11.6三大报

admin

2025-11-06 中证快报 （星期四）

【今日导读】
○市场拐点已至 储能产业加速增长迎来“价值重估”
○生产生活方式的深刻变革 科技巨头发力人形机器人
○基因编辑肾移植新突破 首例规模化临床试验将启动
○战略性布局 中天科技发力量子科技和固态电池产业

【中证头条】
市场拐点已至 储能产业加速增长迎来“价值重估”
---------
据报道，第八届虹桥国际经济论坛“新型储能高质量发展促进全球能源转型”平行论坛11月5日在国家会展中心（上海）举办。国家能源局党组成员、副局长宋宏坤表示，截至今年9月底，中国新型储能装机规模已突破1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一，成为新型电力系统重要组成部分。下一步，国家能源局将不断完善政策规划顶层设计，科学合理谋划‘十五五’新型储能发展，加大力度支持新型储能领域科技创新，加快完善新型储能市场机制，推动新型储能高质量发展。今年以来，全球储能市场正以惊人的速度扩张。2025年1-9月，国内储能招标规模同比增长30%，达到102GWh。“十四五”以来，中国新型储能直接带动项目投资超两千亿元人民币，带动产业链上下游投资超万亿元，
点评：储能产业正从政策驱动的“可选项”转变为市场驱动的“必选项”，全球范围内爆发式增长已然开启。这一转变的根本驱动力来自于储能项目经济性的全面显现。在过去两年间，电芯生产成本呈现结构性下降趋势，成本曲线的快速下移显著提升了项目经济性。目前储能累计渗透率尚不足10%，仍处于高速增长初期。这一数据预示着储能市场拥有巨大的增长潜力，未来增长空间可观。A股相关概念股有$永贵电器(sz300351)$ 、$洛凯股份(sh603829)$ 等。

【中证聚焦】
生产生活方式的深刻变革 科技巨头发力人形机器人
---------
据报道，近日，字节跳动旗下火山引擎团队启动了一项高规格招聘，寻求“操作算法资深专家（具身智能）”，该岗位明确专注于“人形具身机器人”的研发，月薪待遇高达95-120K（即每月9.5万至12万元人民币）。这一动向被视为字节跳动在当前最前沿的人形机器人赛道的实质性发力。据招聘信息显示，该职位并非泛泛的机器人算法岗位，而是精准锁定于“人形具身机器人”。
点评：中国信通院《人形机器人产业发展研究报告》预计，2045年后中国在用人形机器人将超1亿台，整机市场规模达10万亿元级别。这不仅是一个产业机会，更是国家竞争力的体现，人形机器人集成AI、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，深刻变革人类生产生活方式。华为、腾讯、字节跳动等科技巨头在各行业有着深厚的积累，这些大厂的加入将促进人形机器人产业加速发展，产业链有望受益。A股相关概念股有$五洲新春(sh603667)$ 、$汉威科技(sz300007)$ 等。

【要闻精选】
○国务院关税税则委员会：在一年内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。
○据乘联分会数据，初步统计，10月全国乘用车市场零售238.7万辆，同比去年同期增长6%，较上月增长7%。全国乘用车新能源市场零售140万辆，同比增长17%。全国乘用车市场新能源零售渗透率58.7%。
○商务部：停止实施对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤的反规避措施。
○在11月5日举办的小鹏科技日上，公司宣布将在2026年底规模化量产高阶机器人IRON，未来，IRON会优先进入商业场景提供服务。明年将推出全新智驾版本Robo。
○11月4—5日，农业农村部在山东省临沂市召开加快建设农业强国规划实施推进暨“十五五”农业农村发展规划编制工作会。
○再获1.59亿元订单，优必选Walker人形机器人全年订单金额突破8亿元。

【产经透视】
基因编辑肾移植新突破 首例规模化临床试验启动
---------
据报道，美国生物技术企业联合治疗公司（United Therapeutics）公告称，该公司在纽约大学朗格尼医学中心（NYU Langone Health）完成了将基因编辑猪肾移植至人体的首例临床试验手术，标志着这一手术的规模化临床试验正式启动。此次由FDA正式批准的注册临床试验启动意味着，该临床试验可以纳入身体状况相对稳定的患者，这能帮助研究人员摆脱“同情使用”的个案模式，这既是技术成熟的信号，也标志着相关研究进入了更系统、规模更大的新阶段，即基因编辑猪肾移植技术正处在从个别案例向规模化临床试验过渡的关键时期。A股相关概念股有$开能健康(sz300272)$ 、$新开源(sz300109)$ 等。

