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2025-10-29 上证早知道 （星期三） 【今日导读】
>数字人民币累计交易金额达14.2万亿元
>小度AI眼镜11月预售智能眼镜加快普及
>首款国产九价HPV疫苗加速在全国落地
>德龙汇能实控人将变更吉比特净利大增 【上证聚焦】
〇数字人民币累计交易金额达14.2万亿元
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据新华报道，经过多年稳妥推进，数字人民币生态体系初步建立，创新应用和场景建设持续深化。截至
2025年9月末，试点地区累计交易金额达14.2万亿元。目前，数字人民币试点覆盖17个省(区、市)的26个地区，已在批发零售、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域，形成可复制可推广的应用模式。截至2025年9月末，试点地区累计处理交易33.2亿笔，通过数字人民币 App开立个人钱包2.25亿个。
根据 @太平洋研究所 的研报，数字人民币的产业链覆盖上、中、下游各环节，形成了完整的技术和应用生态体系。数字人民币的上游产业链包括技术研发和基础设施建设领域的公司，提供关键的网络安全、芯片技术与系统开发技术支持。中游则由支付平台和硬件设备制造商主导，确保数字人民币能在更多商户和服务场景中使用。下游由各类商户和服务提供商组成，如零售、交通和公共服务，使数字人民币得以落地并融入居民日常生活。
$广电运通(sz002152)$ 成功打造了全国首例边民互市贸易全流程数字人民币应用样板。
$宇信科技(sz300674)$ 在境内数字人民币和境外数字法币领域已成功落地项目，验证公司在智能合约、区块链等关键技术上的领先优势。 【上证精选】
〇新华10月28日受权发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。
〇第十一批国家组织药品集中带量采购27日在上海开标，55种药品采购成功。7年多来，已有490种质优价宜的常用药、救命药通过集采进入百姓药箱。
〇金融监管总局印发《关于境内保险公司在香港市场发行有关保险连接证券事项的通知》，支持境内保险公司在香港市场发行“侧挂车”保险连接证券并明确相关要求。
〇十四届全国人大常委会第十八次会议10月28日表决通过关于修改环境保护税法的决定，并自公布之日起施行。新修改的环境保护税法扩大挥发性有机物征税范围。
〇工业和信息化部等四部门启动2025”孝老爱老购物季"，丰富优质老年用品和服务供给，激发市场活力和消费潜力，促进银发消费扩容提质。
〇今年前三季度，全国完成新改建农村公路7.5万公里，完成年度任务目标的75.4%;全国农村公路完成固定资产投资2753.4亿元。 【产业情报】
〇小度AI眼镜将开启预售智能眼镜加快普及
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据悉，小度AI眼镜Pro将于11月1日开启预售，11月10日现货发售。小度AI眼镜Pro将有波士顿和猫眼两个款式，镜片上都可选墨镜或光致变，也支持自主更换镜片。产品以时尚外观、拍摄能力、AI翻译、AI识物、AI备忘、AI录音、性能稳定等为主要卖点。此外，11月13日百度世界大会期间小度科技还将有重要发布。
根据IDC数据，2025上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。其中，音频与音频拍摄眼镜出货突破240万台，为驱动市场增长的核心品类。在AI技术赋能、供应链优化、光学方案发展以及巨头入局引领生态构建等因素共同驱动下，智能眼镜行业进入快速发展阶段。江海证券认为，随着智能眼镜各品类新产品的不断推出与各项技术的迭代，预计智能眼镜作为 AI端侧的重要载体之一正处于快速推广与普及阶段。
基于 $炬芯科技(sh688049)$ ATS308X方案的AI眼镜已正式发布了INMO及Halliday两款产品，有多家客户的多种类型AI眼镜方案在研发推进中。
$达瑞电子(sz300976)$ 正积极推进复合材料在AI眼镜、 AR/VR设备等新兴端侧AI硬件的研发应用。 〇首款国产九价HPV疫苗加速在全国落地
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近日，首款国产九价HPV疫苗目前正加速在全国落地。此前国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。国家卫生健康委副主任、国家疾控局局长沈洪兵介绍，今年国家将推出面向适龄女生的 HPV疫苗接种服务，并正式将HPV疫苗纳入国家免疫规划，以更好保护女性健康。
