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2026-10-22 上证早知道 （星期四） 【今日导读】 >上海将发卫星互联网创新发展方案 >数字人民币基础设施服务体系发布 >我国碳排放权交易市场持续增长 >AI算力驱动仕佳光子净利润高增 【上证聚焦】 〇上海将发卫星互联网创新发展方案 相关产业将受催化 —————— 10月27日-29日，2026卫星互联网产业生态大会将在上海举行。大会主论坛将发布《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案(2027-2030年)》，明确"十五五"时期在星座组网、网络承载能力、核心产业规模以及标杆应用场景打造等方面的发展目标。另外，还将发布"6G+AI+卫星互联网+天基计算"空天地一体化产业集群建设方案，并举办长三角卫星互联网供需平台试运行启动等活动。 中信证券表示，我国将卫星互联网建设作为“新基建”的重要一环。参考Starlink的发展历程，预计我国卫星互联网也将迎来十年黄金发展期，万亿规模的新赛道即将扬帆起航。 华测导航(300620)参与上海卫星互联网生态建设，可提供卫星导航终端、星地融合定位接收设备; 【上证精选】 〇10月21日，中共中央办公厅、国务院办公厅《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》对外发布。其中指出，以关键核心技术突破提升产业链自主可控水平，推动集成电路、工业母机、高端仪器、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。 〇上海印发《上海市城市更新三年行动计划(20262028年)》，提出推动城中村改造提速扩容，实施70万平方米旧住房成套改造，力争于2026年底完成不成套小梁薄板房屋改造，实施约2400万平方米老旧小区改造。 〇10月21日，工信部正式印发《关于开展专精特新赋能中心建设工作的通知》。“十五五”期间，我国将建设30家左右专精特新赋能中心，搭建全国性服务网络，为中小企业创新发展提供有力支撑。 〇安徽省财政厅近日印发《关于提前偿还部分安徽省政府债券的通知》，计划于今年10月27日提前偿还合肥滨湖特色金融科技产业集聚区专项债券项目本金共计3亿元，成为全国第四个启动地方政府债券提前偿还的省份。 〇国家能源局发布最新数据显示，9月份互联网数据服务用电量为98亿千瓦时，增速达35.4%。从前9个月来看，互联网数据服务用电量达到793亿千瓦时，增速为41.6%。 〇工业和信息化部近日印发《加快构建工业和信息化领域碳排放双控工作体系实施方案(2026-2030 年)》，要求到2030年，制定实施重点工业产品碳足迹核算规则标准400项左右，建设国家级零碳工厂和零碳算力设施500个左右，规模以上工业单位增加值二氧化碳排放比2025年降低17%以上，规模以上工业单位增加值能耗比2025年下降10%以上。 〇中国科学技术协会名誉主席万钢10月21日在2026世界智能网联汽车大会开幕式上表示，2026年上半年我国具备L2级辅助驾驶功能的乘用车新车渗透率已突破70%，预计2030年将达到95%以上，L3级自动驾驶渗透率将超过35%。 【产业情报】 〇数字人民币基础设施服务体系发布 产业链迈入标准化建设 —————— 10月21日，数字人民币运营管理中心正式对外发布数字人民币基础设施服务体系，推出央行端数字人民币系统(DCEPS)、数字人民币智能合约生态服务框架(e-CNY SMART Contract)两大核心成果。 中信证券研报称，数字人民币有望成为对公与零售联动的重要工具，并在支付环节对第三方平台形成一定替代，后续银行数字人民币业务发展重心将由资格转向能力，需把握数字人民币渗透率提升机会。 