8.4三大报

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2025-08-04 时报财富资讯 （星期一）

【资讯导读】
1、八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，智能工厂建设将提速
2、避险情绪升温致黄金价格飙升，机构看好中长期黄金上行空间
3、建科智能：近几年均有产品用于西藏地区建设
4、顺络电子：数据中心市场保持持续强劲的增长势态

【今日头条】
八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》　智能工厂建设将提速
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工信部等八部门日前印发《机械工业数字化转型实施方案》，明确到2027年，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比将达50%，建成不少于200家卓越级智能工厂，并培育200个以上优秀场景化解决方案。方案强调加快新型工业软件研制，推动人工智能技术与装备技术融合应用。到2030年，机械工业规上企业将基本完成数字化改造，建成500家以上卓越级智能工厂，重点企业实现产业链数据互联协同。此外，方案提出突破工业母机、工业机器人等智能装备技术，并推动民生装备及未来高端装备创新，助力产业升级。
智能工厂是通过信息化、自动化和智能化技术，将生产现场与上位系统连接，实现对生产过程的实时控制、数据收集、异常处理与反馈的现代化制造模式。智能工厂通过技术创新和信息化升级，提升了制造业的整体效能，推动了工业4.0时代的到来，成为现代制造业的重要发展方向。智能工厂市场在2022年已突破万亿元大关，在汽车、3C电子产品、金属冶炼等行业的渗透率较高。随着AI等新技术的加速赋能叠加政策强力推动，我国智能工厂应用场景及市场空间望进一步打开。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$能科科技(sh603859)$ 公司围绕重工装备、汽车、高科技电子和通用机械等行业客户，持续迭代“乐系列”工业软件产品，同时推出了“灵系列”AI agent产品，形成了公司两大自研产品体系。公司AI agent产品在机器人、汽车、航空航天等行业实现了场景化应用，AI产品与服务业务取得突破性增长。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中控技术(sh688777)$ 公司为工业应用量身定制种类最全、场景最多、兼容性最高的机器人软硬件平台系统，并成功斩获沙特阿美智能巡检机器人Aramcobot和AMR智能机器人项目大单。

【投资聚焦】
避险情绪升温致黄金价格飙升　机构看好中长期黄金上行空间
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受美国关税政策调整及7月就业数据远逊于预期影响，黄金价格再次飙升并逼近前期高点。8月1日，伦敦金现货收报3362.64美元/盎司，上涨2.22%；COMEX黄金期货收涨2.01%，报3416美元/盎司。境内实物黄金价格普遍上涨，中国黄金集团基础金价报781元/克，上涨1.98%，品牌黄金中，老庙价格最高，报1010元/克，菜百价格最低，报982元/克。SPDRGoldTrust8月1日持仓量较上一交易日减少1.43吨。
美国非农数据大幅下滑，最新公布的7月新增非农就业录得7.3万人，不及预期的11万人。此外5月和6月新增非农就业人数合计下修25.8万人，市场对9月降息预期从40%涨至82%。机构认为，回顾2024年，10月非农意外疲软推动美联储在11月开启降息，相似情形或重现；政策方面，美对等关税引发通胀压力，白宫实施刺激政策以拉动市场的诉求或将延续至2026年中期选举。在全球贸易博弈持续且地缘政治长期紧张的背景下，黄金的配置价值更加凸显，机构看好中长期黄金上行空间。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$西部黄金(sh601069)$ 受益于黄金销售价格同比上升以及自有矿山黄金产品销量增加，公司业绩高速增长。预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润为1.3亿到1.6亿元，同比增长96.35%至141.66%。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$山东黄金(sh600547)$ 公司是国内黄金龙头，通过资源整合、主动兼并、资源注入等多种途径，不断增储扩产，截至24年底公司保有储量黄金金属量2058.46吨。

【独家参考】
建科智能：近几年均有产品用于西藏地区建设
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$建科智能(sz300823)$ 在互动平台表示，公司产品覆盖了各类智能化中高端数控钢筋加工机器人装备及配套软件的研发、设计、生产和销售，并提供智能化数控钢筋加工机器人装备及钢筋加工智能工厂的整体解决方案。公司产品用途广泛，可应用于高速铁路、高速公路、桥梁隧道、地铁城轨、地下管廊、海绵城市、核电水电、水利、港口码头、机场建设等各类大中型基础设施建设、新型城镇化建设，装配式建筑（包含民用和工程等）及钢筋加工配送中心等众多领域，助力客户实现生产设备绿色化改造和数字化升级，打造钢筋数字化加工全业务流程、全生产要素、全价值链的智慧工厂，近几年公司均有产品用于西藏地区建设。
顺络电子：数据中心市场保持持续强劲的增长势态
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$顺络电子(sz002138)$ 接受机构调研时表示，在公司回答调研者提问时表示，数据中心是公司战略布局新兴战略市场之一，目前可为客户供应各类型的一体成型功率电感、组装式功率电感、超薄铜磁共烧功率电感、钽电容产品等，并为客户定制配套的产品解决方案。今年来，数据中心市场保持了持续强劲的增长势态，并于2025年上半年实现订单的重要增长，成为公司继汽车电子市场之后又一新兴战略市场的标志性突破。

【财经要闻】
1、央行：继续实施好适度宽松的货币政策。
2、工信部：上半年我国集成电路设计收入2022亿元，同比增长18.8%。
3、八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂。
4、市场监管总局发布《网络交易平台收费行为合规指南》。
5、移动电源认证实施规则发布，8月15日起实施。
6、两部门：8月8日起对新发行的国债等利息收入恢复征收增值税。
7、国家疾控局局长沈洪兵来佛山指导基孔肯雅热疫情防控工作。
8、中国电子学会：中国连续12年成为全球最大工业机器人市场。
9、上半年我国电竞产业收入127.61亿元，同比增长6.1%。
10、OPEC+同意在9月将原油日产量提高54.8万桶。

