2025-05-26-时报财富资讯（星期一）
【资讯导读】
1、全国首个开源鸿蒙机器人操作系统发布，两家公司与其在相关领域有合作
2、消息称我国低轨卫星通信系统进入公测阶段，卫星互联网应用侧市场有望加速打开
3、众诚科技：目前基于昇腾910系列芯片的业务主要有两部分
4、翔楼新材：机器人部分产品已进入测试阶段
【今日头条】
全国首个开源鸿蒙机器人操作系统发布 两家公司与其在相关领域有合作
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据报道，5月24日，首届深开鸿创新科技大会上，深圳开鸿数字产业发展有限公司（深开鸿）发布全国首个开源鸿蒙的机器人操作系统M-RobotsOS。深开鸿生态产品总经理柴莹表示，未来三个月内正式上线基于M-robotsOS的智能机器人“驭”系列产品，涵盖无人机、四足机器狗及移动机器人等多形态硬件，该系列产品聚焦开源鸿蒙开发者开发与学习，提供开放的应用源码、技术支持、完善专业的配套课程，帮助开发者快速掌握开源鸿蒙在机器人领域的应用实践，加速开源鸿蒙生态的规模化应用。
机器人操作系统不仅全方位支持AI大模型、运控算法等软件运行，也负责管理各类底层硬件，是机器人运行的“底座”。机器人行业正处于从功能性向实用性（规模化）迈进的阶段，未来机器人公司对于软件尤其是操作系统在安全性、可靠性、实时性等方面的要求会提高。发展合适的机器人操作系统，已成行业发展的重中之重。国内鸿蒙等机器人操作系统的加速发展将为人形机器人厂家提供技术支持与赋能，未来成长空间加速打开。机构预测，百万台机器人预计带动超210亿元操作系统市场需求。
$盛通股份(sz002599)$ 公司旗下子公司中鸣机器人在研发鸿蒙体系的机器人产品，中鸣机器人的独特性在于OpenHarmony系统与积木搭建结合，可以扩展OpenHarmony控制器的易用性。
$软通动力(sz301236)$ 公司是鸿蒙生态第一批参与者，构建了机器人具身智能的关键技术体系，并积极与智元机器人协同合作，面向交互服务、柔性智造、特种作业、科研教育和数据采集等多元化应用场景。
【投资聚焦】
消息称我国低轨卫星通信系统进入公测阶段 卫星互联网应用侧市场有望加速打开
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据知名数码博主发文透露，我国低轨卫星通信系统进入公测阶段，顺利的话，下半年有望实现消费级卫星组网，在无网络覆盖的区域提供网络连接。近年来，终端设备直连卫星已成为全球移动通信领域发展热点和趋势，产品和服务加快普及，受到社会各界广泛关注。此前，中国电信在5月20日透露，截至2025年4月，中国电信联合华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、中兴、三星等品牌已推出30款支持手机直连卫星功能的终端，标志着卫星通信已经从“专业领域”成功迈入“大众消费市场”。
2025年是卫星互联网高密度发射持续推进的关键年份，亦是卫星互联网终端市场爆发式增长的重要拐点。产能端，2025年多型可重复使用运载火箭将迎来首飞，卫星制造、卫星发射成本有望持续降低，大规模发星能力快速提高。基建端方面，G60星座累计发射5批共90颗组网星，GW累计发射3批组网星，高密度发射将持续推进。应用端领域，垣信卫星示范应用逐步落地，巴西、泰国等国商业化拓展持续打开；华为MateX6将支持低轨卫星直连。在相关技术标准及管理规定持续推动下，我国卫星互联网应用侧市场有望加速打开，终端市场或爆发在即。
$普天科技(sz002544)$ 是卫星互联网的“国家队”，自身具有54所等重要背景，且相关合作有望不断加深，在卫星互联网大趋势下有望迎来重要机遇。
$陕西华达(sz301517)$ 公司生产的电连接器及互连产品应用范围覆盖了各类高轨卫星、低轨卫星、载人飞船、航天货运飞船、空间站、火箭、深空探测等航天各个领域。
【独家参考】
众诚科技：目前基于昇腾910系列芯片的业务主要有两部分
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$众诚科技(bj835207)$ 在业绩说明会上透露，公司目前基于昇腾910系列芯片的业务主要有两部分：一部分是直接代理销售该产品，另一部分是公司的DeepSeek一体机使用的是昇腾910和310芯片。公司的一体机硬件以昇腾芯片为主，公司提供深度适配一体机的垂直行业大模型应用产品。公司借助鸿蒙创新特性为政企降本提效，并在政务协同办公领域已有应用案例。