〇我国碳排放权交易市场持续增长 或催生多重发展机遇 —————— 生态环境部副部长李高10月21日在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上介绍，全国碳排放权交易市场启动上线交易五年多来，建成了全球规模最大的碳排放权交易市场，目前管控二氧化碳排放量约83亿吨，占全国二氧化碳排放总量65%以上，近期配额累计成交量突破了10亿吨。 中金公司认为，政策落地将催生多重绿色机遇，全球能源格局重构背景下，地缘冲突加剧能源供给波动，推动我国能源转型与产业升级过程，绿色发展机遇显现。新能源凭借安全韧性优势，光伏、锂电、电动车出口大幅增长。为适配高比例新能源并网，新型电力系统、储能及特高压输电设施建设提速，投资空间广阔。 【公告快递】 〇 $诺德股份(sh600110)$2026年第三季度营收为37.33亿元，同比增长110.07%;归属于上市公司股东的净利润为1.44亿元，同比增长775.64%。 〇 $弘信电子(sz300657)$2026年第三季度营收为21.25亿元，同比增长3.36%;归属于上市公司股东的净利润9258.68万元，同比增长153.51%。 〇 $仕佳光子(sh688313)$2026年第三季度营收为12.27亿元，同比增长116.06%;归属于上市公司股东的净利润为2.71亿元，同比增长226.19%。业绩增长主要受AI算力需求驱动，数通市场快速增长;公司适应市场需求，订单较上年同期增加。 〇 $光力科技(sz300480)$2026年第三季度营收为2.71亿元，同比增长57.39%;归属于上市公司股东的净利润为5723.04万元，同比增长404.65%。营收增长主要系半导体收入大幅增加。 〇 $多氟多(sz002407)$2026年第三季度营收为38.91亿元，同比增长62.10%;归属于上市公司股东的净利润为8035.50万元，同比增长200.68%。 〇 $继峰股份(sh603997)$全资子公司继峰座椅(合肥)收到某新能源汽车主机厂《定点通知函》，获座椅总成项目定点，将为客户开发、生产整车座椅总成产品。项目预计2027年8月量产，总金额约11.8亿元。〇 $光智科技(sz300489)$子公司安徽光智中标"先导(青岛)光电子产业园产线及配套系统项目"，并与山东鸿视签署了《销售合同》和《技术协议》，合同含税金额为11.14亿元。 【资金观潮】 〇股票型ETF持续吸金大盘蓝筹与中小盘走势分化 —————— 市场调整之际，资金借道ETF积极入市。Wind数据显示，10月20日，股票型ETF净流入107.92亿元。资金面整体呈净流入格局，宽基与信用债双主线并进。宽基ETF单日净流入115.04亿元，信用债ETF净流入74.07亿元。 宽基板块内部极致分化，大盘蓝筹与中小盘走势相反。具体来看，10月20日，上证50ETF华夏净流入44.2亿元，沪深300ETF华夏净流入39.8亿元，科创50ETF华夏净流入30亿元。此外，创业板ETF易方达、沪深300ETF嘉实单日净流入均超15亿元。中小盘方面则呈现流出态势。 10月以来，股票型ETF净流入约1639.75亿元，其中宽基指数ETF净流入约1450.40亿元。中信保诚基金权益投资部副总监、基金经理孙浩中表示，当下市场整体预计偏震荡筑底。油价高位运行、美债利率持续新高，叠加临近年底的收益兑现需求也可能让微观流动性难有明显回升，整体风险偏好或显著回落，稳定现金流类资产相对占优。 〇资金逆势布局港股科技机 —————— 构看好AI商业化落地前景近期，港股科技ETF持续迎来资金净流入。Choice数据显示，10月以来截至10月20日，恒生互联网ETF华夏、恒生科技ETF华泰柏瑞和恒生科技ETF华夏分别获得4.84亿元、5.3亿元、5.22亿元资金净流入。 拉长时间来看，9月以来截至10月20日，以上三只ETF分别获得25.53亿元、27.6亿元、15.3亿元资金净流入。 国海富兰克林基金表示，去年下半年港股科技板块承压，主要受HALO(重资产、低淘汰)交易逻辑影响;互联网公司因资本开支高企、收入预期偏弱，估值持续受到压制。不过，这一局面已出现松动迹象。