【公告淘金】
1、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$芯导科技(sh688230)$ 拟4.03亿元购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%的股权，预计构成重大资产重组。
2、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$铭普光磁(sz002902)$ 拟约1.18亿元购买深圳ABB电动交通科技有限公司60%股权。
3、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$沃森生物(sz300142)$ 呼吸道合胞病毒mRNA疫苗临床研究申请获得受理，目前国内尚无该疫苗批准上市。
4、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$赛微电子(sz300456)$ 控股子公司MEMS硅晶振通过验证并启动试产。
5、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$九号公司(sh689009)$ 上半年净利润12.42亿元，同比增长108%。
6、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华特达因(sz000915)$ 子公司签署褪黑素颗粒（曼乐静？）总经销合同。
7、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华天科技(sz002185)$ 拟20亿元设立2.5D/3D集成电路封装测试公司，抢抓先进封装市场先机。
8、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中油工程(sh600339)$ 子公司收到伊拉克海水管道项目授标函，金额约180.32亿元。
9、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$弘信电子(sz300657)$ 控股子公司与庆阳政府共建燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目，总投资预计128亿元。
10、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$百奥泰(sh688177)$ 创新药重组抗VEGF人源化单克隆抗体注射液（BAT5906）获临床试验批准。
11、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$安通控股(sh600179)$ 中国外运拟3亿元-6亿元增持公司股份。

【龙虎榜看台】
周五市场震荡调整，三大指数小幅收跌。截至收盘，沪指跌0.37%报3559.95点，深成指跌0.17%报10991.32点，创业板指跌0.24%报2322.63点。沪深两市成交1.60万亿元，较上个交易日缩量3377亿元。板块方面，[color=rgb(255, 115, 36) !important]『中药』、[color=rgb(255, 115, 36) !important]『电力设备』、[color=rgb(255, 115, 36) !important]『AI智能体』、[color=rgb(255, 115, 36) !important]『造纸』等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$捷佳伟创(sz300724)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.33亿元；
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$深桑达A(sz000032)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.93亿元；
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$亚太药业(sz002370)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.91亿元；
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$昂利康(sz002940)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.87亿元；
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$天府文旅(sz000558)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.66亿元。

【一周回顾】
本周市场震荡调整，沪指周跌幅为0.94%，深成指周跌幅为1.58%，创业板指周跌幅为0.74%。
时报财富资讯7月27日投资聚焦栏目个股[color=rgb(255, 115, 36) !important]$卓易信息(sh688258)$ 发布2日区间最大涨幅31.62%，[color=rgb(255, 115, 36) !important]$鼎捷数智(sz300378)$ 5日区间最大涨幅26.12%；7月31日独家参考栏目个股[color=rgb(255, 115, 36) !important]$金科环境(sh688466)$ 发布次日上涨11.27%，今日头条栏目个股[color=rgb(255, 115, 36) !important]$普元信息(sh688118)$ 发布次日上涨10.30%。

2025-08-04 中证投资参考 （星期一）

【今日导读】
＞机械工业转型方案印发 卓越级智能工厂建设提速
＞技术商业化有望加速 全球首个机器人消费节启动
＞电竞产业上半年稳步增长 头部厂商出海节奏加快
＞全国最高用电负荷屡创新高 核心负荷聚合商受益

【中证视点】
机械工业转型方案印发 卓越级智能工厂建设提速
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　　工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》。《实施方案》提及两个目标：1）到2027年，数智技术在产品研发设计、生产制造、经营管理、运维服务等环节广泛应用，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50%，建成不少于200家卓越级智能工厂，培育一批既懂行业又懂数字化的系统解决方案供应商，形成不少于200个优秀场景化解决方案，服务能力显著增强。2）到2030年，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达60%，建成不少于500家卓越级智能工厂，基本形成系统完备、安全可控的产品及服务供给体系，行业数字化智能化水平大幅提升。
　　《实施方案》明确2027-2030年分阶段目标。该政策作为机械工业领域首个国家级数字化转型专项文件，其八部门联发形式凸显战略高度，将直接激活智能装备市场。可关注数控机床领域，个股如华中数控（300161）等。
　　此外，我国工业软件市场规模高达3000亿元，但国内渗透率低，工业增加值与工业软件规模占全球比重形成逐渐扩大的剪刀差，主要工业软件品类全球占比低于10%。《实施方案》落地有望促进机械行业卓越级智能工厂建设提速，可关注1）[color=rgb(255, 115, 36) !important]$东土科技(sz300353)$ 其鸿道工业操作系统是卓越级智能工厂的核心底座，可通过软件定义控制替代传统PLC设备，显著降低硬件成本60%。2）[color=rgb(255, 115, 36) !important]$赛意信息(sz300687)$ 核心产品如谷神MBM和谷神工业aPaaS平台已与多个国产操作系统实现深度适配，并积极响应国家政策推动工业软件更新换代；3）[color=rgb(255, 115, 36) !important]$太极股份(sz002368)$ 通过整合操作系统、数据库、中间件等基础软件与应用软件，形成完整的工业生态链，服务于能源、制造、交通等关键行业。

