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2025-10-30 中证快报 （星期四） 【今日导读】
○AI与通信全面融合 英伟达斥巨资入股诺基亚
○卫健委等五部门发文 开展医养结合促进行动
○补能技术演进趋势 中国快充方案成全球标准 【中证头条】
AI与通信全面融合 英伟达巨资入股诺基亚
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据报道，在诺基亚宣布英伟达将认购公司股份后，美东时间10月28日，英伟达CEO黄仁勋在英伟达GTC DC大会上，发表主题演讲，重点介绍了6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破，同时宣布，将斥资10亿美元对诺基亚进行投资，将为6G通信技术开拓AI平台。双方携手推出了Aerial RAN Computer（ARC），助力6G。双方的联手，预示着AI与通信进一步融合。
点评：6G与AI的深度融合正在重塑通信技术的底层逻辑，并推动社会向“万物智联”时代迈进。英伟达的投资凸显了一个日益清晰的趋势：在AI竞赛中，网络的重要性正与算力本身并驾齐驱。随着AI参与者寻求在芯片集群内外更快速地移动数据，对连接解决方案的需求日益增长。英伟达大手笔进军6G产业，诺基亚6G产业链相关公司将极大受益。A股相关概念股有$阿莱德(sz301419)$ 、 $中石科技(sz300684)$ 等。 【中证聚焦】
五部门联合发文 开展医养结合促进行动
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国家卫生健康委、民政部等五部门10月29日联合印发《关于开展医养结合促进行动的通知》，决定开展为期3年的医养结合促进行动。《通知》提出，到2027年底，实现医养结合政策不断完善，服务体系更加健全，服务供给有效增加，服务能力明显提升，医疗卫生与养老资源进一步共建共享，更好满足老年人健康养老服务需求。《通知》部署了七个方面25项具体任务，包括完善服务资源布局，健全医养结合服务体系、支持拓展医养结合功能、深化医联体内医养协作等；发展居家和社区服务，加强老年人健康管理、提升家庭医生签约质效、提供社区嵌入服务等；拓展服务供给，深化医养机构服务有效衔接、深化中医药医养结合服务、普及心理健康知识、加大医保支持力度、加强信息化支撑等。
点评：鉴于老龄化社会的加速到来和中产阶级养老意识的提升，中国养老产业近年来持续增长。据预测，2025年中国60岁及以上老年人口将突破3亿大关，占总人口的21%以上。预计2025年，养老市场规模将进一步增长至16.1万亿元，年增长率超过15%。到2029年，市场规模有望突破19.5万亿元。银发经济已成为确定性最强的朝阳行业之一。从服务模式来看，居家养老和社区养老将成为主流。随着科技的发展，智慧养老将成为重要趋势。智能穿戴设备、AI健康监测系统、VR技术、养老机器人等高科技产品的应用，将大幅提升养老服务的精准化、科技化水平。同时，医养结合模式也将得到进一步推广，实现医疗资源与养老服务的深度融合。A股相关概念股主要有$众生药业(sz002317)$ 、 $英科医疗(sz300677)$ 等。 【要闻精选】
○中国保险行业协会、中国精算师协会、中国汽车工业协会与中国汽车维修行业协会同签署《促进新能源汽车产业高质量发展合作备忘录》。
○商务部等5部门办公厅印发《城市商业提质行动方案》，其中提出，整治“内卷式”竞争，建立公正平等、创新自由的营商环境；鼓励电商企业与快递企业合作，推广即时配送、无人配送；支持符合条件的商店成为离境退税商店，扩大入境消费等。
○北交所董事长鲁颂宾在10月29日的2025金融街论坛年会上表示，持续优化北交所指数体系建设，加快推出北证50ETF，研究引入盘后固定价格交易，不断提升投资交易便利性。
○1-9月，全国累计完成电力市场交易电量49239亿千瓦时，同比增长7.2%，占全社会用电量比重63.4%，同比提高1.4个百分点。
○日前，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于进一步便利外汇资金结算 支持外贸稳定发展的通知》，扩大跨境贸易高水平开放试点地区范围，放宽服务贸易代垫业务管理，鼓励将更多贸易新业态主体纳入便利化政策范畴。
