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2026-03-26 时报财富资讯 （星期四） 1、全球燃机持续高景气度 这两家公司切入海外龙头燃气轮机供应链 2、Neuralink脑机芯片让失语者“开口” 产业化窗口逐渐打开 【今日头条】 全球燃机持续高景气度 这两家公司切入海外龙头燃气轮机供应链 —————— 据报道，通用电气（GEV）近日在美国银行全球工业会议上披露，因AIDC需求旺盛导致订单已排至2030年后，已经有客户锁定2031年产能，决定将燃气轮机单KW价格（包含EPC成本）从2500美元提升到3000美元，涨价约20%。 多份报告显示，受AI/数据中心电力需求驱动，全球燃气轮机订单激增，交付周期延长至5年以上。GEV已签订大量预订协议，部分客户支付订金（20-25%）锁定未来产能。公司同时明确，气价波动对燃气轮机需求影响有限，无论气价高低，电力刚需始终存在，用电需求不会因此减弱。北美电力缺口暂无替代解决方案，燃气轮机凭借审批流程快、建设周期短、运行灵活且供电稳定等优势，仍是当地电力建设的首选方案。分析师认为，燃气轮机高景气度持续加速，考虑到AIDC+缺电+更换周期三重因素共振，燃气轮机确定性极强，有望迎十年超长景气周期。国内产业链有望迎来订单与业绩的共振。 【投资聚焦】 Neuralink脑机芯片让失语者“开口” 产业化窗口逐渐打开 —————— 据媒体报道，当地时间周二，马斯克旗下公司Neuralink公布了其脑机接口技术的最新进展，展示了其N1植入设备如何将脑信号转化为口语。在官方展示的视频中，一个患有肌萎缩侧索硬化症（ALS）的用户，无需移动嘴唇，仅凭脑中意念即可将大脑生成的信号转化为文字，进一步通过计算机软件合成语音，实现顺畅的无声沟通。 Neuralink的首款产品Telepathy（心灵感应）预计在今年量产，目前超10000人申请体验。Neuralink今年启动脑机接口设备大规模生产并落地全自动化手术流程，这将有望带动行业上下游加速发展。据ASKCI数据显示，2024年全球脑机接口市场规模达26亿美元，同比增长8.3%；该机构进一步预测，2026年全球市场规模将攀升至33亿美元。“十五五规划”将脑机接口列入六大未来产业之中，脑机接口从国家科技战略项目转向战略性未来产业，产业化与经济价值凸显。今年3月，博睿康医疗科技自主研发的植入式脑机接口手部运动功能代偿系统（NEO），于近日正式获得我国三类医疗器械注册证，成为全球首款获批上市的植入式脑机接口产品。国内外植入式脑机接口进入量产元年，有望带动行业上下游加速发展。 【独家参考】 —————— $雷赛智能(sz002979)$接受机构调研时表示，在智能机器人领域，公司定位是核心零部件与解决方案提供商，致力于为国内外客户提供具备高质价比、高可靠性的核心部件。公司机器人相关产品功能和性能得到市场和客户的广泛认可，其中无框力矩电机、空心杯电机等组件与解决方案已经取得较好商业订单，形成一定的销售收入，但当前营收占比较小。预计未来将保持持续快速增长。 —————— $飞亚达(sz000026)$在业绩说明会上表示，公司收购长空齿轮控股权是战略转型升级的关键举措之一，目前审计、评估工作基本完成，正在推进国有资产评估备案相关工作，后续将根据备案情况，尽快协商确定正式交易方案并履行决策程序和信息披露义务。公司与长空齿轮在精密机械零部件制造领域具备生产与技术协同基础。长空齿轮深耕机械设计、精密制造多年，专业能力扎实；公司拥有研发、市场、人才及上市公司平台等综合资源优势。若本次收购顺利完成，公司将积极切入精密齿轮、精密减速器相关产业，推动业务融合和增长。 【市场要闻】 1、商务部：墨西哥政府对中国等非自贸伙伴产品提高进口关税税率等相关措施，构成贸易投资壁垒。 2、公募总规模首破38万亿元，连续十一个月创下历史新高。 3、中国氢能联盟余卓平：“十五五”末交通用氢成本有望与燃油持平。 4、国家超算互联网单用户免费词元（Tokens）额度升至3000万。 5、工信部：截至2月末5G移动电话用户达12.35亿户，比上年末净增3044万户。 6、前两个月我国共出口主要合成橡胶17.6万吨，同比增长25%。 7、特斯拉机器人最新视频曝光，马斯克称有望在2027年实现量产。 