翔楼新材：机器人部分产品已进入测试阶段
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$翔楼新材(sz301160)$ 接受机构调研时表示，公司的机器人业务在2024年立项，和客户开始合作研发，进行送样测试；如谐波减速器中的柔轮材料及各式齿轮等。目前部分产品已完成开模，部分已进入测试阶段。公司会持续探索冲压材料在机器人核心零部件领域的创新应用，通过翔楼先进材料+精密冲压成型的方式，大幅降低减速器等关键零部件成本。公司将加大在谐波减速器柔轮、行星减速器齿轮等关键零部件卡脖子材料的攻关力度，及其他金属材料在机器人领域的应用可行性。
【财经要闻】
1、央行、外汇局：境外上市募集资金、减持或转让股份所得资金原则上应汇回境内。
2、公安部、国家互联网信息办公室等六部门联合公布《国家网络身份认证公共服务管理办法》。
3、金融监管总局拟出台重磅新规：实现银行保险机构资产管理产品情况“三清”。
4、国家金融监管总局：资产管理产品可以不披露业绩比较基准。
5、《网络交易平台收费行为合规指南》面向社会征求意见，规范平台收取佣金、抽成、会员费等收费行为。
6、英伟达对华芯片供应最新消息：售价将大幅低于先前的H20芯片，预计最快于6月开始量产。
7、国家网信办持续深入整治网上金融信息乱象，“爱股票APP”、“杰克船长宏观策略”等账号已被依法依约关闭。
8、美国政府威胁自6月1日起对欧盟商品征收50%关税。
【公告淘金】
1、$帝科股份(sz300842)$拟6.96亿元收购浙江索特60%股权，控制原杜邦集团旗下Solamet光伏银浆业务。
2、$瑞松科技(sh688090)$控股子公司拟在马来西亚设立合资公司，为客户提供机器人、机器视觉、智能制造系统等解决方案。
3、$云南铜业(sz000878)$拟购买凉山矿业40%股份，股票26日复牌。
4、$城地香江(sh603887)$联合体预中标中国移动浙江公司数据中心机房动力系统建设项目。
5、$中国神华(sh601088)$拟29.29亿元收购国家能源集团财务有限公司7.43%股权。
6、$中国通号(sh688009)$中标总计约37.89亿元轨道交通市场重要项目。
7、$洲际油气(sh600759)$预计投资约8.48亿美元参与伊拉克南巴士拉综合项目。
8、$明泰铝业(sh601677)$与鹏辉能源签订战略合作框架协议。
9、$中金黄金(sh600489)$ 控股股东筹划将内蒙金陶等四家企业注入公司。
【龙虎榜看台】
资金流入可控核聚变、贵金属等板块
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周五市场冲高回落，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.94%报3348.37点，深成指跌0.85%报10132.41点，创业板指跌1.18%报2021.50点。沪深两市成交1.16万亿元，较上个交易日放量529亿元。盘面上，『可控核聚变』、『贵金属』、『创新药』、『维生素』等板块涨幅居前，港口、游戏、算力、电力等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$雪人股份(sz002639)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.75亿元；
$苏州龙杰(sh603332)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.13亿元；
$新天地(sz301277)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.09亿元；
$海辰药业(sz300584)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.04亿元；
$丽人丽妆(sh605136)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.03亿元。
【新股申购】
$优优绿能(sz301590)$ ：申购代码：301590，发行价格：89.60元/股，发行市盈率：15.37倍。
