2025-07-17 -中证快报（星期四）
【今日导读】
○公安部出手 保护知识产权服务高质量发展
○变身为智能入口 eSIM技术手机端迈入商用
○水利部召开会议 将全面推进江河保护治理
【中证头条】
公安部出手 保护知识产权服务高质量发展
---------
为高标准做好知识产权保护工作，高质量服务经济社会发展，公安部日前印发实施《关于依法打击知识产权犯罪服务高质量发展的意见》。《意见》明确，要向保护科技创新精准发力，深入开展防范打击商业秘密犯罪“安芯”专项工作，依法严厉打击侵犯商业秘密犯罪，助力因地制宜发展新质生产力。《意见》提出，对知识产权犯罪实施精准打击、深度打击、规模打击、联动打击，提升打击质效。《意见》强调，要加强法制建设，实现打击知识产权犯罪工作与科技、产业和经贸等战略部署、重大任务政策协同、目标协同。
点评：知识产权保护是创新驱动发展的基石，其重要性已从法律层面延伸至经济命脉与国家战略。技术革新、政策支持与全球化需求将持续驱动行业高速增长。保护知识产权直接激励技术创新，促进研发投入（如企业加大专利布局、高校科研转化），推动产业升级（如高新技术产业、文化创意产业），进而提升经济竞争力。中国知识产权服务市场持续扩容，2023年营收已达2850亿元，预计未来保持高增速，预计2025-2030年市场规模或突破7000亿元。
$京华激光(sh603607)$ 是国内领先的防伪材料供应商，主营业务为激光全息防伪膜、防伪纸的研发与生产，产品广泛应用于烟酒、化妆品、药品等领域的高端防伪包装。
$安妮股份(sz002235)$ 开创电子证据助力数字版权保护全新互联网模式，设立“全版权”和“版全家”二家子公司，推进“版权大数据平台建设”。“版全家”平台成为中国版权保护中心DC体系的首批示范应用平台。
【中证聚焦】
智能入口 eSIM技术手机端迈入商用
---------
据报道，近日，随着有关iPhone 17 Air可能仅支持eSIM的消息持续引发关注，国内eSIM业务也逐渐浮出水面。中国联通正式上线了eSIM手机业务的开通页面，标志着该技术已迈入手机端的商用试验阶段。根据官方信息，用户如为首次办理，需通过线下渠道完成相关手续。此前，OPPO WATCH X2系列于7月11日宣布重新接入中国移动的eSIM服务，成为智能穿戴设备领域eSIM应用回暖的重要信号。如今，中国联通将eSIM推进至手机商用试验阶段，也预示着eSIM在移动终端领域的广泛应用正加速到来。
点评：eSIM（嵌入式SIM卡）作为通信技术的重要创新，正加速重塑全球智能终端连接生态。AI大模型对“全时在线”的刚需、设备小型化需求（如智能眼镜、戒指）、物联网连接数的大增将驱动对eSIM的需求不断增长。数据预计2030年全球61个关键IoT场景中半数采用eSIM。5G RedCap、LPWA网络融合，支持低功耗广域覆盖，推动智能制造、远程监控等领域eSIM应用。业内人士认为，eSIM未来或成为机器人、自动驾驶汽车的“数字身份证”。eSIM正从“连接工具”进化为“智能入口”，其市场爆发依赖于技术安全性的突破、全球标准统一及跨行业生态协同。中国产业链已具备规模化落地基础，未来十年将形成覆盖消费电子、工业互联网、智慧城市的核心增长极。
$美格智能(sz002881)$ 拥有成熟eSIM技术，智能终端产品批量交付，覆盖车载、智能家居领域。
$澄天伟业(sz300689)$ 提供eSIM核心数据处理与写入服务，产品应用于可穿戴设备及工业物联网。
【要闻精选】
○国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究做强国内大循环重点政策举措落实工作。听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报。
○骨干钾肥流通企业倡议：增加钾肥供应、降价让利销售，推动肥价尽快回归合理水平。
○由我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准提案近日在国际电工委员会（IEC）成功立项，是全球首个应用于电力储能领域的超级电容器国际标准。
○我国牵头制定的世界首项锂离子电池硅基负极材料国际标准发布，该国际标准首次构建了锂离子电池纳米硅基负极材料的关键控制特性体系。
○由我国牵头制定的量子点光转换膜系列国际标准近日陆续发布，标志着我国在纳米新型显示领域国际规则制定上取得了重大突破。
○7月16日，交通运输部召开党组会和部务会。会议强调，要培育壮大交通运输发展新动能，更好支撑保障着力建设富有活力的创新城市。
○国家能源局：7月16日全国电力负荷再创历史新高，首次突破15亿千瓦。
○7月15日，百度宣布萝卜快跑与全球最大的移动出行服务平台Uber建立战略合作伙伴关系。
○美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。