8、机构：从中长期来看，贵金属价格中枢将持续上移。 【公告淘金】 【龙虎榜看台】 资金流入光纤、电力等板块 —————— 今日市场震荡反弹，沪指涨超1%重回3900点上方，创业板指涨超2%。截至收盘，沪指涨1.3%，深成指涨1.95%，创业板指涨2.01%。沪深两市成交额2.18万亿，较上一个交易日放量970亿。板块题材上，光纤、电力、铜缆高速连接等板块涨幅居前，油气开采及服务、光伏设备、燃气等板块跌幅居前。 盘后龙虎榜数据显示： 【产品回顾】 时报财富资讯3月22日投资聚焦栏目个股南亚新材（688519）发布3日区间最大涨幅21.42%，今日头条栏目个股迈为$迈为股份(sz300751)$3日区间最大涨幅13.24%。 2026-03-26 上证早知道 （星期四） 【今日导读】 >各大联赛开幕利好体育产业 >SpaceX将提交IPO申请 >光纤价格突破历史天花板 >罗博特科获硅光设备订单 【上证聚焦】 〇各大联赛即将拉开战幕 体育产业成拉动内需重要抓手 —————— 进入4月，江苏，广东，福建等多地足球，篮球联赛陆续拉开战幕。4月11日，苏超开赛。4月25日，闽超开赛。4月25日，粤超开赛。此外，3月23日，国务院办公厅发布关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见，明确提出"推动体育用品升级","打造国货潮牌"。到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。 中信建投研报表示，十五五规划重点强调体育强国和旅游强国战略，伴随体育相关政策的推进和居民体育娱乐多样化的发展，赛事经济发展的土壤逐渐完备，有望成为拉动内需消费和丰富居民精神文化生活的重要抓手。 【上证精选】 〇国家能源局发布2026年1-2月份全国电力统计数据。截至2月底，全国累计发电装机容量39.5亿千瓦，同比增长15.9%。 〇中船大连造船建造的30.7万吨超大型油船"君望"轮即将交付。该船是我国自主研发设计的新一代超大型油船，船长约333米，船宽60米，从船底到驾驶室接近20层楼高，性能指标也达到了世界一流水平，进一步提升了我国在超大型油船建造领域的全球竞争力。 〇深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划(2026-2028年)》，计划提出，支持国产GPU,NPU,CPU,DPU等核心芯片产品加快应用和迭代，形成完整产业生态，鼓励基于RISC-V架构的高性能计算芯片研发与产业化，发展高速以太网交换芯片，PCle/CXL交换芯片等，推动技术迭代与性能升级。支持第三代半导体功率器件研发与应用，支持开发场景化专用电源方案，前瞻布局下一代功率半导体技术。 〇Tesla Optimus官方发布视频，并曝光了Optimus相关细节，包括研发环境，减速齿轮箱，灵巧手等设计。Tesla Optimus表示，Optimus将彻底改变劳动力和制造业的经济格局。马斯克表示，Optimus3有望在今年夏季启动生产，并有望在2027年实现大规模量产。 〇国家超算互联网宣布启动新一轮词元(Tokens)赠送活动。该活动面向平台全体用户，限时免费发放单人最高3000万词元(Tokens)额度，以降低科研专属"龙虾"SClaw等智能体体验门槛。此外，超算互联网用户享0.1元/百万Tokens的特惠续用价，将延至4月6日。 【产业情报】 〇SpaceX将提交IPO申请助力商业航天发展 —————— 据媒体报道，SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书。此次秘密提交将正式敲定马斯克旗下这家火箭与通信公司的IPO计划，目标是在6月挂牌上市。该人士称，参与筹备工作的顾问预计，公司在IPO中或拟募资超750亿美元，高于此前报道的500亿美元。 此次IPO有望成为美国史上规模最大IPO，体量将远超以往。公司最新估值为1.25万亿美元，实际募资规模与估值将在IPO前数周最终确定。2月初，美国联邦通信委员会已受理SpaceX发射最多100万颗卫星的地球轨道数据中心网络计划。 