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2026-09-15 上证早知道 （星期二） 【今日导读】 >A股缩量调整 市场静待美联储议息会议 >国内商业航天将迎来新一轮高密度发射窗口 >促进智能家居消费行动方案印发 助力行业需求提升 >香山股份拟收购算力设备资产 机构净买入意华股份 【上证聚焦】 〇A股缩量调整 市场静待美联储议息会议 —————— 9月14日，A股主要股指收跌，全市场成交额约1.64万亿元，较上日缩量3440亿元。算力硬件板块部分方向走强，PCB方向领涨，MLCC概念表现活跃，汽车整车板块在行业整合预期的推动下迎来反弹。 北京时间9月17日凌晨，美联储将公布9月联邦公开市场委员会(FOMC)会议决议。综合市场观点来看，在通胀高企背景下，美联储在此次会议加息25个基点已成主流定价。芝商所的美联储观察工具显示，当前市场预期这一概率为87.3%。对于即将召开的FOMC会议，分析认为，市场或无需过度纠结单次加息的落地结果，更需重点跟踪声明措辞、票型分歧、点阵图等。对市场而言，加息落地也未必是坏事。 受访券商首席分析师普遍认为，外部扰动更多影响市场短期节奏，难改A股中期运行逻辑;随着上市公司盈利改善、流动性保持合理充裕、政策持续发力以及科技产业趋势延续，A股市场下半年运行仍有多重积极支撑。 另值得关注的是，央行9月14日发布的金融统计数据报告显示，8月末，广义货币(M2)余额、社会融资规模存量、人民币各项贷款余额分别同比增长7.5%、7.2%、4.9%，增速较前一个月有所回落。 在业内专家看来，债券、股票等融资渠道持续发力，多元融资结构更好适配经济转型需求。当前的贷款增速放缓也并非信用收缩，贷款利率维持在历史低位，反映企业和居民合理信贷需求基本得到保障。从长远看，预计未来宏观经济金融政策将加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推动经济持续向新向优向好发展。 【上证精选】 〇央行数据显示，8月末，本外币存款余额355.77万亿元，同比增长7.8%。前八个月人民币存款增加18.99万亿元，人民币贷款增加10.44万亿元。前8个月，债券和股票融资在社会融资规模增量中的占比升至50.31%，已明显超过贷款占比，占比较2021年同期高近20个百分点。 〇央行为保持银行体系流动性充裕，9月15日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(181天)。本次操作为等量续作。 〇上海市医保局、市卫生健康委、市疾控局联合发布通知称，自2026年9月15日起，本市参保人员可按规定使用职工医保个人账户历年结余资金，支付定点医疗机构接种目录内非免疫规划疫苗产生的疫苗费用及注射服务费，同时支持医保家庭共济。 〇2026年7月至8月，新增124款生成式人工智能服务在国家网信办完成备案，其中包括7款提供手机端侧生成式人工智能服务。 〇国务院新闻办公室举行政策例行吹风会介绍加强中小企业回款难问题治理有关工作情况，引导本行业龙头企业率先发布并践行60日付款承诺，将对变相延长账期等行为依法依规进行严厉处罚。 〇第23届中国一东盟博览会将于9月17日至21日在南宁举办，中国大唐集团携旗下上市公司桂冠电力作为本届博览会的首席战略合作伙伴将深度参与本次盛会。本届将集中展示绿色能源与智慧电力成果，以及"禹衡"能源气象AI大模型等创新成果，积极参与能源专题交流、政企对接等系列活动。 【产业情报】 〇国内商业航天将迎来新一轮高密度发射窗口 产业化进程加速 —————— 据媒体报道，进入9月中旬，中国航天迎来新一轮高密度发射窗口。