8.7三大报

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2025-08-07 中证快报 （星期四）

【今日导读】
○我国自主研发光刻机交付 突破10nm工艺
○裂变式增长 算力网建设进入落地应用阶段
○联合国出手 全球塑料类污染治理谈判展开

【中证头条】
我国自主研发光刻机交付 突破10nm工艺
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据报道，近日，我国自主研发的首台PL-SR系列喷墨步进式纳米压印设备已顺利通过验收并交付国内特色工艺客户。这一里程碑事件标志着我国在高端半导体装备制造领域迈出坚实步伐，成功打破国外厂商在该领域的技术垄断。据悉，PL-SR系列设备实现了多项关键突破，可支持线宽小于10nm的纳米压印光刻工艺。这一技术指标已超越国际巨头佳能同类产品FPA-1200NZ2C（支持14nm线宽）的水平。设备配备自主研发的模板面型控制系统、纳米压印光刻胶喷墨算法系统等核心模块，展现出强大的自主创新能力。
点评：目前，该设备已完成存储芯片、硅基微显等多个领域的研发验证。相比传统EUV光刻技术，纳米压印技术可降低60%的设备投资成本，并将耗电量控制在EUV技术的10%。特别在存储芯片制造领域，该技术因适合重复性图形结构而展现出独特优势，为国内存储金股讯芯片厂商突破制程瓶颈提供了新的技术路径。A股相关概念股主要有[color=rgb(255, 115, 36) !important]$京华激光(sh603607)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$苏大维格(sz300331)$ 等。

【中证聚焦】
裂变式增长 算力网建设进入落地应用阶段
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据报道，近日，国家数据局发布消息称，《全国一体化算力网 智算中心算力池化技术要求》《全国一体化算力网 安全保护要求》两项技术文件面向社会公开征求意见。至此，全国一体化算力网9项技术文件已全部发布，标志算力网建设进入落地应用阶段。下一步，国家数据局将推动系列技术文件的实施，助力网络强国、数字中国建设。
点评：算力网建设市场是当前数字经济中的一个重要组成部分。算力网建设市场正处于政策驱动向技术红利转型的关键期，云计算、边缘计算与AI芯片技术双轮驱动，中国凭借“政策+技术+模式”创新，正从全球参与者向领导者转变。算力技术不断进步，包括芯片架构创新、异构计算普及等，推动了算力效能的提升。算力需求在人工智能训练与推理、元宇宙与数字孪生、智慧城市与交通等多个领域呈现出裂变式增长。全球算力市场正经历快速发展，市场规模持续扩大。中国作为全球第二大市场，在政策驱动下，算力网络成为新型基础设施建设的核心引擎之一。数据显示，2025年中国算力市场规模将达到2000亿元，2030年有望突破万亿元。A股相关概念股主要有[color=rgb(255, 115, 36) !important]$嘉环科技(sh603206)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$恒为科技(sh603496)$ 等。

【要闻精选】
○交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》，到2027年，全国完成新改建农村公路30万公里，便捷高效、普惠公平的农村公路网络基本建成。
○中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《整治形式主义为基层减负若干规定》。
○8月4日—6日，国家电网公司经营区用电负荷连续三天创历史新高，最大负荷达12.33亿千瓦，较去年11.80亿千瓦的极值增长5300万千瓦。入夏以来，全国用电负荷4次创新高，国家电网用电负荷5次创新高。
○8月6日，农业银行收盘上涨1.22%，最新收盘价6.62元/股，再创历史新高，公司A股市值升至2.11万亿元，超越工商银行，排在A股第1位，这也是其历史上首次夺得A股市值冠军宝座。
○根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年上半年全球电视品牌出货量达9250万台，同比增长2%。由于品牌普遍提前出货，下半年旺季可能面临压力。
○8月5日，中国移动通信集团有限公司与深圳市腾讯计算机系统有限公司举行战略合作协议签约仪式，双方将在数字基础设施及云服务、应用与生态、金融科技、出海、科创及企业社会责任等方面展开合作。

【产经透视】
联合国召开会议 应对塑料污染危机
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据报道，当地时间8月4日，新一轮全球塑料污染治理谈判在联合国日内瓦办事处开幕，谈判希望达成一项具有法律约束力的国际协议，应对日益严峻的塑料污染危机。此次会议为期十天，审议涵盖塑料全周期管理的协议草案，拟推动从设计、生产到处置的系统性变革，促进循环经济，减少塑料流入环境。
点评：塑料污染治理市场受政策驱动、技术创新和市场需求的共同推动，形成了涵盖回收、再生、替代和治理的完整产业链。2025年全球废塑料市场规模预计突破1370亿美元（约1.1万亿人民币），中国作为全球最大塑料生产国，年产生量达6800万吨，占全球30%以上。预计到2030年，中国废塑料回收再生市场规模将突破4000亿元，化学回收、生物降解材料和数字化升级将成为核心增长点。A股相关概念股主要有[color=rgb(255, 115, 36) !important]$王子新材(sz002735)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$联盛化学(sz301212)$ 等。