【公司动向】
战略性布局 中天科技发力量子科技和固态电池
---------
$中天科技(sh600522)$ 11月5日在互动平台称，公司密切关注量子通信技术商用化进程，研发出适用于量子通信的特种光纤，传输损耗较传统光纤降低30%，支持量子信号在复杂环境下的稳定传输。另外，公司战略性布局新型储能产品，已构建半固态-准固态-全固态电池的阶梯式技术布局，完成200Ah/232Ah半固态电池研发且已具备量产条件。近期公司成功获批江苏省科技重大专项《全固态低成本锂离子储能电池研发》，推动固态储能电池技术突破与产业化。同期开发基于全固态电池的7MWh液冷储能系统，构建固态电池全链条技术体系，并建立示范应用，推动全固态储能电池产业化落地。
○$和而泰(sz002402)$ 近日在机构现场参观时表示，子公司铖昌科技主营产品T/R芯片已批量应用于星载、地面、机载等相控阵雷达及卫星通信等领域。
○$申科股份(sz002633)$ 股东协议转让过户完成。公司控股股东变更为深圳汇理，公司实际控制人变更为枣庄市台儿庄区国有资产事务中心。
○$嘉元科技(sh688388)$ 就电池负极集流体材料采购事项等与宁德时代签订框架协议。
○$南风股份(sz300004)$ 11月5日在互动平台表示，目前子公司南方增材正就3D打印业务，与鞋模、军工航天、散热等领域客户进行业务洽谈、送样等。
○$新特电气(sz301120)$ 11月5日在互动平台表示，公司自成立以来专注于各类变频用变压器的研发和制造，多绕组干式变频变压器（移相变压器）可应用于数据中心，同时公司布局固态变压器（SST）配套用变压器的研发与创新，目前处于技术开发阶段。
○$三角防务(sz300775)$ 与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架订单协议。
○$西菱动力(sz300733)$ 拟通过支付现金的方式收购纬湃汽车电子（上海）有限公司100%股权。标的公司主要从事涡轮增压器的生产与销售业务，主要客户为国际知名汽车制造厂商。
○$纽威股份(sh603699)$ 1拟以自有资金1.39亿元收购控股子公司东吴机械40%的股权，本次交易完成后，公司将持有东吴机械100%股权。
○$沪宁股份(sz300669)$ 拟投资4000万元认购虹剑光电部分股权。虹剑光电是一家专注于特种光源研发及生产的企业，在光学、激光技术以及半导体电子等方面已积累了一定的技术成果及经验。
○$豪能股份(sh603809)$ 拟发行可转债募集资金总规模不超过18亿元（含），募集资金投资项目主要用于智能制造核心零部件项目（二期）等项目。
○$华尔泰(sz001217)$ 拟投资11.53亿元建设二氧化碳综合利用年产12万吨氨基树脂项目。
○$凯盛新材(sz301069)$ 11月5日在互动平台表示，公司PEKK产品可以用于新能源汽车等领域，目前正在进行市场拓展工作。
○$陕西黑猫(sh601015)$ 拟转让宏能煤业、宏能昌盛100%股权及公司对宏能煤业的债权。
○$铜陵有色(sz000630)$ 32.04亿元竞拍取得鸡冠山—胡村铜金钼矿勘查探矿权。
○$贵州茅台(sh600519)$ 拟以15亿至30亿元回购股份并注销。
○$东峰集团(sh601515)$ 证券简称将变更为“衢州东峰”。

