、1.6T及更高速率的3.2T产品，公司正积极推进技术验证与储备工作，相关研发项目有序开展。

○$南亚新材(sh688519)$称，公司M6、M7层级材料已规模化应用于昇腾、海光系列算力产品，市场份额处于较高水平。M8、M9高阶材料已通过核心客户的认证测试，针对海外客户研发的M10等级材料各项测试工作稳步推进中。公司M7N等级材料在800G交换机领域已经进入核心客户的量产阶段；M8、M9高端材料正推进1.6T交换机NPI打样，有望成为高速材料业务全新增长点。

○$扬杰科技(sz300373)$近日发布价格调整通知函，全系列产品价格上调10%—15%，7月1日执行。

○$和顺科技(sz301237)$本年度正式启动MLCC基膜产品客户送样工作。

○$东方电气(sh600875)$自主研发、成套交付，专用于电站发电机冷却的质子交换膜（PEM）水电解制氢装备顺利实现投运。

○$宁德时代(sz300750)$近日发布了全球首款场站级钠电储能解决方案，推出了实证型钠电储能系统——天恒钠电。

○$兆丰股份(sz300695)$拟定增募资不超14亿元用于具身智能机器人和汽车智驾高端精密部件产业化项目等。

○$新乡化纤(sz000949)$拟定增募资不超13亿元用于高品质生物质纤维素长丝及配套工程等。

○$兴森科技(sz002436)$拟定增募资不超39亿元，用于珠海兴森半导体有限公司高阶mSAP基板智能制造及产业化项目（一期）等。

○$德业股份(sh605117)$全资子公司签署二期投资协议，拟投建年产9GWh工商储生产线项目，固定资产投资预计不少于12.32亿元。

○$永太科技(sz002326)$子公司拟8亿元投建年产5万吨VC及配套工程项目。

○$富临精工(sz300432)$子公司签订《项目投资合作协议》，新建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目及配套10万吨热法磷酸项目，项目预计总投资30亿元。

○$芯联集成(sh688469)$签署增资协议，计划总投资约200亿元用于12英寸车规级数模混合芯片制造项目。

○$佐力药业(sz300181)$拟发行不超13.71亿元可转债用于智能化中药大健康工厂等项目。

○$九州一轨(sh688485)$签订1.07亿元金刚石芯片基板建设项目总承包合同。

○$富维股份(sh600742)$获得总金额7.04亿元新能源品牌客户外饰项目定点。

○$康平科技(sz300907)$控股股东拟增持1亿元至2亿元股份。

○$新和成(sz002001)$拟以3亿元至6亿元回购股份。

○$申通快递(sz002468)$拟以3.5亿元至4.5亿元回购股份。

【资金观潮】

○6月23日沪深两市主力资金净流出1573.86亿元。主力资金净流入前三的板块是银行、化学制药和医疗服务，分别净流入28.69亿元、12.82亿元和7.78亿元。主力资金净流入前三的个股是$大族激光(sz002008)$、立讯精密和长江证券，净流入额分别为18.83亿元、11.00亿元和7.49亿元。

○银之杰（30085）6月23日20%涨停，成交额46.28亿元，换手率18.67%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.52亿元并卖出9649.29万元，3家机构专用席位净买入2.53亿元，国盛证券宁波桑田路证券营业部席位净买入9088.45万元。国泰海通证券成都北一环路证券营业部净卖出1.24亿元。

○$中国稀土(sz000831)$6月23日跌停，成交额48.49亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.44亿元并卖出3.08亿元。2家机构专用席位净买入2.14亿元，华创证券深圳香梅路证券营业部席位净买入6440.46万元。有2家机构专用席位净卖出8924.96万元，中信证券上海浦东新区东方路证券营业部净卖出1.29亿元。

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