【公司动向】
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$河化股份(sz000953)$ 公告，银亿集团、宁波如升实业有限公司与北京胜顶科技有限公司达成合作意向，银亿控股全体股东拟将所持银亿控股100%股权转让给北京胜顶或其指定方。若转让完成，公司实际控制人将变更。公司股票自8月7日起复牌。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$赛诺医疗(sh688108)$ 控股子公司赛诺神畅研发的COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及COMEX球囊微导管获美国FDA突破性医疗器械认定。本次突破性医疗器械认定产品，是美国FDA历史上全球首个颅内动脉粥样硬化狭窄治疗产品，同时也是首个获得美国FDA突破性医疗器械认定的国产神经介入器械产品。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$世运电路(sh603920)$ 在互动平台表示，公司产品通过OEM方式进入NVIDIA、AMD的供应链体系。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$孚能科技(sh688567)$ 在互动平台表示，公司已于近日完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$博实股份(sz002698)$ 在互动平台表示，公司与哈工大共同设立的人形机器人关键技术及原理样机产业化研发项目，有公司配备的团队进入项目工作。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$汇川技术(sz300124)$ 在互动平台表示，公司正在积极开发人形机器人相关的零部件产品，包括电机、驱动、执行器模组，上肢臂等。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华依科技(sh688071)$ 在互动平台表示，目前公司已经为智元人形机器人供货，产品为IMU产品，用于测量人形机器人自身的重心和姿态。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$光弘科技(sz300735)$ 在互动平台表示，公司是全球最大的智能手机制造服务提供商之一，公司生产的智能手机等终端产品视其销售地区相关政策，部分支持eSIM功能。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$天阳科技(sz300872)$ 正在筹划以支付现金的方式购买上海通联金融服务有限公司及相关公司的部分股权，
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$仙鹤股份(sh603733)$ 拟约110亿元投建林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中船科技(sh600072)$ 子公司拟57.12亿元投建130万千瓦风电项目。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$磁谷科技(sh688448)$ 拟7亿元投建磁悬浮压缩机及关联产品研发生产基地项目。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华智数媒(sz300426)$ 新媒体整合营销团队中标抖音电商内容制作营销IP项目活动服务框架招标。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$恒实科技(sz300513)$ 控股子公司中标1.77亿元人工智能计算中心项目。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$森源电气(sz002358)$ 成功中标中国华能集团2025—2027年新能源箱式变压器框架协议采购项目。此次中标涵盖5000kVA至10000kVA大容量箱变，是公司在新能源电力装备领域的重大突破。

【资金观潮】
○8月6日沪深两市主力资金净流出139.18亿元。主力资金净流入前三的板块是通用设备、汽车零部件和专用设备，分别净流入33.56亿元、31.03亿元和22.33亿元。主力资金净流入前三的个股是东方国信、成飞集成和东方精工，净流入额分别为7.14亿元、6.25亿元和6.09亿元。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$成飞集成(sz002190)$ 8月6日涨停，成交额20.94亿元，换手率15.33%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.13亿元，同时卖出6019.50万元。2机构专用席位净买入3866.86万元、2994.67万元。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$铜陵有色(sz000630)$ 8月6日涨停，成交额32.28亿元，换手率7.75%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.58亿元，同时卖出1.45亿元。3机构专用席位净买入7681.52万元、7394.307万元和210.24万元。1机构专用席位净卖出5226.00万元。

2025-08-07 上证早知道 （星期四）

【今日导读】
>多项机器人活动密集登场 人形机器人掀应用落地新热潮
>华为昇腾全面开源加速落地 一体化算力网迈入应用新阶段
>赛诺医疗等获美国FDA认定 美康生物取得多项医疗器械注册证
>华西股份拟收购协丰棉麻所有股权 百济神州等上半年业绩增长

【上证聚焦】
〇多项机器人活动密集登场人形机器人掀应用落地新热潮
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8月6日，机器人概念股热度上行，中大力德涨停再创历史新高，豪森智能涨停，奥比中光、宁波华翔等涨超8%，长盛轴承、卧龙电驱、德马科技、领益智造等跟涨。
消息面上，宇树科技发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km。A2最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。另外，机器人活动近期密集举行。2025世界机器人博览会将于8月8日至12日在北人亦创国际会展中心举办。8月13至15日，2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会将在上海启幕。世界人形机器人运动会将于8月15日至17日在国家体育场和国家速滑馆举办。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@万联证券研究所 表示，特斯拉、华为、Figure AI等科技巨头在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业迭代加速并不断突破，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@华西证券研究所 表示，人形机器人作为具身智能的核心载体，正处于商业化爆发前夜。政策支持、技术成熟、需求激增与供给竞争共同驱动行业发展，预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元。国产供应链凭借成本与量产优势加速替代，控制、传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$卧龙电驱(sh600580)$ 是全球电机龙头，聚焦机器人核心动力系统，业务覆盖工业电机、新能源汽车驱动、低空经济电推进系统等;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$领益智造(sz002600)$ 拥有伺服电机、减速器、驱动器、运动控制器等人形机器人执行层的核心技术，是人形机器人核心硬件供应商;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$长盈精密(sz300115)$ 是精密制造龙头企业，布局机器人结构件与系统集成，提供人形机器人关节齿轮、轴承、传感器等精密结构件，技术达微米级精度。