研究机构认为，中国HPV疫苗市场规模从2017年约2亿元增长至2022年的约400亿元，预计未来5到10年，九价疫苗销量有望维持15%-30%的增长。需求层面，九价疫苗覆盖的病毒分型更贴合中国疾病谱，预计未来5到10年中国HPV疫苗每年接种人次将在2000万至3000万人次。
$万泰生物(sh603392)$ 子公司厦门万泰沧海生物生产的九价人乳头瘤病毒疫苗(大肠埃希菌)获得中国食品药品检定研究院签发的《生物制品批签发证明》。
$神州细胞(sh688520)$ SCT1000产品为公司自主研发的14价人乳头瘤病毒(HPV)病毒样颗粒疫苗，拟用于预防因HPV感染引起的宫颈癌、头颈癌、外阴癌等。 【公告快递】
〇 $德龙汇能(sz000593)$ 控股股东顶信瑞通与诺信芯材签订了《股份转让协议》，拟通过协议转让方式向诺信芯材转让公司股份1.06亿股，占公司总股本的29.64%。本次股份转让价格为9.41元/股，股份转让的交易价款合计为10亿元。若本次交易顺利推进并实施完成，公司控股股东及实际控制人将发生变更。
〇 $吉比特(sh603444)$ 第三季度营收为19.68亿元，同比增长129.19%;归母净利润为5.69亿元，同比增长307.7%。第三季度公司《杖剑传说(大陆版)》《杖剑传说(境外版)》《道友来挖宝》《问剑长生(大陆版)》贡献增量营业收入和利润。
〇 $先达股份(sh603086)$ 第三季度营收为5.86亿元，同比下降5.59%;归母净利润为5984.91万元，同比增长5447.46%。业绩大幅增长主要系公司主打产品烯草酮的市场售价较同期大幅上涨，以及创制产品吡唑喹草酯系列在本年度实现销售，带动公司毛利上升所致。
〇 $天桥起重(sz002523)$ 第三季度营收4.76亿元，同比增长25.26%;净利润4128.81万元，同比扭亏。今年前三季度营收12.72亿元，同比增长18.92%;净利润8520.15万元，同比增长383.58%。业绩增长主要是公司核心产品交付量提升带动营收增长，叠加投资项目分红，综合提高盈利水平。
〇 $海大集团(sz002311)$ 拟以10亿元至16亿元回购公司股份，将用于注销并减少注册资本及实施股权激励计划及/或员工持股计划，回购价格不超过62元/股。
〇 $中远海能(sh600026)$ 全资子公司大连中远海运能源供应链有限公司计划以现金约5.98亿元收购中远海运大连投资有限公司持有的上海中远海运液化气运输有限公司100%股权。
〇 $光启技术(sz002625)$ 全资子公司光启尖端与某客户签订合计2.15亿元的超材料航空结构产品合同。 【资金观潮】
〇宁德时代成为公募基金头号重仓股
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根据最新披露的基金三季报，截至今年三季度末，宁德时代成为公募基金头号重仓股，腾讯控股退居次席，Al新贵新易盛和中际旭创分列三、四位，阿里巴巴挤进前五。备受瞩目的是，在今年二季度末还是公募第三大重仓股的贵州茅台，至三季度末已经跌至公募第十大重仓股。
〇公募调研频次显著提升医药生物受青睐
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进入上市公司三季报密集披露期，公募调研提速。上周(10月20日-10月26日)共有140家公募机构参与了99家A股上市公司的调研，合计调研频次达1188次，环比大增121.64%。行业方面，医药生物行业成为上周调研中最受公募青睐行业，合计接受调研次数达197次。此外，机械设备、基础化工、电力设备、汽车等行业亦获得较高关注。
富国基金认为，短期来看，美联储议息会议、国内上市公司三季报业绩或对市场情绪仍有扰动，但中长期看中国资产重估逻辑未改，指数有望延续震荡向上。
〇两机构席位买入景旺电子
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$景旺电子(sh603228)$ 近两个交易日获2家机构席位合计买入7.05亿元，占区间成交总额的8.68%。另有两家机构席位合计卖出3.83亿元。
@华鑫证券研究所 认为，景旺电子积极拥抱AI浪潮带来的机遇与挑战，近年来在多个下游应用领域取得了丰硕成果。随着高级别智能驾驶的加速落地，AI应用在车端的渗透率不断提升，公司在全球生产基地布局的产能有序释放，预计汽车业务未来仍有广阔的增长空间。 【机构调研】