【热点聚焦】
技术商业化有望加速 全球首个机器人消费节启动
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　　2025世界机器人大会即将于8月8日在北京启幕。作为大会重磅活动之一，全球首个机器人消费节“E-TOWN机器人消费节”将于8月2日至17日同步举办。消费节汇聚服务机器人、工业机器人、特种机器人等领域的数百家企业，涵盖家居、医疗、教育、物流、娱乐等应用场景，将持续至8月17日。北京经开区将发放专属消费券，个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴，企业消费者最高可获得25万元补贴。
　　此外，世界机器人大会和机器人大世界主要面向线下消费用户，展示并售卖包含41家参展企业的百余款产品。京东商城E-Town机器人消费节专区主要面向线上消费者，提供四足机器人、双足机器人、外骨骼机器人、教育陪伴类机器人4类63个品牌店铺680余种机器人产品。
　　8月上旬事件驱动密集，机器人行业关注度升温。另据了解，今年是自首届世界机器人大会举办以来的第十年，人形机器人整机企业参展数量将创下历史新高。中国电子学会理事长徐晓兰在2025世界机器人大会新闻发布会上表示，中国人形机器人在运动性、灵巧性等方面实现重大突破，整体水平处于全球第一方阵。可关注相关上市公司如[color=rgb(255, 115, 36) !important]$捷昌驱动(sh603583)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$绿的谐波(sh688017)$ 及[color=rgb(255, 115, 36) !important]$汉威科技(sz300007)$ 等。

【产业观察】
重卡行业淡季不淡 7月销量创8年同期第二高
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　　在传统意义上的销售淡季，我国重卡行业却交出了一份亮眼的成绩单。继今年4月份至6月份“三连涨”后，7月份我国重卡行业销量再度上涨，同比增速高达42%。第一商用车网初步统计数据显示，今年7月份我国重卡市场共计销售8.3万辆左右，为近8年以来同期第二高水平。其中，新能源重卡持续领跑，燃气重卡呈现回暖迹象，行业结构加速向新能源化、高效化演进。政策红利释放、出口市场发力及技术迭代共同推动这一“淡季不淡”的行情。
　　后续来看，重卡行业的增长动能有望持续释放。政策端，老旧车辆淘汰进程将稳步推进，新能源支持措施亦将延续，为市场注入稳定预期；出口端，全球物流复苏叠加新兴市场基建需求扩张，中国重卡的海外渗透率有望进一步提升；技术端，随着电池、电机等核心部件成本下行，叠加智能化功能的普及，新能源重卡的经济性与实用性将持续增强，推动行业向高质量发展阶段迈进。上市公司，可关注[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中国重汽(sz000951)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$潍柴动力(sz000338)$ 。

电竞产业上半年稳步增长 头部厂商出海节奏加快
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　　8月1日发布的《2025年1-6月中国电子竞技产业报告》显示，上半年中国电子竞技产业收入127.61亿元人民币，同比增长6.10%，并持续开拓海外市场。报告显示，今年1至6月，中国自研电竞游戏赛事在海外的影响力已明显扩大，头部赛事单场观赛人数峰值超过413万人次，创中国电竞赛事海外单场观赛规模新高。
　　回望过去数年，中国电竞逐步从游戏玩家认可，发展到主流社会认同。从2025年利雅得电竞世界杯、2026年名古屋亚运会到2027年首届电竞奥运会，电竞迎来历史性发展机遇，中国游戏的文化表达也正迎来历史性突破，越来越多中国元素的游戏“出圈”，东方美学与叙事正在成为世界语言。
　　今年以来，国产游戏“扬帆出海”的节奏明显加快。近一段时间，北京、上海、广东、浙江等地密集出台专项政策，为中国游戏“组团出海”按下加速键。可关注区域政策受益企业：[color=rgb(255, 115, 36) !important]$神州泰岳(sz300002)$ 子公司壳木软件（北京经开区企业）获地方政策支持，受益于北京电竞出海专项奖励及国际赛事扶持；[color=rgb(255, 115, 36) !important]$巨人网络(sz002558)$ 太空狼人杀手游《太空行动》上线首日用户破百万，加速布局全球化电竞生态。

【行业动态】
海关总署暂停泰国多家禽企资质 国内鸡肉价格大涨
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　　8月2日，海关总署发布最新《符合评估审查要求的国家或地区输华肉类产品名单》，对泰国禽肉企业实施严格监管，其中，1家被撤销资质，4家暂停进口。更值得关注的是，中国海关已要求畜牧发展部对另外17家禽肉工厂展开紧急核查，评估其是否符合中国标准并核算实际产能。业内透露，若检查不达标，这些工厂也可能面临输华禁令。
　　泰国是对华出口鸡肉前三国家。另外，巴西虽然禽流感疫情已经结束，但我国进口禁令仍未取消。受此消息影响，近两天爪类（长爪类、凤爪类）、翅中类、全翅类疯涨。8月2日，多样本点上调500-1000元/吨，甚至还有二次调价，再度掀起了一波涨价潮。展望8月，供给端因前期孵化场亏损去产减量，导致鸡苗出苗量减少、而养殖环节补栏谨慎，毛鸡出栏量预计显著收缩；需求端受开学备货带动需求季节性回暖，供需拉动作用下，预计鸡价有望延续涨势，建议关注[color=rgb(255, 115, 36) !important]$圣农发展(sz002299)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$民和股份(sz002234)$ 等。

