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2026-04-30 上证早知道 （星期四） 【今日导读】 >量子信息有望超前培育 >腾讯云年内第三次涨价 >5月份锂电排产继续提升 >船舶，AI芯片业绩亮眼 【上证聚焦】 〇量子信息有望超前培育 商业化进程加速 —————— 日前，据媒体报道，《学习与研究》刊发国务院国资委党委署名文章《打好"五大攻坚战"全面履行"十五五"时期国资央企战略使命》。其中提到，坚持差异化布局，进一步巩固新能源，航空航天等产业优势，接续发力新能源汽车，人工智能，新材料等重点领域，超前培育量子信息，核聚变，低空经济等前沿赛道。东方证券认为，量子计算机已突破纠错阈值，距离构建容错量子计算更近一步，商业化进程加速。政策面对量子计算等新质生产力的支持有望带来更大市场空间，释放业绩潜力。建议关注上游核心设备与元器件，中游整机平台与下游应用安全等领域标的。 【上证精选】 〇深圳市住房和建设局29日印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，一是提高住房公积金贷款额度，二是优化住房公积金贷款额度上浮比例，购买本市首套住房的，上浮比例从40%提高至60%；新增初婚初育居民家庭购买本市住房上浮情形，上浮比例为50%，有两个及以上子女的居民家庭购买本市住房的，上浮比例从50%提高至70%。 〇中国人民银行统计，2026年一季度末，金融机构人民币各项贷款余额280.51万亿元，同比增长5.7%，一季度人民币贷款增加8.6万亿元。2026年一季度末，人民币房地产贷款余额51.7万亿元，同比下降3.4%，一季度减少2767亿元。 〇4月29日，随着168小时试运行试验圆满完成，我国首个民营资本参股项目，长三角地区首台"华龙一号"核电机组中广核浙江三澳核电项目1号机组正式具备商业运行条件。 〇中国钢铁工业协会副会长兼秘书长姜维29日表示，近期受中东局势影响，铁矿石价格高企，焦煤价格持续走高，钢铁行业运行呈现"供大于需，出口回落，钢价低稳，成本趋升"的走势。 〇《全国数据资源调查报告(2025年)》显示，2025年，全国日均词元调用量从年初的超万亿增长到年末的100万亿，呈现指数级增长；全年词元累计调用量达到约21100万亿。 【产业情报】 〇腾讯云年内第三次涨价 高端算力需求紧缺 —————— 根据腾讯云官网4月28日公告，CodeBuddy与WorkBuddy产品将于2026年5月15日起执行新计费方案。其中，企业旗舰版价格由78元/人/月上调至198元/人/月，涨幅约154%；企业专享版由158元/人/月上调至316元/人/月，涨幅达100%。这是腾讯云今年以来第三次宣布涨价。本轮涨价并非腾讯云个案。亚马逊云科技，谷歌云，阿里云，百度智能云均已相继宣布上调相关产品价格。东吴证券表示，云涨价周期刚刚开始，各大厂商陆续出现限购甚至涨价，随着token使用量提升，高端算力将愈发紧缺。但同时行业壁垒逐步提升，市场份额向头部供应商集中。 〇5月份锂电排产继续提升行业供需向好 —————— 据券商草根调研，5月锂电排产同比和环比继续提升。从样本企业数据来看，5月份电池企业排产同比和环比增幅分别为67%,15%，其中铁锂增速更快。正极，负极，隔膜和电解液排产，同比增速50-70%不等，环比也有小幅增长。 东莞证券认为，北京国际车展上，新车密集发布亮相，终端市场有望逐步回暖。当前高油价背景下提升电动车经济性，电动化趋势更加鲜明。储能保持供需两旺，国内新型储能容量电价补偿政策鼓励。近日出台的《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，提出大力发展新型储能，海外AI数据中心建设热潮，中东地缘冲突进一步提升储能需求。 5月锂电产业链预排产环比继续增长，显示下游需求旺盛。