〇 $友发集团(sh601686)$ 连续19年焊接钢管产销量全国第一，年工序产能超2000万吨、外销1300万吨，热镀锌圆管市占率逾35%。年内并购吉林华明、河北海乾威落地，东北区域与JCOE高附加值管线布局成型;东南亚、中东产能处于前期调研，并购和合资双线推进。70万公里地下管网改造、5万亿投资打开需求天花板。
〇 $药康生物(sh688046)$ 全球小鼠模型龙头，28万笼位国内满产、北美4千笼产能爬坡，欧洲租赁和并购同步推进，海外三季度收入提速。类器官、器官芯片尚难替代模式动物，公司同步布局野化鼠、AI疾病数据库提升临床转化率。纽迈生物抗体授权商业化元年，全系列人源化模型+筛选平台已获千万级海外订单，年底有望拿到10个PCC。灵康实验猪已对外供货。与安评龙头益诺思共建Hras致癌评价模型，导流早期GLP一体化服务。 2025-10-29 时报财富资讯 （星期三） 【资讯导读】
1、军工板块迎来重磅政策催化，行业将进入上升周期
2、燃气轮机供应短缺，科技巨头抢购“二手”飞机发动机为给AI供电
3、新莱应材：液冷业务子公司上半年已获得部分测试订单和零部件出货
4、科士达：公司已在开发新款HVDC、SST在内的多款AIDC相关产品 【今日头条】
军工板块迎来重磅政策催化 行业将进入上升周期
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10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称“十五五”规划建议）全文发布。“十五五”规划建议提出，加快先进战斗力建设。壮大战略威慑力量，维护全球战略平衡和稳定。推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设，加强传统作战力量升级改造。统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系。加快建设现代化后勤。实施国防发展重大工程，加紧国防科技创新和先进技术转化，加快先进武器装备发展。
申万宏源证券认为，根据四中全会“十五五”规划建议，军工行业将进入上升周期；同时行业基本面将形成有利支撑，季度报表已显示出逐季改善趋势；进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，军工行情将再次上行，建议加大行业关注度。细分领域可关注四大方向：1）主机关注下一代装备，十五五开始初次增长；2）无人/反无武器，预计2025年起进入快速兑现阶段；3）信息化/智能化随着新装备列装快速扩容；4）军贸开启新时刻，体系化出口将不断兑现。
$内蒙一机(sh600967)$ 已形成轮履结合、轻重结合、车炮一体协调发展，服务多军兵种的研发生产格局，实现涵盖战斗、保障、火力打击和一体化信息装备的跨越式发展，成为我国重要的主战坦克和8×8轮式装甲车研发制造基地。
$航天南湖(sh688552)$ 公司主要从事防空预警雷达的研发、生产、销售和服务，是我国防空预警雷达主要研制生产单位之一，公司的防空预警雷达产品已成为我国防空预警领域的主力装备，在军方客户中广泛应用，产品覆盖多个军种。 【投资聚焦】
燃气轮机供应短缺 科技巨头抢购“二手”飞机发动机为给AI供电
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据外媒报道，燃气轮机供应短缺，正成为人工智能（AI）数据中心的扩张新的瓶颈，并导致开发商纷纷采购由退役客机涡轮核心改造而成的移动发电机组。媒体预测到2026年，威胁AI数据中心扩张的最大障碍，可能不再是算力、土地或资本，而是喷气发动机。由于数据中心在电网接入方面，面临长达数年的接入延迟，因此开发商正竞相采购“航改型燃气轮机”。
AI热潮驱动的数据中心建设，正引发全球对天然气发电需求的急剧增长，进而导致燃气轮机市场出现严重的供应瓶颈。根据DoraPartners的预测，2025年全球燃气轮机新增订单量（按装机容量计）将从2024年的约60吉瓦（GW）飙升至接近85吉瓦，订单数量也将从约800台增至超过1000台，创下2011年以来的新高。燃气轮机制造业的复杂性决定了其无法快速响应需求冲击。其生产过程涉及高合金铸件、精密热处理和专业测试，无法轻易扩大规模，部分核心部件的交付周期甚至以年为单位。这场由美国科技公司主导的“涡轮机抢购战”，已导致设备交付周期延长至三年。燃气轮机主机厂目前明确扩产下，高端铸造与锻造生产的零部件扩产周期较长，国内厂商有望借此机会切入全球供应链。