无人驾驶加快落地 概念股受关注
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　　据悉，近年来，广州智能网联汽车产业成效显著，正编制无人驾驶装备工作指引，计划从全市全域层面推动多种类型、多种场景无人驾驶装备的应用，以政策先行引领产业落地。而在上海，无人驾驶的商业化探索已迈出实质性步伐：浦东金桥经济技术开发区内，小马智行的无人驾驶出租车已面向公众开放。日前，上海发放新一批“智能网联汽车示范运营牌照”，首批受牌企业覆盖智能出行、干线物流、末端配送等场景，这标志着基于法规的主驾无人自动驾驶出行服务可公开收费运营，正式叩开商业化大门。上海市经信委相关负责人还透露，未来将有序扩大自动驾驶开放区域，实现浦东新区全域开放，同步推动奉贤、闵行等区域开放，并联通全市四大测试区域的开放道路。
　　南北两地分别从政策布局与实践突破层面发力，共同加速着智能网联汽车从技术研发向规模化应用的跨越。随着各地无人驾驶政策加速落地，产业链相关环节有望持续受益，迎来发展新机遇，建议关注[color=rgb(255, 115, 36) !important]$万马科技(sz300698)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中科创达(sz300496)$ 。

【信息追踪】
全国最高用电负荷屡创新高 核心负荷聚合商受益
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　　国家发改委1日召开新闻发布会透露，今年以来，全国最高用电负荷已经连续四次创历史新高，最高达到15.08亿千瓦，较去年极值提高5700万千瓦，相当于一个福建省的用电负荷。
　　负荷型虚拟电厂通过激活海量分散的负荷资源，实现了“无电厂实体，有电厂功能”的能源管理创新，成为构建新型电力系统的关键支撑。国家《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》明确将负荷型虚拟电厂纳入新型电力系统建设重点，目标2030年全国虚拟电厂总调节能力达5000万千瓦以上，强化需求侧资源在电力安全保供与新能源消纳中的作用。一系列相关政策的发布，不仅为虚拟电厂的长远发展指明了方向，还持续推动产业从“试点先行”走向“规模化发展”。近日，上海市、重庆市、青海省等多地纷纷围绕虚拟电厂的建设及运行等相关工作进行了部署。例如，青海省发展和改革委员会官网发布的消息显示，7月22日至8月22日，青海省能源局组织编制的《青海省虚拟电厂建设与运行管理方案（征求意见稿）》面向社会公开征求意见。
　　作为促进新能源消纳、实现“双碳”目标的重要抓手，虚拟电厂市场前景广阔。据华泰证券预测，2025年，我国虚拟电厂市场规模将达到102亿元；到2030年，市场规模有望达到千亿元。可关注核心负荷聚合商[color=rgb(255, 115, 36) !important]$恒实科技(sz300513)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$科陆电子(sz002121)$ 及[color=rgb(255, 115, 36) !important]$煜邦电力(sh688597)$ 等。

我国牵头制定两项国际标准发布 事关高压直流开关设备
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　　由我国牵头制定的两项国际标准《高压开关设备和控制设备 第313部分：直流断路器》和《高压开关设备和控制设备 第315部分：直流转换开关》近日正式发布。两项国际标准规定了高压直流断路器与高压直流转换开关技术要求和试验方法，为全球高压直流开关设备提供了统一的技术规范。
　　随着新型电力系统加速建设，高压直流开关设备作为核心关键组件，在保障系统安全稳定运行、推动可再生能源大规模并网与跨区域输送、助力构建清洁低碳且安全高效的能源体系中，发挥着重要作用。近年来，我国依托张北柔直工程、白鹤滩—江苏特高压直流工程等重大项目，在高压直流领域积累了丰富的研发与工程经验。两项国际标准发布，标志着我国高压直流开关设备技术方案成为国际规则，进一步巩固了我国在高压直流输电领域的全球领先地位，并助力高压直流输电装备和技术开展国际贸易及交流合作。
　　上市公司，[color=rgb(255, 115, 36) !important]$思源电气(sz002028)$ 直流断路器技术国内领先，参与张北柔性直流输电工程，加速海外市场布局；[color=rgb(255, 115, 36) !important]$平高电气(sh600312)$ 国内高压开关领域三大骨干企业之一，特高压GIS（气体绝缘组合电器）市占率连续多年行业第一，产品覆盖72.5-1100千伏全电压等级。

2025-08-04 中证快报 （星期一）

【今日导读】
○人类终极能源 首座可控核聚变发电厂开建
○高效率 最大规模神经拟态类脑计算机问世
○首款量产半固态电池汽车首发 产业链受益

【中证头条】
人类终极能源 首座可控核聚变发电厂开建
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据报道，美国商业可控核聚变公司Helion Energy近日在官网公布，其首座可控核聚变发电厂“猎户座”（Orion）已启动场地施工工作，这标志着可控核聚变电力接入电网的进程迈出重要一步。Helion联合创始人兼首席执行官戴维・柯特利表示，场地施工的启动让可控核聚变技术商业化的愿景更近了一步。Helion是全球知名的可控核聚变厂商，其投资人包括微软、OpenAI创始人等，公司致力于建造全球首座可控核聚变发电厂。
点评：核聚变材料在地球上极为丰富，且排放无污染，被人们认为是打开“能源自由”之门的钥匙。可控核聚变能源产生能量的原理与太阳发光发热的原理一样，它也被称为新一代“人造太阳”。核聚变的过程可以在碳排放几乎为零的情况下，源源不断地提供绿色能源。可控聚变能源具有无限、经济、可计划、清洁、安全等诸多优点，是目前科学发展水平下人类能够掌握的终极能源形式，甚至会推动人类文明进入下一个发展阶段。A股相关概念股主要有[color=rgb(255, 115, 36) !important]$合锻智能(sh603011)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$王子新材(sz002735)$ 等。