○10月28日，鸿蒙生态（武汉）创新中心的智慧展厅，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人“夸父”亮相。“夸父”基于开源鸿蒙开发，打破了国外技术垄断，正加速构建全自主可控的机器人生态。
○工业和信息化部消费品工业司组织召开《国家医药储备管理办法》修订工作座谈会。
○交通运输部10月29日发布数据显示，2025年前三季度，我国完成跨区域人员流动量506亿人次，同比增长3.1%。
○中国国家重大科技基础设施——强流重离子加速器装置28日调试成功，实现束流全线贯通。
○中国有色金属工业协会10月29日发布消息说，我国已构建完整的锂产品供应体系。
○前三季度全国社会物流总额为263.2万亿元，同比增长5.4%。
○北京证监局联合市委金融办、市人力资源社会保障局、市国资委、人民银行北京市分行、北京金融监管局出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》。
○《畅行千万村四川新一轮农村公路提升行动实施方案（2025—2027年）（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，到2027年，完成投资800亿元以上，新改建农村公路3万公里。 【产经透视】
补能技术演进趋势 中国快充方案成全球标准
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据报道，近日，由中国信息通信研究院牵头，联合华为、OPPO、vivo公司撰写的标准L.1004《移动终端通用快速充电解决方案》通过国际电信联盟电信标准化部门第五研究组（ITU-T SG5）审议并作为国际标准正式发布。这是ITU首次制定的全球通用快速充电标准。在标准“方案的最佳实践”部分中，我国自主创新的快速充电方案作为全球唯一的案例被推荐。
点评：高压快充技术通过提高电压和电流，显著缩短充电时间，提高充电效率，已成为未来补能技术演进的新趋势。随着电动汽车销量和保有量不断提高，高压快充市场的规模将进一步增大。A股相关概念股有$均胜电子(sh600699)$ 、 $特锐德(sz300001)$ 等。 【资金观潮】
○10月29日沪深两市主力资金净流入10.89亿元。主力资金净流入前三的板块是光伏设备、电池和电网设备，分别净流入75.89亿元、58.32亿元和35.47亿元。主力资金净流入前三的个股是隆基绿能、山子高科和阳光电源，净流入额分别为20.70亿元、19.55亿元和14.36亿元。
○ $阳光电源(sz300274)$ 10月29日涨15.44%，成交额264.10亿元，换手率9.14%。盘后龙虎榜数据显示，4家机构专用席位分别买入6.41亿元、6.12亿元、5.85亿元、5.02亿元，中金公司上海分公司席位买入3.79亿元。光大证券福州五一北路证券营业部席位卖出5.36亿元，中泰证券西南分公司席位卖出3.89亿元，三机构专用席位分别卖出3.85亿元、3.65亿元、3.49亿元。 2025-10-30 中证投资参考 （星期四） 【今日导读】
＞卫星产业进入加速期 上游制造与发射环节需求旺盛
＞加快构建自主可控生态 首款鸿蒙人形机器人始亮相
＞氢能应用迈入新阶段 全球首台超级氢电站正式推出
＞转化率首破30% 我国全钙钛矿叠层电池获重大突破 【中证视点】
卫星产业进入加速期 上游制造与发射环节需求旺盛
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中国卫星前三季度实现营收31.02亿元，同比增长85.28%，归母净利润扭亏为盈。其中第三季度单季营收17.82亿元，环比增长102.63%，实现归母净利润0.45亿元，同环比均扭亏为盈。业绩大幅改善主要得益于卫星产业景气度持续提升，当前部分卫星系统研制项目完成验收确认收入，宇航部件、地面系统集成项目等业务订单同比增长。