AI Agent的出现是一个重要的产业信号，意味着AI行情正从硬件端向软件端、平台应用等方向扩散。随着国产大模型、Agent、云服务、AI应用等技术崛起，AI渗透的广度和深度不断拓展。港股互联网企业拥有从大模型训练、云服务支撑到各类智能体应用的全链条产业布局，海量用户场景与数据资源为现象级应用的诞生提供了肥沃土壤，这也决定了该板块将成为未来AI商业化落地的核心载体。与此同时，互联网公司传统业务企稳修复，也有望为板块盈利提升打开长期空间。 〇机构席位净买入莱美药业 —————— 西南证券研报表示，一方面，卡纳琳为公司全国独家肿瘤淋巴示踪剂，已在甲状腺、乳腺、胃肠、妇科等多领域获得临床共识和市场认可，是公司最具壁垒和盈利质量的核心产品。另一方面，公司多个仿制药及输液品种已中选国家及省级集采项目，预计将通过以价换量稳住收入与现金流，但毛利率短期仍受集采影响承压。创新端，子公司瀛瑞医药的纳米炭铁混悬注射液已于2026年1月进入II期临床试验阶段，I期数据亦已披露。 〇机构席位净买入龙旗科技 —————— 开源证券研报表示，在端侧，公司收购科峻成及吉亚金属各60%股权，顺应AI终端散热升级及VC均温板单机价值量提升趋势，在深度配合北美大客户新品研发的同时，加速推进蚀刻件产品向其他头部客户的高价值项目渗透;在AIDC方面，公司收购安瑞可80%股权，依托其在预制模块化数据中心及低压配电领域的技术沉淀与海外渠道资源，成功切入AIDC基础设施赛道。随着大客户承接、供应链管理及海外制造能力的延伸复用，公司业务版图将实现由AI端侧向AIDC的重要突破，打开中长期发展空间。 【机构调研】 〇 $润建股份(sz002929)$深入推进"Token为核、绿算协同、智维百业”业务发展战略。公司全资子公司五象云谷签订2亿美元词元跨境服务订单，并已完成合同签署。本次合同模式为出售AI词元(Token)调用服务，而非算力租赁。公司向客户出售AI词元(Token)调用服务:客户开放约定API接口，通过API接口发起大模型推理调用，按实际消耗词元数量进行结算，实现“国内Token海外调用、按需使用、按量计费"的业务模式。本次销售服务合同约定交付周期为一年。公司管理层对词元跨境业务的发展前景持有乐观预期，将持续加大算力业务板块投入，继续利用超低时延、数据出入境政策及自有算力优势，拓展词元出海业务。〇 $金洲管道(sz002443)$液冷业务以ODM/OEM代工为主，直接客户为液冷零部件及模组厂商、系统集成商。技术路线冷板式与浸没式并行，东莞骅兴侧重冷板式核心零部件(水冷板、分水器、CDU部件、UQD组件等)规模化制造，闪麟时代同步布局冷板式、浸没式及"风冷+冷板+浸没"混合架构，自主配套CDU、液冷机柜、智能温控系统。产能消化路径包括ODM/OEM代工放量、国产算力平台适配认证与终端导入、闪麟时代客户资源协同引流国资算力平台及运营商。其中，液冷板块CDU管路业务已承接某客户170套订单，终端客户为某互联网大厂，预计2026年10月底前交付。目前，液冷业务一期产能利用率处于爬坡完善阶段，核心支撑已获得客户认证。头部客户完成试错后下放，当供应商小批量生产能力指标达到80%或85%时即可规模化导入。二期、三期建设已做好准备，启动核心标志是出货量、产能利用率达到100%甚至120%。2026-10-22 中证快报 （星期四） 【今日导读】 ○英伟达携供应链伙伴扩产 加速AI基础设施建设 ○AI服务器需求激增 MLCC短缺问题将持续存在 ○智能网联汽车大会召开 稳妥有序扩大场景应用 【中证头条】 英伟达携供应链伙伴扩产 加速AI基础设施建设 --------- 据报道，英伟达及其供应链合作伙伴宣布扩大产能，以加速AI基础设施建设。英伟达计划未来三年将基板产能提升至目前的2.5倍；KYEC将获得英伟达11亿美元预付款，用于在美国建设新设施；安靠科技（Amkor）计划到2028年底将先进封装产能提升逾300%。