【上证精选】
〇8月6日，国家发展改革委发布关于印发《教育强国和就业促进专项企业实训基地领域中央预算内投资专项管理办法》的通知，企业实训基地项目应由企业主导建设，重点支持技能人才缺口大的新兴领域以及吸纳就业能力强的传统行业，主要向本企业、产业链上下游企业职工开展技能实训，并积极拓展社会培训功能。
〇近日，国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》。其中提出，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费;对在教育部门批准设立的民办幼儿园就读的适龄儿童，参照当地同类型公办幼儿园免除水平，相应减免保育教育费。
〇近日，一项旨在为证券业信息系统安全运行装上“稳定器”的重要标准一《证券行业信息系统稳定性保障体系标准(征求意见稿)》(下称《标准》)，正由中国证券业协会向全行业广泛征询意见。《标准》将为券商构建全面有效的稳定性保障体系提供权威指引，提出组织保障、制度保障和过程保障“三位一体"的稳定性保障体系框架。
〇市场监管总局近日正式发布《委托合同(示范文本)》。新版《委托合同(示范文本)》依照相关法律规定，在充分尊重行业现有交易模式的基础上，增加了使用说明和特别提示，对示范文本的适用范围、专业名词解释和签订合同的注意事项进行了提示说明，便于合同双方理解使用。
〇8月6日，上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》，明确到2027年，具身模型、具身语料等核心算法与技术突破不少于20项，建设不少于4个具身智能高质量孵化器，核心产业规模突破500亿元。
〇近日，由智元机器人和创智学院、香港大学等联合组成的研究团队发布了一项突破性研究成果，系统性地探索了机器人操作学习中数据多样性的三个关键维度:任务多样性、机器人本体多样性和专家多样性。这项研究颠覆了机器人学习领域"数据越多样越好"的传统认知，为构建可扩展的机器人操作系统提供了全新的理论指导和实践路径。
〇8月6日，鸿蒙智行首款MPV将落地于智界品牌，新车计划于2026年第一季度发布。
〇据IDC最新数据，2025年第二季度，中国消费级游戏笔记本市场同比增速高达24.3%，远超整体消费PC市场，成为拉动行业增长的核心动力。这一增长既源于大学生和核心玩家群体对高性能设备的持续需求，也与游戏内容的快速演进密切相关。
〇8月6日，亚马逊云科技宣布，OpenAl的开放权重模型首次可通过Amazon Bedrock和Amazon SageMaker AI访问，帮助客户快速构建生成式AI应用。
〇8月6日，马斯克在社交平台透露，xAI Grok 2将于下周开源。

【产业情报】
〇华为昇腾全面开源加速落地一体化算力网迈入应用新阶段
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8月6日，华为算力概念热度依旧，东方国信涨超10%，直真科技、品茗科技、彩讯股份、云从科技、润和软件、华孚时尚等冲高。
消息面上，8月5日，昇腾计算产业发展峰会在北京召开。华为轮值董事长徐直军在会上宣布华为昇腾硬件使能CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主的深度挖潜和自定义开发。另外，全国数据标准化技术委员会秘书处近日面向社会公开征求《全国一体化算力网智算中心算力池化技术要求》《全国一体化算力网安全保护要求》2项技术文件意见。至此，全国一体化算力网9项技术文件已全部发布，全国一体化算力网标准体系建设基本完善。这9项技术文件的研制，标志着全国一体化算力网建设从谋划布局阶段进入到落地应用阶段。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@中信建投研究所 表示，算力行业高景气度持续验证，估值或有提升空间。原因有五点，一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的;二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司;三是上游紧缺的环节;四是随着GB300的批量出货，建议重点关注1.6T光模块及CPO产业链;五是建议关注国产算力链。此外，随着大模型的不断迭代，产业将向通用人工智能方向发展，AI应用仍值得期待。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@华泰证券研究所 表示，全球科技厂商有望加码AI投资，继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年，随着英伟达网卡起量，1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看，光互联有望切入 Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外，国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中际旭创(sz300308)$ 是算力产业链的核心硬件供应商，以高速光模块技术支撑全球AI基础设施升级;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$拓维信息(sz002261)$ 是华为昇腾生态深度绑定者，聚焦国产AI算力硬件与鸿蒙系统集成;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$神州数码(sz000034)$ 是多云异构算力调度平台商，侧重算力平台服务与绿色智算解决方案;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$四川长虹(sh600839)$ 是区域算力设备与边缘计算供应商，参与“东数西算"成渝枢纽建设，自建绵阳云计算中心，承接省级智慧城市项目。

【公告快递】
〇赛诺医疗等公司产品获美国FDA突破性医疗器械认定
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$赛诺医疗(sh688108)$ 子公司赛诺神畅研发的COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及COMEX球囊微导管获美国FDA突破性医疗器械认定。本次突破性医疗器械认定产品，是美国FDA历史上全球首个颅内动脉粥样硬化狭窄治疗产品，同时也是首个获得美国FDA突破性医疗器械认定的国产神经介入器械产品。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$迪哲医药(sh688192)$ 在研产品DZD8586获美国FDA授予“快速通道认定"，用于既往接受过至少两线治疗的复发难治性慢性淋巴细胞白血病和小淋巴细胞淋巴瘤。 DZD8586是公司自主研发的全球首创LYN和BTK双靶点抑制剂，可同时阻断BTK依赖性和非依赖性BCR信号通路。○磁谷科技拟投资7亿元建设磁悬浮压缩机及关联产品研发生产基地项目
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$磁谷科技(sh688448)$ 拟与南京空港经济开发区管理委员会签署《投资建设协议》，建设“磁悬浮压缩机及关联产品研发生产基地"项目，项目计划总投资7亿元，分两期开发建设，其中一期项目计划投资额3.05亿元。项目主要从事以磁悬浮压缩机为主要部件的相关产品研发及生产，包括磁悬浮ORC余热发电机组产品、磁悬浮真空泵产品、磁悬浮制冷压缩机等相关系列产品。

