2025-05-28 上证早知道 （星期三）
【今日导读】
>电子信息制造业数字化 统筹推进先进计算产业高速发展
>乳业巨头加快出海速度 中国奶粉品牌抢占全球高端市场
>中国创新药蓄势待发 多项研究即将亮相ASCO全球舞台
>协创数据拟采购服务器 公募规模突破33万亿元创新高
【上证聚焦】
〇电子信息制造业数字化统筹推进先进计算产业高速发展
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5月27日，工业和信息化部、国家发展改革委、国家数据局印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》，加强新型信息基础设施建设。统筹推进先进计算产业发展，加快网络、算据、算力、算法等融合贯通，推动高性能计算、智能计算、云边端协同计算等创新发展，完善边缘计算中心网络布局，建设高可靠、高性能、广连接的新型信息基础设施。推动新型信息基础设施深度赋能电子信息制造业应用，加快先进计算、5G-A、千兆光网、工业互联网、人工智能在电子信息制造业中的规模化应用。其中提出，到2027年，规模以上电子信息制造业企业关键工序数控化率超过85%，先进计算、人工智能深度赋能行业发展。典型场景解决方案全面覆盖，形成100个以上典型场景解决方案，服务能力明显增强，形成不少于100家面向电子信息制造业的专业化服务商“资源池"。到2030年，转型场景更加丰富，建立较为完备的电子信息制造业数据基础制度体系，电子信息制造业工业数据库基本建成，形成一批标志性智能产品，数字服务和标准支撑转型的环境基本完善，数字信息制造业工业数据库基本建成，形成一批标志性智能产品，数字服务和标准支撑转型的环境基本完善，数字生态基本形成，转型效率和质量大幅提升，向全球价值链高端延伸取得新突破。
@华创证券研究所 表示，2024年中国制造业数字化转型市场规模达到1.55万亿，市场服务呈现出划分体系更加清晰、产品更加丰富、解决方案更加系统化、大模型的落地应用探索逐渐深入等特点。就市场规模而言，市场规模在2025年预计达到1.76万亿，并将在未来5年维持14%左右的增速稳步增长，政策支持、技术进步和市场需求是市场增长的主要驱动因素。
@信达证券研究所 认为，新一轮科技革命深入发展，技术创新进入了前所未有的密集活跃期，人工智能技术的崛起，特别是大模型的广泛应用为传统工业发展带来全新范式。汇聚了算力、数据、算法及知识的工业互联网，已经成为人工智能技术落地的重要载体。
@天风证券研究所 认为，作为数字经济与实体经济融合的重要载体，工业互联网深入能源、化工、交通等多个领域，提供强大的网络连接、计算处理和数据分析等新型能力支撑，通过优化资源配置和促进产业链协同，推动各行业研发模式创新与生产流程优化，助力传统工业制造体系和服务体系的重构。
【上证精选】
〇5月27日，国务院新闻办召开政策例行吹风会，商务部有关负责人表示，《深化国家级经济技术开发区改革创新 以高水平开放引领高质量发展工作方案》日前印发，共提出了四方面16项政策举措，不断转变发展方式、优化经济结构、扩大高水平对外开放。在对外开放方面，《工作方案》鼓励生物医药、高端制造等领域外商投资，支持数字服务出口，建设内外贸融合发展产业集群、国际枢纽物流中心等;加大先行先试授权、支持与自贸试验区协同发展、加强招商队伍建设、优先安排品牌活动等。
〇5月27日，国家统计局发布数据显示，1至4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额21170.2亿元，同比增长1.4%。其中，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额7022.8亿元，同比下降4.4%;股份制企业实现利润总额15596.4亿元，增长1.1%;外商及港澳台投资企业实现利润总额5429.2亿元，增长2.5%;私营企业实现利润总额5706.8亿元，增长4.3%。
〇北京市经济和信息化局近日印发《北京市人工智能赋能新型工业化行动方案(2025年)》，其中提出，布局智能产品关键产能。针对AIPC、AI手机、AI眼镜、智能机器人等智能产品，支持有条件的企业牵头建设中试平台、智能产品柔性生产线，对符合条件的中试平台及柔性产线建设项目给予最高不超过5000万元支持。