根据公开信息与官方通报梳理，9月14日至20日一周内，国内计划执行多次航天发射任务。国联民生证券认为，商业航天支持政策陆续落地，同时产业投融资力度持续加强。政策层面，商业航天已连续两年被写入政府工作报告，"十五五"规划纲要提出，加快建设航天强国。资本层面，科创板将商业航天纳入重点支持领域。全球商业卫星进入密集发射期，有望加速商业航天商业化进程。 〇促进智能家居消费行动方案印发助力行业需求提升 —————— 商务部等8部门印发《促进智能家居消费行动方案》，提出扩大优质智能家居供给，结合推进数字家庭全产业链场景培育和开放等工作，鼓励生产企业加强智能家居产品研发，支持家居卖场、购物中心等设立智能家居体验中心、全屋智能和数字家庭样板间。 鼓励金融机构围绕家居家装等消费需求，开发多样化的消费金融产品与服务。用好个人消费贷款财政贴息政策，引导金融机构加大对智能家居消费等贷款支持力度，积极支持消费者购买智能家居相关产品。按照2026年消费品以旧换新政策部署，支持地方结合实际自主合理确定智能家居产品补贴品类、补贴标准，统筹支持全屋智能家居购新。 东吴证券认为，全球智能家居市场规模和出货量继续增长，产品均价呈下降趋势。据Precedence Research预测，2025年全球智能家居市场收入达到1544亿美元，2024-2028年复合增长率达10.67%。受益于较低的渗透率，使用statista预测数据计算，预计中国智能家居市场规模2024-2028年复合增长率可达12.57%。 【公告快递】 〇 $莱美药业(sz300006)$公告称，公司全资子公司重庆莱美隆宇药业有限公司收到国家药监局核准签发的非奈利酮《化学原料药上市申请批准通知书》。该药品是一种非甾体选择性盐皮质激素受体拮抗剂，用于治疗与2型糖尿病相关的慢性肾病成人患者。〇辰欣药业[603367)公告称，公司子公司佛都药业收到国家药监局核准签发的氯替泼诺妥布霉素滴眼液《药品注册证书》，该药品为国内首仿上市，主要用于治疗对类固醇有反应的眼部炎症及其伴随的或潜在的眼表面细菌感染。 〇 $普洛药业(sz000739)$公告称，公司全资子公司浙江普洛巨泰药业收到美国FDA通知，其申报的布立西坦片简略新药申请已获批准。该药品主要用于治疗癫痫部分性发作，2025年美国市场销售额约8.23亿美元。〇 $艾芬达(sz301575)$公告称，公司董事会审议通过回购方案，拟使用自有或自筹资金以集中竞价方式回购股份，用于股权激励或员工持股计划。回购资金总额不低于5000万元且不超过1亿元，回购价格不超过30元/股。〇 $华润双鹤(sh600062)$公告称，公司全资子公司华润赛科收到国家药监局颁发的依折麦布阿托伐他汀钙片(含 I、II两种规格)《药品注册证书》，视同通过一致性评价。该药品适用于高胆固醇血症和纯合子型家族性高胆固醇血症的治疗。〇 $TCL智家(sz002668)$公告称，公司泰国生产基地二期140万台冰箱项目已建成并进入试生产阶段。该项目总投资预算不超过6亿元，一期30万台冷柜产线已于2026年初投产并基本满产。〇 $东软集团(sh600718)$公告称，公司作为有限合伙人参与投资的专项基金拟以现金方式购买东软控股持有的东软医疗8.3412%股权，交易对价10.83亿元。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，尚需提交公司股东会审议。〇武珞智慧100%股权的交易总对价暂定为8亿元。本次交易完成后，上市公司将在现有汽车零部件业务基础上，新增AI算力设备业务，形成"汽车零部件+AI算力"的双轮驱动业务格局。 〇 $三峡新材(sh600293)$拟通过全资子公司三峡新材硅业(宜昌)有限公司投资不超过1.99亿元(包含采矿权竞拍价款)建设红岩头玻璃用砂岩矿采矿工程项目。