【中证聚焦】
低功耗高效率 最大规模神经拟态类脑计算机问世
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据报道，浙江大学脑机智能全国重点实验室8月2日发布新一代神经拟态类脑计算机—Darwin Monkey（悟空）。“悟空”支持的脉冲神经元规模超过20亿，神经突触超过千亿，其神经元数量已接近猕猴大脑规模，在典型运行状态下功耗约为2000瓦。这是国际上首台神经元规模超过20亿的基于专用神经拟态芯片的类脑计算机。
点评：人类大脑是一部极其高效的“计算机”。类脑计算是将生物神经网络的工作机理应用于计算机系统设计中，构建像大脑一样低功耗、高并行、高效率、智能化的计算系统。类脑计算作为人工智能与神经科学交叉融合的前沿领域，正迎来技术突破与产业落地的关键窗口期。短期（3-5年）看，类脑计算在特定领域（如医疗、工业边缘计算）逐步商业化，硬件成本下降推动小规模应用。长期（10年+）将成为人工智能核心架构之一，与量子计算、光子计算形成互补，推动通用人工智能实现。技术突破、政策红利与场景渗透三重共振下，未来类脑计算将形成“硬件能效跃迁→算法融合创新→跨行业规模化应用”的升级路径。数据显示，2025年全球类脑计算市场规模预计达85亿美元，并以35.2%的年复合增长率（CAGR）扩张，2030年有望突破380亿美元。A股相关概念股主要有[color=rgb(255, 115, 36) !important]$神思电子(sz300479)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$金自天正(sh600560)$ 等。

【要闻精选】
○北斗三号全球卫星导航系统建成五周年之际，产业交出亮眼成绩单：规模从2020年4033亿元增至2024年5700亿元，今年年底将超6000亿元（规模扩大50%）。
○市场监管总局7月31日发布并施行《网络交易平台收费行为合规指南》，进一步规范网络交易平台向平台内经营者收取佣金、抽成、会员费、技术服务费、信息服务费、营销推广费等收费行为。
○工业和信息化部等八部门关于印发《机械工业数字化转型实施方案》的通知提出，开展数字化转型改造行动，实施一批“智改数转网联”改造项目。面向工业领域老旧设备改造需求，深入实施大规模设备更新行动等。
○为强化移动电源、锂离子电池和电池组强制性产品认证管理，国家认监委制定了《强制性产品认证实施规则 移动电源、锂离子电池和电池组（试行）》。新版规则自2025年8月15日起实施。
○我国牵头的《污泥作为辅助固体燃料技术规范》近日成功在国际标准化组织立项。该标准将通过规范污泥泥质、微量元素限值、预处理、掺烧范围、污染物控制及取样和监测方法等，为污泥作为辅助固体燃料提供全球技术方案。
○8月1日，国家发展改革委体制改革综合司司长王任飞表示，国家发展改革委将推动出台实施促进服务消费、首发经济、数字消费等举措，释放消费潜能；研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案等。
○国家发展改革委国民经济综合司司长周陈在8月1日国家发展和改革委员会新闻发布会上表示，常态化开展政策预研储备，将根据实际需要及时推出。
○商务部公布《成品油流通管理办法》，9月1日起施行。
○SensorTower发布《2025年海外游戏市场洞察》，其中指出，全球移动与PC游戏市场重拾增长势头，合计市场规模预计将在2028年突破1200亿美元。

【产经透视】
首款量产半固态电池汽车将首发 产业链受益
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据报道，上汽确认全新MG4电动掀背车将成为全球首款搭载半固态电池的量产电动车，将于8月5日正式亮相。全新MG4搭载由上汽与清陶新能源联合开发的70kWh半固态电池，含仅5%液体电解质，能量密度达180 Wh/kg，CLTC续航537公里，相比传统磷酸铁锂（LFP）电池在-7°C低温下续航保持率提升13.8%！电池通过360°针刺测试，耐1000°C高温和80吨侧压，安全性媲美CATL最新电池。A股相关概念股主要有[color=rgb(255, 115, 36) !important]$翔丰华(sz300890)$ 、[color=rgb(255, 115, 36) !important]$科森科技(sh603626)$ 等。