〇5月27日，上海市发展和改革委员会等多部门印发《上海市加快推进康复辅助器具产业发展三年行动方案(2025-2027年)》，培育市场主体。引导社会力量及社会资本加大在康复辅助器具领域的投入和产业化布局。建立康复辅助器具研发设计、生产制造、清洗消毒、经营管理、销售服务、质量检验、检测认证、品牌建设、电子商务、融资租赁、知识产权等全流程、全产业链生态。
〇5月26日，上交所与巴西证券期货交易所ETF互通项下首只产品在巴西正式上市交易，由巴西Bradesco资产管理公司发行，跟踪汇添富在上交所上市的沪深300ETF产品，标志着ETF互联互通机制首次在南美市场落地，南美市场投资者能够通过更加便捷、高效的跨境投资渠道，分享中国经济发展成果。
〇5月27日，厦门元新兰产业投资有限公司成立，注册资本5000万元，经营范围包含:以自有资金从事投资活动;自有资金投资的资产管理服务;集成电路销售;集成电路设计等。该公司由国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司全资持股。
〇5月26日，由京东方科技集团打造的第6代新型半导体显示器件生产线在北京全面量产。作为全球技术最先进的液晶显示屏生产基地之一，京东方第6代新型半导体显示器件生产线总投资290亿元，占地面积42万平方米，设计月产能达5万片。该生产线以低温多晶氧化物和低温多晶硅技术为核心，采用1500mmx1850mm的6代线玻璃基板，结合先进的生产设备和经验，将大幅提升生产效率和产品精度。
〇5月26日，上海首家国资背景垂直领域大模型企业一中城交(上海)科技有限公司正式成立，同时发布上海首个交通领域多模态大模型一通达大模型。它通过视频监控和物联网设备，敏锐捕捉每个路口的车流量变化、周边道路的通行态势，将这些信息快速“咀嚼消化"，在极短时间内完成海量数据模拟，精准制定交通信号优化方案。
〇近日，平安银发股权投资基金(北京)合伙企业(有限合伙)成立，执行事务合伙人为北京市致赢企业管理有限公司，出资额60亿人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，由中国平安人寿保险股份有限公司、北京市致赢企业管理有限公司共同出资。
【产业情报】
〇乳业巨头加快出海速度中国奶粉品牌抢占全球高端市场
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近日，伊利旗下婴幼儿配方奶粉第一品牌“金领冠”在中国香港推出三款婴幼儿配方奶粉新品，这是伊利首次打开香港的婴幼儿配方奶粉市场。据报道，金领冠已与香港健康零售连锁品牌万宁签署战略合作协议，首批产品“珍护铂金”将在今年6月全面进入香港200余家万宁门店及线上销售。伊利方面告诉时代财经，金领冠选择香港，因其既是“国际重要的消费者窗口市场，也是链接全球市场的重要桥梁"。
国泰君安表示，2025年原奶周期有望迎来拐点，成长角度周期反转利好龙头、新品类、跨赛道和国际化仍有空间，价值角度行业处于成熟期、盈利趋稳后股息吸引力提升。东海证券表示，2025年下半年奶价有望企稳，供需格局改善。上游牧场产能持力、算法等融合续去化(存栏量同比下滑)，政策推动学生奶普及及消费券刺激需求，行业盈利拐点临近。
$伊利股份(sh600887)$ 专注于乳制品及健康饮品的研发、生产与销售，涵盖液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、奶酪等多个细分领域;
$光明乳业(sh600597)$ 通过全产业链整合、科技创新与数字化转型，巩固了其在中国乳业高端市场的引领地位;
$骑士乳业(bj832786)$ 以乳业为核心，构建了“从农田到餐桌”的闭环体系，致力于成为有机、高端乳制品的行业引领者。
〇中国创新药蓄势待发多项研究即将亮相ASCO全球舞台
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近日，据相关媒体报道，美国临床肿瘤学会(ASCO)年会将于5月30日至6月3日举行。其中，中国专家的发言数量再创新高，共有71项原创性研究成果入选口头发言环节，标志着中国药企正快速走向创新研发的国际前列。