此外，英伟达计划将半导体测试产能从2026年到2027年翻倍，并于2027年2月在新加坡启动大规模测试生产 点评：英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，当前正处于历史上规模最大的基础设施建设浪潮中，市场需求极其旺盛，而产能是当前的瓶颈。通过一系列举措，英伟达旨在夯实其AI全栈算力平台的产能基础，以交付支撑“新工业革命”的AI超算系统。为了满足下一代AI芯片对性能一致性和制造效率的极高要求，英伟达正在主导供应链的标准化。这种由下游终端巨头反向整合上游供应链、推动统一制造规范的打法，进一步巩固了英伟达在AI硬件生态中的绝对话语权。A股相关概念股有$胜宏科技(sz300476)$、 $圣泉集团(sh605589)$等。 【中证聚焦】 AI服务器需求激增 MLCC短缺问题将持续存在 --------- 据报道，随着AI需求激增，整个电子元器件行业进入高景气周期。业内人士透露，三星电机的MLCC的订单交付周期已进一步延长至52周。这意味着客户现在下单后需要等待一年才能收到产品。当下，涨价、扩产已成为全球MLCC龙头厂的常态。村田、太阳诱电、三星电机此前相继发布涨价函，AI服务器所用高容量MLCC原厂涨幅普遍在15%-35%。 点评：MLCC（多层片式陶瓷电容器）被称为“电子工业大米”，具有稳压、储能、滤波等作用，广泛应用于手机、电脑、汽车、AI服务器等领域。在AI浪潮下，市场对AI服务器需求增长，而AI服务器配备的MLCC数量是普通服务器的十倍以上，进一步拉动AI类MLCC产品需求猛增。业内人士预测，MLCC短缺问题将持续存在，因为不仅高容量、高性能MLCC的交付出现延迟，低容量和汽车用MLCC也面临同样的问题。A股相关概念股有$三环集团(sz300408)$、 $国瓷材料(sz300285)$等。 【要闻精选】 ○中共中央办公厅、国务院办公厅对外发布《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》。意见提出，深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程，加速工业互联网创新发展；全面实施“人工智能+”行动，推动人工智能全方位赋能千行百业；在量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等前沿领域 探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式；推动集成电路、工业母机、高端仪器、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破等。 ○数字人民币运营管理中心对外公布数字人民币基础设施服务体系，推出央行端数字人民币系统（DCEPS）、数字人民币智能合约生态服务框架（e-CNY SMART Contract）两大核心成果。 ○《电动汽车动力蓄电池在役检测试验方法》国标发布，覆盖电池隐患排查、二手车交易与功能检测等应用场景 ○10月27日—29日，2026卫星互联网产业生态大会将在上海举行。大会主论坛将发布《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030年）》。 ○谷歌云与英伟达宣布Vera Rubin基础设施正式商用。谷歌云拟将基于英伟达Vera Rubin的基础设施扩展至多站点，最多部署96万颗Rubin GPU。 ○谷歌CEO表示，即便客户现在希望获得2027年的算力，谷歌要满足需求已极其困难，他对长期算力需求保持信心。 ○SK海力士完成了40万亿韩元股票回购。此次回购股份约占公司已发行股份总数的3.3%，是韩国上市公司规模最大的股票注销操作。 ○美国能源部公布的数据显示，美国战略石油储备计划中的原油储量降至2.827亿桶，为1982年10月以来最低水平。 【产经透视】 2026世界智能网联汽车大会召开 稳妥有序扩大场景应用 --------- 2026世界智能网联汽车大会10月21在北京开幕，工业和信息化部副部长辛国斌会上表示，我国智能网联汽车产业发展取得阶段性成效，下一步工业和信息化部将深化跨界协同融合，稳妥有序扩大场景应用，审慎推进智能网联汽车准入和上路通行试点，加快自动驾驶重点场景规模化示范。