【公司动向】
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$铭普光磁(sz002902)$ 拟以约1.18亿元购买深圳ABB电动交通科技有限公司60%股权。标的公司是ABB E-Mobility B.V.的全球交流充电和中国直流充电业务，为全球70多个国家的、包括ABB在内的国内外知名客户提供一站式充电解决方案。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$再升科技(sh603601)$ 拟取得迈科隆控制权。迈科隆是一家专注于研发、生产和销售真空绝热板的高新技术企业，其产品在家电及新能源汽车领域已形成成熟应用体系。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$苏州固锝(sz002079)$ 子公司拟取得苏州谱曜51%股权。苏州谱曜属于新能源综合建设服务商，现阶段主要投资建设工商业分布式光伏电站。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$三安光电(sh600703)$ 拟联合境外投资人收购Lumileds Holding B.V.100%股权。标的公司专注于汽车车灯、相机闪光灯和特种照明等领域的中高端LED产品的生产和销售。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$巍华新材(sh603310)$ 拟收购禾裕泰控股权。禾裕泰深耕农化领域多年，已形成除草剂、杀菌剂、植物生长调节剂等多品类产品布局。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$芯导科技(sh688230)$ 拟购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%股权，实现对瞬雷科技100%控制。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$三安光电(sh600703)$ 8月1日在互动平台回复称，目前，公司的400G光芯片产品已实现批量出货，800G光芯片产品已实现小批量出货，1.6T光芯片产品处于研发阶段。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华特达因(sz000915)$ 子公司签署褪黑素颗粒（曼乐静®）总经销合同，该产品适应症为用于改善6—15岁神经发育障碍儿童的入睡困难，填补了国内该领域的治疗空白。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$华天科技(sz002185)$ 拟设立南京华天先进封装有限公司，华天先进以2.5D/3D等先进封装测试为主营业务，加快推动先进封装业务的发展。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$得利斯(sz002330)$ 签署《战略合作协议》，在特色产品及冻干宠物食品研发等领域开展深入合作。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$弘信电子(sz300657)$ 拟共建燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目，总投资预计128亿元。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$奥瑞金(sz002701)$ 拟投建泰国二片罐生产线项目、哈萨克斯坦二片罐生产线项目。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$威胜信息(sh688100)$ 中标合计1.1亿元南网、国网采购项目。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$雅本化学(sz300261)$ 与恒瑞医药签署供应战略协议。双方确认建立以协议产品为核心的战略供应关系，雅本化学作为恒瑞医药在医药中间体及原料药（API）领域的战略合作伙伴。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中油工程(sh600339)$ 收到伊拉克海水管道项目授标函，授标金额25.24亿美元。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$浙江建投(sz002761)$ 上半年新签合同金额780.59亿元。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$远东股份(sh600869)$ 7月子公司中标千万元以上合同订单金额合计28.14亿元。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$中国外运(sh601598)$ 拟增持[color=rgb(255, 115, 36) !important]$安通控股(sh600179)$ ，拟增持金额不低于3-6亿元（含本数）。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$诺瓦星云(sz301589)$ 拟7500万元—1.5亿元回购公司股份。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$丹化科技(sh600844)$ 自8月7日起，证券简称将变更为金煤科技。

【资金观潮】
○8月1日沪深两市主力资金净流出397.71亿元。主力资金净流入前三的板块是银行、光伏设备和中药，分别净流入20.33亿元、18.45亿元和17.04亿元。主力资金净流入前三的个股是捷佳伟创、北汽蓝谷和双良节能，净流入额分别为5.42亿元、4.95亿元和4.55亿元。
○[color=rgb(255, 115, 36) !important]$深桑达A(sz000032)$ 8月1日涨停，成交额17.98亿元。龙虎榜数据显示，深股通专用 席位买入1.03亿元，同时卖出7120.65万元。两机构专用席位分别净买入8189.90万元和4277.45万元。两机构专用席位分别净卖出1365.36万元和745.01万元。

【一周回顾】
○本周中证快报重点资讯包括：脑机接口等新技术进入临床并收费 国家政策支持，“六边形战士” 我国科学家成功合成六方金刚石，促进算网融合 首个智能存力调度平台启用，中办国办联合发文 明确实施育儿补贴制度，十部门发文 有力有效扩大农产品消费等，相关概念股市场表现良好。

2025-08-04 上证早知道 （星期一）

【今日导读】
>光伏硅片价格持续上涨 节能政策与需求共振驱动板块热
>RWA注册登记平台即将上线 稳定币发展迈向合规融合新篇
>世界机器人大会即将开幕 智能化机器人新品亮相规模翻倍
>精研科技拟发行可转债募资 两机构席位买入贵州百灵

【上证聚焦】
〇光伏硅片价格持续上涨节能政策与需求共振驱动板块热
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近日，光伏概念股热度上行，制造设备方向大涨，BC电池等方向持续活跃。消息面上，8月1日，工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》，进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担。另外，7月31日，中国有色金属工业协会硅业分会发布消息称，本周硅片价格延续涨势，各规格价格平均上涨约0.1元/片。其中，N型G10L单晶硅片成交均价在1.2元/片，环比上周上涨9.09%;N型G12R单晶硅片成交均价在1.35元/片，环比上周上涨8%;N型G12单晶硅片成交均价在1.55元/片，环比上周上涨7.64%。原料价格上涨带动成本增加以及下游采买订单增加，是硅片价格延续涨势主要原因。同时，国家能源局举行新闻发布会介绍上半年可再生能源并网运行情况。今年上半年，全国光伏累计发电量5591亿千瓦时，同比增长42.9%，全国光伏发电平均利用率94%。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@中信证券研究所 表示，光伏作为当前同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题突出的行业，是本轮“反内卷"的核心阵地。在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。同时，技术创新仍将是光伏走出同质化竞争困境的根本路径，具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转和长期成长。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$隆基绿能(sh601012)$ 是全球领先的太阳能科技企业，聚焦光伏技术创新与产业化应用，并逐步拓展至氢能领域，构建“绿电+绿氢"的零碳能源解决方案;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$海优新材(sh688680)$ 主营产品为光伏组件配套使用的光伏封装胶膜，在光伏封装胶膜领域处于行业领先地位;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$固德威(sh688390)$ 致力于太阳能、储能等新能源电力电源设备的研发、生产和销售，并致力于为家庭、工商业用户及地面电站提供智慧能源管理等整体解决方案。