$应流股份(sh603308)$ 为燃气轮机高温叶片龙头，与国内外多家燃气轮机和航空发动机制造商建立业务合作关系，公司在手航发和燃机产品订单额超过12亿元。
$迪威尔(sh688377)$ 持续进行低压燃气轮机轴产品锻造及热处理技术研发，后续有望对此前合作客户贝克休斯、卡特彼勒等实现供货。 【独家参考】
新莱应材：液冷业务子公司上半年已获得部分测试订单和零部件出货
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$新莱应材(sz300260)$ 接受机构调研时表示，公司在液冷业务方面主要通过一家控70%的子公司开展相关业务。目前液冷产品主要包括两类：第一类是CDU（冷却液分配装置），分为机柜式(In-Row)和机架式(In-Rack)，包含控制器、换热器、循环泵等部件；第二类是与液冷服务器相关的连接部件,如快速接头(UQD)、液冷分流歧管(manifold)、阀门、管路等，属于公司传统优势产品。公司基于在食品、生物医药等行业中积累的密封与防腐蚀技术经验，认为其能够满足液冷行业对密封性和安全性的高要求。此外，公司在CDU领域与合作伙伴在设计、组装、测试及客户拓展方面展开合作，以应对未来市场需求的增长。该子公司成立于2024年8月，今年上半年已获得部分测试订单和零部件出货。 科士达：公司已在开发新款HVDC、SST在内的多款AIDC相关产品
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$科士达(sz002518)$ 接受机构调研时表示，公司数据中心产品品类齐全，现已有UPS电源、高压直流电源（HVDC）、温控设备、铅酸/锂电池、微模块、电力模块、动环监控等产品及系统。随着中大型高功率数据中心的建设需求增长，设备端也在发生变化，电源产品技术上聚焦于功率提升和单机功率密度优化，温控方面公司已具备液冷CDU及系统、氟泵自然冷等多元解决方案，电池方面公司具有铅酸及锂电配套产线。同时，在新技术方向上，公司已经在开发包括新款HVDC、SST在内的多款AIDC相关产品，在开发过程中公司会持续紧密和客户沟通产品需求和场景适配。 【财经要闻】
1、中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。
2、潘功胜：巩固资本市场向好势头，健全稳市机制。
3、第十一批国家组织药品集采开标，纳入55种药品。
4、工信部等四部门启动2025“孝老爱老购物季”，促进银发消费扩容提质。
5、金融监管总局：燃油营运车上线“车险好投保”平台，已有超110万辆新能源车投保。
6、中上协：9月末上市公司境内股份总市值105.99万亿，为近4年来各月末最高点。
7、江苏省数据集团、蚂蚁集团等成立数据服务公司。
8、现货黄金跌破3900美元/盎司，为10月6日以来首次。 2025-10-29 中证快报 （星期三） 【今日导读】
○促进产量提高 中国发现水稻种子穗粒数调控新基因
○自主保障 我国实现“人造太阳”关键核心材料制备
○国家强化其战略属性 钨制品价格年内全线翻倍上涨 【中证头条】
促进产量大幅提高 中国水稻种子穗粒数调控新基因
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据农业农村部网站最新消息，中国农业大学科研团队通过全基因组关联分析，从自然稻种资源中鉴定出两个调控水稻穗粒数的新基因。研究发现，新基因编码可启动子区调控基因表达，其自然变异显著影响穗粒数，进一步通过调控穗发育相关转录因子活性，促进产量提高。
点评：粮食安全大于天。目前全球形势复杂，地缘冲突不断，粮食价格飙升。我国要把保障粮食安全放在突出位置，毫不放松抓好粮食生产。如果粮食不掌握在自己手上，就相当于本国的命脉被别人掐住，特别是在当前大国博弈进一步加剧的情况下，如果粮食安全不保，则战略主动权堪忧。因此，“中国人要把饭碗端在自己手里！”水稻是我国重要的粮食作物，水稻增产对中国粮食安全问题意义重大。A股相关概念股有$荃银高科(sz300087)$ 、 $神农种业(sz300189)$ 等。 【中证聚焦】
自主保障 我国实现“人造太阳”关键核心材料制备
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据报道，中国科学院金属研究所科研团队近日利用自主研发的纯净化制备技术，成功实现了高纯净吨级哈氏合金的工业化生产，并实现超长超薄金属带材制备，这一新成果为制备第二代高温超导带材提供了关键基础材料的自主保障。第二代高温超导带材被视为可控核聚变中“超级磁体”的核心材料，缺乏它，便难以制造出能够约束上亿摄氏度等离子体的强大磁场。
