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2026-06-01 上证早知道 （星期一） 【今日导读】 >沪深300等调整样本股 新质生产力含量持续提升 >广东省制定低空经济发展条例聚焦突出瓶颈问题 >卫星互联网试验卫星成功发射 验证手机宽带直连 >亨通光电拟分拆上市 中富电路拟建AI用PCB产线 【大咖观市】 〇全球共振的亮点和焦点仍在科技 —————— 上周A股多个指数创出5月14日调整以来的新低，盘面呈现显著的高低切换格局。多家研究机构认为，短期拥挤度引发的休整无需过度担忧，焦点仍在科技。广发证券认为，A股前5%个股成交额占总成交额比例快速提升，但尚未突破50%，也未到达历史高位。在大的产业趋势面前，用历史阈值作为卖出信号，很可能在大行情面前提前离场。基本面与产业趋势依然是识别行情延续性的最根本指标。 兴业证券表示，随着6月至7月国内外科技领域重要会议和产业进展集中落地，上市公司新一轮业绩和需求指引相继释放，全球共振的亮点和焦点仍在科技。从大周期来看，无论是渗透率指标，还是行情演进节奏，估值对比，均显示本轮全球共振的AI超级周期仍在半途。短期拥挤度引发的休整无需过度担忧，景气和产业趋势的持续验证，才是行情延续的关键。 中国银河证券认为，从市场层面来看，部分板块的交易拥挤度已处于相对高位，不排除部分资金获利了结，投资者分歧加大的可能，市场或进入"震荡整固+内部分化"阶段。但交易拥挤仅为阶段性情绪特征，并非行情反转的核心信号，行情走向仍取决于产业景气能否持续。本轮交易拥挤度背后，是景气度向科技，高端制造等方向集中的体现。科技景气与产业趋势未改，具备业绩支撑的龙头或将持续受益，有望成为穿越当前高位震荡格局的关键抓手。 国信证券表示，当前A股的极致分化行情或趋于收敛。但历史经验显示，"行情极致分化阶段性收敛"的现象在上行周期中其实较为常见，一轮典型上涨行情中市场往往都会经历3至4次该过程。从中期维度来看，短期A股整固不改向上趋势。结构上建议投资者注重均衡配置，关注科技板块内部向能源端和应用端扩散，以及白酒，地产，券商等低估值资产。 【上证聚焦】 〇沪深300等指数定期调样 新质生产力含量持续提升 —————— 本次样本调整后，信息技术，通信服务与工业等行业样本数量及权重普遍上升，A系列指数较传统宽基指数行业配比更加均衡，新质生产力含量进一步提升，有助于指数发挥服务国家战略，引导资源配置的作用。 【上证精选】 〇国家统计局5月31日发布的数据显示，5月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.0%，比上月下降0.3个百分点。 〇国家医疗保障局5月31日发布《2026年国家基本医疗保险，生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》等相关文件。 〇国家网信办等五部门联合公布《互联网信息内容多渠道分发服务管理规定》，自9月1日起施行。 〇据工信部数据，前4个月，我国软件业务收入46686亿元，同比增长10.9%。软件业利润总额5304亿元，同比增长2.2%。 〇中国机械工业联合会正组织行业力量编制机械工业"十五五"规划，目前该规划正在修改完善中，后续将正式发布。 〇中央企业科技成果产业化联合体5月30日在京成立，旨在构建需求寻源，供需匹配，要素汇聚的协同机制，打造高效融合的创新生态。 〇全国首个绿色算力全栈AI平台5月30日在内蒙古自贸试验区呼和浩特片区正式上线运行，填补了区域一站式算力模型词元综合服务交易的空白。 【产业情报】 〇广东省制定低空经济发展条例聚焦突出瓶颈问题 —————— 5月30日，广东省发展改革委发布《广东省低空经济发展条例(征求意见稿)》，《条例》聚焦制约广东省低空经济发展的突出瓶颈问题，靶向施策，精准发力，有针对性地作出制度安排。针对空域开放不足，构建低空空域协同运行机制，提高空域使用效能；针对基础设施不完善，强调基础设施建设方案编制，运营管理，改造改建等关键环节；针对安全监管不足，强化飞行活动监督管理，落实低空安全责任。针对低空经济发展中的场景应用推广，《条例》按照生产作业，低空运输，公共治理，低空消费四大类场景应用进行制度设计。 华创证券研报表示，近期中国民航局新设低空安全司，进一步凸显对低空产业发展的重视，低空产业建设提速的信号愈发清晰。作为十五五期间要培育的新兴支柱产业之一，建议围绕低空装备与低空基建两大环节观察产业放量节奏。 $深城交(sz301091)$重点布局低空经济及智能网联等交通新基建领域，依托深圳等城市的先行先试，已在规划咨询，管服平台开发，基础设施场站建设等环节落地部分项目。 〇卫星互联网试验卫星成功发射 验证手机宽带直连 —————— 北京时间2026年5月31日02时07分，我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展手机宽带直连卫星，天地网络融合等技术试验验证。 