项目建成后，将形成年产200万吨玻璃用砂岩矿原矿的开采能力。〇 $气派科技(sh688216)$预计2026年第三季度归母净利润为2150万元，同比扭亏为盈。业绩变动主要系半导体行业受AI等新兴行业的发展，半导体行业周期逐步复苏，封测需求不断增加，公司第三季度营业收入同比增长61.26%。 【公司直击】 〇这家公司CPO光芯片海外首批送样 —————— 近日，聚灿光电首批CPO光芯片样品正式送样重要客户，原型机交付节点按期达成。 AI数据中心扩张，能耗与带宽压力倒逼互联架构革新。聚灿光电与战略客户协同推进Micro LED CPO阵列芯片开发。此次送样，标志产品从研发进入客户验证。 公司技术平台上，智能像素车灯、MIP显示、AR显示与CPO阵列芯片共享同一底层平台，形成"一芯多驱”协同。聚灿光电已完成技术、产品、产能储备，全力备战CPO规模化商用，打造全新增长曲线。 〇这家公司受益于有机硅和草甘膦涨价 —————— 上证资讯获悉，进入9月中旬，国内有机硅价格连续上调，涨价节奏加快。兴发集团依托60万吨有机硅单体产能优势，充分受益本轮价格上行。 数据显示，公司2026年上半年有机硅系列产品实现营收16.21亿元，占公司总营收9.29%，毛利率达11.85%，板块年内成功实现扭亏，本轮产品持续涨价有望进一步增厚业务盈利。 另外，公司另一主导产品草甘膦情况也在好转。当前国内草甘膦市场已暂停报价，草甘膦若顺利提价，公司相关板块业绩弹性有望持续释放。2026年上半年，公司以草甘膦为核心的农药板块实现营收33.61亿元，占总营收19.26%。 【资金观潮】 〇公募调仓现新动向科技遭减持医药获加仓 —————— 好买基金研究中心数据显示，9月7日至9月11日，公募权益类基金整体仓位为94.12%，较前一周小幅下降0.03个百分点，仍处于历史中高位水平。其中，普通股票型基金仓位维持在94.75%，与前一周持平;偏股混合型基金仓位为93.98%，较前一周下降0.03个百分点。 公募权益类基金整体仓位变化不大，但资金调仓迹象明显。剔除行业涨跌幅影响后，此前持续受到资金青睐的科技板块出现主动减持，其中通信、电子分别遭主动减持0.88和0.46个百分点;与此同时，资金向医药生物、非银金融和电力设备等方向倾斜，主动增持幅度分别达到0.37,0.25和0.22个百分点。其中，医药生物主动增持幅度居各行业首位。 〇最大基金销售机构非货保有规模首超2万亿元 —————— 中国证券投资基金业协会最新披露的基金销售百强榜单显示，蚂蚁基金非货基金保有规模达到2.21万亿元，这是单一基金销售机构非货基金保有规模首超2万亿元。 数据显示，截至2026年6月底，前100名基金销售机构的非货基金保有规模合计为13.79万亿元，较2025年底增加17.9%。其中，权益基金保有规模合计为7.06万亿元，较2025年底增加17.8%。从头部机构非货基金保有规模看，招商银行仅次于蚂蚁基金，非货基金保有规模为1.58万亿元，较2025年底增加3324亿元。此外，天天基金非货基金保有规模为8835亿元，工商银行非货基金保有规模也超过5200亿元。 从基金销售行业格局来看，当前公募基金代销格局呈现"三分天下”局面。中金公司研究员张帅帅认为，独立基金销售机构依靠领先的场景引流、平台内容生态、线上客户经营和科技能力，今年上半年发展迅猛，市占率全面提升。不过，银行依靠其庞大的基础客群，券商凭借独特的ETF产品，保有规模总量均稳步提升。 〇机构席位净买入泰金新能 —————— 9月14日交易公开信息显示，机构席位净买入泰金新能(688813)2.02亿元，占总成交的14.78%。 