【一周回顾】
本周市场震荡下跌，沪指周跌幅为0.57%，深成指周跌幅为0.46%，创业板指周跌幅为0.88%。
5月18日投资聚焦栏目个股$哈焊华通(sz301137)$ 发布5日区间最大涨幅22.12%，$合锻智能(sh603011)$ 5日区间最大涨幅10.86%；
5月21日独家参考栏目个股$万通智控(sz300643)$ 发布2日区间最大涨幅13.62%。
2025-05-26-中证快报（星期一）
【今日导读】
○大势所趋 制造业绿色低碳发展行动方案审议通过
○商务部发文 深化国家级经济技术开发区改革创新
○信息防泄露 我国推广应用国家网络身份认证服务
【中证头条】
大势所趋 制造业绿色低碳发展行动方案审议通过
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近日召开的国常会审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025—2027年）》。会议指出，推进制造业绿色低碳发展是大势所趋，要加快绿色科技创新和先进绿色技术推广应用，强化新型工业化绿色底色。要推进传统产业深度绿色转型，结合大规模设备更新等政策实施，积极应用先进装备和工艺，加快重点行业绿色改造升级。
点评：绿色是制造业高质量发展的底色，加快绿色化转型是提升制造业竞争力的必然途径。政策驱动下，绿色制造板块有望获相关资金支持，进而推动技术升级与产业扩张，提升企业盈利与竞争力。数据显示，我国国家级绿色工厂2024年达到6430家，实现产值占制造业总产值比重约20%。到2030年，各级绿色工厂产值占制造业总产值比重超过40%。
$德恩精工(sz300780)$ 基于“5G+德恩云造互联网平台”的建设，成功打造了绿色制造数字化车间，实现了仓储、车间、设备之间的全面互联互通。
$安泰科技(sz000969)$ 通过实施1+3+N数字化转型发展规划，推动先进制造技术与信息化管理系统深度融合，实现产业的数字化转型、智能化升级。
【中证聚焦】
商务部发文 深化国家级经济技术开发区改革创新
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近日，商务部印发《深化国家级经济技术开发区改革创新以高水平开放引领高质量发展工作方案》。建设国家级经济技术开发区是我国推进改革开放的重要举措。《方案》提出，支持在有条件的国家级经开区布局重大产业科技创新平台，支持区内相关单位承担国家和地方科技计划项目。支持国家级经开区参与国家产业基础再造工程、重大技术装备攻关工程、制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程。支持国家级经开区参与制造业数字化转型行动和智能制造工程，建设一批高标准数字园区、数字化转型标杆企业和智能工厂。
点评：国家级经济技术开发区在改革创新驱动下，正从传统制造业基地向开放型、创新型、绿色化经济高地转型。政策红利释放、产业升级加速、全球产业链重构及区域协同深化将为其提供核心支撑。数据跨境流动、跨境电商、绿色金融等新业态将成为增长亮点。通过制度创新与产业升级，国家级经开区有望培育更多世界级产业集群（如集成电路、生物医药、新能源），成为全球产业链分工中的高端节点。预计到2025年，国家级经开区总产值将达15万亿元，占全国GDP比重提升至20%，进出口总额和实际使用外资占比均超24%。国家级经济技术开发区作为我国对外开放和经济发展的核心载体，近年来通过持续深化改革与创新，展现出强劲的市场前景。
$张江高科(sh600895)$ 主要从事科技园区的开发与运营，提供从孵化到研发办公的全产业链空间载体。
$苏州高新(sh600736)$ 通过建设和运营多种类型的产业园区，如工业园区和高新技术产业开发区，促进区域经济发展和产业结构优化。
【要闻精选】
○商务部消息，2025年1—4月，全国新设立外商投资企业18832家，同比增长12.1%；实际使用外资金额3207.8亿元人民币，同比下降10.9%。
○5月25日，我国首个大型锂钠混合储能站南方电网宝池储能站在云南投产。宝池储能站装机容量达到400兆瓦时，每年可调节电量5.8亿度，相当于27万户居民一年的用电量，其中绿电占比高达98%。
○5月24日，首届深开鸿创新科技大会上，深圳开鸿数字产业发展有限公司发布全国首个开源鸿蒙的机器人操作系统M-Robots OS。