华龙证券研报表示，手机直连卫星，天地一体化宽带接入，高通量遥感，行业级数据服务等场景的深度落地，将形成持续且可观的市场收益，进而为火箭发射，卫星制造等上游环节的技术迭代，产能扩张与成本下降提供稳定的资金"血液"与发展动力，推动全产业链形成上游降本一中游放量一下游增收的正向循环。2026年国内低轨通信卫星发射量有望实现爆发式增长，预计到2030年，低轨卫星市场规模有望突破千亿元，甚至达到1500亿元至2000亿元。 【公告快递】 〇 $万隆光电(sz300710)$拟通过发行股份及支付现金方式，购买中控信息100%股份，并向公司实际控制人付小铜发行股份募集配套资金。交易价格23.25亿元。中控信息是一家国内领先的基础设施数智化服务商。〇 $中国巨石(sh600176)$全资子公司巨石集团与全资孙公司巨石香港拟按持股比例共同对巨石淮安增资8亿元。增资后巨石淮安注册资本由20亿元增至28亿元。此举将加快推动巨石淮安生产基地电子级玻纤项目建设。〇 $耐普矿机(sz300818)$与紫金矿业签订《战略合作协议书》，合作期限为2026年5月14日至2029年5月13日。双方将在产品采购，海外项目协同，科研开发等领域深化合作，紫金矿业在同等条件下优先选择耐普矿机作为选矿设备及耐磨备件核心供应商。〇 $精测电子(sz300567)$子公司上海精测于2025年12月12日至2026年5月29日期间，与同一客户连续签订多份销售合同，累计金额达5.16亿元，主要出售膜厚系列产品，OCD设备，电子束设备等半导体量检测设备，应用场景为先进存储等领域。〇 $浙大网新(sh600797)$全资子公司与阿里巴巴合作建设的ZH12数据中心项目已全部完工并投入运营。近日，浙江天猫技术与项目公司签署第3个模块服务合同，合同期限10年，预计该模块在服务期内总收入为4.48亿元(含税，不含电费)，将分10年分期确认。至此，ZH12项目3个模块的商务合同已全部签署完毕。 【资金观潮】 〇机构席位净买入凌玮科技 —————— 5月29日交易公开信息显示， $凌玮科技(sz301373)$获机构席位净买入1.06亿元，占总成交额比例5.59%.中邮证券研报表示，凌玮科技2025年以现金方式收购江苏辉迈切入高端电子材料领域。江苏辉迈核心产品为纳米球形硅微粉，主要应用于电子电路基板，电子封装，电子胶粘结剂塑料粒子，薄膜纤维，抛光，特种陶瓷和油墨涂料等领域。通过产业整合，公司获取了国内稀缺的化学合成法球形硅微粉产业化能力，从而抢占IC载板，先进封装等前沿市场的制高点。 【机构调研】 〇 $信德新材(sz301349)$表示，公司碳纤维制品目前已进入光伏，光纤，半导体，热处理等领域并陆续通过验证阶段。其中，在光纤，光伏，热处理领域验证较顺利，目前已经开始小批量供货。光纤领域中，公司沥青基碳纤维制品已获得部分光纤客户的验证。在半导体领域因对产品指标要求更高，验证时间会更长，目前验证较为顺利。公司沥青基碳纤维制品业务主要由子公司大连信德生产并对外经营销售。 〇 $科大智能(sz300222)$表示，随着生成式AI模型的兴起，全球AI算力需求持续快速增长，带动了作为关键基础设施的AIDC(人工智能数据中心)的建设热潮。公司积极探索AIDC场景的主要电力设备和电力系统解决方案，包含固态变压器(SST)等电力电源设备和电力系统方案。2026-06-01 中证快报 （星期一） 【今日导读】 ○天地一体化 卫星互联网技术试验卫星成功发射 ○抢抓“宝贝经济”商机 玩具消费市场迎来旺季 ○下一代竞争焦点 行业龙头聚焦锂空气电池研发 【中证头条】 天地一体化 我国成功发射卫星互联网试验卫星 --------- 据报道，北京时间2026年5月31日02时07分，我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展手机宽带直连卫星、天地网络融合等技术试验验证。此次任务核心目标是验证手机宽带直连卫星和天地网络融合等关键技术，标志着我国卫星互联网建设从技术验证阶段加速迈向工程化落地，未来普通智能手机将无需专用终端即可直连卫星实现高速上网。 点评：低轨卫星为地面网络无法覆盖的区域提供了可靠的宽带连接，在多个垂直行业具有巨大价值。如果将数据中心部署在太空，形成“太空算力工厂”，为AI大模型训练、遥感数据处理等提供天地一体化的算力解决方案，是商业航天与AI结合的前沿方向。低轨卫星互联网也是未来6G天地一体化网络的重要组成部分。随着“国网星座”（GW）、“千帆星座”（G60）等国家级项目的加速部署，预计到2030年，中国低轨卫星互联网市场规模有望突破1000亿元，甚至达到1500亿至2000亿元。A股相关概念股有$震有科技(sh688418)$ （688418）、信科移动-U （688387）等。 