@中泰证券研究所 表示，ASCO摘要发布象征着国产创新药从跟跑到领跑。中国药企从四个方面在本次ASCO呈现全球竞争力:一、国产新药不断表现beat药王潜力。二、 CAR-T在实体瘤首次破冰。三、和铂医药、迈威生物等展现稀缺技术平台。四、难成药靶点及新兴品种突破。中信证券表示，多家国内创新药企业在ASCO展示优异的临床数据，标志着中国药企正快速走向创新研发的国际前列。一部分创新药在过去没有很好治疗手段的适应症上开疆拓土，用全新机制奔向蓝海新市场。ASCO召开在即，届时报告数据将随着随访时间进一步更新，LBA报告(最新突破摘要)内容也将重磅公布，有望再一次引燃创新药关注热潮。
$常山药业(sz300255)$ 正从传统肝素龙头向“肝素+创新药”双轮驱动模式转型。其创新药布局以糖尿病和肿瘤为核心;
$恒瑞医药(sh600276)$ 专注于肿瘤、代谢性疾病、免疫系统疾病、神经科学等领域的创新药研发、生产与全球化推广;
$荣昌生物(sh688331)$ 以”自主技术平台+全球化临床开发"为核心竞争力，通过差异化创新在自免和肿瘤领域建立领先优势。
【公告快递】
〇协创数据拟不超40亿元采购服务器用于提供算力租赁服务
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$协创数据(sz300857)$ 拟向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过40亿元，主要用于为客户提供算力租赁服务。交易金额占公司最近一期经审计净资产和总资产的50%以上，需提交公司股东会审议。
〇中科海讯签订1.63亿元信息处理分系统采购项目合同
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$中科海讯(sz300810)$ 与某客户签订了《某信息处理分系统采购项目合同》，合同金额为1.63亿元，占公司2024年度经审计主营业务收入达68%。
〇科博达子公司拟收购捷克IMI公司100%股权
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$科博达(sh603786)$ 子公司德国科博达拟以自有资金收购捷克IMI公司100%股权，收购总价预计942.5567万欧元。本次收购旨在加快推进公司全球化战略，完善全球生产工厂布局。
〇爱克股份控股子公司获比亚迪等客户定点
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$爱克股份(sz300889)$ 控股子公司无锡曙光分别收到无锡星驱科技有限公司、格拉默、佛吉亚、李尔、比亚迪等公司的定点通知书，将为上述客户提供领克电驱平台电机定转子、座椅零部件产品。
〇能科科技拟回购股份
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$能科科技(sh603859)$ 拟回购公司股份资金总额不低于1000万元，不超过2000万元，回购价格不超过43元/股。
〇君实生物昂戈瑞西单抗注射液新适应症上市申请获批
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$君实生物(sh688180)$ 收到国家药监局核准签发的《药品注册证书》，昂戈瑞西单抗注射液用于杂合子型家族性高胆固醇血症(HeFH)的成人患者以及他汀类药物不耐受或禁忌使用的患者中，单独或与依折麦布联合用药用于非家族性高胆固醇血症和混合型血脂异常的成人患者的新适应症上市申请获得批准。
【资金观潮】
〇公募规模突破33万亿元创下历史新高
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中国证券投资基金业协会数据显示，在4月份的剧烈震荡行情中，公募基金规模持续增长。截至4月底，公募基金资产净值合计33.12万亿元，较3月底增长近9000亿元，创出历史新高。我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。从产品数量看，4月底公募基金产品共有12705只，较3月底增加106只。