同时行业反内卷工作持续推进。产业链供需格局趋于改善，量利齐升可期。锂电一季报普遍大幅增长，盈利情况明显改善。 【公告快递】 〇 $中国船舶(sh600150)$2026年第一季度实现营收433.12亿元，同比增长54.90%；归属于上市公司股东的净利润为48.32亿元，同比增长251.64%。 〇 $长江电力(sh600900)$2026年第一季度实现营收181.12亿元，同比增6.44%；归属于上市公司股东的净利润为67.61亿元，同比增长30.50%。 〇 $通富微电(sz002156)$2026年第一季度实现营收74.82亿元，同比增长22.80%；归属于上市公司股东的净利润为3.29亿元，同比增长224.55%。 〇 $寒武纪(sh688256)$2026年第一季度实现营收28.85亿元，同比增长159.56%；归属于上市公司股东的净利润为10.13亿元，同比增长185.04%。 〇 $德明利(sz001309)$2026年第一季度实现营收75.38亿元，同比增长502.08%；归属于上市公司股东的净利润为33.46亿元，上年同期亏损6908.77万元，同比扭亏为盈。 〇 $杉杉股份(sh600884)$2026年第一季度实现营收53.80亿元，同比增长11.99%；归属于上市公司股东的净利润为3.31亿元，同比增长898.85%。 〇 $华宏科技(sz002645)$2026年第一季度实现营收25.12亿元，同比增长74.93%；归母净利润为2.16亿元，同比增长595.21%；扣非归母净利润2.11亿元，同比增长696.50%。 〇 $昭衍新药(sh603127)$2026年第一季度实现营收3.16亿元，同比增长10.02%；归母净利润为2.38亿元，同比增长479.67%；扣非归母净利润2.17亿元，同比增长747.11%。 〇 $金风科技(sz002202)$拟斥资3亿元至5亿元回购股份，回购价格上限39.84元/股，回购的股份将全部予以注销并减少注册资本。公司股票29日收盘价为25.73元/股。〇 $豪恩汽电(sz301488)$近日收到某头部新能源汽车品牌的视觉感知系统，雷达感知系统，行车记录仪等产品定点信。项目生命周期为2-6年，预估生命周期内总营业额约7.73亿元，预计2026年8月至2027年10月陆续量产。 【资金观潮】 〇机构席位净买入固德威 —————— 招商证券认为，公司2025年实现扭亏为盈，2026年一季度延续高增长态势。海外市场成为核心增量，储能产品升级和收入结构优化支撑盈利水平。澳洲市场，2026年初三相一体机获得CEC列名后需求快速提升，公司整体市场份额已排名第一；欧洲市场目前每周订单额超1亿元，为去年同期的2倍以上。英国，亚非拉市场也均表现出强劲需求。主要系各国对能源安全更加重视，出台一系列刺激政策。 〇机构席位净买入铜冠铜箔 —————— 国金证券认为，公司一季度业绩表现超预期，判断主因全系列铜箔提价，包括高频高速基板用铜箔(HVLP+RTF)，普通PCB铜箔(HTE)，以及锂电铜箔。公司RTF铜箔产销能力在内资企业中排名首位， HVLPI-4代铜箔2025年内已向客户批量供货，正在开发IC封装用载体铜箔。 【机构调研】 〇 $万凯新材(sz301216)$主营业务为聚酯材料的研发，生产，销售，主要产品瓶级PET等。公司第一季度业绩持续向好，主要受益于：一是供需关系改善修复了瓶片价差；二是凭借供需格局改善成功传导成本压力，公司保持了良好的加工费水平；三是内需复苏与旺季驱动，3月传统旺季后下游补库需求旺盛，呈现"供需两旺"态势，促进产销流转。受国际局势影响，部分海外瓶片产能遭遇不可抗力或供应收紧，全球订单向国内转移，公司外销订单增长显著。3月以来公司出口业务量价齐升，外销出口量创历史新高。4月国内饮料大厂陆续招标，进一步推动产销两旺。同时，公司天然气制乙二醇产能，60万吨产能目前处于满开满销状态。