【资金观潮】
○11月5日沪深两市主力资金净流出126.287亿元。主力资金净流入前三的板块是电网设备、光伏设备和电池，分别净流入63.10亿元、42.32亿元和37.19亿元。主力资金净流入前三的个股是阳光电源、特变电工和宁德时代，净流入额分别为15.04亿元、10.27亿元和10.27亿元。
○$特变电工(sh600089)$ 11月5日涨停，成交额102.50亿元，换手率8.86%。龙虎榜数据显示，近三个交易日沪股通专用席位买入13.13亿元，卖出11.11亿元。国泰海通证券上海松江区中山东路证券营业部席位买入5.41亿元，国泰海通证券上海长宁区江苏路证券营业部席位买入4.53亿元，高盛（中国）证券上海浦东新区世纪大道证券营业部席位买入4.10亿元，卖出4.84亿元，瑞银证券上海花园石桥路证券营业部席位买入3.95亿元，卖出3.54亿元。中信证券上海分公司席位卖出2.58亿元，国泰海通证券总部席位卖出2.46亿元。
○$中钨高新(sz000657)$ 11月5日涨停，成交额41.76亿元，换手率12.18%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.78亿元，卖出4.01亿元。一机构专用席位净买入1.75亿元，银河证券大连黄河路证券营业部 席位净买入1.12亿元，国泰海通证券上海长宁区江苏路证券营业部席位净买入5105.18万元。广发证券深圳广电金融中心证券营业部席位净卖出1.28亿元，一机构专用席位净卖出703.08万元。

2025-11-06 上证早知道 （星期四）

【今日导读】
>京津冀发布北斗时空产业行动方案
>高德入局无人驾驶赛道 打造最大Robotaxi聚合平台
>小鹏计划2026年底规模量产高阶人形机器人
>嘉元科技与宁德时代深化合作 医疗器械板块受青睐

【上证聚焦】
〇京津冀发布北斗时空产业行动方案产业应用前景广阔
——————
据“北京市经济和信息化局"网站消息，日前，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅印发《京津冀协同推进北斗时空产业发展行动方案(2025-2027年)》。《行动方案》明确，力争到2027年，推广应用各类新型北斗独立定位终端产品80万台(套)以上，三地实现北斗应用总规模达到500万台(套)，引育行业头部企业10家，培育“专精特新”企业50家，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。
@华泰证券研究所 认为，我国北斗导航应用产业前景广阔，伴随智能手机、消费电子以及特种行业需求放量，上游核心元器件、终端设备制造、软件服务和应用等核心厂商业绩有望兑现。在技术、需求、政策共振下，卫星导航产业链有望迎来快速发展。
$北斗星通(sz002151)$ 覆盖芯片、模组、终端到服务全链条，支持北斗三号全频信号，与比亚迪等车企合作定位模组，高精度定位芯片市占率超60%。获国家大基金二期注资15亿。
$振芯科技(sz300101)$ 专注北斗导航关键元器件和终端开发，产品有特种行业高性能集成电路与导航定位系统。

【上证精选】
〇第八届中国国际进口博览会11月5日在上海开幕，本届进博会展览面积和企业总数均创历史新高一一展览面积超过43万平方米，参展企业在去年3496家的基础上新增了600余家。
〇北京市科委、中关村管委会制定了《关于支持昌平区医药健康产业高质量发展的若干措施(征求意见
稿)》，依托北京脑科学和类脑研究所等形成的成像、加工、检测、计算等平台能力，设立脑机接口专项孵化基金，打造中关村(昌平)脑科学与脑机接口产业集聚区。加快建设国际医疗器械城，打造中国高端医疗装备创新与高质量发展交流中心，高质量建设中关村(昌平)智能眼科医工产业园。
〇上海市交通委员会、上海市发展和改革委员会发布《交通物流降本提质增效上海行动计划》。其中提出，加快通道沿线和重要节点骨干物流枢纽建设。依托国家综合货运枢纽补链强链工作，支撑形成综合货运枢纽集群。加快推进上海东站建设，为空铁联运模式创造条件。
〇江苏省政府发布《关于加快发展赛事经济提振体育休闲消费的意见》，提出支持金融机构探索运用门票收费权、赛事版权、转播权质押等提供风险缓释，加强数字人民币、支付结算、保险保障等综合金融服务。支持符合条件的体育企业上市或在江苏股权交易中心挂牌融资。
〇宇树科技股份有限公司创始人、董事长王兴兴在第八届虹桥国际经济论坛”人形机器人创新发展合作”分论坛上表示，今年在政策等因素的支持下，机器人领域发展迅速。他表示，个人预计国内智能机器人领域单家企业平均增长率在50%-100%。他还表示，具身机器人当下及未来最关键的核心要素是机器人大模型，目前的发展阶段类似于ChatGPT发布前的1-3年左右。