辛国斌介绍，当前，智能网联新能源汽车产业正处于技术攻坚与商业化落地并行推进的关键窗口期。工业和信息化部将聚焦技术攻关、场景推广、行业治理，与全球业界携手，共同推动智能网联汽车产业健康可持续发展。A股相关概念股有 $均胜电子(sh600699)$、 $天准科技(sh688003)$。 【公司动向】 【资金观潮】 ○10月21日沪深两市主力资金净流出87.84亿元。主力资金净流入前三的板块是元件、通信设备和光学光电子，分别净流入19.68亿元、15.49亿元和12.24亿元。主力资金净流入前三的个股是 $利通电子(sh603629)$、杰瑞股份和兆易创新，净流入额分别为8.45亿元、8.23亿元和7.97亿元。○ $致尚科技(sz301486)$10月21日涨17.12%，成交额23.49亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.64亿元，同时卖出1.11亿元。1家机构专用席位净买入0.32亿元，国泰海通证券连云港巨龙南路证券营业部、上海分公司席位净买入0.77亿元、0.64亿元。3机构专用席位净卖出0.34亿元。 2026-10-22-时报财富资讯 -（星期四） 【资讯导读】
＞三星电机MLCC交期涨到52周 国内厂商有望受益于订单溢出和国产份额替代
＞硬X射线自由电子激光装置实现首次出光 这两家公司为其供货相关产品
＞中鼎股份（000887）：公司已获得多个冷板式及浸没式液冷相关产品订单
＞江瀚新材（603281）：公司生产的功能性硅烷已对铜箔表面处理领域部分客户实现销售
【今日头条】
三星电机MLCC交期涨到52周 国内厂商有望受益于订单溢出和国产份额替代
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据媒体报道，随着AI需求激增，整个电子元器件行业进入高景气周期。供应短缺不再局限于存储等高附加值产品，连通用产品也面临供货紧张，交货周期不断拉长。业内人士透露，三星电机的MLCC订单交付周期已进一步延长至52周。这意味着客户现在下单后需要等待一年才能收到产品。
MLCC被称为“电子工业大米”，具有稳压、储能、滤波等作用，广泛应用于手机、电脑、汽车、AI服务器等领域。在AI浪潮下，市场对AI服务器需求增长，而AI服务器配备的MLCC数量是普通服务器的十倍以上，进一步推动AI类MLCC产品需求猛增。业内人士预测，MLCC短缺问题将持续存在，因为不仅高容量、高性能MLCC的交付出现延迟，低容量和汽车用MLCC也面临同样的问题。当下，涨价、扩产已成为全球MLCC龙头厂的常态。村田、太阳诱电、三星电机此前相继发布涨价函，AI服务器所用高容量MLCC原厂涨幅普遍在15%-35%。分析师认为，高端涨价持续和消费类供需持续紧俏，国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代，可关注国产MLCC龙头及瓷粉等上游材料环节公司。
风华高科（000636）为国产MLCC头部企业，有望持续受益于行业高景气与国产替代。
国瓷材料（300285）是全球领先的MLCC介质粉体生产企业，客户涵盖国内及国际头部企业，包括三星电机、国巨等，正加快车规级、AI服务器MLCC粉体的产能扩张。
【投资聚焦】
硬X射线自由电子激光装置实现首次出光 这两家公司为其供货相关产品
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据央视新闻消息，上海硬X射线自由电子激光装置顺利完成首次出光。该装置属于国家级重大科学基础设施，可用于材料、半导体检测、生物医药等前沿研究，项目配套设备国产化空间广阔，后续配套采购有望持续落地，相关供货标的值得关注。