【中证聚焦】 抢抓“宝贝经济”商机 玩具消费市场迎来旺季 --------- 六一儿童节临近，玩具消费市场迎来旺季。数据显示，今年1-4月，义乌市玩具出口82.7亿元，同比增长11.6%。在义乌全球数贸中心， AI智能玩具凭借互动性、趣味性与教育性，吸引了不少消费者。市场端的热销，也带动了上游玩具生产企业的订单，近段时间多家玩具企业抢抓“宝贝经济”商机，开足马力赶制订单。浙江余姚一家玩具企业负责人介绍：“订单已排至9月、10月，而且客户在不停地下单。” 点评：AI玩具市场正从单一的娱乐载体进化为融合教育启蒙、情感陪护等属性的“智慧伙伴”。儿童作为基本盘，AI玩具可满足家长对STEM教育、编程启蒙及个性化陪伴的需求，推动自适应学习类AI玩具普及。Z世代的独居青年将其视为“数字搭子”或情绪解压阀，通过高拟人化的交互提供情绪价值，用户愿意为此支付较高溢价。面对老龄化趋势，具备健康监测、用药提醒、认知维护及情感慰藉功能的适老化AI玩具，正在开辟巨大的蓝海市场。数据显示，2025年中国AI玩具市场规模约290亿元，到2030年中国AI玩具市场规模预测将突破1000亿元。A股相关概念股有$孩子王(sz301078)$、 $奥飞娱乐(sz002292)$等。 【要闻精选】 ○5月31日举行二十届中央政治局第二十四次集体学习，内容是前瞻布局和发展未来产业。 ○国家统计局数据显示，5月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.0%，比上月下降0.3个百分点，位于临界点。 ○今年一季度，我国集成电路出口724.7亿美元，同比增长77.5%，其中存储器产品出口459.9亿美元，同比增长174.2%。 ○中指研究院最新发布《2026年1—5月中国房企销售业绩解析》，2026年1—5月，TOP100房企销售总额为12292.3亿元，同比降幅较1—4月缩小4.7个百分点，连续三个月缩窄。 ○据报道，从多方确认，《关于进一步深化国资国企改革的方案（2026—2029年）》已经下发。 ○国家网信办、公安部、文化和旅游部、市场监管总局、广电总局联合公布《互联网信息内容多渠道分发服务管理规定》，自2026年9月1日起施行。 ○市场监管总局（国家认监委）近日发布《关于增加移动电源等强制性产品认证依据标准并发布新版实施规则的公告》，调整完善CCC认证实。 施要求。 ○中央网信办、教育部、工业和信息化部、人力资源社会保障部联合印发《2026年提升全民数字素养与技能工作要点》。 ○以“脑机交互改变世界，人机共融开启未来”为主题的脑机接口未来产业大会5月29日在天津举行。会上将签约共建技术创新联合体、教育联合体，发布产业支持政策、重大创新成果。 【产经透视】 电池巨头聚焦锂空气电池研发 下一代电池竞争焦点 --------- 据报道，中国工程院院士、宁德时代首席科学家吴凯在2026装备强国论坛上表示，今年宁德时代将有一系列钠离子电池产品规模量产，和锂离子电池相比，钠离子电池的原材料资源丰富，且成本更低。展望下一步，锂空气电池将成为宁德时代的未来布局方向。吴凯表示，锂空气电池是一种用锂作为负极，以空气中的氧气作为正极反应物的电池，具有超高的理论能量密度，将是全球下一代电池竞争的焦点。A股相关概念股有$亿纬锂能(sz300014)$、 $道氏技术(sz300409)$等。 【公司动向】 ○ $精测电子(sz300567)$控股子公司上海精测半导体技术有限公司于2025年12月12日至2026年5月29日期间，与同一客户连续签订多份销售合同，累计金额达5.16亿元，主要出售膜厚系列产品、OCD设备、电子束设备等半导体量检测设备，应用场景为先进存储等领域。 【资金观潮】 ○5月29日沪深两市主力资金净流出1233.33亿元。主力资金净流入前三的板块是电力、银行和白酒，分别净流入55.61亿元、24.49亿元和23.98亿元。主力资金净流入前三的个股是 $亨通光电(sh600487)$、长芯博创和兴森科技，净流入额分别为39.76亿元、13.31亿元和12.46亿元。○ $京东方A(sz000725)$5月29日跌停，成交额191.40亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入8.20亿元并卖出6.61亿元，1机构专用席位净买入4.47亿元，华泰证券深圳彩田路证券营业部席位净买入3.32亿元。国泰海通证券上海分公司席位和杭州富春路证券营业部席位净卖出3.61亿元、1.12亿元，2机构专用席位净卖出5782.20万元、668.40万元。 【新股申购】 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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