〇美康生物取得多项医疗器械注册证
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$美康生物(sz300439)$ 及控股子公司江西美康近日取得浙江省和江西省药品监督管理局颁发的多项《中华人民共和国医疗器械注册证(体外诊断试剂)》。具体包括卡马西平、苯妥英、丙戊酸检测试剂盒(质谱法)以及白介素8、白介素10检测试剂盒(化学发光免疫分析法)。
〇华西股份拟9000万元收购华西纺织持有的协丰棉麻100%股权
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华西股份(sz000936)$ 与华西纺织签署《股权收购协议》，拟以自有资金收购华西纺织持有的协丰棉麻100%股权，交易总金额为9000万元。本次交易完成后，协丰棉麻将成为公司全资子公司。华西纺织为公司关联法人，本次交易构成关联交易。
〇宁波能源以1327.59万元收购宁能投资60%股权
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$宁波能源(sh600982)$ 以现金方式收购深圳金晟硕恒创业投资中心持有的宁波宁能投资管理有限公司60%股权，收购完成后公司将持有宁能投资100%股权。本次交易不构成关联交易或重大资产重组，且在公司管理层审批权限范围内，无需提交董事会或股东会审议。
〇百济神州等上半年业绩增长
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$百济神州(sh688235)$ 2025年上半年实现营业总收入175.18亿元，较上年同比上升46.0%;其中产品收入为173.60亿元，较上年同比上升45.8%;归属于母公司所有者的净利润4.5亿元，上年同期亏损28.77亿元，同比扭亏为盈。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$杰瑞股份(sz002353)$ 2025年上半年实现营业收入69.01亿元，同比增长39.21%;实现归属于上市公司股东的净利润12.41亿元，同比增长14.04%。公司拟每10股派发现金红利1.5元(含税)，不进行公积金转增股本。
〇达实智能签约劲牌大厦智能化项目
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$达实智能(sz002421)$ 与劲牌有限公司就劲牌大厦智能化项目协商一致，在湖北大冶正式签署项目合同，合同金额3406万元。该项目位于武昌内环、滨江商务核心区，总建筑面积约14万平方米。公司将为该项目提供全栈式智慧空间整体解决方案，包括AloT智能物联网管控平台、空间场景控制系统等。项目顺利实施后，将有利于公司在华中地区打造智慧空间服务标杆，对公司未来业绩产生有利影响。
〇星源卓镁收到国内某汽车零部件厂商出具的供应商定点通知邮件
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$星源卓镁(sz301398)$ 收到国内某汽车零部件厂商出具的供应商定点通知邮件，公司将为该客户开发并供应新能源汽车镁合金动力总成壳体零部件。根据客户规划，本项目预计从2026年3月末开始量产，预计未来6年(2026至2031年)销售总金额约为7.13亿元人民币。

【资金观潮】
〇百余基金投顾调仓瞄准科技等成长方向
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据开源证券统计，7月以来，已有超百只基金投顾组合完成调仓。其中，权益类投顾组合持续加仓权益资产，即便近期市场小幅调整，越跌越买的态势却较为显著。从天天基金网上的基金投顾组合来看，大多组合最近的“发车”金额并未因为市场变化而调低。以“司南多因子成长组合"为例，自7月9日其提升“发车”金额后，已连续四期“发车”金额保持在1000元。8月4日，广发基金投顾旗下的“指数100份"组合也新买入了短期回调幅度较大的创业板与恒生科技相关ETF联接基金，逢低积累仓位。
基金投顾具体青睐哪些领域?开源证券数据显示，7月投顾组合整体上减仓了消费类等行业，增加医药、顺周期和科技等行业。不过，也有部分组合近期止盈并优化持仓，更聚焦于科技等成长领域。比如8月4日，“交银指数星球”在核心仓位上，维持了部分的小盘持仓以待补涨，并止盈一半前期涨幅过大的港股创新药资产，切换至红利资产;卫星仓位上，其考虑到周期板块7月受益于“反内卷”行情有所表现，但缺乏基本面支撑且出现“降温”，所以其止盈了相关的建材等行业。另外，该组合还减仓了胜率下滑的计算机、家电等行业，加仓当前景气度较为确定的通信板块。
中欧财富表示，目前维持中期对A股震荡上行的乐观判断，如果有短期调整机会就要把握住，找准时机加仓。方向上，现阶段优先考虑前期涨幅较小但中长期基本面趋势相对确定的港股互联网板块，科创、机器人以及国防军工等方向也有操作空间。
〇下半年以来港股主题ETF净申购额超650亿元
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资金持续涌入港股。据Choice测算，下半年以来，截至8月5日，港股主题ETF净申购额合计超过650亿元。从资金流向看，科技、金融、创新药等领域最受关注。具体来看，富国港股通互联网ETF净申购额为119.91亿元，易方达香港证券ETF净申购额为116.8亿元，广发港股通非银ETF、华夏恒生科技指数ETF净申购额均超过40亿元。与此同时，港股主题ETF集中发行，多只港股主题ETF发行规模超10亿元。
富国基金表示，资金持续涌入港股，主要有三大逻辑:首先，在经历了2021年至2023年的持续调整后，港股性价比凸显;其次，今年以来全球资产的核心逻辑是资金再平衡，而且是从美元资产向非美资产切换，在此背景下，港股市场会率先受益;最后，在中国资产重估与产业转型突围的共振下，代表新经济的AI、创新药和新消费更具弹性，而这些细分方向在港股也具有稀缺性。华夏基金认为，从AI、创新药到新消费，国内不少产业逐渐展现全球竞争力，这些优质企业中有不少在港股上市。叠加美元走软、外资回流新兴市场的大背景，港股的优势凸显。