点评：用于超导带材生产的金属基带主要采用哈氏合金制造，我国二代高温超导材料的制备和应用虽然位居国际前列，但到目前为止这种哈氏合金仍然依赖进口，不仅价格昂贵，而且供货时间难以保证。经科研攻关，中国科学院金属研究所成功熔炼出超纯哈氏合金，材料的纯净度各项指标达到了进口材料水平，个别指标优于进口材料。A股相关概念股有$中洲特材(sz300963)$ 、 $西部超导(sh688122)$ 等。 【要闻精选】
○中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，其中指出，强化逆周期和跨周期调节，实施更加积极的宏观政策，持续稳增长、稳就业、稳预期。推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。采取超常规措施 全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化。优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展。建设安全高效的金融基础设施。稳步发展数字人民币。全面实施“人工智能+”行动，抢占人工智能产业应用制高点等。
○十四届全国人大常委会第十八次会议10月28日表决通过关于修改网络安全法的决定，自2026年1月1日起施行。
○工信部等四部门启动2025“孝老爱老购物季”，促进银发消费扩容提质。
○10月28日，世界坝体最高抽水蓄能电站——国网新源江苏句容抽水蓄能电站全面投产发电，总装机容量达到135万千瓦，电站设计年发电量13.5亿千瓦时。
○近日，厦门大学附属心血管病医院成功实施全球首例跨国机器人辅助心脏介入手术。本次手术采用的机器人经导管心脏介入系统由我国自主研发，具备完全自主知识产权。
○10月28日，胡润研究院发布2025胡润百富榜。71岁的农夫山泉创始人钟睒睒以5300亿元第四次成为中国首富，并刷新了中国首富的财富纪录。
○微软与OpenAI签署新协议。OpenAI签约购买额外2500亿美元的Azure服务，而微软将不再拥有成为OpenAI算力提供商的优先选择权。 【产经透视】 强化战略属性 钨制品价格年内权全线翻倍
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据报道，钨制品价格10月以来再次快速上涨。中钨在线数据显示，截至10月28日，黑钨精矿（≥65%）报价28.8万元/吨，较上个交易日上涨3000元/吨，APT（仲钨酸铵：≥88.5%）报价42.5万元/吨，较上个交易日上涨7000元/吨，钨粉（≥99.7%）报价635元/克，上涨5元/克。与年初价格相比，钨制品价格全线实现翻倍，黑钨精矿年初价格14.3万元/吨，年初至今上涨101.4%，APT累计上涨101.42%，钨粉累计上涨100.95%。中国强化钨的战略属性，出口许可证制度提升国内定价权；欧美将钨列为“关键矿产”，供应链重构加剧供需矛盾。A股相关概念股有$章源钨业(sz002378)$ 、 $翔鹭钨业(sz002842)$ 。 【公司动向】 【资金观潮】
○10月28日沪深两市主力资金净流出591.30亿元。主力资金净流入前三的板块是生物制品、文化传媒和玻璃玻纤，分别净流入15.89亿元、6.43亿元和5.52亿元。主力资金净流入前三的个股是N禾元-U、N奕材-U和长城军工，净流入额分别为17.75亿元、12.91亿元和11.07亿元。
○ $中钨高新(sz000657)$ 10月28日涨停，成交额32.32亿元，换手率10.13%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.74亿元，卖出9347.76万元。一机构专用席位净买入6942.63万元。一机构专用席位净卖出1.74亿元。
○ $多氟多(sz002407)$ 10月28日涨停，成交额51.80亿元，换手率20.52%，龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.34亿元并卖出1.73亿元，2家机构专用席位净买入1.06亿元，有2家机构专用席位净卖出2763.97万元。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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发表于 2025-10-29 07:03:10