SpaceX已收购马斯克旗下xAl公司，将整合Grok模型，火箭发射，卫星互联网等技术以开展太空数据中心战略，通过IPO募集资金用于星舰飞行试验，数据中心组网及月球基地建设等项目。SpaceX太空数据中心任务可验证可回收火箭及AI卫星制造关键技术，为突破产业技术瓶颈，加速商业化落地提供重要标杆。 $信维通信(sz300136)$近日公告拟定增募资投资于商业卫星通信器件及组件等项目。公司作为国内泛射频领域的领军企业，在商业卫星领域的布局已形成独特优势，不仅持续为低轨星座项目提供关键技术支持，还成功构建了涵盖材料研发到产品制造的全链路技术能力。 〇需求量大幅增长 光纤价格突破历史天花板 —————— 进入3月，在无人机与AIDC建设等需求共振下，G.657.A2光纤价格已突破210元/芯公里，彻底打破历史价格天花板。另外，日前，华为中国合作伙伴大会2026期间，华为发布F5(FFIV)G-A全光网十大新品：基于"光智共融"的产业战略，华为面向NA，商业，分销三类市场的聚焦行业和关键场景，全面升级F5(FFIV)G-A全光网解决方案，打造电力全光智慧变电站，AI F5(FFIV)G-A全光园区，分销门店宝套装等十大创新方案和产品。 中国银河证券指出，当前光纤光缆市场受AI及算力网络的快速发展，扩产难度较高等原因，价格持续提升，需求方面，智算中心对于DCI，全光网络等需求量大幅增长。 【公告快递】 〇 $罗博特科(sz300757)$全资子公司ficonTEC及其子公司与一家于纳斯达克上市的公司F及其子公司，于近日签署日常经营重大合同累计金额约6亿元(人民币),系适用于可插拔硅光技术路线的量产化耦合设备及服务订单，占公司2024年度经审计营收54.23%以上。 〇 $华工科技(sz000988)$2025年实现营收143.55亿元，同比增长22.59%；归母净利润14.71亿元，同比增长20.48%；拟每10股派发现金红利2.5元(含税)。 〇 $金力永磁(sz300748)$2025年实现营收77.18亿元，同比增长14.11%；归属于上市公司股东的净利润为7.06亿元，同比增长142.44%，拟每10股派发现金红利2.2元(含税)。 〇 $上海家化(sh600315)$2025年全年实现营收63.17亿元，同比增长11.2%；归母净利润2.68亿元，与上年同期相比，实现扭亏为盈。其中，美妆业务全渠道收入同比增长53.7%，美妆业务线上渠道收入同比增长60.6%。 〇 $睿能科技(sh603933)$拟通过发行股份及支付现金相结合的方式收购博泰智能不超过75%的股权，以取得其控制权，并募集配套资金；公司股票自2026年3月26日起停牌，预计停牌不超过10个交易日。〇 $亨通股份(sh600226)$拟通过全资子公司亨通铜箔投资建设高端精密复合箔材成果转化项目(一期)，项目全面投产后预计形成年产4500万平方米高端铜铝复合箔的生产能力，该项目总投资金额预计不超过人民币5亿元。 【资金观潮】 〇公募基金规模首次突破38万亿元 —————— 中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至今年2月底，公募基金总规模达38万亿元，连续11个月创新高。数据显示，自2024年4月突破33万亿元以来，规模逐月攀升，先后于6月，7月，8月和11月突破34万亿，35万亿，36万亿和37万亿元。 从产品类型看，今年2月，货币基金规模增长近5800亿元，债券基金增长超2100亿元，混合基金增长933.41亿元，FOF增长超340亿元。截至2月底，股票基金规模则环比减少，为5.63万亿元，较1月底减少790.35亿元，但这主要是基金净值下跌所致，从份额变动情况看，2月股票基金份额增长超14亿份。 〇机构席位净买入唯科科技 —————— 3月25日交易公开信息显示， $唯科科技(sz301196)$获机构席位净买入1.20亿元，占总成交额比例9.97%.中金公司研报表示，公司是模塑一体化整体解决方案龙头，深耕精密模具，精密注塑件及健康小家电三大板块。2025年以来公司在机器人，光模块MPO开拓增量。一方面，公司依托在特种工程塑料和精密模具工艺积累已切入机器人传动零部件，并新增研发机器人电子皮肤。在人形机器人放量前处于工艺与客户验证期。另一方面，高密度光纤连接器(MPO)迎来快速发展，公司参与塑料线缆盒代加工。 