从基金规模变动情况看，货币基金是规模增长主力。4月份，货币基金规模增长6600多亿元，4月底规模为14万亿元;债券基金规模增加1400多亿元，4月底规模为6.56万亿元;股票基金规模增长1100多亿元，4月底为4.58万亿元。
〇公私募基金为市场注入“活水”
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公私募基金正在用实际行动，为市场注入“活水”。5月27日，上海东方证券资产管理有限公司公告称，将于近期运用自有资金1000万元投资旗下东方红核心价值混合。Choice数据显示，近期公募自购热情持续升温，年内公募自购权益类基金金额已接近21亿元。同时，据天风证券测算，截至5月23日，主动偏股混合型基金的平均仓位结束了连续三周的下行趋势，出现首次回升。与此同时，股票私募在经历4月上旬的“减仓潮”后，也逐步恢复理性。据私募排排网数据，截至5月16日，股票私募整体仓位指数稳定在75.16%，连续6周坚守在75%上方。百亿私募的仓位指数已连续2周上涨，并突破80%的仓位大关。对此，永赢基金表示，在政策呵护、基本面维持韧性、资金面平稳，以及风格偏好稳定的情况下，尽管市场可能处于震荡期，但市场风险相对有限，可伺机捕捉机会。
〇中国诚通大手笔买入ETF
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中国诚通大手笔买入三只中证诚通国企数字经济ETF。具体来看，截至5月23日，中国诚通旗下诚通金控持有富国中证诚通国企数字经济ETF2亿元，位列第一大持有人，占场内基金总份额的比例为37.38%;持有嘉实中证诚通国企数字经济ETF2亿元，占场内基金总份额的比例为34.84%;持有工银瑞信中证诚通国企数字经济ETF2亿元，占场内基金总份额的比例为20.37%。从存量ETF申购情况看，根据Choice测算，5月26日，股票型ETF净申购额为49.08亿元，扭转此前连续多个交易日资金净流出情况。从资金申购情况看，宽基ETF成为吸金主力，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为16.18亿元，华夏上证50ETF净申购额为6.78亿元，易方达创业板ETF、南方中证500ETF净申购额均在5亿元以上。
【机构调研】
〇$京东方A(sz000725)$ 2025年第一季度LCD行业稼动率超80%，TV面板价格1至3月连涨，IT类温和上行。成都8.6代AMOLED产线提前4个月设备搬入，加速切入中尺寸OLED赛道，四条8.5代线已折旧完毕，OLED产线全转固。战略聚焦“四高”转型，LCD产能弹性调控对冲需求波动，TV、IT和MNT多元布局对冲周期风险。行业整合持开放态度，国内高世代产能出清重塑格局，大陆市场确定性增强。2024年OLED手机面板出货同比增加66%，中尺寸突破iPad供应链，车载显示市占率居全球前三。
〇$龙磁科技(sz300835)$ 的永磁铁氧体产能年内达5万吨，越南基地扩至1万吨/年，泰国软磁8000吨产线Q4试产。软磁产品切入新能源车OBC和充电桩，芯片电感中标客户小批量交付，AI服务器和数据中心应用验证中。越南工厂毛利率超国内，美国市场占比不足3%贸易风险可控。研发聚焦高频高精度电感，优化封装工艺适配车载电子。泰国基地配套原料本地化降本，强化东南亚供应链韧性。锚定6万吨永磁目标，芯片电感与汽车电子双轮驱动，2024年海外收入占比提至35%。
〇$诺普信(sz002215)$ 的蓝莓出口突破东南亚市场，日本海关认证落地。深化盒马和京东KA合作，新产季拓展山姆供应，同步布局蓝莓果汁延伸产业链。应对价格战聚焦基质蓝莓高端定位，数字化阿米巴体系降本增效，种植端技术迭代缩短淡季周期。战略锚定单一作物全链开发，未来3年强化品牌运营与智能采摘技术导入，探索蓝莓奶昔等健康饮品，构建“种产销”一体化现代农业样板。
2025-05-28 时报财富资讯 （星期三）
【资讯导读】
1、上海加快推进康复辅助器具产业发展，这些公司在外骨骼机器人领域布局
2、小米YU7预约咨询量超过同期SU7三倍，实现满产满销可期
3、远东股份：人形机器人线缆已在优必选机器人应用
4、金固股份：推进机器人行业和低空飞行器行业公司项目合作