此外市场关注的10万吨草酸产能和30万吨尼日利亚瓶片产能，均已进入投产前关键阶段，正在进行最后的设备调试，预计将于6月底正式投产。在当前宏观及市场价格水平下，两大新增产能预计将显著增厚公司整体盈利水平，成为新的利润增长点。〇 $楚江新材(sz002171)$是国内领先的铜基材料制造商。今年一季度，公司双主业协同发展持续深化，铜基新材料板块高端产品产能持续释放，军工碳材料板块配套材料与装备业务有序推进。随着公司产品升级与技术改造项目有序投产，铜基材料产能释放有效驱动了产销规模与营业收入的持续增长；主要产品销量全面提升。2025年，铜板带产品销量达37.22万吨，同比增长7.2%；铜导体产品：销量达46.90万吨，同比增长7.51%；铜合金产品销量达6.42万吨，同比增长5.52%.2025年底投产的项目正处于产能爬坡阶段，公司将尽快推动规划项目的达产见效。子公司顶立科技专注于特种热工装备及新材料，产品应用于航空航天，核工业，半导体等领域。浏阳新生产基地已顺利投产，2025年境外营业收入同比大幅增长393.30%，外贸收入占比显著提升，已成为业务重要增长点。天鸟高新核心业务产能保持有序释放，公司持续深耕航空航天，国防军工领域，深度绑定下游核心客户。 2026-04-30 中证快报 （星期四） 【今日导读】 ○英伟达采用 金刚石散热性能提升百倍 ○算力供需失衡加剧 云服务开启涨价潮 ○全球第一大市场 化妆品标准立项发布 【中证头条】 英伟达已采用 金刚石散热性能可提升100倍 --------- 据报道，美国实验室培育钻石机构近日发布最新技术报告指出，单晶金刚石的热导率是硅16倍，约为碳化硅、铜、AlN、银、金等材料的6倍。金刚石不仅是热传导介质，在高功率芯片封装中，将金刚石作为基板集成使用，不仅具有出色的散热效果，还可以通过重新分配整体热阻及流经该基板的温度降差，实现芯片层面的两相冷却。这种设计可使散热性能提升10到100倍，同时液体流量需求可降低约55倍。 点评：随着电子芯片向高集成、高功率方向演进，热管理已成为制约芯片性能释放的核心瓶颈。在此背景下，金刚石凭借其极致的物理特性，正成为新一代散热材料的重要选项。在热导率要求比较高时，金刚石是唯一可选的热沉材料。据悉，英伟达宣布其下一代 VeraRubin 架构 GPU 将采用“钻石铜复合散热”方案。机构认为，未来GPU热管理将形成“芯片级材料导热+板级/机柜级冷却架构+机房级能效系统”的三层体系，液冷与金刚石材料增强形成叠加效应，AI热管理赛道正迎来以材料创新为核心驱动力的新时代。A股相关概念股有$力量钻石(sz301071)$、 $四方达(sz300179)$等。 【中证聚焦】 算力供需失衡加剧 云服务开启涨价潮 --------- 据报道，根据腾讯云官网4月28日公告，CodeBuddy与WorkBuddy产品将于5月15日起执行新计费方案。其中，企业旗舰版价格涨幅约154%；企业专享版涨幅达100%。这是腾讯云今年以来第三次宣布涨价。本轮涨价并非腾讯云个案。亚马逊云科技、谷歌云、阿里云、百度智能云均已相继宣布上调相关产品价格。 点评：大模型正加速迭代，带动AI训练、推理算力需求持续爆发。权威数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，而算力有效供给仅增长128%，供需缺口持续扩大，成为算力涨价的核心诱因。同时高端AI芯片、HBM高带宽内存等核心硬件处于全球卖方市场，2026年一季度相关硬件采购价格大幅上涨，另一方面，AI应用规模化普及带动Token调用量激增，推理算力消耗呈指数级增长，云涨价周期刚刚开始。A股相关概念股主要有$数据港(sh603881)$、 $亚康股份(sz301085)$等。 【要闻精选】 ○自然资源部4月29日发布我国最新矿产资源家底。我国稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等14种矿产储量居世界第一。 ○2026年中国网络文明大会将在广西南宁举办。中央网信办（国家网信办）副主任牛一兵在发布会上表示，届时论坛将发布《人工智能应用伦理安全指引（1.0版）》。 ○港交所：一季度香港继续稳居全球新股市场首位，IPO总集资额达1104亿港元。 ○《全国数据资源调查报告（2025年）》显示，2025年，全国日均词元调用量从年初的超万亿增长到年末的100万亿，呈现指数级增长；全年词元累计调用量达到约21100万亿。 ○工业和信息化部批准《人工智能 深度合成图像系统技术规范》等690项行业标准。 ○世界黄金协会4月29日发布的数据显示，一季度，中国市场黄金投资与消费需求总量达362吨，同比增长24%，为有纪录以来的同期最高。 【产经透视】 稳居全球第一大消费市场 化妆品标准立项计划发布 --------- 据报道，国家药监局日前发布2026年我国化妆品标准立项计划，拟制修订27项标准，涵盖染发剂原料、化妆品用原料、牙膏相关通用技术要求和检验方法标准等，为我国化妆品监管提供更精准的技术支撑。 【公司动向】 ○ $宏达电子(sz300726)$4月29日在互动平台表示，公司控股子公司宏达恒芯生产的单层瓷介电容、陶瓷薄膜电路可应用于光通讯领域的光接收发射模块及光电转换模块中，并已与光通信领域多家企业建立业务合作。 ○球冠电缆（920682）拟投资2.5亿元建设智能装备用特种线缆制造项目。 【资金观潮】 ○4月29日沪深两市主力资金净流入153.82亿元。主力资金净流入前三的板块是电池、小金属和能源金属，分别净流入74.27亿元、61.66亿元和31.18亿元。主力资金净流入前三的个股是 $北方稀土(sh600111)$、胜宏科技和比亚迪，净流入额分别为28.52亿元、24.41亿元和20.39亿元。○ $天赐材料(sz002709)$4月29日涨停，成交额103.00元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入9.16亿元并卖出5.20亿元，3机构专用席位净买入1.07亿元、8912.06万元、4976.17万元，招商证券深圳益田路免税商务大厦证券营业部席位净买入8858.46万元。东方证券郑州经三路证券营业部席位净卖出3.14亿元，银河证券广州阅江中路证券营业部席位净卖出1.38亿元，1机构专用席位净卖出987.50万元。 【休刊启事】 ○根据国家有关2026年节假日休假的通知和沪深北交易所休市安排，中证快报4月30日、5月3、5月4日《中证快报》休刊3期。祝广大客户和投资者节日快乐。 时报财富资讯2026-04-30（星期四） 【资讯导读】 1、全球固态电池迈向准商业化 增量设备迎机遇 2、凯中精密：公司SOFC系统组件用于固体氧化物燃料电池的热管理系统 3、民爆光电：公司产销量已接近全球第五大PCB钻针厂商水平 【今日头条】 全球固态电池迈向准商业化 增量设备迎机遇 根据TrendForce集邦咨询最新《全球固态电池产业发展动态季报_1Q26》，2025年至2026年初，全球固态电池产业已迈入工程化验证、关键技术突破的重要阶段，丰田、本田、日产、三星SDI等日韩厂商在全固态电池的小规模试产验证进度小幅领先，商业化时间表明确，2026年的主要目标为提升电池良率与产品质量。宁德时代、广汽集团、吉利、比亚迪等多家中国龙头企业陆续启动全固态电池小规模试产设备招标，加速推进验证，材料、设备、电芯及整车厂商协同攻关量产技术难题。 2026年全球主流车企将陆续启动全固态电池装车测试，加速建立下一代电池体系供应链，以支持固态电池的商业化生产。TrendForce集邦咨询认为，固态电池相关技术正从实验室研发阶段推进至工程化验证、产业化准备阶段，2025至2026年将是相关厂商把握融资窗口，加速技术研发与创新，成为推动固态电池走向大规模商业化应用的关键。