【机构调研】 〇 $若羽臣(sz003010)$为跨境美妆电商代运营企业，为母婴，美妆，个护类品牌提供电商代运营与品牌营销服务。2025年，公司自有品牌实现营收18.13亿元，同比增长261.94%，其中绽家同比增长120.80%，斐萃同比增长5645.39%。绽家在香氛洗护领域地位稳固，2025年双11全渠道GMV增超80%，核心单品稳居天猫品类TOP1；线下深化山姆，永辉等布局，2026年将拓展个护(洗手液，护手霜)及IP联名(Hello Kitty,奥黛丽。赫本系列)。斐萃则聚焦女性为主的抗衰需求，2025年上线11款SKU;2026年将围绕NAD+,AKK菌等成分的产品持续上新，渠道发力京东，屈臣氏及私域运营。战略方向方面，公司积极并购具备差异化定位的海外优质品牌，港股上市工作稳步推进中。〇 $雷赛智能(sz002979)$深耕运动控制领域，在智能机器人领域，公司定位是核心零部件与解决方案提供商，目前公司无框电机的取得较好的市场业绩，2025年订单突破12万台；同时推出DH116系列普及型灵巧手，DH2015系列高端型灵巧手产品，以及多规格空心杯电机模组，在具身智能赛道迅速成长，获得广大客户的好评以及商业订单；公司机器人相关产品功能和性能得到市场和客户的广泛认可，其中无框力矩电机，空心杯电机等组件与解决方案已经取得较好商业订单，形成一定的销售收入，但当前营收占比较小。预计未来将保持持续快速增长。此外，公司已形成小型，中型，大型全系列PLC(可编程逻辑控制器)产品矩阵，全线产品均实现规模化市场销售。据行业权威研究机构MIR睿工业发布的《2025年度PLC市场数据解读报告》显示，公司小型PLC快速增，稳居所有品牌中全国增速第一。PLC作为自动化设备的"大脑"，是支撑公司长期可持续发展的战略核心产品。2026-03-26-中证快报 -（星期四） 【今日导读】 ○二维混合架构闪存芯片 可解决AI时代存储瓶颈 ○迈过产业化关键门槛新型薄膜光伏获重要突破 ○全国化妆品监管会议召开促进产业高质量发展 【中证头条】 二维混合架构闪存芯片可解决AI时代存储瓶颈 --------- 据报道，3月25日，2026中关村论坛年会开幕式暨全体会议举行，2025年度“中国科学十大进展”在开幕式上发布，全功能二维半导体/硅基混合架构异质集成闪存芯片入选，其性能“碾压”目前的Flash闪存技术，比闪存快了100万倍。 点评：手机用久了变卡、电脑打开大文件要等半天，这背后，其实是存储芯片的速度拖了后腿。尤其在AI时代，数据量爆炸式增长，传统存储芯片的速度和功耗，已经成为制约算力的“瓶颈”。这项技术有望彻底解决AI时代的存储瓶颈，让手机本地运行大模型成为可能。业内分析人士认为，该技术颠覆传统存储器体系，为人工智能、大数据等前沿领域提供更高速、更低能耗的数据支撑，让二维闪存成为AI时代的标准存储方案。这是中国集成电路领域的‘源技术’，使我国在下一代存储核心技术领域掌握了主动权。A股相关概念股有复旦微电（688385）、深科技等（000021）。 【中证聚焦】 迈过产业化关键门槛新型薄膜光伏获重要突破 --------- 据报道，从中国科学院物理研究所获悉，该所孟庆波研究员团队在新型薄膜光伏领域再次取得突破，将铜锌锡硫硒（CZTSSe））电池权威认证光电转换效率提升至16.6%，并完成高性能柔性电池及组件研制，第10次刷新该领域世界纪录，标志着我国在新型薄膜光伏领域实现全球领跑，迈过产业化关键技术门槛。 点评：按照薄膜光伏发展规律，效率达15%-16%区间即可逐步产业化，当前16.6%的效率已具备产业化基础。当电池效率接近20%、组件效率达18%并实现批量制备后，将具备全面市场竞争力。凭借超强抗辐照性能，薄膜光伏将成为卫星、深空探测器的专属能源。另外，薄膜光伏可搭载在电动车、无人机上，延长续航里程，可制成可折叠太阳能充电宝、背包、户外帐篷，随时随地发电。这项技术突破不仅标志着中国在新型光伏领域的技术领先，更为我国实现“双碳”目标和航天强国战略提供了重要技术支撑。A股相关概念股有瑞华泰（688323）、凯盛科技（600552）等。 【要闻精选】 ○国家超算互联网宣布启动新一轮词元（Tokens）赠送活动。该活动面向平台全体用户，限时免费发放单人最高3000万词元（Tokens）额度。 ○国家能源局：截至2月底全国累计发电装机容量39.5亿千瓦，同比增长15.9%。 ○近日航空工业成都飞机工业（集团）有限责任公司自主研制的“长航时静音混合动力氢能源无人机”日前完成首飞，实现太阳能——氢能——锂电“三能一体”混合能源动力技术在低空飞行器上的应用。 ○中远海运集运公告，即日起恢复远东至中东地区国家的新订舱业务（普通箱），包括阿联酋、沙特、巴林、卡塔尔、科威特、伊拉克。 ○3月24日，苏州星钥光子科技有限公司硅光平台在苏州高新区开工，预计今年底通线。这是全国首条专注于硅基光子芯片的8英寸量产线。 【产经透视】 全国化妆品监管会议召开促进产业高质量发展 --------- 据报道，3月24日至25日，2026年全国化妆品监督管理工作会议在江西省南昌市召开。会议指出，2026年全系统要切实以高效能监管保障化妆品高水平安全、促进高质量发展，加快推进我国从“制妆大国”迈向“制妆强国”。一要持续强化顶层设计，重点优化监管法规制度和标准体系；二要全面治理安全风险，多措并举筑牢安全底线；三要持续深化监管改革，促进产业高质量发展；四要加快提升监管能力，充分利用现代技术实现智慧监管；五要着力构建共治格局，推动国际间监管趋同、协调和信赖，助力国货美妆出海。 点评：在科技创新、国货崛起和消费升级的多重驱动下，中国化妆品产业正站在从“制妆大国”向“制妆强国”跨越的历史性关口。中国已稳居全球第一大化妆品消费市场。2025年，行业市场规模突破1.1万亿元，展现出强大的韧性与活力。国货品牌正将“东方美学”与现代科技深度融合，通过挖掘中医药智慧和中国特色植物资源，打造具有差异化竞争力的产品。在生物技术和人工智能的双轮驱动下，我国化妆品产业将完成从“制造”到“智造”的转型。即时零售、线上线下融合、个性化定制服务将成为标配，满足消费者日益增长的精细化需求。A股相关概念股有水羊股份（300740）、朗姿股份（002612）等。 【公司动向】 ○紫光股份（000938）在互动平台表示，公司提供全面的数据中心产品与解决方案，包括智能计算、网络、存储、安全等ICT基础设施，以及云计算平台、运维管理等软件与服务，具备从规划、建设到运营维护的全生命周期支持能力。目前，公司成功落地多个国产万卡智算集群。公司形成了服务国家核心算力枢纽、重点区域城市算力中心、大型企业智算中心及中小用户算力需求的多层次智算解决方案能力矩阵。 ○中微公司（688012）推出四款覆盖硅基及化合物半导体关键工艺的新产品。 ○厦门钨业（600549）拟收购江西巨通部分股权，提高钨资源自给率。 ○企查查APP显示，景嘉微（300474）入股卫星科技公司赛德雷特。 ○永鼎股份（600105）成立新公司，含光通信设备制造业务。 ○佳禾食品（605300）拟10亿元投资超级植物奶智能制造项目。 ○亨通股份（600226）全资子公司拟不超5亿元投建复合箔材项目。罗博特科（300757）全资子公司签订6亿元适用于可插拔硅光技术路线的量产化耦合设备及服务订单。华电科工（601226）联合签署7.4亿元海上试验风电场项目EPC总承包合同。 【资金观潮】 ○3月25日沪深两市主力资金净流入214.83亿元。主力资金净流入前三的板块是通信设备、消费电子和半导体，分别净流入71.26亿元、51.16亿元和41.64亿元。主力资金净流入前三的个股是立讯精密、中际旭创和光环新网，净流入额分别为29.69亿元、15.72亿元和14.04亿元。 ○立讯精密（002475）3月25日涨停，成交金额130亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入7.73亿元，卖出10.79亿元。国泰海通证券上海浦东新区海阳西路营业部席位净买入8.03亿元，国泰海通证券南京太平南路证券营业部席位净买入4.09亿元，华泰证券深圳前海证券营业部席位净买入3.96亿元，国泰海通证券湛江万豪世家证券营业部席位净买入2.98亿元。两机构专用席位净卖出2.90亿元、2185.66万元。 不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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