作为6G天地一体基础设施的核心组成，卫星互联网与地面通信、低空经济的融合应用被视为新质生产力的重要增长点。今年以来，卫星产业进入加速期，上游制造与发射环节需求旺盛，中国星网GW星座计划发射12992颗卫星，预计2030年前完成10%的发射目标。另外，中国民商火箭经过多年发展，目前已经进入成熟阶段。蓝箭的朱雀三号、天兵科技的天龙三号、中科宇航的力箭二号、星河动力的智神星一号、星际荣耀的双曲线三号，将和东方空间、深蓝航天的新箭一起，于今年底至明年上半年密集首发。下游应用场景也是不断拓展，华为、小米等厂商已推出支持卫星通话功能的手机，中国电信也与六家车企合作推出卫星直连车型。据Morgan Stanley预测，2040年全球卫星互联网市场规模将达万亿元。
另需关注的是，商业航天公司扎堆上市。10月22日，星河动力签约启动上市辅导，成为扎堆上市的商业航天公司中最新的一家。自今年6月中起，至今四个多月时间，先后有爱思达航天、蓝箭航天、屹信航天、中科宇航、微纳星空、天兵科技，加上星河动力，共7家公司向证监会提交了科创板上市辅导备案。商业航天产业具有前期投入大、研发周期长、盈利困难等特点，上市可以为企业提供宝贵的长期资金支持，用于技术研发、产能扩张等，并有望带动全产业链发展。
航天产业景气度高涨，卫星上游制造与发射上市公司有望受益，可关注卫星制造、火箭发射及相关零部件生产等领域， $上海沪工(sh603131)$ 参与商业火箭发射系统制造，配套“力箭一号”等LEO发射任务，具备箭体结构制造能力，2024年获蓝箭航天朱雀三号火箭结构件订单。 $陕西华达(sz301517)$ 星载天线及微波器件供应商，支持卫星高频段信号处理。 【热点聚焦】
加速构建自主可控 首款鸿蒙人形机器人正式亮相
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日前，国内首款搭载开源鸿蒙系统的人形机器人“夸父”在武汉光谷亮相。该机器人由鸿蒙生态（武汉）创新中心推出，基于开源鸿蒙系统开发，具备全自主可控技术，旨在打破国外在机器人领域的技术垄断。
长期以来，特斯拉Optimus、波士顿动力Atlas等产品依赖自研操作系统或Linux变种，形成技术壁垒。此次发布标志着我国在智能机器人操作系统领域取得重要突破，助力构建国产化机器人生态体系。这一突破并非孤立存在，而是建立在鸿蒙生态多年积累的坚实基础之上。自2019年发布至今，全球搭载鸿蒙操作系统的生态设备已超过10亿台，使其成为全球发展最快的操作系统；目前超1300款设备通过OpenHarmony兼容性认证，3万多款应用和元服务上架鸿蒙应用市场，生态覆盖广度与深度持续拓展。
随着“夸父”机器人所代表的高端硬件落地，鸿蒙生态将进一步打通“操作系统-智能终端-场景应用”的全链路。机构预计，鸿蒙生态有望打开万亿元的市场空间，产业链有望受益，建议关注$拓维信息(sz002261)$ 、 $诚迈科技(sz300598)$ 等。 【产业观察】
氢能应用迈入新阶段 全球首台超级氢电站正式推出
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10月27日，烟台东德氢能产业园内，一款名为PowerMax的“超级氢电站”正式发布，1分钟可以充8度电，约5分钟即可充满，相当于1秒充电1公里。这是全球首台套离网超充氢电站。该设备可以实现离网供电、极速建站、闪电快充、绿电消纳，有效破解能源领域并网难、效率低等痛点，为零碳园区建设及能源转型提供全新路径。
随着氢能交通工具的推广，车辆加氢需求增加，但与充电场景类似，加氢站不足，也阻碍了氢车的广泛应用。基于此，东德氢能在行业内率先提出PowerMax超级氢电站解决方案，通过“氢电耦合”的“充电+充氢”方案，不仅可以直接给车辆加氢，还可以采用氢储能发电模式，做到“即发即用”，实现“离网充电”。
超级氢电站的推出标志着氢能技术应用迈入新阶段，相关上市公司可关注 $京城股份(sh600860)$ 、 $冰轮环境(sz000811)$ 及 $雪人集团(sz002639)$ 等。 香港证监招标虚拟资产交易监控系统 关注潜在受益股
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香港证监会正招标虚拟资产交易监控系统，截标日期为11月7日，预计明年上半年确定中标机构。香港证监回应称，有关招标的资讯已在证监会网站上发布，目前尚无进一步补充。