【产经透视】
水利部召开会议 全面推进江河保护治理
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7月16日，水利部召开贯彻落实《中共中央办公厅 国务院办公厅关于全面推进江河保护治理的意见》会议。会议强调，要牢牢把握全面推进江河保护治理的总体要求和目标任务，深入践行“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”治水思路，贯彻落实长江经济带发展、黄河流域生态保护和高质量发展等区域重大战略部署，坚持重在保护、要在治理，以流域为单元，全力保障江河安澜，加强水资源节约集约利用，加强江河水生态保护，持续改善江河水环境，传承弘扬水文化，推进数字孪生水利建设，强化体制机制法治管理，形成人水和谐共生的江河保护治理格局。
$绿茵生态(sz002887)$ 重点发展生态修复和绿地维护业务，中标卫辉市卫河水毁修复项目。
$冠龙节能(sz301151)$ BAF工艺污水处理领先企业，参与长江、太湖流域治理。
【公司动向】
○$拓新药业(sz301089)$将以自有资金1000万元对江苏仅三生物科技有限公司进行增资。仅三生物成功实现了高纯度麦角硫因的制备，其主要产品包括麦角硫因护肤品、口服胶囊、洗眼液等。
○7月18日开始，$实丰文化(sz002862)$与抖音交个朋友直播间携手合作，将开展持续的直播间合作及品牌视频合作，18号首播由交个朋友直播间首席品牌监督官——罗永浩亲自直播，直播间将重点推荐实丰文化旗下AI玩具AI飞飞兔与超级飞侠系列玩具。
○$信通电子(sz001388)$7月15日在机构调研时表示，正在布局和开展与机器人相关的空天地立体化巡检技术储备与研发工作。
○7月16日，亚洲数据中心峰会暨展览会2025香港站开幕，$曙光数创(bj872808)$携相变浸没液冷服务器、新一代极智（冷板式）液冷数据中心整体解决方案以及相变间接液冷数据中心整体解决方案亮相。
○$中熔电气(sz301031)$投资11.41亿元建设赛诺克新能源科技园项目。
○$物产环能(sh603071)$拟14.57亿元收购南太湖科技100%股权。南太湖科技为浙江省内热电联产领域的成熟企业。
○$美迪凯(sh688079)$拟20亿韩元收购海硕力、INNOWAVE VIETNAM100%股权。海硕力与INNOWAVE VIETNAM，是超薄光学软膜滤光片业务前后道加工的关联企业（拥有共同间接持股大股东）。
○$合盛硅业(sh603260)$控股股东拟转让公司5.08%股份给肖秀艮，转让总价为26.34亿元。
○$山高环能(sz000803)$拟向山东高速产业投资有限公司定增募资不超7.18亿元。
○$精工钢构(sh600496)$签约沙特5.5亿元吉达体育场及周边体育村项目，项目将用于足球世界杯赛事。
○$长江通信(sh600345)$子公司近期中标1.28亿元军队项目。
○$天赐材料(sz002709)$全资子公司与楚能新能源签订《生产材料采购合作协议》，子公司，九江天赐向楚能新能源预计供应电解液系列产品总量不少于55万吨。
○$平高电气(sh600312)$ 中标国家电网项目合计金额约14.50亿元。
【资金观潮】
○7月16日沪深两市主力资金净流出193.78亿元。主力资金净流入前三的板块是电力、汽车零部件和化学制药，分别净流入30.32亿元、22.84亿元和18.26亿元。主力资金净流入前三的个股是N华新、寒武纪-U和大位科技，净流入额分别为33.86亿元、8.14亿元和5.22亿元。
○$广生堂(sz300436)$ 7月16日涨16.55%，成交额23.39亿元，换手率24.15%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.14亿元并卖出1.13亿元。第一大买入席位方正证券重庆金开大道证券营业部净买入1.5亿元。一机构专用席位净卖出758.76万元。
2025-07-17 -中证快报（星期四）
【今日导读】
○公安部出手 保护知识产权服务高质量发展
○变身为智能入口 eSIM技术手机端迈入商用
○水利部召开会议 将全面推进江河保护治理
【中证头条】
公安部出手 保护知识产权服务高质量发展
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为高标准做好知识产权保护工作，高质量服务经济社会发展，公安部日前印发实施《关于依法打击知识产权犯罪服务高质量发展的意见》。《意见》明确，要向保护科技创新精准发力，深入开展防范打击商业秘密犯罪“安芯”专项工作，依法严厉打击侵犯商业秘密犯罪，助力因地制宜发展新质生产力。《意见》提出，对知识产权犯罪实施精准打击、深度打击、规模打击、联动打击，提升打击质效。《意见》强调，要加强法制建设，实现打击知识产权犯罪工作与科技、产业和经贸等战略部署、重大任务政策协同、目标协同。
