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2025-12-11 时报财富资讯（星期四） 【资讯导读】 1、存储大厂NAND报价单月暴涨近50%，明年Q2后缺货将成为全面现象 2、美团低空航网发布会即将举办，定义下一代低空物流新模式 3、恒帅股份：公司正在对接人形机器人等领域相关客户 4、胜宏科技：公司ASIC相关客户业务进展顺利，望成为公司业绩增长核心动力之一 【今日头条】 存储大厂NAND报价单月暴涨近50% 明年Q2后缺货将成为全面现象 —————— 据报道，记忆体模组厂透露，目前NAND缺货程度远超过以往，多家同行手中库存仅能撑到2026年第一季度，3月起部分厂商无货可交，第二季后缺货将成为全面现象。NAND报价上涨速度过快，美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50%，模组厂担心出货前，原厂再度调整价格，导致成本倒挂，只能改采Open Order(浮动报价)方式接单。 分析认为，本轮NAND涨价核心驱动在于原厂产能加速向高利润企业级和AI应用倾斜，叠加旧制程产能快速退出，导致wafer供应结构性紧缺持续加剧。此次价格快速拉升并扩散至全容量段，反映存储产业链高景气度持续强化。机构指出，由于AI推理需求的强劲增长和供应增长的有限性，2026年全球NAND行业的供需格局有望维持持续偏紧状态，产品价格将保持高位运行，看好存储板块配置机会。 $东芯股份(sh688110)$ 公司在NAND、NOR、DRAM等存储芯片的设计核心环节均拥有了自主研发能力与核心技术，并以存储为核心向“存、算、联”一体化领域进行技术布局。 $大为股份(sz002213)$ 公司全资子公司深圳市大为创芯微电子科技有限公司（以下简称“大为创芯”）主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，为客户提供高性能、高品质的存储产品。 【投资聚焦】 美团低空航网发布会即将举办 定义下一代低空物流新模式 —————— 据媒体报道，美团无人机低空航网发布会12月19日举行。此次发布会的核心落点，是美团搭建的一体化低空航网体系：它融合了无人机、智能起降点、低空交管系统三大核心模块，覆盖城市核心商圈与社区，实现“3公里半径内15分钟送达”的配送效率。 十五五规划已将低空经济列为战略性新兴产业，多地政府配套百亿级低空基建投资，美团作为行业先行者，已验证商业模式可行性，成本优势和用户体验获市场认可。结合美团此前获批的全国首张低空物流全境覆盖运营合格证，这次航网落地意味着其运营模式从“单点试点”转向“全域复制”——未来将在更多城市铺开起降点网络，让无人机配送从“尝鲜服务”变成日常物流选项。美团无人机有望成为继外卖、到店之后的第三增长曲线，产业链价值分配重构。低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元，相关企业迎来黄金发展期。 【独家参考】 恒帅股份：公司正在对接人形机器人等领域相关客户 —————— $恒帅股份(sz300969)$ 接受机构调研时表示，人形机器人、机器狗等领域客户属于公司重点拓展的赛道之一，公司正在对接相关客户，以谐波磁场电机方案为基础，针对直线关节电机、旋转关节电机、灵巧手电机定制化开发解决方案。目前，公司已拥有数量较多的优质新能源汽车相关客户。在持续做好现有客户服务、深化合作粘性的同时，正积极拓展新客户群体，全力争取新订单，以进一步巩固和扩大在新能源汽车领域的市场份额。 胜宏科技：公司ASIC相关客户业务进展顺利 望成为公司业绩增长核心动力之一 —————— $胜宏科技(sz300476)$ 接受机构调研时表示，公司持续扩充高阶HDI、高多层PCB及FPC等产品产能，包括惠州、泰国、越南及马来西亚工厂扩产项目等，扩产速度行业领先。公司的扩产节奏正在加速推进，在基建、装修、设备配置及人才储备等多方面提前进行规划准备。得益于公司丰富的高端产品生产经验，预计高端产能投产后可以较快完成产能爬坡。公司凭借领先的研发技术优势、制造技术优势和品质技术优势，参与了目前市场上大部分主流玩家的新方案。