上市公司中， $金证股份(sh600446)$ 参与了香港金管局主导的虚拟资产交易平台沙盒测试，其技术方案被纳入《香港虚拟资产交易平台监管框架》技术合规指引。 $恒生电子(sh600570)$ 子公司恒云科技是香港首批提供虚拟资产交易系统的供应商，近两年已助力多家金融机构上线，完成与虚拟资产交易所的安全对接。 $安恒信息(sh688023)$ 与香港证监会合作开发稳定币合规监管系统，该技术方案是国内唯一通过国际ISO认证的相关方案。 【行业动态】
转化率首破30% 我国全钙钛矿叠层电池获重大突破
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10月28日，南京大学助理教授林仁兴、教授谭海仁团队宣布在全钙钛矿叠层太阳能电池领域取得突破性进展。该团队设计的基于偶极钝化策略制备的全钙钛矿叠层太阳能电池，经日本电气安全和环境技术实验室认证，光电转换效率高达30.1%，这是多晶薄膜太阳能电池光电转化效率首次突破30%大关，该成果已被收录于《太阳能电池效率表》，并于10月28日发表在国际学术期刊《自然》上。
这一成果对光伏产业意义重大。论文第一作者兼通讯作者林仁兴表示，该钝化策略加速了新型钙钛矿光伏技术从实验室走向产业的步伐，有望推动光伏技术构建“平价电网”，为我国乃至全球能源转型和可持续发展提供有力支持。行业公司中，$京山轻机(sz000821)$ 作为钙钛矿设备及解决方案供应商，专注于钙钛矿太阳能电池生产设备的研发制造。 $拓日新能(sz002218)$ 钙钛矿太阳能电池研究项目正在积极有序的推进中，目前实验阶段在效率方面正逐步提升。 折叠屏进入新时代 安卓首款量产三折叠屏旗舰将亮相
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三星三折叠屏最快会在本周举行的APEC CEO峰会上亮相。按照计划，三星三折叠屏将在11月初正式发布，年底前上市发售，这是安卓阵营首款三折叠屏旗舰。这款手机采用双向内折设计，与华为Mate XT系列形成直接竞争，标志着折叠屏技术正式迈入“三屏时代”。
三折叠屏凭借其更大的屏幕尺寸和更灵活的形态，将为用户带来全新的使用体验，应用场景也将不断拓展。除了智能手机领域，三折叠屏还可能应用于平板电脑、笔记本电脑等设备，为移动办公、专业内容创作等场景提供更高效的解决方案。
随着技术的成熟和产品的不断完善，三折叠屏在折叠屏市场中的份额有望逐渐增加。产业链相关个股受益，可关注 $精研科技(sz300709)$ 、 $宜安科技(sz300328)$ 以及 $凯盛科技(sh600552)$ 等。 【信息追踪】
五部门推动即时零售与快递设施升级 末端配送引关注
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商务部等五部门办公厅近日印发《城市商业提质行动方案》，明确提出促进线上线下融合发展，指导商贸流通企业与电商企业合作，通过即时零售模式实现线下商业载体与线上平台联动。在双十一购物节即将到来之际，这一政策的推动意义重大。方案鼓励发展平台下单+门店配送、门店下单+即时配送等模式，同时推动电商企业与快递企业合作，整合零散需求订单，发展共同配送、集中配送，推广即时配送、无人配送，提高精准响应能力。
据了解，在末端配送方面，方案提出利用城市空间布局前置仓、智能快件箱、快递综合服务站等设施，提高末端配送效率和服务质量。智能快递箱作为重要的末端配送设施，将在双十一期间发挥重要作用，通过智能化管理，提高包裹的存储和领取效率，减少物流压力，为消费者提供更加便捷的购物体验。这一系列措施将有力推动城市商业提质增效，为双十一等购物高峰提供坚实的物流保障。
行业公司中， $智莱科技(sz300771)$ 主要的产品智能快件箱，由储物终端与平台管理系统组成，具备智能存件、智能取件、远程监控、信息管理、信息发布等功能。 $新北洋(sz002376)$ 智能自助终端产品广泛应用于无人零售、末端配送、交通、医疗、政务等领域，智能快递柜主要用于快递行业“最后一公里”的派件和揽件。 2025-10-30 上证早知道 （星期四） 【今日导读】
>《城市商业提质行动方案》印发
>北京六部门联手“引长钱”
>国内首款鸿蒙人形机器人亮相
>公募持续增配科技成长板块 【上证聚焦】
〇五部门印发《城市商业提质行动方案》“AI+消费”产业发展有望提速