中邮证券认为，公司是国际上可提供高性能电子电路铜箔和极薄锂电铜箔生产线整体解决方案的龙头企，也是国内贵金属钛电极复合材料及电子封接玻璃材料的主要研发生产基地，参与多项国家标准和行业标准起草、修订工作，具有较高的行业影响力。境内客户群体广泛，并逐步拓展境外客户。 〇机构席位净买入意华股份 —————— 9月14日交易公开信息显示，机构席位净买入意华股份(002897)1.99亿元，占总成交的12.29%。 国金证券认为，公司高速互联产品加速迭代，前沿连接器布局持续深化。公司QSFP56200G、QSFP-DD400G等高速连接器及NPC模组已实现批量交付;基于224G per lane的新一代1.6T超高速光电连接器、2x4/2x80SFP液冷屏蔽组件及NPC模组，以及3.2T ELSFP、CPO OSFP端口、CPC电模组已进入实质性开发阶段。同时，公司QSFP/OSFP等800G/1.6T高速模块壳体已实现大批量交付，产品布局由传统连接器进一步向高速光电互联、液冷及CPO等高价值环节延伸。 【机构调研】 〇 $联瑞新材(sh688300)$表示，受益于先进封装、电子电路基板等下游领域向好的市场需求，公司目前产能利用率处于较高水平，同时正加快推动项目建设。联瑞新材主要产品为功能性先进粉体材料，公司持续聚焦高端芯片封装、异构集成先进封装、新一代高频高速覆铜板(M8、M9、M10等)、新能源汽车用高导热材料等下游应用领域的先进技术。2026年联瑞新材主要产品份额巩固、高成长性产品快速放量，上半年销售至高性能覆铜板领域的相关产品营收占比呈上升趋势。公司表示，技术储备二十余年的液相制备法球形二氧化硅也正受益于高性能高速基板的发展机遇，产品认证速度不断加快。公司高阶产品营收占比呈上升趋势，技术壁垒与品牌价值在客户信赖中持续提升。〇 $中仑新材(sz301565)$表示，公司深耕BOPP电容膜核心赛道，技术层面超薄型BOPP电容膜高端细分领域。目前公司该系列产品已实现规模化稳定生产，成功切入下游主流供应链，为国内主要电容器生产企业、镀膜加工客户实现稳定供货。公司布局印尼生产基地，核心依托东南亚地区独特的贸易政策优势，重点规避贸易壁垒、降低出口成本。产能规划方面，印尼产业基地一期布局2条产线，单条年产能2.5万吨，已分别于2026年1月、2026年9月顺利投产;二期2条产线计划分别于2027年、2028年陆续落地投产。依托充足的海外市场需求与优质客户储备,公司对新增产能的后续消化能力充满信心。 2026-09-15 中证快报 （星期二） 【今日导读】 ○融合AI 我国第三个脑机接口医疗器械标准发布 ○八大部门联合发文 实施促进智能家居消费行动 ○图灵量子发布三代量子计算机 已实现装机应用 【中证头条】 融合AI 我国第三个脑机接口医疗器械标准发布 --------- 国家药监局9月14日批准发布我国第三个脑机接口医疗器械标准，也是全球第一个采用人工智能技术处理脑电数据的脑机接口医疗器械产品标准，新标准将于明年9月1日起正式实施。据了解，新标准系统规范了脑机接口医疗器械的数据采集、处理、标注、存储和访问等全流程的技术要求和测试方法，帮助企业破解脑机接口医疗器械在数据集质量控制尺度不统一、建设过程不规范等共性问题。新标准为脑机接口医疗器械的研发生产提供了统一的脑电数据集的“质量标尺”，达到国际领先水平。 点评：当前全球脑机智能产业正从“技术验证”向“规模化量产”的关键跃迁期迈进，软硬一体化成为建立企业护城河的核心焦点，AI被列为行业核心竞争维度之一。脑机接口作为连接人类中枢神经系统与外部数字世界的终极桥梁，当前正处于与AI深度融合的技术爆发期。支持政策密集落地，工信部等七部门《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》、国家医保局为脑机接口单独立项、2026 年“脑机接口”写入政府工作报告、“十五五”列为未来产业。