○继5月16日首批产品申报后，5月23日26只新型浮动费率基金获证监会注册，预计很快就会向投资者发售。
○150吨/年氢化镁中试产线在陕西榆林投料开车后转入稳定运行。这是我国首个具有自主知识产权的百吨级氢化镁储氢材料中试产线，规模为全球最大。
【产经透视】
个人信息防泄露 我国将推广应用国家网络身份认证服务
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公安部、国家网信办等6部门5月23日联合对外发布《国家网络身份认证公共服务管理办法》，自2025年7月15日起施行。国家网络身份认证公共服务平台以法定身份证件信息为基础，以网号、网证、网络身份应用标识为呈现方式，既能证明身份，又能避免个人信息泄露。管理办法明确，根据法律、行政法规规定，在互联网服务中需要登记、核验用户真实身份信息的，可以使用网号、网证依法进行登记、核验。减少个人身份信息的采集、留存，实现身份数据“可用不可见”的效果，同时也降低个人信息保护方面投入成本。
$吉大正元(sz003029)$ 是国家“互联网+”可信身份认证平台（CTID）密码安全类产品供应商之一，提供系统的运营支撑产品和服务。
$数字认证(sz300579)$ 与公安部合作CTID平台课题研究，提供密码产品及可信身份认证服务。
【公司动向】
○$中际旭创(sz300308)$5月25日在互动平台表示，根据目前新的关税政策，半导体分类下的通讯设备、光模块等产品是关税豁免的。公司表示，公司生产经营正常，订单饱满，能够保证海内外客户的正常有序交付。
○$长虹能源(bj836239)$旗下长虹三杰研发的全极耳电池即将大批量规模化量产。据悉，全极耳电池能够更好兼容解决高能量密度和高安全性能的矛盾，有效解决了大倍率放电过程中温升过高的技术痛点。
○5月24日，$云鼎科技(sz000409)$联合昇腾重磅发布云鼎工业视觉智能一体机，这款专为工业场景量身打造的智能视觉平台，凭借“硬件+模型+平台+场景”深度融合架构 ，实现了工业大模型与边缘计算的协同创新。
○在鲲鹏昇腾开发者大会2025期间，$*ST东通(sz300379)$与鲲鹏强强联合，在鲲鹏开发者峰会上发布了鲲鹏RAG解决方案1.0 ；正式推出基于鲲鹏、昇腾算力与东方通智能体平台的两款高性能一体机——东方通鲲鹏RAG一体机（通算版）和鲲鹏昇腾智能体平台一体机（智算版），为企业提供开箱即用的智能化解决方案。
○$帝科股份(sz300842)$拟以现金6.96亿元收购浙江索特材料科技有限公司60%的股权。交易完成后，浙江索特将成为公司的控股子公司，公司将通过浙江索特控制原杜邦集团旗下Solamet光伏银浆业务。
○$航天电子(sh600879)$控股子公司拟投建延庆无人机装备产业基地二期项目。
○$洲际油气(sh600759)$拟投资约8.48亿美元参与伊拉克南巴士拉综合项目。
○$云南铜业(sz000878)$拟购买凉山矿业40%股份，股票26日复牌。
○$中金黄金(sh600489)$控股股东筹划将内蒙金陶等四家企业注入公司。
○$厦钨新能(sh688778)$间接控股股东福建冶金拟重组。
○$云中马(sh603130)$拟定增募资不超过6.4亿元，将用于年产13.5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目。
○$中国通号(sh688009)$3至4月中标约37.89亿元轨道交通市场项目。
○$罗曼股份(sh605289)$子公司中标约2亿元海外项目。
○$天宜上佳(sh688033)$ 拟变更证券简称为“天宜新材”。
【资金观潮】
○5月23日沪深两市主力资金净流出375.01亿元。主力资金净流入前三的板块是汽车整车、化纤和化学制药，分别净流入28.04亿元、5.85亿元和3.73亿元。主力资金净流入前三的个股是塞力斯、三花智控和尤夫股份，净流入额分别为18.73亿元、4.53亿元和4.40亿元。
○$慧博云通(sz301316)$ 5月23日跌2.20%，成交额60.72亿元，换手率46.19%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入9049.97万元并卖出5787.37万元。国泰海通证券上海浦东新区海阳西路证券营业部席位净买入3.92亿元，国泰海通证券上海分公司席位净买入1.52亿元。
【新股申购】