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10月29日，商务部等5部门办公厅发布关于印发《城市商业提质行动方案》的通知，其中提到，强化新兴技术赋能。加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中集成应用。在运营端，完善城市商圈大数据平台功能，拓展全国重点步行街(商圈)客流量、营业额监测范围和时间频次，深入分析研判消费特点及趋势，完善用地规划、招商引资、物流管理、安全保障等智慧服务。在消费端，完善智能导引、精准营销、云上购物、沉浸体验等智慧商业新模式，推广一批“人工智能+消费”场景。
@银河证券研究所 研报认为，AI与消费行业的融合已成为当前科技发展的主线，每一次技术进步都深刻改变了消费模式和产品形态。科技行业上中下游齐发展，推动我国经济新旧动能转换有望超预期，科技消费将是新质生产力发展应用的重要方向之一。
$萤石网络(sh688475)$ 是智能家居领军企业。拥有扫地机器人、儿童陪护机器人和商用机器人产品，面向具身智能领域的“蓝海大模型”已完成浙江省网信办的生成式人工智能服务备案。
$好太太(sh603848)$ 是智能家居领跑者，正重点布局智能家居产业基地建设。 【上证精选】
〇10月29日，由国务院国资委发起，委托中国国新设立和管理的中央企业战略性新兴产业发展专项基金在北京启动，该基金首期规模达510亿元，作为国务院国资委推动中央企业战略性新兴产业加快发展的专项基金，将支持国资央企补齐产业短板弱项、布局前沿创新，重点支持人工智能、航空航天、高端装备、量子科技等战略性新兴产业以及未来能源、未来信息、未来制造等未来产业重点领域。
〇国家外汇管理局10月29日对外发布三方面9条政策举措，进一步促进跨境贸易收支便利化，积极支持对外贸易发展，包括推动贸易便利化政策在试点地区和业务种类上的“双扩围”、支持贸易新业态结算便利方面“再升级"、助力服务贸易资金使用“提质效"。
〇10月29日，国家卫生健康委、民政部、国家医保局、国家中医药局、国家疾控局五部门印发《关于开展医养结合促进行动的通知》，决定开展为期3年的医养结合促进行动。《通知》提出，到2027年底，实现医养结合政策不断完善，服务体系更加健全，服务供给有效增加，服务能力明显提升，医疗卫生与养老资源进一步共建共享，更好满足老年人健康养老服务需求。
上海市通信管理局、上海市经济和信息化委员会发布关于开展上海城域“毫秒用算”专项行动的通知。通知指出，到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系。在城域内提供毫秒级算力资源网络通达能力，即面向基础设施实现算力中心毫秒互连(<1毫秒)，面向重点场所实现算力资源毫秒接入(<1毫秒)，面向应用终端实现算力应用毫秒可达(网络时延<10毫秒)。
〇10月29日，神舟二十一号载人飞船发射任务组织全区合练。目前，发射任务各系统已经完成了相关功能检查，并做好发射前的各项准备工作。据了解，中国空间站即将进入交会对接轨道，神舟二十号航天员乘组进行了手控交会对接演练，做好迎接神舟二十一号飞船的准备。
〇北京证监局一级巡视员吴智伟29日表示，北京证监局联合市委金融办等六家有关单位出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》，要推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向;大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展;优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境;鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，畅通入市渠道等。 【产业情报】
〇国内首款鸿蒙人形机器人亮相人形机器人商业化落地可期
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据中国光谷微信公众号，10月28日鸿蒙生态(武汉)创新中心的智慧展厅，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人“夸父”亮相，“夸父”基于开源鸿蒙开发，打破了国外技术垄断，正加速构建全自主可控的机器人生态。