机构预测，2030年全球脑机接口医疗市场400亿美元，2040年1450亿美元。A股相关概念股有$麒盛科技(sh603610)$、 $三博脑科(sz301293)$等。 【中证聚焦】 八部门联合发文 实施促进智能家居消费行动 --------- 商务部等8部门印发《促进智能家居消费行动方案》，其中指出，扩大优质智能家居供给，结合推进数字家庭全产业链场景培育和开放等工作，鼓励生产企业加强智能家居产品研发，支持家居卖场、购物中心等设立智能家居体验中心、全屋智能和数字家庭样板间。加快培育一批诚信经营、服务规范的大型家装企业和平台，推出个性化、多样化装修套餐，大力发展定制式、订单式、预约式服务。加快打造一批基于国内开源操作系统的智能家居软硬件产品和一体化解决方案。 点评：当前智能家居消费市场正经历从“单品智能”向“全屋智能+场景化服务”的深刻转型。市场规模持续扩容，2025年已突破万亿元大关，年复合增长率保持在较高水平。全屋智能系统与AI家居产品成为拉动增长的核心引擎。政策端红利显著，国家正通过推动设备更新与消费品以旧换新、完善互联互通国家标准以及发展适老化智能家居等举措，全面激发消费潜力。随着行业标准化进程的加速与下沉市场的渗透，智能家居正加速从“尝鲜型”消费转变为现代家庭的“刚需型”配置。A股相关概念股有$海尔智家(sh600690)$、 $移远通信(sh603236)$等。 【要闻精选】 ○中国人民银行今日公布8月金融数据，数据显示，2026年8月末社会融资规模存量为464.8万亿元，同比增长7.2%。8月末，广义货币(M2)余额356.81万亿元，同比增长7.5%。 ○市场监管总局公开征求婴幼儿配方乳粉、特殊医学用途配方食品注册现场核查要点及判定原则意见。 ○国际数据公司（IDC）最新追踪报告数据显示，2026年第二季度，全球家用清洁机器人市场出货约1120.5万台，同比增长21.5%。 ○市场监管总局（国家标准委）近日批准发布《汽车软件质量与缺陷管理规范》国家标准，进一步健全智能网联汽车软件安全治理体系。 ○英伟达宣布扩展开源CUDA-Q平台，推出CUDA-Q Logical编排层，为容错量子计算应用开发提供可编程、可验证的工具，支持药物研发、金融建模和材料开发等应用场景。 【产经透视】 图灵量子发布三代量子计算机 已经被装机柜实现应用 --------- 近日，在2026浦江创新论坛成果发布会科产融合生态研讨专场，图灵量子创始人金贤敏正式发布“TuringQ Gen3大规模芯片级可扩展光量子计算机”。它已经被装进标准IDC机柜，支持单芯片万光子级、百万模式数的计算资源扩展，可以在室温环境下运行。TuringQ Gen3基于高速可编程薄膜铌酸锂光量子芯片，集成量子光源、可编程光量子处理芯片、单光子探测及量子—经典异构计算等核心模块，构建起全芯片化、模块化、可扩展的整机架构与全栈软硬件体系。团队正在尝试用这台光量子计算机预测复杂物理系统的变化，比如当下人工智能行业热议的“世界模型”。此前，公司还在金融和生物医药领域做过应用探索。A股相关概念股有$中科曙光(sh603019)$、国仪公司-U（688828）等。 【公司动向】 ○ $香山股份(sz002870)$拟购买武珞智慧100%股权，总对价暂定为8亿元。本次交易完成后，上市公司将在现有汽车零部件业务基础上，新增AI算力设备业务，形成“汽车零部件+AI算力”的双轮驱动业务格局。转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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