【机构调研】
〇[color=rgb(255, 115, 36) !important]$远光软件(sz002063)$ 通过能源区块链双核驱动:区块链落地电益链和财智链(获国家管理科学奖)，清洁能源溯源精度99.9%。AI中台整合DeepSeek大模型，超级助手数智人覆盖国网、南网、国家电投。智慧能源破局:虚拟电厂多资源调度系统市占率60%，新能源功率预测误差<3%。RWA领域布局资产确权技术。
〇[color=rgb(255, 115, 36) !important]$三博脑科(sz301293)$ 是脑科医疗升级者:昆明新院区投运(7间百级手术室+DSA杂交室)，伽马刀精度0.15mm全球领先。心脑融合破局:引进王忠明团队(心脏手术万例、成功率99%)，完成高难心外手术。脑机接口布局:筹建脑科学基金卡位侵入式BCI，介入式脑机进入动物实验。DRG医保无总额限制，三级手术占比80%支撑盈利。
〇[color=rgb(255, 115, 36) !important]$正海生物(sz300653)$ 活性生物骨放量(rhBMP-2因子局部高效能骨再生)，脑膜集采中标率100%(覆盖辽陕冀鲁)。新品卡位:钙硅生物陶瓷骨修复材料2025年底获批(三维打印定制化+硅离子促血管化)，口腔修复膜新品取证丰富管线。出海布局启动，2至3年管线覆盖宫腔膜和乳房补片新增长极。

2025-08-07 中证投资参考 （星期四）

【今日导读】
＞市场规模持续扩大 保姆机器人或将迎高光时刻
＞场景拓展应用进一步深化 无人配送车加速落地
＞外媒称中国率先量产钠离子电池 关注龙头公司
＞腾讯主流游戏全面登陆鸿蒙 鸿蒙游戏热度升温

【中证视点】
市场规模持续扩大 保姆机器人将迎高光时刻
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　　近期，中央广播电视总台举办了一场保姆机器人大会，并且发布了一份《保姆机器人行业发展趋势报告》。
　　据了解，保姆机器人是一种具备自主性与具身性的智能系统，代替人类保姆执行护理辅助、健康监测、日常服务及社交陪伴等任务。目前已有多个具备帮佣能力的机器人品牌进入商业化测试阶段，并在公共场景展示服务能力：1）宇树科技G1/H1系列，可通过AI学习实现叠衣、开门、倒水等基础家务动作；2）傅利叶智能GR-2，专为康养设计，具备情感交互能力，可协助老人起身、行走，未来计划拓展至家庭陪伴场景。目前已在部分医院和养老机构试点。3）超能机器人“湘江1号”，在长沙路演中演示协助老人起居、情感陪伴等功能，接入DeepSeek大模型提升交互智能度。
　　从数据来看，截至2024年末，中国60岁及以上老年人口达3.1亿，占总人口的22%。根据预测，到2035年左右，中国60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的占比将超过30%。人口结构的老龄化，在催生保姆机器人的现实需求。从市场规模来看，据VMR数据显示，保姆机器人2024年全球市场规模在12亿美元，预计到2033年将达到65亿美元，从2026年到2033年将维持20.5%的年复合增长率。
　　在成本上，预计未来保姆机器人将以每年15%-20%的幅度降低，普通家庭有望在5年内，花5万元左右就能购买一台具有基本功能的保姆机器人，使用5年仅为住家保姆成本的七分之一。
　　保姆机器人相关A股上市公司，[color=rgb(255, 115, 36) !important]$科沃斯(sh603486)$ 主营扫地机器人、管家机器人，2025年家庭清洁机器人市占率领先全球，产品集成AI语音交互与自主导航技术；[color=rgb(255, 115, 36) !important]$石头科技(sh688169)$ 聚焦智能扫地机器人研发，技术路线强调激光雷达与算法优化，海外市场增速显著；[color=rgb(255, 115, 36) !important]$萤石网络(sh688475)$ 以清洁机器人和陪护机器人等产品为载体，不断迭代智能服务机器人技术，在具身智能机器人方面积极地实践与开拓。