@上海证券研究所 认为，人工智能公司的涌现推动了通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段。目前，人形机器人进入工业场景，已是国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。
$领益智造(sz002600)$ 已为Figue Al机器人提供模切结构件、金属结构件、散热模组、软包结构件等产品服务。
$长盈精密(sz300115)$ 已经与AI Figure和北美人形机器人头部企业建立了合作关系，并已接到订单。 〇礼来部署全球最大AI制药工厂产业链再迎风口
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礼来公司与英伟达近日宣布合作建设制药行业"最强大"的超级计算机和AI工厂，旨在加速整个行业的药物开发进程。礼来预计于12月完成超级计算机和AI工厂的建设，并于明年1月上线运行。这套系统将由逾1000颗英伟达Blackwell Ultra GPU芯片组成，通过统一高速网络连接。超级计算机将为AI工厂提供动力，后者是专门用于大规模开发、训练和部署药物研发AI模型的计算基础设施。
@上海证券研究所 认为，AI通过对海量生物医药数据的分析，可以识别潜在的药物靶点，辅助药物分子设计。利用机器学习算法，AI可以对化合物的结构、活性以及毒性等进行预测，快速筛选出具有临床潜力的候选药物，缩短药物研发时间。预计2024-2028年，中国AI制药市场规模将由7.3亿元增加至58.6亿元，年复合增速达68.5%。
$丽珠集团(sz000513)$ 在抗肿瘤、辅助生殖、消化道、精神及神经等用药领域具备优势，公司投资了/AI药物设计技术研发商英飞智药。
$泓博医药(sz301230)$ 将人工智能算法与药物设计相结合，用以提高药物研发效率，主要应用于大规模虚拟筛选、SBDD、FBDD、LBDD、药物代谢性质的预测等方面。 【公告快递】
〇 $工业富联(sh601138)$ 第三季度实现营收2431.72亿元，同比增长42.81%;归母净利润为103.73亿元，同比增长62.04%。2025年前三季度累计实现营收6039.31亿元，同比增长38.40%;净利润为224.87亿元，同比增长48.52%。
〇 $中微公司(sh688012)$ 2025年前三季度营收为80.63亿元，同比增长46.40%;净利润12.11亿元，同比增长32.66%。其中刻蚀设备收入61.01亿元，同比增长约38.26%;LPCVD和ALD等薄膜设备收入4.03亿元，同比增长约1332.69%。
〇 $新易盛(sz300502)$ 第三季度实现营收60.68亿元，同比增长152.53%;净利润为23.85亿元，同比增长205.38%。2025年前三季度营收为165.05亿元，同比增长221.70%;净利润为63.27亿元，同比增长284.37%。
〇 $华宏科技(sz002645)$ 第三季度实现营收23.02亿元，同比增长70.39%;净利润为1.17亿元，同比增长23211.89%。2025年前三季度营收为54.61亿元，同比增长34.94%;净利润为1.97亿元，同比增长7110.70%。
〇 $深南电路(sz002916)$ 第三季度实现营收63.01亿元，同比增长33.25%;净利润9.66亿元，同比增长92.87%。2025年前三季度营收为167.54亿元，同比增长28.39%;净利润为23.26亿元，同比增长56.30%。
〇 $固德威(sh688390)$ 第三季度实现营收21.08亿元，同比增长17.42%;净利润为9771.78万元，同比增长200.83%。2025年前三季度实现营收61.94亿元，同比增长25.30%;净利润为8111.98万元，同比增长837.57%。
〇 $当升科技(sz300073)$ 与江苏金坛经济开发区管理委员会签署《“固态电解质材料产业化项目“投资合作协议》，项目实施主体为公司全资子公司当升科技(常州)新材料有限公司。项目计划建成年产3000吨固态电解质材料生产线，规划建设2000吨/年氧化物固态电解质生产线、1000吨/年硫化物固态电解质生产线。