【上证精选】
〇8月1日，工业和信息化部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》。其中提到，从机械工业自身数字化转型和赋能其他行业数字化转型两个方面，围绕智能装备、智能制造和智慧服务“三大领域"，实施“四大行动"，提出12项重点任务。
〇水利部近日制定印发《取用水监测计量能力提升三年行动方案》，在全国部署开展取用水监测计量能力提升三年行动(2025年至2027年)。
〇中国人民银行8月1日召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推进会。其中提到，持续提升金融管理和服务水平。统筹推进重点立法修法项目，规范高效推进行政执法。纵深推进金融“五篇大文章"统计。并设立中国人民银行宏观审慎和金融稳定委员会，宏观审慎和金融稳定保障体系不断健全。完善房地产金融宏观审慎管理，支持加快构建房地产发展新模式。
〇8月2日，上海临床成果转移转化生态协同发展论坛暨“国投孚腾杯”临床创新创业大赛启动仪式上，全国首创的知识产权服务信托公司化运营模式以及首个专注临床转化的上海临床转化种子投资基金正式发布。该基金首关规模达1.8亿元人民币，专注于“投早投小”，旨在与临床医护人员紧密合作，基于市场化规则，共同跨越成果转化的“死亡之谷”，探索科技成果公司化运营路径，并构建”发现-培育-投资-转化”的全链条支持体系。
〇”山东(济南)具身智能港”1日在济南揭牌。“具身智能港"以平行空间、黄河数字经济产业园、中科新经济科创产业园、济南国际招商产业园等载体为依托，构建战略生态，形成集人才培养、技术策源、产业孵化、中试测试、协同开发、生产智造、场景赋能于一体的“产学研用”综合体，覆盖机器人企业成长“全生命周期”的产业集聚区。
〇浙江大学脑机智能全国重点实验室8月2日发布新一代神经拟态类脑计算机-Darwin Monkey(以下简称”悟空”)。“悟空"支持的脉冲神经元规模超过20亿，神经突触超过千亿，其神经元数量已接近猕猴大脑规模，在典型运行状态下功耗约为2000瓦。这是国际上首台神经元规模超过20亿的基于专用神经拟态芯片的类脑计算机。类脑计算是将生物神经网络的工作机理应用于计算机系统设计中，构建像大脑一样低功耗、高并行、高效率、智能化的计算系统。
〇美国证券交易委员会(SEC)8月1日宣布成立人工智能特别工作组，将引领该机构通过负责任地使用AI来提升运营创新和效率。已被任命为SEC首席人工智能官的 Valerie Szczepanik将领导该工作组。

【产业情报】
〇RWA注册登记平台即将上线稳定币发展迈向合规融合新篇
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全球首个RWA 注册登记平台将于8月7日上线，由香港 Web3.0 标准化协会发起，将打通RWA资产代币化的数据化、资产化和金融化全过程服务体系。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@华泰证券研究所 表示，稳定币市场正处在一个关键的转折点，从一个主要服务于加密货币交易的利基工具，演变为日益融入全球支付和金融体系的基础设施层。长期看，稳定币的规模或具备三阶段需求驱动:1.作为不可或缺的“链上现金”，或受益加密资产规模增长;2.服务现实世界金融应用，作为新一代支付轨道，或重塑跨境支付全球格局;3.从金融领域延伸到社交、游戏等去中心化应用全生态，捕获金融应用以外的价值。中信证券表示,随着全球范围内各地监管政策的落地,稳定币行业有望实现合规发展。未来应用层有望在广度和深度上不断延伸,为稳定币需求提供支撑。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$紫光国微(sz002049)$ 在移动支付业务上已具备了包括NFC等方式,正在开发的全卡方案会包括 NFC模块和安全模块;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$国投智能(sz300188)$ 布局数字货币安全和取证相关业务，主要涉及电子数据取证、相关安全防护技术及数字货币所需的数字身份认证等;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$恒生电子(sh600570)$ 是中国领先的金融科技解决方案提供商，业务是为证券、银行、基金、期货、保险等金融机构提供全栈式IT系统和服务，覆盖交易、资产管理、风险管理、数据中台等领域。

〇世界机器人大会即将开幕智能化机器人新品亮相规模翻倍
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2025世界机器人大会新闻发布会于8月2日在北京召开。会上介绍，2025世界机器人大会将于8日至12日在北京经济技术开发区举办，主题为“让机器人更智慧，让具身体更智能”，200余家国内外机器人企业的1500余件展品集中亮相，首发新品超100款，首发新品数量是去年的近2倍。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@华西证券研究所 表示，人形机器人作为具身智能的核心载体，正处于商业化爆发前夜。政策支持、技术成熟、需求激增与供给竞争共同驱动行业发展，预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元。国产供应链凭借成本与量产优势加速替代，控制、传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@东吴证券研究所 表示，人形机器人行业发展明显提速，差异化渐显，短期工业场景有望率先落地，长期发展空间广阔。随着产业政策密集出台，产业联盟、基金纷纷成立,融资数量大幅增长，推动产业形成“资金-技术-产品”闭环，助力人形机器人相关产业链的发展。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$领益智造(sz002600)$ 拥有伺服电机、减速器、驱动器、运动控制器等人形机器人执行层的核心技术，是人形机器人核心硬件供应商;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$南方路机(sh603280)$ 专注于工程搅拌设备及绿色建材智能装备，以“破碎-制砂-搅拌-固废回收"技术链为核心，布局建筑垃圾分拣机器人及砂石骨料智能化生产线;
[color=rgb(255, 115, 36) !important]$金盘科技(sh688676)$ 旗下金盘机器人专注于智能工业机器人领域，业务布局覆盖工业机器人制造、智能机器人销售与研发等领域。