【产业情报】
〇高德入局Robotaxi智能驾驶市场规模不断扩容
——————
11月5日，阿里巴巴旗下高德宣布入局Robotaxi，小鹏 Robotaxi将正式接入高德平台，共同为用户提供L4级自动驾驶出行服务。这是行业首个”出行平台+前装量产 Robotaxi"的合作模式，也是高德全面转向空间智能后 AI能力跨界开放的重要一步，即致力于以“技术+生态”服务全球客户，打造最大的Robotaxi聚合平台。
当前，Robotaxi赛道热度高涨，摩根大通预测，2035年全球Robotaxi及全自动驾驶市场规模约达3000亿美元。中信证券发布研报称，智能汽车是重点看好的绩优成长三条主线(AI端侧、智能汽车、商业航天)之一，预计2025年将是智驾芯片切换的关键节点。
@开源证券研究所 表示，Robotaxi能够提供无人化、更安全的出行服务，解决有人驾驶出租车用户痛点，2030年国内Robotaxi市场规模将有望达到近5000亿元规模。
$四维图新(sz002405)$ 提供高精度地图服务，采用“按里程计费”模式，受益于Robotaxi车队扩容。
$万集科技(sz300552)$ 路侧智能感知系统，集成了激光雷达、毫米波雷达、AI摄像机等传感设备，以极低时延将信息传输给周边车辆、移动终端及云端，实现“车-路-云-图"协同交互。

〇小鹏计划2026年底规模量产高阶人形机器人产业商业化加速
——————
11月5日，小鹏汽车董事长何小鹏表示，小鹏的目标是在2026年底实现规模量产高阶人形机器人。同时，小鹏将开放机器人IRON的SDK，与全球开发者共建人形机器人应用生态。同时，宝钢将成为小鹏机器人IRON的生态合作伙伴，在巡检等工业领域探索场景应用。
@上海证券研究所 认为，人工智能公司的涌现推动了通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段。目前，人形机器人进入工业场景，已是国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。
$绿的谐波(sh688017)$ 市占率超60%，Iron手部12个关节均采用其产品，2026年机器人业务或贡献35%营收。
$银轮股份(sz002126)$ 液冷散热方案解决3000T算力芯片温控难题，获小鹏二期工厂独家订单。

【公告快递】
〇$卡倍亿(sz300863)$ 以自有资金1亿元投资设立全资子公司上海卡倍亿机器人有限公司。目前，该公司收到上海市闵行区市场监督管理局颁发的《营业执照》，完成工商注册登记手续。公司拟通过设立上海卡倍亿机器人，研发、生产和销售人形机器人用零部件产品。
〇$嘉元科技(sh688388)$ 近日与宁德时代签订《合作框架协议》，双方将在现有业务合作基础上，进一步扩大业务关系的深度和广度，一是宁德时代将公司作为铜箔产品的优选供应商，二是双方同意建立长期合作伙伴关系，在新型电池用负极集流体材料(包括但不限于固态电池用铜箔)的供应、研发、生产等方面全方位开展合作。
〇$华兰股份(sz301093)$ 控股股东华兰机电计划通过集中竞价交易方式增持公司股份，增持金额不低于3000万元且不超过6000万元，增持价格不超过58.08元/股。本次累计增持股份数量不超过公司已发行股份总数(届时将剔除存放于回购专用证券账户的股份数量)的2%。
〇$悦康药业(sh688658)$ 子公司悦康科创和杭州天龙近日获得国家药品监督管理局核准签发的关于YKYY013注射液用于治疗慢性乙型肝炎病毒感染的《药物临床试验批准通知书》，公司将开展本品I期临床试验。该产品近日也已获得美国食品药品监督管理局同意进行临床试验的函告。
〇$豪能股份(sh603809)$ 拟发行可转债募资不超过18亿元，用于智能制造核心零部件项目(二期)和补充流动资金及偿还银行借款项目。其中，智能制造核心零部件项目(二期)总投资13.07亿元，拟使用募集资金13亿元;补充流动资金及偿还银行借款项目拟使用募集资金5亿元。