○优优绿能：申购代码301590，申购价格89.60元，发行市盈率15.37倍，公司主营新能源汽车直流充电设备。
【一周回顾】
○本周中证快报重点资讯有：完全感知用户 OpenAI计划推出1亿台AI“伴侣”，公安部推出数字保镖 个人信息穿上“防弹衣”，推动技术成果应用 脑机接口临床与转化病房成立，供应缺口持续扩大 稀有金属铋价3个月涨7倍，为新质生产力提供支撑 算力互联网建设启动等，相关概念股市场表现良好。
2025-05-26 中证投资参考 （星期一）
【今日导读】
＞又一里程碑式方案出炉 大力推进美丽河湖建设
＞锂钠混合进入商业化阶段 首个大型储能站投产
＞深圳成立首个药械产业出海联合体 利好本地股
＞中国与东盟迎全新合作机遇 可沿两大维度布局
【中证视点】
又一里程碑式方案出炉 大力推进美丽河湖建设
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生态环境部等部门印发的《美丽河湖保护与建设行动方案（2025—2027年）》近日对外发布。这份行动方案提出，大力推进美丽河湖保护与建设，到2027年，美丽河湖建成率达到40%左右；到2030年，美丽河湖建设取得明显成效；到2035年，美丽河湖基本建成。
生态环境部水生态环境司副司长刘静表示，这是继“水十条”后，再一次对水生态环境保护作出的全面部署，具有里程碑意义。《行动方案》进一步巩固深化水环境治理，其中在提升入河排污口整治效能方面提到，到2027年，建成排污口监测监管体系。
方案或利好水生态治理、智慧监测、环境服务等细分领域，建议关注具备技术优势、资金实力及政企合作经验的标的。1）水环境治理需求提升。方案提出建立三级管控体系，强化入河排污口规范化管理，推动长江、黄河等重大流域协同治理。涉及污水处理、河道清淤等业务的上市公司订单量有望增长。可关注$首创环保(sh600008)$ 、$中晟高科(sz002778)$ 。2）推广“生态修复+智慧监管”模式，应用卫星遥感和AI技术实现动态监测，2025年底前完成全国河湖管理范围数字化划定。从事生态修复、GIS技术开发的企业技术应用场景将进一步扩展。可关注$聚光科技(sz300203)$ 、$和达科技(sh688296)$ 及$高能环境(sh603588)$ 等。
【热点聚焦】
锂钠混合进入商业化阶段 首个大型储能站投产
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25日，国家新型储能试点示范项目南方电网宝池储能站在云南投产，这是我国首个大型锂钠混合储能站。宝池储能站占地面积有5个足球场大小，装机容量达到400兆瓦时，每年可调节电量5.8亿度，相当于27万户居民一年的用电量，其中绿电占比高达98%。
此次投产的储能电站，将锂电池和钠电池的储能优势“一站整合”，进一步拓展了我国钠离子电池储能的应用场景，推动新型储能产业链加快发展。可以进一步应用在我国西藏、新疆、甘肃、宁夏等新能源高占比地区，助力沙戈荒新能源大基地的电量稳定送出。
锂钠混合进入商业化阶段，或利好$鹏辉能源(sz300438)$ 、$华阳股份(sh600348)$ 等。
宁德时代牵手中国石化 换电站建设驶入快车道
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宁德时代5月20日登陆港交所，中国石化作为全球最大基石投资者领投入股。本次出资是双方此前签署的《产业和资本合作框架协议》宣布“万站换电、人民基建”后又一重要资本运作举措，将助力双方携手推动我国换电站新型基础设施建设。5月21日，双方合作的首个重卡骐骥换电站项目在福建正式签约，双方今年将建设不少于500座换电站。
今年3月，宁德时代宣布战略投资蔚来25亿元，双方计划通过“双网并行”模式，统一电池标准，并共同打造全球规模最大、技术最领先的乘用车换电服务网络。根据宁德时代的规划，2025年会自建1000座换电站，2026年建1500座换电站；中期目标是建设1万个换电站；到2030年前，通过全社会共建，最终换电站规模将达到3万个。
据中汽协最新数据显示，我国新能源乘用车零售渗透率已正式突破50%大关。伴随新能源汽车销量持续高速增长，补能需求呈现爆发式增长态势。换电模式凭借其高效便捷的特性，在商用车和高端乘用车领域等应用场景中加速渗透，市场空间不断拓展。随着政策支持力度持续加大、技术标准逐步完善，换电站建设正驶入快车道，预计未来建设速度将持续提升，为相关企业带来广阔的市场机遇，建议关注$山东威达(sz002026)$ 、$瀚川智能(sh688022)$ 等。