点评：知识产权保护是创新驱动发展的基石，其重要性已从法律层面延伸至经济命脉与国家战略。技术革新、政策支持与全球化需求将持续驱动行业高速增长。保护知识产权直接激励技术创新，促进研发投入（如企业加大专利布局、高校科研转化），推动产业升级（如高新技术产业、文化创意产业），进而提升经济竞争力。中国知识产权服务市场持续扩容，2023年营收已达2850亿元，预计未来保持高增速，预计2025-2030年市场规模或突破7000亿元。
$京华激光(sh603607)$ 是国内领先的防伪材料供应商，主营业务为激光全息防伪膜、防伪纸的研发与生产，产品广泛应用于烟酒、化妆品、药品等领域的高端防伪包装。
$安妮股份(sz002235)$ 开创电子证据助力数字版权保护全新互联网模式，设立“全版权”和“版全家”二家子公司，推进“版权大数据平台建设”。“版全家”平台成为中国版权保护中心DC体系的首批示范应用平台。
【中证聚焦】
智能入口 eSIM技术手机端迈入商用
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据报道，近日，随着有关iPhone 17 Air可能仅支持eSIM的消息持续引发关注，国内eSIM业务也逐渐浮出水面。中国联通正式上线了eSIM手机业务的开通页面，标志着该技术已迈入手机端的商用试验阶段。根据官方信息，用户如为首次办理，需通过线下渠道完成相关手续。此前，OPPO WATCH X2系列于7月11日宣布重新接入中国移动的eSIM服务，成为智能穿戴设备领域eSIM应用回暖的重要信号。如今，中国联通将eSIM推进至手机商用试验阶段，也预示着eSIM在移动终端领域的广泛应用正加速到来。
点评：eSIM（嵌入式SIM卡）作为通信技术的重要创新，正加速重塑全球智能终端连接生态。AI大模型对“全时在线”的刚需、设备小型化需求（如智能眼镜、戒指）、物联网连接数的大增将驱动对eSIM的需求不断增长。数据预计2030年全球61个关键IoT场景中半数采用eSIM。5G RedCap、LPWA网络融合，支持低功耗广域覆盖，推动智能制造、远程监控等领域eSIM应用。业内人士认为，eSIM未来或成为机器人、自动驾驶汽车的“数字身份证”。eSIM正从“连接工具”进化为“智能入口”，其市场爆发依赖于技术安全性的突破、全球标准统一及跨行业生态协同。中国产业链已具备规模化落地基础，未来十年将形成覆盖消费电子、工业互联网、智慧城市的核心增长极。
$美格智能(sz002881)$ 拥有成熟eSIM技术，智能终端产品批量交付，覆盖车载、智能家居领域。
$澄天伟业(sz300689)$ 提供eSIM核心数据处理与写入服务，产品应用于可穿戴设备及工业物联网。
【要闻精选】
○国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究做强国内大循环重点政策举措落实工作。听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报。
○骨干钾肥流通企业倡议：增加钾肥供应、降价让利销售，推动肥价尽快回归合理水平。
○由我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准提案近日在国际电工委员会（IEC）成功立项，是全球首个应用于电力储能领域的超级电容器国际标准。
○我国牵头制定的世界首项锂离子电池硅基负极材料国际标准发布，该国际标准首次构建了锂离子电池纳米硅基负极材料的关键控制特性体系。
○由我国牵头制定的量子点光转换膜系列国际标准近日陆续发布，标志着我国在纳米新型显示领域国际规则制定上取得了重大突破。
○7月16日，交通运输部召开党组会和部务会。会议强调，要培育壮大交通运输发展新动能，更好支撑保障着力建设富有活力的创新城市。
○国家能源局：7月16日全国电力负荷再创历史新高，首次突破15亿千瓦。
○7月15日，百度宣布萝卜快跑与全球最大的移动出行服务平台Uber建立战略合作伙伴关系。
○美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。
【产经透视】
水利部召开会议 全面推进江河保护治理
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7月16日，水利部召开贯彻落实《中共中央办公厅 国务院办公厅关于全面推进江河保护治理的意见》会议。会议强调，要牢牢把握全面推进江河保护治理的总体要求和目标任务，深入践行“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”治水思路，贯彻落实长江经济带发展、黄河流域生态保护和高质量发展等区域重大战略部署，坚持重在保护、要在治理，以流域为单元，全力保障江河安澜，加强水资源节约集约利用，加强江河水生态保护，持续改善江河水环境，传承弘扬水文化，推进数字孪生水利建设，强化体制机制法治管理，形成人水和谐共生的江河保护治理格局。