【资金观潮】
〇机构密集调研医疗器械板块
——————
Choice数据显示，截至11月5日，近一个月来机构调研频次过3.8万次。其中，医疗器械板块热度最高，爱博医疗、开立医疗、华大智造等公司接受机构调研频次超120次。
华商基金经理孙蔚表示，中国创新药行业今年迎来转机，不仅源于政策利好，还源于中国创新药企业的研发实力得到海外头部药企的认可，中国药企的BD金额创历史新高。随着集采政策落地将推动医疗器械业绩拐点，商业保险对创新药械的支付占比逐步提升也将助力细分板块景气。
〇机构席位净买入阿特斯
——————
11月5日公开交易信息显示，机构席位净买入$阿特斯(sh688472)$ 3.9亿元，占成交额的3.51%。
民生证券表示，公司组件业务以利润为导向，深耕高毛利市场。2025年前三季度，公司大型储能产品出货量达5.8GWh，同比增长32%。截至2025年6月30日，公司在手储能系统订单总额约30亿美元，为未来增长奠定基础。公司在北美市场连续获得大单，包括2025年10月加拿大2.1GWh和美国德州66MWh的储能订单，以及3月签署的美国1.8GWh储能项目。此外，公司持续扩大储能产能，预计2025年末储能系统产能将达到15GWh，储能电芯产能将达到3GWh。
〇机构席位净买入西典新能
——————
11月5日公开交易信息显示，机构席位净买入$西典新能(sh603312)$ 1.5亿元，占成交额比例8.33%。
西典新能在三季度业绩说明会上表示，FCC产线目前已建成15条。公司已有2个主流车企客户在批量供货，还有2个主流车企客户打样中。应用这项技术取得的项目和投产还处在初期阶段，目前对毛利的贡献还不明显，技术和成本优势预计在未来3年内得到充分体现。

【机构调研】
〇$博实结(sz301608)$ 为物联网智能硬件领先企业，基于“通信+定位+AI”等底层核心技术在不同物联网应用场景延伸和拓展，公司逐步拓展了智能交通、智慧出行、智能睡眠、移动支付等数十余种场景。截至2025年第三季度，公司智能车载终端产品已销售至非洲、中亚、南美等几十个国家和地区，海外客户数量也持续增长。除后装业务外，公司还进入了海外某汽车品牌的合格供应商名单，并实现小批量供货。
〇$华伍股份(sz300095)$ 为工业制动器领先企业，公司重点布局矿山重卡制动器市场，由于国内同类竞争者较少，目前以国外品牌为主，矿卡制动器有望在未来成为重要的新增长点。同时，今年风电制动器的需求依然旺盛，未来仍是一个巨大的市场，公司通过内部降本增效和产品价格修复，今年前三季度毛利率持续回升，触底反弹的态势明显，明后年有望重新成为公司快速增长的利润支撑。

2025-11-06 中证投资参考 （星期四）

【今日导读】
＞全球首例 耐氟草啶玉米大豆获批生物安全证书
＞推进全球统一标准制定 6G发展大会将在京召开
＞数据巨头SAS退出中国 国产替代方案或引关注
＞商业化进程加速 “巨星狗”接连收获大额订单

【中证视点】
全球首例 耐氟草啶玉米大豆获批生物安全证书
---------
　　近日，清原耐除草剂玉米KA-1G2015-1转化体与耐除草剂大豆KA-6G2016-7转化体正式获得农业农村部颁发的生物安全证书。这是全球首例耐氟草啶等PPO抑制剂类除草剂的商业化转基因玉米与大豆。再结合2024年清原推出的专利灭生性除草剂氟草啶问世，为全球农户提供了全新的、高效的灭生除草解决方案等成果，标志着全球第三个广谱灭生性除草剂与抗性基因组合正式落地，也意味着中国在生物育种领域迈出了领先一步。
　　当前，全球农业长期依赖草甘膦、草铵膦等少数几种灭生性除草剂及其对应的转基因作物，随着时间推移，杂草抗性问题日益严峻，据统计全球已有56种杂草对草甘膦产生抗性。破解这一世界性难题，关键在于创制全新作用机理的除草剂并配套培育耐此除草剂的作物新品种。近年来，开发新型PPO抑制剂类除草剂及其配套耐性作物，已成为国际生物技术竞争的焦点。
　　此次耐氟草啶转基因作物的获批，正推动国际生物育种产业版图重塑。继1974年草甘膦、1986年草铵膦之后，我国研发的氟草啶成为全球另一个广谱灭生性除草剂核心品种。相较于美国孟山都耐草甘膦作物、德国拜耳耐草铵膦技术，我国实现了从“抗性基因”到“配套除草剂”的全链条自主创新，在全球生物育种赛道掌握了话语权。它增强了我国种业和农药产业的国际竞争力，是实现种业科技自立自强和农药工业高质量发展的生动实践。
　　布局上，除了$万向德农(sh600371)$ 、$农发种业(sh600313)$ 等转基因种业股外，农化类上市公司有望引发关注：1）$江山股份(sh600389)$ 是国家农药生产重点骨干企业。其苯嘧草唑是一种PPO抑制剂类除草剂，2024年11月7日，苯嘧草唑获ISO通用名临时批准。2）$中农立华(sh603970)$ 2024年1月与清原作物科学共同签署战略合作协议。双方发挥各自优势，通过资源共享、专利授权、技术协同方式，在国内国际市场围绕制剂开发以及供应链管理等方面达成全方位战略合作。