【今日头条】
上海加快推进康复辅助器具产业发展 这些公司在外骨骼机器人领域布局
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5月27日，上海市发改委等多部门印发《上海市加快推进康复辅助器具产业发展三年行动方案（2025-2027年）》。其中提到，引导社会力量及社会资本加大在康复辅助器具领域的投入和产业化布局。支持将自主研制的康复辅助器具产品纳入《上海市创新产品推荐目录》。支持将采用人工智能技术的助听器、智能轮椅、智能导盲仪等智慧健康养老终端以及康复机器人、养老助残服务机器人等智能机器人产品纳入产业高质量发展专项支持范围。
近年来，国务院、工信部、发改委等多部门陆续发布了多项政策，多次明确提出大力发展康复辅助器具产业，围绕康复辅助器具、智慧健康养老等重点领域，谋划一批前瞻性、战略性科技攻关项目。这些政策内容主要集中在医疗康复外骨骼机器人领域。地方政府积极响应，目前北京、江苏、河北等十一省市已将外骨骼治疗纳入医保，患者支付成本可降低60%以上。目前来看，在医疗领域，外骨骼机器人可帮助老年人、残疾人以及中风、偏瘫患者等群体进行康复训练。随着机器人与人工智能相关技术不断进步，外骨骼机器人的应用场景正不断拓宽。日前，外骨骼机器人多款新产品陆续上市并实现应用，消费级外骨骼机器人市场将迎来快速发展。
$翔宇医疗(sh688626)$ 是国内康复器械领域的领先企业，便携式外骨骼助行机器人已经进入小批量阶段，公司还布局脑机接口业务。
$伟思医疗(sh688580)$ 运动康复机器人产品线符合神经康复智能化、标准化的康复需求，第一代产品已全部完成取证流程，初步形成了覆盖人体上下肢的全周期康复评估和训练的运动康复机器人产品矩阵。
【投资聚焦】
小米YU7预约咨询量超过同期SU7三倍 实现满产满销可期
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5月27日，小米集团总裁卢伟冰在业绩电话会上表示，小米YU7预发布后广受用户喜爱，比小米SU7刚刚亮相时更加出圈、更受欢迎。卢伟冰透露，YU7技术发布后预约咨询量超过同期SU7，截止5月25日，“YU7技术发布会”的留资用户是“SU7技术发布会”同期的3倍左右，YU7比SU7有更大的受众面，对YU7非常有信心。YU7预计将于今年7月正式上市。此外，截至5月26日，小米SU7 Ultra最新锁单数已超过2.3万台，远超预期。卢伟冰表示，小米汽车会尽全力提升产能，全力保障35万辆的年度交付目标实现。
作为主打品牌效应的车企，小米汽车的用户人群核心是小米粉丝及因小米品牌力被吸引进入车市的群体，受小米品牌效应影响显著。此前小米饱受负面舆情影响，导致SU7订单走弱，但机构对小米的营销能力和公关能力依旧看好，预计YU7仍有望实现满产满销。机构预测，YU7早期便可实现满产状态，目前公司一期二期工厂的极限年产能预计均为30万辆。考虑到爬产等因素，预计25年YU7月销2万辆、总计10万辆；26年起月销有望达到2.5万辆的水平。小米深耕消费市场多年，其爆款打造能力及品牌力已在市场表现中得到充分验证，新品周期+智驾落地驱动业绩向上。
$浙江华远(sz301535)$ 公司是一家专注于定制化汽车系统连接件研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品为异型紧固件和座椅锁。公司核心产品异型紧固件在小米汽车Yu7上有相关应用，对业绩有一定积极影响。
$天汽模(sz002510)$ 公司深耕模具领域多年，与国内外众多知名整车厂商建立了长期稳定的合作关系，公司冲压业务取得了小米汽车部分零件二供的定点。
【独家参考】
远东股份：人形机器人线缆已在优必选机器人应用
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$远东股份(sh600869)$ 在投资者互动平台表示，公司研发的人形机器人线缆包含手指、关节和本体用电线及线束，数据采集用信号传输线缆及线束，视频信号高速传输线缆及线束，所有线缆均采用了高强度和高柔韧性导体，包覆高强度和抗疲劳的绝缘和护套材料，具有非常优异的抗弯折和扭转性能。目前已在优必选的人形机器人上面应用，智元的人形机器人已送样试验。公司在人工智能领域应用取得重大突破和导入，已取得全球领先人工智能芯片公司的VendorCode，实现电源线、车载线等小批量供应，目前持续推进高速铜缆、智驾数据传输线、液冷板等小批量供货、开发迭代、测试导入。