东方钽业（000962）超导铌材产品可用于超导加速器超导腔环节，为SHINE装置提供配套材料。
爱科赛博（688719）主营特种大功率电源，产品可应用于加速器、科研大装置等高精度供电场景，参与相关配套项目。
【独家参考】
中鼎股份：公司已获得多个冷板式及浸没式液冷相关产品订单
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中鼎股份（000887）接受机构调研时表示，公司依托原有汽车流体管路、密封件技术延伸切入算力液冷赛道，在耐冷媒、高压密封、快速接头方面技术积累深厚，目前已拿到多家头部算力厂商、服务器整机厂冷板式、浸没式液冷密封、管路、快接接头等产品订单，部分订单进入批量供货阶段。液冷产品客户覆盖国内多家AI服务器头部厂商，随着智算中心建设提速，液冷渗透率持续抬升，液冷板块有望成为公司第二增长曲线。同时传统汽车密封、底盘业务稳健，新能源汽车订单保持稳定增长。
江瀚新材：公司生产的功能性硅烷已对铜箔表面处理领域部分客户实现销售
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江瀚新材（603281）接受机构调研时表示，公司主营功能性硅烷，产品覆盖硅烷偶联剂、硅烷交联剂等，广泛用于复合材料、新能源、电子材料。公司功能性硅烷产品已切入锂电铜箔表面处理供应链，对部分铜箔厂商实现稳定供货。铜箔表面处理用硅烷可以提升铜箔与负极材料附着力、改善界面稳定性；随着动力电池、储能电池需求扩容，铜箔需求上行带动配套硅烷需求增长。公司同步布局光伏、半导体配套硅烷，新建产能逐步释放，规模优势持续强化。
【市场要闻】
＞国常会部署深化拓展“人工智能+”行动，夯实算力底座，促进算电协同，加大场景培育力度。
＞工信部表示持续加快算力设施扩容提质，我国智能算力规模保持高速增长。
＞商务部、科技部拟修订限制出口技术目录，新增部分人工智能、光伏、生物医药相关技术。
＞国家数据集团在雄安正式挂牌，数据要素市场化改革落地提速。
＞国内多地出台配套政策，推动水风光一体化基地开发建设，完善新型电力系统配套。
＞机构观点，AI硬件产业链供需紧张格局延续，MLCC、HBM等元器件景气度有望维持。
＞三季报披露窗口开启，机构建议重点关注算力、半导体板块订单兑现情况。
【公告淘金】
鹏鼎控股（002938）全资子公司拟投建高端PCB项目，聚焦AI服务器高端线路板产能建设。
盛和资源（600392）拟转让稀土冶炼分离业务相关股权，优化资产结构，聚焦新材料主业。
国风新材（000859）收购金张科技部分股权事项将迎来并购重组委审核。
昭衍新药（603127）股东下调减持比例，降低对二级市场的筹码供给压力。
润建股份（002929）签订AI词元跨境销售服务合同，拓展AI相关海外业务。
长盈精密（300115）披露三季度经营情况，AI结构件订单保持稳步增长。
【龙虎榜看台】
资金流入电子、算力设备等概念板块
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A股三大指数今日震荡走弱，截至收盘，上证指数跌0.60%，深证成指跌0.83%，创业板指跌1.05%，北证50跌0.31%，科创50指数跌0.47%。全市场成交额12756亿元，较上日放量842亿元，全市场仅1120只个股上涨。板块题材上，MLCC、存储芯片、液冷板块逆势收红；煤炭、养殖、地产链板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
莱美药业（300006）获机构资金买入，净买额为0.93亿元；
致尚科技（301486）获机构资金买入，净买额为0.76亿元；
利亚德（300296）获机构资金买入，净买额为0.62亿元；
通宇通讯（002792）获机构资金买入，净买额为0.55亿元；
九阳股份（002242）获机构资金买入，净买额为0.48亿元。
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