【热点聚焦】
　　编者按：随着信息化智能化技术的快速发展，无人智能装备研发呈“井喷”之势，无人机、无人车、无人艇等纷纷登台。
应用前景广阔 重视无人机产业链
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　　8月1日，央视军事专题片《攻坚》首播，其中首次披露了我国陆军无人化作战模式。
　　另外，据外媒报道，美国交通部长、航空航天局（NASA）代理局长肖恩达菲承诺将就美国无人机发展问题发表“重大声明”。报道称，达菲当地时间8月4日在社交平台X上发文称：“我们正在推动美国在无人机领域的主导地位。作好准备！明天将会发表重大声明。”此前，6月6日，特朗普签署了一项行政命令，释放美国无人机系统领导地位。主要内容包括指示美国联邦航空管理局（FAA）扩大无人机作业范围，为商业和公共安全任务提供超视距的无人机常规作业，并加快美国无人机技术的开发、测试和推广等。
　　无人机行业在政策、技术、市场的三重驱动下前景广阔。有数据显示，全球无人机市场预计2030年达5835.1亿美元，中国民用市场2025年将突破1691亿元，年增速超20%。短期而言，事件催化不断，除了航天彩虹、中无人机外，可关注[color=rgb(255, 115, 36) !important]$星网宇达(sz002829)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$纵横股份(sh688070)$ 及[color=rgb(255, 115, 36) !important]$绿能慧充(sh600212)$ 等。

场景拓展与应用进一步深化 无人配送车加速落地
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　　8月5日，新石器无人车宣布了其在全球市场的显著布局与技术突破：目前已在15个国家和地区、280多个城市累计部署超7500辆无人车，预计今年内突破万辆规模，同时其L4级自动驾驶里程已超过4200万公里。在行业供应端，新石器无人车已成为顺丰、京东、中国邮政等企业在无人车领域的最大供应商，占这三家企业无人配送车订单的份额超90%，在三通一达、极兔速递等平台的无人配送车订单中份额也超70%。
　　而在无人配送车的场景拓展与应用深化上，近日又传来新的突破：美团无人配送车驶入福田中心区，在深圳城市核心区域开启常态化测试运营。这是全国范围内无人配送车首次驶入人口密集、商业高度活跃的一线城市中心城区，具有重要的示范意义。未来，无人配送车有望通过与骑手协同的方式实现 24小时高效运转，融入餐饮、外卖、生鲜、跑腿等多元场景，为市民提供生鲜食杂的即时配送服务，打造市民科技生活新风景。
　　上市公司中，[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中邮科技(sh688648)$ 研发的智能无人车投递系统已在多地投放运营；[color=rgb(255, 115, 36) !important]$智莱科技(sz300771)$ 作为智能快递柜领域龙头，与中邮科技、菜鸟、顺丰等企业形成深度协同。

【产业观察】
市场现货偏紧 草甘膦价格有望持续回暖
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　　近期，兴发集团在接受机构调研时表示，当前草甘膦市场价格较一季度出现明显上涨，上升幅度超过2000元/吨。其主要原因：一是行业库存处于较低水平，且6-8月正值草甘膦出口南美地区的传统旺季，生产企业产能利用率饱和，市场供应紧张局面凸显；二是孟山都破产传闻引发市场对产能供应稳定性的担忧，对国内草甘膦市场的低迷行情形成较强提振作用；三是草甘膦价格在较长时间内处于低位运行状态，行业整体存在强烈的价格修复需求。
　　对于后市，短期而言，市场供给端延续偏紧态势，供给推动下，草甘膦仍存上涨动力，持货商对后市持乐观心态，预计短期内草甘膦市场或偏强整理。从中长期需求端看，行业库存水位已恢复至正常水平，百草枯的退出及抗草甘膦转基因种子的渗透率提升有望持续带动草甘膦需求，草甘膦价格上行空间充裕，涨价行情有望持续。
　　可关注[color=rgb(255, 115, 36) !important]$江山股份(sh600389)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$兴发集团(sh600141)$ 等。

【行业动态】
外媒称中国率先量产钠离子电池 关注龙头公司
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　　据日媒报道，以海洋中富含的钠为原料的钠离子电池在中国已正式量产。报道称，中国企业在钠离子电池研究和商业化方面处于领先地位。中国大型汽车企业比亚迪2024年开始量产钠离子电池，业界巨头宁德时代也宣布将推出新品牌，在2025年开始钠离子电池商用化。
　　另外，近期阜阳海钠科技有限公司生产的全球首款商用车专用钠离子动力电池包，在国家机动车质量检验检测中心（重庆）实验室完成强制性检验，正式通过合规性认证。此次检验遵循GB38031-2020《电动汽车用动力蓄电池安全要求》国家标准，为该电池包后续商业化应用奠定了基础。
　　钠电池正从“实验室成果”快速转化为“市场竞争力”，为新能源产业的多元化布局提供了重要支点。展望未来，随着钠离子电池在技术和性能上不断突破，叠加产业链的逐步完善及规模效应的逐渐释放，钠离子电池的成本优势将逐步得到体现，渗透率有望快速攀升。2025年下半年或将进一步渗透储能、小动力、启停电池、电动重卡等领域，为全球能源转型提供更具性价比的创新选择，成为新能源产业的重要增长极。
　　上市公司，[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华阳股份(sh600348)$ 与中科海钠合作，建成1GWh钠电池产线，2025年规划产能达5GWh；[color=rgb(255, 115, 36) !important]$传艺科技(sz002866)$ 钠电池技术龙头，专注于研发和生产，产业化进程加速；[color=rgb(255, 115, 36) !important]$圣阳股份(sz002580)$ 完成钠离子电池小批试制，聚焦新能源储能领域。