【产业观察】
医保钱包开通地区再扩容 释放更多发展红利
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截至2025年5月8日，已有河北、内蒙古、辽宁等21个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团的227个地区开通医保钱包。
“医保钱包”类似电子支付中的个人钱包。2024年12月2日，国家医疗保障局在江苏苏州正式启动全国医保个人账户跨省共济。参保人通过开通个人“医保钱包”，可以实现共济亲属之间医保个人账户资金跨省共济。推进医保个人账户跨省共济，体现出深入推进医保领域“放管服”改革的决心，必将释放更多发展红利和民生便利。
医保跨省共济需依托全国统一的信息平台及支付系统升级，涉及医保结算、数据互通等技术服务商$卫宁健康(sz300253)$ 、$创业慧康(sz300451)$ 。此外，医保跨省支付带动异地在线问诊及处方流转需求：$药易购(sz300937)$ 是一家专注于医药电商的企业，主要为医药流通企业、连锁药店等提供药品采购和供应链服务。
深圳成立首个药械产业出海联合体 利好本地股
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近日，深圳药械产业出海“双百行动”启动仪式举办。活动现场，深圳首个药械出海联合体正式成立。联合体由生产企业、专业服务机构、行业协会等组成联合体，通过搭建深圳本土药械企业与全球市场的对接平台，打造药械出海加速器，共同拓展海外市场。
产业出海既是发展大势所趋，更是推动区域产业升级、融入国际经济大循环的关键引擎。2024年，深圳医药和器械产业出口总额位于主要出口城市首位，全国占比12.9%。其中，全市医疗器械产品出口总额达298亿元，同比增长12.3%，占全国出口比重21.3%；医药出口总额达115亿元，占全国出口比重连续两年上涨。
深圳生物医药和医疗器械产业国际化进程加快，可关注本地高端医疗企业上市公司，$迈瑞医疗(sz300760)$ 、$开立医疗(sz300633)$ 以及$华大智造(sh688114)$ 等。
基因检测行业渐趋成熟 关注产业链投资机会
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英国研究人员在新一期美国《神经肿瘤学杂志》上发表论文介绍，他们新开发出一种超快速脑肿瘤基因诊断方法，可以将脑肿瘤的诊断时间从此前的6至8周缩短至2小时。
另外，美国癌症早筛龙头Grail于近期发布2025年一季度业绩显示，收入达3180万美元，同比增长19%。另一个癌症早筛龙头Exact Sciences公司此前发布2025年第一季度财报也显示，一季度营收同比增长11%至7.068亿美元，高于分析师预期。
点评：全球基因检测行业正处于蓬勃发展中。全球基因测序市场规模将从2021年的157亿美元增至2026年的377亿美元，年复合增长率达19.1%。中国市场规模增速更快，预计2026年达42.35亿美元，年复合增长率21.6%，占全球市场份额突破10%。到2025年，中国生物基因技术产业规模占全球比重已达23%，成为亚太最大市场。
机构认为，基因检测行业正经历从科研工具向普惠医疗服务的转型，技术突破、政策支持与市场需求形成三重驱动力，推动检测成本持续下探和临床应用场景深度拓展。建议重点关注国内基因测序产业链相关标的，上游关注国内测序仪行业领军者$圣湘生物(sh688289)$ ，中游关注$诺禾致源(sh688315)$ 、$华大基因(sz300676)$ 。
【行业动态】
五大原厂同步减产 二季度内存反弹或优于预期
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根据TrendForce 集邦咨询最新的内存现货价格趋势报告，关于DRAM，现货市场显示，由于预期未来供应趋紧，DDR4产品的价格相比DDR5产品的价格上涨幅度更大。整体而言，现货价格在整个二季度将保持上行趋势，DDR4与DDR5产品的价格差距将进一步缩小。目前，DDR5在2Gx8芯片上相对于DDR4的价格溢价约为29%。