金固股份：推进机器人行业和低空飞行器行业公司项目合作
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$金固股份(sz002488)$ 目前公司阿凡达低碳车轮已进入乘用车领域和商用车领域，并拿到多家新能源车企的定点，打开了新能源车市场，同时，公司正在加快产能建设以满足日益增长的客户需求，牢牢抓住先发优势和规模优势。公司围绕主营业务发展，同时立足于现有的新材料、新工艺、新技术的基础之上，加大研发力度，开展探索更多横向产品的开发和应用场景，对接并推进机器人行业和低空飞行器行业公司项目合作，共同研发产品，优化产品设计。
【财经要闻】
1、工业和信息化部、国家发展改革委、国家数据局印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》。
2、金融监管总局：加快监管数字化智能化转型，稳妥推进人工智能在金融领域的应用。
3、国务院国资委：切实做强做优机床产业，运用人工智能技术加速智改数转。
4、市场监管总局：强化反垄断和反不正当竞争，纵深推进全国统一大市场建设。
5、国务院反垄断反不正当竞争委员会专家咨询组召开会议：综合整治“内卷式”竞争。
6、国家烟草专卖局多举措强化电子烟监管，规范产业发展。
7、乘联分会崔东树：1-4月汽车行业收入32552亿元，同比增7%。
8、公募基金总规模首次突破33万亿，2024年初以来第七次创历史新高。
【公告淘金】
1、$协创数据(sz300857)$ 拟不超40亿元采购服务器用于提供算力租赁服务。
2、$中科海讯(sz300810)$ 签订1.63亿元信息处理分系统采购项目合同，占公司2024年度经审计主营业务收入达68%。
3、$四川路桥(sh600039)$ 筹划购买新筑股份持有的成都市新筑交通科技有限公司100%股权及债权。
4、$爱克股份(sz300889)$ 控股子公司收比亚迪等客户项目定点通知书。
5、$科博达(sh603786)$ 全资子公司拟收购捷克IMI公司100%股权。
6、$鼎阳科技(sh688112)$ 正式发布SDS7000L系列高端紧凑型高分辨率数字示波器。
7、$君亭酒店(sz301073)$ 与Choice Hotels Licensing B.V.签订总特许经营及分销相关合作协议。
8、$亚普股份(sh603013)$ 拟约5.78亿元购买赢双科技约54.5%股份。
【龙虎榜看台】
资金流入农药、饮料制品等板块
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今日市场震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.18%报3340.69点，深成指跌0.61%报10029.11点，创业板指跌0.68%报1991.64点。沪深两市成交9989亿元，较上个交易日缩量110亿元。盘面上，『农药』、饮料制品、『代糖概念』、『CRO概念』等板块涨幅居前，有色金属、CPO、消费电子、人形机器人等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$凯美特气(sz002549)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.94亿元；
$青岛金王(sz002094)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.76亿元；
$烽火电子(sz000561)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.42亿元；
$恒天海龙(sz000677)$ 获机构资金买入，总买入净额为9940.16万元；
$格力博(sz301260)$ 获机构资金买入，总买入净额为9058.44万元。
发表于 2025-5-27 22:52:26