〇 $上纬新材(sh688585)$ 因智元恒岳要约收购公司股份期限届满，公司股票自2025年10月30日(星期四)开市起复牌。本次要约收购完成后，智元恒岳及其一致行动人共计持有公司63.6232%股份。
〇 $兰石重装(sh603169)$ 近日与中核工程签订《合同协议书》，合同暂定金额为5.81亿元(含税)。该合同主要是为中核工程核能项目提供主工艺设备(分离器、箱室等)，项目建设周期约为1年。 【资金观潮】
〇公募持续增配科技成长板块
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兴业证券统计数据显示，公募基金持续增配科技成长板块。尤其是对于上游算力与PCB等高景气领域，公募基金已连续两个季度持续增配。从具体结构看，三季度基金同时增配北美算力与国产算力，从截至三季度末的持仓看，仍然以北美算力为主，国产算力持仓占比为28.8%，与2024年中水平接近。
从资金流向看，根据主动权益基金重仓股数据测算，今年三季度科技成长板块净流入310亿元，主要流向消费电子板块。通信设备、半导体、元器件等板块的配置比例提升，则主要由净值上涨贡献。
〇机构席位净买入阳光电源
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10月29日公开交易信息显示，机构席位净买入 $阳光电源(sz300274)$ 10.55亿元，占成交额比例4%。
阳光电源10月28日公布三季度业绩，前三季度实现归母净利118.8亿元，同比增长56%。华泰证券认为，公司逆变器、储能主业出海带动毛利率提升，同时海外多地区新能源、储能陆续实现平价，数据中心储能配置需求带来额外需求增量。公司作为电力电子领先企业，有望通过AIDC业务布局进一步打开增长上限。
〇机构席位净买入晶澳科技
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10月29日公开交易信息显示，机构席位净买入 $晶澳科技(sz002459)$ 1.58亿元，占成交额比例9.86%。
@长江证券研究所 认为，近期光伏反内卷进展积极，组件环节价格逐步呈现上涨趋势，晶澳科技作为一体化组件龙头，优势明显。公司近期再发股权激励以及员工持股计划，表明对于自身发展以及行业回暖的信心。 【机构调研】
〇 $帝科股份(sz300842)$ 表示，存储业务板块是公司新近重点布局的业务板块。两次收购完成后，公司存储业务实现了贯穿”应用性开发设计一晶圆测试-一封测”一体化产业链。公司存储业务主要聚焦于DRAM领域，2025年前三季度实现销售收入2.69亿，大幅增长，第三季度盈利能力亦大幅提升。未来三年基于市场需求以及公司存储业务核心竞争力，公司存储业务有望实现持续增长。公司存储业务Q4预期增长主要来自于价格及出货量的增长，价格层面，DRAM产品市场价格自2025年2季度起持续大幅上涨;出货量层面，市场需求整体较为充足。此外，公司与下游战略客户的合作进展顺利，高铜浆料已实现持续量产出货，预计第四季度实现GW级量产线投产。
〇 $伊之密(sz300415)$ 表示，公司在半固态镁合金成型领域实现突破，UN 6600 MGII Plus等设备可满足轻量化与高刚性需求，产品应用于电驱壳体等场景。海外压铸市场，公司聚焦汽车零部件本地化生产趋势，在欧洲、北美技术服务中心为客户提供快速响应与工艺支持，推动高端压铸装备出口增长。同时，在新能源汽车、消费电子的带动下，公司多射注塑机、全电动精密机型订单明显提升。K2025展会期间，公司斩获多笔消费电子领域订单，反映出高端注塑设备需求加速释放。受益于全球制造业向东南亚、墨西哥、中东欧等地区转移，公司在泰国、墨西哥等地加快本地化布局，2025年前三季度出口增速高于行业平均水平，尤其在越南、巴西等新兴市场中小型注塑机需求旺盛。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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发表于 2025-10-30 07:08:20