【公告快递】
〇铭普光磁拟购买深圳ABB电动交通科技有限公司60%股权
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$铭普光磁(sz002902)$ 拟以约1.18亿元购买深圳ABB电动交通科技有限公司(简称“标的公司”)60%股权。标的公司是ABB E-Mobility B.V.(ABB电动交通，简称“卖方”)的全球交流充电和中国直流充电业务，为全球逾70多个国家的、包括ABB在内的国内外知名客户提供一站式充电解决方案。
〇芯导科技拟购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%的股权
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$芯导科技(sh688230)$ 拟向盛锋、李晖、黄松、王青松、瞬雷优才发行可转换公司债券及支付现金，购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%的股权，从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权，实现对瞬雷科技的100%控制，交易价格暂定为4.03亿元，本次交易预计构成重大资产重组。瞬雷科技主要从事功率器件的研发、生产和销售;吉瞬科技直接持有瞬雷科技82.85%的股权，仅为瞬雷科技持股主体。
〇弘信电子与庆阳市人民政府拟共同签署投资框架协议
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$弘信电子(sz300657)$ 子公司甘肃燧弘绿色算力有限公司与庆阳市人民政府拟共同签署投资框架协议，共建燧弘庆阳绿色智能数字基础设施项目。项目总投资预计128亿元，总规划建设用地约500亩，将分期阶段性建设。项目内容包括分期阶段性建设高性能智算中心、高性能算力服务器改制改配及保障基地、高性能国产算力适配研究院、“东数西算”全国算力调度平台、全国一体化算力网络庆阳集群可信数据空间。
〇精研科技拟发行可转债募资
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$精研科技(sz300709)$ 拟发行可转债募资不超过5.8亿元，用于新型消费电子与数据服务器精密MIM零部件及组件生产项目、总部及研发中心建设项目、精密模具中心建设项目。
〇安通控股股东拟增持公司股份
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$安通控股(sh600179)$ 持股5%以上股东的一致行动人中国外运计划自2025年7月31日起12个月内，通过上海证券交易所允许的方式增持公司股份，拟增持金额不低于人民币3.00亿元(含本数)，不超过人民币6.00亿元(含本数)，拟增持价格不超过人民币3.20元/股(含本数)。
〇禾盛新材拟向上海熠知电子科技有限公司增资
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[color=rgb(255, 115, 36) !important]$禾盛新材(sz002290)$ 拟以2.5亿元向上海熠知电子科技有限公司(简称“熠知电子”)增资。本次投资完成后，公司持有熠知电子10%股权。熠知电子系国内稀缺的ARM架构CPU标的，定位高端服务器CPU芯片设计公司，已累积完成3代ARM处理器芯片的设计，产品实测性能指标优异。目前在售CPU及服务器产品已获得知名互联网公司、运营商、金融企业等终端客户的广泛认可，产品竞争力较强。

【资金观潮】
〇两机构席位买入深桑达A
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8月1日交易公开信息显示，[color=rgb(255, 115, 36) !important]$深桑达A(sz000032)$ 获两家机构席位合计买入1.25亿元，占全天成交总额的
6.93%。另有两家机构席位合计卖出3102.63万元。国投证券认为，深桑达是高科技产业工程服务领域的龙头企业，作为中国电子下属二级央企，聚焦中国电子自主安全计算产业链中“云"“数”两大主业，有望受益于国资云、数据要素、AI大模型等多重机遇。公司积极推动 AI技术在政务、公安、医疗、交通等行业的落地应用，在政务领域推出“星智政务大模型"，已应用于武汉经开区城市大脑、郑州市某区城市智能体、海南省一网协同等项目。
〇两机构席位买入贵州百灵
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8月1日交易公开信息显示，[color=rgb(255, 115, 36) !important]$贵州百灵(sz002424)$ 近两个交易日获2家机构席位合计买入4018.83万元，占区间成交总额的2.89%。另有1家机构席位卖出1038.88万元。
[color=rgb(255, 115, 36) !important]@中邮证券研究所 认为，贵州百灵在研新药有黄连解毒丸项目、益肾化浊颗粒项目、冰莲草含片、芍苓片、1.1类化药替芬泰项目、糖宁通络项目等，其中，黄连解毒丸3期临床试验研究已经完成，糖宁通络项目获得进入临床3期试验许可。公司在研项目覆盖众多治疗领域，项目如获得批准上市后，将丰富公司的产品结构，有利于提高公司的竞争力和持续盈利能力，对公司的战略布局起到积极作用。

【机构调研】
〇[color=rgb(255, 115, 36) !important]$胜宏科技(sz300476)$ 的高阶HDI板突破40层，良率95%碾压同业。技术代差:AI类HDI板信号传输速率112Gbps(传统HDI仅56Gbps)，材料等级升至M7。港股上市提速(募资扩产+引入长线资本)，设备国产化降本30%，高端产能市占率升至25%。
〇[color=rgb(255, 115, 36) !important]$北方稀土(sh600111)$ 的绿色冶炼项目一期投产(产能11.5万吨REO/年，酸碱单耗降20%)，铈磁体突破机器人和风电应用(成本降30%)。政策护城河:独家冶炼牌照叠加技术出口禁令，废料回收产能8960吨/年卡位循环经济。全球市占率90%，包头稀土交易所定价权凸显，磁材需求年增10%驱动长期增长。
〇[color=rgb(255, 115, 36) !important]$景旺电子(sh603228)$ 获Prismark认证，全球市占率第一(车规板覆盖智驾和座舱)，HDI产能60万平米(Anylayer和mSAP工艺)。技术破壁:图形解析精度0.5μm(千级洁净车间)，光模块板良率99%。泰国基地投产在即(主攻AI服务器HDI)，交换机高速板突破112Gbps传输速率。

【新股日历】
〇1只新股5日发行
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志高机械申购代码920101，发行价17.41元，市盈率14.50倍，申购上限1020300股，主营钻机及螺杆机产品的研发、生产、销售和服务。

猪莫拦马疯