根据市场多家权威机构研究报告，ASIC市场将迎来爆发式增长，公司ASIC相关客户的业务进展顺利，未来有望成为公司业绩增长的核心动力之一。 【财经要闻】 1、中国算力平台地方专区上线，上海分平台率先联动。 2、全国零售业创新发展大会在北京召开。 3、我国首颗能源工程专用卫星下线，可看清毫米变化。 4、IMF拟上调2025年中国经济增长预期至5%。 5、湖北荆门生育支持政策明年起施行：做试管婴儿可享10000元补贴。 6、1至11月全国铁路完成固定资产投资7538亿元，同比增长5.9%。 7、上海港提前突破5000万标箱，全年吞吐量有望再创新高。 8、今年前11个月广东外贸进出口规模创历史同期新高。 【公告淘金】 【龙虎榜看台】 资金流入海南、贵金属等板块 —————— 今日市场探底回升，三大指数涨跌不一。截至收盘沪指跌0.23%报3900.50点，深成指涨0.29%报13316.42点，创业板指跌0.02%报3209.00点。沪深两市成交额1.78万亿元，较上个交易日缩量1254亿元。板块方面，海南、贵金属、零售等板块涨幅居前，培育钻石、银行、有机硅等板块跌幅居前。 盘后龙虎榜数据显示： 【新股申购】 澳弘转债（111024）：申购代码：713058，信用级别：AA-，转股价值：98.53元。 神宇转债（123262）：申购代码：370563，信用级别：AA-，转股价值：96.92元。 【产品回顾】 2025-12-11 中证快报（星期四） 【今日导读】 ○打造“空中动脉” 美团低空航网发布会将举办 ○技术革新 我国高分辨率计算成像取得重要突破 ○水银体温计将禁止生产 电子体温计迎拓展空间 【中证头条】 打造物流“空中动脉” 美团低空航网发布会即将举办 --------- 据报道，12月10日，据美团无人机官微消息，2025年美团无人机低空航网发布会将于12月19日在上海举行。据了解，此次发布会上多款新品将集中亮相。发布会主旨是，让航线成为新的街巷，让起降点成为新的路口，美团无人机低空航网，定义下一代低空物流新模式。此次发布会的核心落点，是美团搭建的一体化低空航网体系：它融合了无人机、智能起降点、低空交管系统三大核心模块，覆盖城市核心商圈与社区，实现 “3 公里半径内 15 分钟送达” 的配送效率。 点评：“十五五”规划已将低空经济列为战略性新兴产业，多地政府配套百亿级低空基建投资。低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元。美团作为行业先行者，已验证商业模式可行性。结合美团此前获批的全国首张低空物流全境覆盖运营合格证，这次航网落地意味着其运营模式从“单点试点”转向“全域复制”——未来将在更多城市铺开起降点网络，让无人机配送从“尝鲜服务”变成日常物流选项。A股相关概念股有$显盈科技(sz301067)$ 、 $星网宇达(sz002829)$ 等。 【中证聚焦】 技术革新 我国高分辨率计算成像取得重要突破 --------- 据工信部消息，近日，哈尔滨工业大学航天学院、郑州研究院侯晴宇教授团队在计算光学成像领域取得重要突破，相关成果发表在光学领域期刊《光学》（Optica）上。该研究突破了传统光学设计的理论框架，显著降低了高分辨率成像对复杂光学系统的依赖，在手机摄像、医疗内窥镜、车载传感等对体积重量敏感的领域具有广阔的应用前景。 点评：高分辨率计算成像技术的突破标志着成像技术范式转变：从“物理端做加法”到“物理端做减法、信息端做加法”。这种新范式不仅降低了对高精度光学加工的依赖，还为各类光学系统提供了轻量化、低成本的解决方案，有望在未来几年内推动手机、医疗、汽车等多个行业的成像技术革新。随着技术的进一步成熟和应用拓展，计算成像将成为高分辨率成像领域的主流技术路线。A股相关概念股有$必创科技(sz300667)$ 、 $豪威集团(sh603501)$ 等。 【要闻精选】 ○国家统计局数据显示，2025年11月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。11月份全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%。 ○今年前11个月，上海港完成集装箱吞吐量5056万标准箱，同比上升6.7%，较去年提前1个月突破5000万标准箱，全年集装箱吞吐量有望再创新高，连续16年蝉联全球第一。 ○12月10日下午，由中国航空工业集团自主研制的800公斤级重载电动垂直起降飞行器（eVTOL）AR-E800首飞任务圆满成功，标志着我国在低空物流领域迎来了一款全新的、智能化的重载运输平台。 ○飞天茅台即将重回1499元/瓶。据第三方平台披露的批发参考价，12月10日，2025年53度/500ml的飞天茅台原箱最新行情价为1520元/瓶；而2025年飞天茅台散瓶行情价则为1500元/瓶。 ○企查查APP显示，近日，北京光和谦成科技有限责任公司正式登记成立，注册资本30亿元。股权穿透显示，该公司由通威股份、大全能源等光伏企业等共同持股。有消息称，北京光和谦成为多晶硅产能整合收购平台。 ○12月10日，我国首颗能源工程专用卫星电建1号卫星下线。该卫星可以在太空中以毫米级的精度，确保重大工程建设不差分毫。 ○IMF拟上调2025年中国经济增长预期至5%。 【产经透视】 水银体温计将禁止生产 电子体温计迎拓展空间 --------- 据报道，根据原环境保护部会同相关部委2017年发布的第38号公告，《关于汞的水俣公约》自2017年8月16日起对我国生效，其中明确“自2026年1月1日起，禁止生产含汞体温计和含汞血压计。业内认为，目前电子体温计的应用场景将不断拓展，除了传统的家用场景外，电子体温计还将被广泛应用于医院、学校、企事业单位等公共场所的体温筛查工作中。特别是在疫情防控常态化背景下，电子体温计凭借其高效便捷的特点，将成为有效防控疫情传播的重要手段之一。随着传感器技术、大数据分析算法以及人工智能技术的不断进步，电子体温计将具备更高的测量精度和更强的智能化功能。A股相关概念股有$乐心医疗(sz300562)$ 、 $可孚医疗(sz301087)$ 等。 【公司动向】 ○ $泰凌微(sh688591)$ 12月10日在互动平台表示，公司的芯片产品在智能家居、音频等多个领域向谷歌（Google）供货。公司与谷歌已从单一的遥控器芯片供应，发展为涵盖音频、智能家居、端侧AI等多领域的深度合作关系。 ○ $高华科技(sh688539)$ 发布投资者关系活动记录表公告称，公司航天市场发展态势良好，产品应用场景不断丰富，在地面测试设备、火箭发动机、火箭遥测系统、发射车、发射箱、发射场等配套领域持续拓展业务；与中科宇航、蓝箭航天、天兵科技、星河动力、东方空间、星际荣耀、零壹空间等商业航天伙伴建立合作关系。 ○ $凌云股份(sh600480)$ 官微消息，近日，由公司参与申报的国家工信部重点项目正式获得批复，取得人形机器人工业应用新突破。凌云股份承担工业场景搭建与示范线建设等关键任务，将前沿智能技术转化为可落地、可复用的工业解决方案。 ○ $云天励飞(sh688343)$ 12月9日在机构调研时表示，目前公司在研的Nova 500系列将全面升级GPNPU架构，通过3D堆叠存储与软硬协同设计，实现生态兼容性、性能与能效三重提升，将更适合AI推理应用。 ○近日， $盛洋科技(sh603703)$ 旗下子公司FTA继与欧洲通信卫星公司（Eutelsat）达成DVB-NIP技术战略合作后，FTA再与某全球最大卫星公司正式签署南美项目合作协议。 【资金观潮】 ○12月10日沪深两市主力资金净流出335.68亿元。主力资金净流入前三的板块是房地产开发、商业百货和农牧饲渔，分别净流入13.53亿元、9.55亿元和7.36亿元。主力资金净流入前三的个股是N百奥、万科Ａ和永辉超市，净流入额分别为7.84亿元、6.59亿元和5.50亿元。 ○ $万科A(sz000002)$ 12月10日涨停，成交额32.29亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4139.21万元并卖出8180.31万元，国泰海通证券上海长宁区江苏路证券营业部净买入1.47亿元，招商证券深圳深南大道车公庙证券营业部净卖出2亿元。 不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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发表于 2025-12-11 07:15:36