AMD中国首家ROCm实验室揭牌 催化HPC/AI在华发展
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　　AMD在中国境内的首家ROCm实验室于7月31日在南京中国软件谷揭牌成立，将为中国开发者提供基于AMD加速器及处理器的前沿硬件环境，助力本土AI模型训练与HPC应用突破。
　　南京ROCm实验室将成为ROCm生态发展的“引力中心”，举行一系列技术沙龙、大赛、培训认证活动，并同南京当地合作伙伴推动ROCm在人工智能、生物医药、智能制造等关键场景的加速落地与深度应用。
　　市场人士指出，AMD ROCm实验室的落地，将进一步催化本土AI生态发展，相关产业链公司有望受益。[color=rgb(255, 115, 36) !important]$岩山科技(sz002195)$ RockAI与AMD签署合作备忘录，RockAI的Yan架构大模型将与AMD在CPU、NPU上进行适配，双方将在AI PC领域展开深入合作。[color=rgb(255, 115, 36) !important]$通富微电(sz002156)$ 则依托与AMD等行业龙头企业的合作积累，基于高端处理器和AI芯片封测需求的不断增长，进一步提升公司在该领域的市场份额。

【信息追踪】
腾讯主流游戏全面登陆鸿蒙 鸿蒙游戏热度升温
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　　近期，鸿蒙游戏生态再度迎来重大利好消息：腾讯系主流游戏全面登陆鸿蒙。8月5日，热门自走棋游戏鸿蒙版《金铲铲之战》开启万人删档测试，同步上线“天下无双格斗大会”赛季体验服；8月6日，全球现象级MOBA手游鸿蒙版《英雄联盟手游》启动万人抢先体验，安卓账号可以无缝迁移至鸿蒙版。
　　这两款重磅手游的加入无疑是鸿蒙游戏生态建设的关键一步。它们不仅丰富了游戏种类，为鸿蒙用户带来了全新的游戏体验，还显著提升了整个鸿蒙生态的吸引力和竞争力。相关鸿蒙游戏生态公司中，1）[color=rgb(255, 115, 36) !important]$汤姆猫(sz300459)$ 《汤姆猫跑酷》作为首批鸿蒙原生应用产品之一，登陆鸿蒙原生操作系统，公司多款精品游戏深受华为渠道认可。2）[color=rgb(255, 115, 36) !important]$恺英网络(sz002517)$ 参与鸿蒙生态游戏合作仪式，推动旗下游戏的鸿蒙原生适配。3）[color=rgb(255, 115, 36) !important]$星辉娱乐(sz300043)$ 与华为游戏中心达成合作，开发《冒险岛:联盟的意志》《斗破苍穹:异火降世》等鸿蒙原生游戏。

全面开源开放 华为昇腾计算产业发展峰会召开
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　　8月5日，昇腾计算产业发展峰会在北京召开。华为轮值董事长徐直军在主题演讲中强调：华为AI战略的核心是算力，并坚持昇腾硬件变现。徐直军在会上宣布华为昇腾硬件使能CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主的深度挖潜和自定义开发，加速广大开发者的创新步伐，让昇腾更好用、更易用。
　　与会代表和华为共同发起了《CANN开源开放生态共建倡议》，以凝聚产业力量，共探AI边界，共建昇腾生态。可关注[color=rgb(255, 115, 36) !important]$神州数码(sz000034)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$软通动力(sz301236)$ 及[color=rgb(255, 115, 36) !important]$润和软件(sz300339)$ 等产业链相关个股。

2025-08-07 时报财富资讯 （星期四）

【资讯导读】
1、全国一体化算力网9项技术文件发布，一体化算力网进入落地应用阶段
2、特斯拉加速推进FSD技术迭代，望带动高阶自动驾驶渗透率提升
3、华依科技：已经为智元人形机器人供货IMU产品
4、万马科技：eSIM业务管理平台具备双卡联网支撑能力

【今日头条】
全国一体化算力网9项技术文件发布　一体化算力网进入落地应用阶段
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据媒体报道，全国数据标准化技术委员会秘书处近日面向社会公开征求《全国一体化算力网 智算中心算力池化技术要求》《全国一体化算力网 安全保护要求》2项技术文件意见。至此，全国一体化算力网9项技术文件已全部发布，全国一体化算力网标准体系建设基本完善。下一步，国家数据局将指导全国数标委秘书处组织做好技术文件意见收集及修改完善工作，加快系列技术文件的落地实施，推动构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网，助力网络强国、数字中国建设，着力打造全国统一大市场建设的数字基座。
这9项技术文件的研制，旨在推进全国一体化算力网建设，涵盖算力池化、资源调度、安全防护等核心领域，标志着全国一体化算力网建设从谋划布局阶段进入到落地应用阶段。全国一体化算力网建设是国家“东数西算”工程的核心组成部分，文件制定将统一技术接口（如算力标识和监测协议），降低企业互操作成本，助力全国算力“一张网”形成。根据《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，到2025年底，国家枢纽节点新增算力占全国60%以上，用户成本降低、安全协同机制初步成型。数据中心产业链（制冷、服务器、网络设备）加速金股讯升级，绿色算力（如风电/水电融合）和安全服务商受益显著。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$润泽科技(sz300442)$ 在全国8大国家枢纽节点（如京津冀、粤港澳）布局数据中心，应对“东数西算”集约化要求。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$启明星辰(sz002439)$ 助力中国移动基于“连接+算力+安全能力”面向互联网专线、IDC、边缘云等政企客户提供一体化安全防护服务，建设“1+N+X”分层部署结构的算网安全资源池，助力算网体系下安全能力的发展。