分析师认为，在固态电池产业化加速背景下，新增设备成为刚需，有望为固态电池设备市场贡献较大增量。 赢合科技（300457）在干法电极设备领域已有布局。先导智能（300450）已交付固态电池前段干法剪切混料设备和成膜复合设备。 【独家参考】 凯中精密：公司SOFC系统组件用于固体氧化物燃料电池的热管理系统 凯中精密（002823）接受机构调研时表示，公司SOFC系统组件主要包括热交换器、重整器和控制阻尼器等组件产品，用于固体氧化物燃料电池的热管理系统。该组件产品可面向数据中心、风电及光伏等领域的分布式发电与储能应用，目前尚处于市场开发初期，未形成规模化销售，在公司主营业务收入中占比较小。公司近年已定点国内外头部新能源汽车、动力电池核心客户的精密连接器等新项目已陆续开始量产。 民爆光电：公司产销量已接近全球第五大PCB钻针厂商水平 民爆光电（301362）在业绩说明会上表示，厦芝精密是国内PCB钻针领域具备核心竞争力的企业，技术储备与工艺水平处于行业前列，是业内少数能实现AI服务器板用钻针、高端载板极小径钻针批量稳定供应的厂商之一，已跻身多家全球PCB核心客户供应链并开展联合开发。目前公司产能规模与市场销量已接近全球第五大PCB钻针厂商水平，在极小径微钻、AI服务器专用钻针等细分领域形成差异化竞争优势，深度绑定高景气赛道需求。公司在极小径微钻领域技术领先，产品覆盖0.01-0.35mm直径的微钻，目前已实现向美资客户小批量供应0.2mm直径、63倍径的钻针，在极小径钻针领域技术水平处于行业头部阵营。目前AIPCB、IC载板相关钻针产品已成为公司核心收入增长来源，商业航天领域产品处于放量阶段。 【市场要闻】 1、要多路线布局前沿技术探索，全链条推进关键核心技术攻关，不断巩固人工智能发展领先地位。 2、我国一季度重点钢企营收同比增长1.2%。 3、一季度我国海洋经济实现良好开局，生产总值2.6万亿元，同比增长5.4%。 4、中国汽车芯片联盟RISC-V车规芯片专委会正式成立。 5、国家数据局：全国已建成高质量数据集超11.6万个。 6、北京三部门印发《关于进一步深化数据跨境流动便利化综合配套改革实施方案》。 7、深圳进一步优化调整住房限购政策和住房公积金贷款政策。 【公告淘金】 1、华宏科技（002645）第一季度净利润同比增长595%，稀土资源综合利用业务产销两旺、量价齐升。 2、兆易创新（603986）第一季度净利润同比增长523%，存储芯片产品面临供不应求局面实现量价齐升。 3、盛和资源（600392）第一季度净利润同比增长94%，稀土市场行情震荡上行实现利润增长。 4、德明利（001309）第一季度净利润为33.46亿元，同比扭亏为盈。 5、盛新锂能（002240）第一季度净利润4.64亿元同比扭亏，锂盐产品销售量价齐升。 6、长飞光纤（601869）第一季度净利润同比增长226%，营业收入和毛利率同比增长。 7、士兰微（600460）季度净利润同比增长41%，加大对通讯和算力等市场的拓展力度。 8、金风科技（002202）拟3亿元-5亿元回购股份，全部予以注销并减少公司注册资本。 【龙虎榜看台】 资金流入能源金属、电池等板块 今日市场全天震荡反弹，三大指数低开高走，沪指重回4100点上方。截至收盘，上证指数涨0.71%，深证成指涨1.96%，创业板指涨2.52%，北证50涨0.48%。全市场成交额26089亿元，较上日成交额放量584亿元，全市场近4000只个股上涨。板块题材上，能源金属、稀有金属、电池、磷化工、光伏设备、猪肉、PET铜箔、旅游及酒店、房地产、工业母机、食品加工制造板块涨幅居前；电子化学品、军工电子、小家电、减肥药板块表现相对落后。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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