据悉，2025年一季度全球NAND市场规模环比下降25.3%，主要受企业级SSD采购减少和消费端持续疲软影响，供需失衡明显。但自2024年第四季度起原厂减产措施逐步生效，2025年全球市占前五大NAND Flash制造商，包括三星、SK海力士、美光、铠侠与威腾均启动减产计划，幅度在10%-15%，以调节供过于求的市场结构。叠加消费电子库存回补需求，二季度已出现价格止跌回升迹象，Wafer和Client SSD合约价分别实现10%-15%、3%-8%的季度涨幅。展望下半年，机构预测随着原厂持续减产、AI设备需求放量，叠加智能手机库存去化完成，2025年下半年将迎来明确的供需结构改善，价格进入上行周期。
可关注$佰维存储(sh688525)$ 、$澜起科技(sh688008)$ 。
中国团队攻克难题 钙钛矿规模化应用可期
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据悉，我国企业和高校创新团队提出了一种针对太阳能电池材料钙钛矿的涂层革新技术，实现了平方米级钙钛矿组件的稳定批量生产，推动相关技术从实验室走向规模化应用。
该研究的核心突破在于开发出三维层流风场技术，成功解决了钙钛矿薄膜大面积均匀结晶的技术难题。基于该技术建设的首条百兆瓦级量产线目前良率达98.5%，0.79㎡标准组件功率输出达118W。在此基础上建设的500千瓦级钙钛矿商业电站，单位装机容量等效满发时长较晶硅组件高 29%，高温季发电量较晶硅组件多31.9%。
行业公司中，$亚玛顿(sz002623)$ 钙钛矿电池技术作为一种新型太阳能电池技术，在电池转换效率方面有较大优势，公司也是一直在关注该技术的发展并与纤纳光电有相关的合作。$大胜达(sh603687)$ 纤纳光电系公司新收购的荷兰子公司的重要战略股东，受益于全球钙钛矿、碲化镉等薄膜电池行业的发展，公司将进一步整合股东资源，提高新收购子公司的核心竞争力。
重大突破 我国首个海上碳捕集利用封存项目投用
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我国首个海上CCUS（二氧化碳捕集、利用与封存）项目22日在珠江口平台投用，标志着我国在海上碳封存利用技术领域实现重大突破，未来10年将规模化回注二氧化碳超100万吨，并驱动原油增产达20万吨。
业内人士表示，作为化石能源低碳高效开发的新技术，CCUS已成为全球能源行业布局的重要领域。目前，全球CCUS商业化项目大都集中在陆上，海上项目较少。下一步，随着装备的进一步升级，二氧化碳回注量将提升至17吨/小时，高峰单井增油量达1.5万吨/年，具备更强的增产降碳能力，保障国家能源安全，推动实现碳达峰、碳中和目标。
相关公司中，$中国海油(sh600938)$ 将有序探索新能源业务，推进CCS/CCUS产业化，构筑差异化竞争优势，争当深远海风电领军者，大力推动海上风电与油气生产融合发展。$惠博普(sz002554)$ 参与了华南地区首个海上二氧化碳回收利用项目，该项目进一步完善了我国海上二氧化碳回收利用装备技术体系，平均每年可减少二氧化碳排放约18万吨。
【信息追踪】
中国与东盟迎全新合作机遇 可沿两大维度布局
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国务院总理李强将于5月26日至28日出席在马来西亚吉隆坡举行的东盟中国海合会峰会。此前不久，商务部对外发布，全面完成中国东盟自贸区3.0版谈判。下一步，双方将积极推进各自国内签署批准程序，推动年底前正式签署中国—东盟自贸区3.0版升级议定书。
东盟中国自贸区自成立以来，不断推动区域经济一体化。通过逐步减少关税壁垒、优化贸易政策，自贸区建设为各国提供了便利的贸易环境和开放的市场空间，显著降低了区域内贸易成本，促进了各国间经济交流。随着东盟—中国自贸区3.0版到来，区域合作将从传统贸易拓展至数字经济、技术创新和新能源等更具未来导向的领域。
操作上，两个维度布局：1）港口与物流枢纽。可关注$北部湾港(sz000582)$ 目前至东盟国家港口的航线达35条，实现东盟区域主要港口全覆盖。2）跨境电商与消费。$吉宏股份(sz002803)$ 跨境社交电商业务采用“货找人”模式，以亚洲为战略重点向海外消费者提供多样化的中国消费品；$南宁百货(sh600712)$ 开设的跨境商品体验中心主要以展示广西及东盟食品、手工艺等品类商品为主，兼具线上线下销售。
发表于 2025-5-25 22:10:44