【投资聚焦】
特斯拉加速推进FSD技术迭代　望带动高阶自动驾驶渗透率提升
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据报道，特斯拉正全力推进自动驾驶技术的迭代，马斯克今日日在社交平台X上透露，目前公司正在训练全新FSD模型，其参数量是现版本的十倍，若进展顺利，有望于下月底面向公众发布。与此同时，他还于日前透露，未来3至6个月内特斯拉车主或可在行车过程中体验游戏功能，前提是通过监管审批。上个月，马斯克还宣布，将奥斯汀Robotaxi项目中的先进技术整合进FSD通用版本，以此提升系统整体性能。
特斯拉FSD的端到端大模型已在复杂路况，如加减速、变道超车、行人博弈等方面表现流畅，尤其在非标准道路效果出色，博弈动态能力优秀。根据特斯拉此前规划，FSD（无监督版）将于今年年内在美国落地，并于明年实现全美都能开。目前特斯拉软硬件组合基于“HW4.0+V13”，预计随着2026年HW5.0（车端算力大幅提升至 2,000Tops以上）的开始量产和V14的正式推出，将真正实现全无人驾驶。随着后续监管的许可，特斯拉FSD望在国内市场落地，将促进国内智能辅助驾驶行业加速发展，高阶自动驾驶渗透率望快速提升。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$宇瞳光学(sz300790)$ 公司的车载光学产品应用于智能驾驶领域，通过下游模组厂商在汽车厂商中广泛应用，玻璃非球面镜片通过下游客户间接大量应用于特斯拉。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$世运电路(sh603920)$ 公司与特斯拉合作Dojo项目，PCB产品主要用于其超级计算机领域。

【独家参考】
华依科技：已经为智元人形机器人供货IMU产品
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华依科技(sh688071)$ 在互动平台表示，公司IMU产品已经进入大规模量产阶段，目前生产进度顺利，订单饱满，同时公司正在与多家主流大型整车客户以及人形机器人本体客户进行送样定点工作。ARU8010属于华依科技自主研发的ARU系列IMU产品，重点面向人形机器人重心姿态控制，目前已得到客户认可并开始小批量供货。目前公司已经为智元人形机器人供货，产品为IMU产品，用于测量人形机器人自身的重心和姿态。
万马科技：eSIM业务管理平台具备双卡联网支撑能力
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$万马科技(sz300698)$ 在互动平台表示，公司eSIM业务管理平台，具备双卡联网支撑能力，可提供车规级SIM卡，车端SDK、具备双卡统一管理能力的连接和业务管理平台，及使用场景分析和切换策略模式设计等服务。

【财经要闻】
1、三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》目标到2027年全国完成新改建农村公路30万公里。
2、上金所：1-7月市场总成交额29.05万亿元，同比增长49.24%。
3、中国光伏行业协会：征集《价格法修正草案（征求意见稿）。
4、国家电网用电负荷连续三天创历史新高。
5、全国一体化算力网算力池化、算网安全相关技术文件公开征求意见。
6、乘联分会：7月1-31日全国乘用车新能源市场零售100.3万辆，同比去年7月增长14%。
7、机构：前7月重点14城二手住宅成交量同比上升10.8%，为四年新高。

【公告淘金】
1、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$仙鹤股份(sh603733)$ 拟110亿元投建林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目。
2、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$百济神州(sh688235)$ 上半年净利润4.5亿元，同比扭亏为盈。
3、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$赛诺医疗(sh688108)$ 子公司产品获美国FDA突破性医疗器械认定，是美国FDA历史上全球首个颅内动脉粥样硬化狭窄治疗产品。
4、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$顺博合金(sz002996)$ 上半年净利润同比增长110.56%。
5、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$磁谷科技(sh688448)$ 拟投资7亿元建设磁悬浮压缩机及关联产品研发生产基地项目。
6、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中船科技(sh600072)$ 子公司拟投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目。
7、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$恒瑞医药(sh600276)$ 获得美国FDA孤儿药资格认定。
8、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$恒实科技(sz300513)$ 控股子公司中选1.64亿元人工智能计算中心项目。
9、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$天阳科技(sz300872)$ 正在筹划购买通联金服及相关公司部分股权。

【龙虎榜看台】
资金流入PEEK材料、军工等板块
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今日市场震荡走高，三大指数小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.45%报3633.99点，深成指涨0.64%报11177.78点，创业板指涨0.66%报2358.95点。沪深两市成交1.73万亿元，较上个交易日放量1380亿元。板块方面，[color=rgb(255, 115, 36) !important]『PEEK材料』、[color=rgb(255, 115, 36) !important]『军工』、[color=rgb(255, 115, 36) !important]『人形机器人』、[color=rgb(255, 115, 36) !important]『光刻机』等板块涨幅居前，中药、西藏、创新药、旅游等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$成飞集成(sz002190)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.07亿元；
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$诚意药业(sh603811)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.06亿元；
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$东方精工(sz002611)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.50亿元；
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$铜陵有色(sz000630)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.79亿元；
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中欣氟材(sz002915)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.67亿元。

【产品回顾】
时报财富资讯8月4日独家参考栏目个股[color=rgb(255, 115, 36) !important]$天准科技(sh688003)$ 发布2日区间最大涨幅11.61%。

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