【热点聚焦】
推进全球统一标准制定 6G发展大会将在京召开
---------
　　2025年6G发展大会将于11月13日至14日在北京举行。大会将聚焦以创新推动6G全球统一标准制定，构建开放包容的全球6G创新生态。大会由中国信息通信研究院、IMT-2030(6G)推进组共同主办，北京市经济和信息化局、北京经济技术开发区管理委员会联合承办。
　　此次大会汇聚两院院士、国际标准组织代表及知名企业家等，围绕6G应用需求、关键技术、产业研发、试验验证和国际标准等热点议题展开深度研讨，推动6G关键技术及架构成果形成全球共识，助力全球统一6G国际标准体系构建。6G技术涉及超大规模天线、太赫兹通信、AI融合等多个前沿领域，大会的技术指引有望带动上下游产业联动，利好产业链上市公司，建议关注$通宇通讯(sz002792)$ 、$中兴通讯(sz000063)$ 等。

【行业动态】
拟设专项孵化基金 北京打造脑机接口产业高地
---------
　　11月5日，北京市科委、中关村管委会发布《关于支持昌平区医药健康产业高质量发展的若干措施（征求意见稿）》。该文件明确提出，昌平区将依托北京脑科学与类脑研究所等顶尖科研平台，设立脑机接口专项孵化基金，致力于打造中关村（昌平）脑科学与脑机接口产业集聚区。这一举措标志着北京昌平在脑机接口这一前沿科技领域迈出了坚实步伐，有望成为全国脑机接口产业发展的新高地。
　　脑机接口技术作为当前科技领域的前沿热点，具有巨大的发展潜力和广泛的应用前景。它通过在大脑与外部设备之间建立直接的信息交互通道，为医疗、康复、智能交互等多个领域带来了革命性的变革。昌平区此次设立专项孵化基金，旨在为脑机接口相关企业提供资金支持、技术指导和资源整合等全方位服务，加速技术的研发与产业化进程。
　　行业公司中，$航天长峰(sh600855)$ 作为脑机接口联盟的首批理事单位，将与其他成员单位协同，积极参与相关技术的研发应用，促进技术创新融合。$东方中科(sz002819)$ 公司控股子公司北汇信息为中国一汽“脑机接口测试技术采购”项目成交供应商。

水利部推进大坝智能化更新改造 产业链受益
---------
　　水利部党组书记、部长李国英于11月3日至4日在福建省调研闽江流域保护治理工作时强调，要加快建设安全大坝、生态大坝、智能大坝，推进水库大坝智能化更新改造，实时精准监测感知水库大坝工情险情要素，在数字流场上“正向—逆向—正向”推演工程运用次序、时机和规模，强化预报预警预演预案功能，提高防洪减灾、抗旱供水、生态调度处置保障能力。
　　在全球气候变化和能源转型的双重背景下，传统大坝建设与管理面临着诸多挑战。智能大坝作为一种新型基础设施，正逐渐成为大坝行业发展的新方向。中国水利部在大坝智能化领域开展了积极探索实践，建设了一批数字孪生大坝。目前，我国5.1万座小型水库完成监测设施改造，系统构建“天空地水工”一体化感知体系。此外，我国已全面开展12个智能大坝建设试点，带动中国智能大坝建设整体推进。
　　大坝智能化更新改造涉及监测系统、数据平台、智能设备等多个领域，以下是可能受益的上市公司：$中国电建(sh601669)$ 全球水利水电工程龙头，承担南水北调等重大工程，并应用智能建造技术实现全过程智能化监控；$超图软件(sz300036)$ SuperMap软件是多个国家级、部省级水利数字孪生平台项目的基础技术平台。其水利数字孪生平台具备专业AI技术、高效数据底板、看算一体的三维引擎等特性。

【产业观察】
数据巨头SAS退出中国 国产替代方案或引关注
---------
　　近日，全球知名数据分析软件领域巨头SAS退出中国市场的消息引发行业广泛关注。据多方消息称，SAS（赛仕软件）或将全面退出中国市场，中国区团队面临全员裁员。目前，其官方网站已无法选择简体中文界面。
　　SAS软件在数据挖掘、统计分析、商业智能等领域长期占据重要地位，广泛应用于金融、制药、制造业及政府机构。此次其业务的突然撤离，为大量依赖该软件进行日常运营与核心数据分析的国内企业带来了不确定性，尤其是在对数据合规性与连续性要求极高的临床试验和新药研发领域，相关药企亟需寻找替代解决方案并处理复杂的数据迁移工作。
　　面对这一市场变局，国产基础软件的可替代性成为关注焦点。业内专家指出，此次事件再次凸显了推动核心基础软件国产化、保障产业链供应链安全的重要性。后续影响及企业的应对之策，仍有待进一步观察。
　　可关注$中国长城(sz000066)$ 、$中国软件(sh600536)$ 等。

【信息追踪】
商业化进程加速 “巨星狗”接连收获大额订单
---------
　　11月5日，巨星传奇发布公告称，与宇树科技合作的“巨星狗”获得云工场科技5000台采购订单，合同总金额超过1亿元人民币。这是继昨日公布获得威刚科技千万级订单后，巨星传奇连续第二日宣布重要订单。
　　据统计，2024年宇树科技消费级机器狗销量达2.37万台，显示市场需求初具规模。按销量计算，宇树科技占据超60%市场份额，云深处等企业紧随其后，行业集中度较高。预计未来价格将进一步下探至三四千元，推动销量增长。
　　另据了解，越疆正式发布全球首款家庭智能体机器人Rover X1，售价7499元。据悉，Rover X1凭借行业首创的双视觉跟踪系统、全地形轮腿结构与智能负重能力，从“表演工具”进化为了“实干智能体”。
　　随着一些个头小、定价亲民的准消费级机器人的推出，机器人走进普通人生活的价格屏障有所突破，也开启了新的应用场景。从全球市场前景来看，消费级机器人赛道正处于高速增长阶段。有机构预测，该市场规模将从2024年的358亿美元跃升至2032年的1015亿美元。
　　上市公司，$汉王科技(sz002362)$ 率先实现仿生机器狗量产，专利数量行业第一，部分产品应用于小区安防巡逻；$申昊科技(sz300853)$ 专注工业巡检机器狗，曾参与大型赛事安保；$好上好(sz001298)$ 通过其子公司与云深处科技合作，主要提供应用于机器人关节和驱动的先楫半导体芯片及技术支持。

字节高薪招聘机器人算法专家 加速布局具身智能
---------
　　近日，字节跳动集团启动了面向人形具身机器人操作算法资深专家岗位的招聘，月薪95K-120K，年薪高达百万。招聘页面显示，该岗位将主导人形具身机器人的操作算法研发，涵盖算法架构设计、抓取算法、VLA模型研发、灵巧手等方向。此外，还将参与具身大模型的预训练、后训练、SFT，以及评测与模型部署等工作。
　　字节跳动在具身智能领域的布局由来已久，团队自2020年起孵化，2023年7月正式成立机器人团队并入驻AI Lab。2025年4月，字节机器人团队并入Seed大模型体系，设立Seed Robotics，目标从“内部物流自动化”升级为“通用具身智能”。硬件方面，字节跳动参与投资的锦秋基金已投出多家具身智能创业公司，今年7月还发布了高自由度灵巧手ByteDexter。此次招聘，标志着字节跳动在具身智能领域的技术研发与产业化进程进一步加速。
　　行业公司中，$润欣科技(sz300493)$ 字节跳动“端侧AI”的核心标的，提供智能硬件模组。其产品可应用于字节的机器人生态。$中科蓝讯(sh688332)$ 同为端侧AI SoC重要厂商，属于字节扶持的硬件生态链。