$绿茵生态(sz002887)$ 重点发展生态修复和绿地维护业务，中标卫辉市卫河水毁修复项目。
$冠龙节能(sz301151)$ BAF工艺污水处理领先企业，参与长江、太湖流域治理。
【公司动向】
○$拓新药业(sz301089)$将以自有资金1000万元对江苏仅三生物科技有限公司进行增资。仅三生物成功实现了高纯度麦角硫因的制备，其主要产品包括麦角硫因护肤品、口服胶囊、洗眼液等。
○7月18日开始，$实丰文化(sz002862)$与抖音交个朋友直播间携手合作，将开展持续的直播间合作及品牌视频合作，18号首播由交个朋友直播间首席品牌监督官——罗永浩亲自直播，直播间将重点推荐实丰文化旗下AI玩具AI飞飞兔与超级飞侠系列玩具。
○$信通电子(sz001388)$7月15日在机构调研时表示，正在布局和开展与机器人相关的空天地立体化巡检技术储备与研发工作。
○7月16日，亚洲数据中心峰会暨展览会2025香港站开幕，$曙光数创(bj872808)$携相变浸没液冷服务器、新一代极智（冷板式）液冷数据中心整体解决方案以及相变间接液冷数据中心整体解决方案亮相。
○$中熔电气(sz301031)$投资11.41亿元建设赛诺克新能源科技园项目。
○$物产环能(sh603071)$拟14.57亿元收购南太湖科技100%股权。南太湖科技为浙江省内热电联产领域的成熟企业。
○$美迪凯(sh688079)$拟20亿韩元收购海硕力、INNOWAVE VIETNAM100%股权。海硕力与INNOWAVE VIETNAM，是超薄光学软膜滤光片业务前后道加工的关联企业（拥有共同间接持股大股东）。
○$合盛硅业(sh603260)$控股股东拟转让公司5.08%股份给肖秀艮，转让总价为26.34亿元。
○$山高环能(sz000803)$拟向山东高速产业投资有限公司定增募资不超7.18亿元。
○$精工钢构(sh600496)$签约沙特5.5亿元吉达体育场及周边体育村项目，项目将用于足球世界杯赛事。
○$长江通信(sh600345)$子公司近期中标1.28亿元军队项目。
○$天赐材料(sz002709)$全资子公司与楚能新能源签订《生产材料采购合作协议》，子公司，九江天赐向楚能新能源预计供应电解液系列产品总量不少于55万吨。
○$平高电气(sh600312)$ 中标国家电网项目合计金额约14.50亿元。
【资金观潮】
○7月16日沪深两市主力资金净流出193.78亿元。主力资金净流入前三的板块是电力、汽车零部件和化学制药，分别净流入30.32亿元、22.84亿元和18.26亿元。主力资金净流入前三的个股是N华新、寒武纪-U和大位科技，净流入额分别为33.86亿元、8.14亿元和5.22亿元。
○$广生堂(sz300436)$ 7月16日涨16.55%，成交额23.39亿元，换手率24.15%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.14亿元并卖出1.13亿元。第一大买入席位方正证券重庆金开大道证券营业部净买入1.5亿元。一机构专用席位净卖出758.76万元。
2025-07-17-上证早知道（星期四）
【今日导读】
>短剧用户规模再创新高 跨界融合催生文娱新蓝海
>医药产业提质扩容加速 高质量集采助力行业升级
>核聚变产业大会开幕 国际合作赋能新型能源崛起
>邮储银行设立子公司 平高电气中标国家电网项目
【上证聚焦】
〇短剧用户规模再创新高跨界融合催生文娱新蓝海
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7月16日，短剧游戏板块热度上行。截至收盘，天地在线、横店影视自然涨停，盛天网络、掌阅科技涨超5%，中文在线、完美世界、引力传媒等跟涨。
消息面上，DataEye最新数据表示，2025上半年微短剧用户达6.96亿，半年新增3400万;人均日看101分钟，黏性涨一成。男性用户占比升至52%，男女趋均衡;40岁以下用户过半，老年用户占比减半，整体更年轻化。另外，国家广播电视总局在推动微短剧精品化、规范化的同时，也在鼓励短剧跨界融合，如短剧+品牌营销，短剧+文旅，微短剧+非遗，微短剧+普法等，让微短剧从单纯的娱乐产品，升级为兼具经济价值、文化价值和社会治理功能的有效载体，实现多维度的价值提升。
@中泰证券研究所 表示，短剧出海前景广阔，海外短剧发展晚于国内，目前仍处于红利期，且海外用户的付费习惯较好。当下，短剧出海的平台普遍采用两手抓的策略，译制剧稳定出海基本盘，本土剧更受用户喜爱。AI正在深刻改变短剧行业的创作生态和发展格局，手握核心AI技术的公司能够更加迅速地切进应用层，并为技术研发持续造血。AI动漫短剧成为重要增长点和突破点。
@中信建投研究所 表示，短剧行业从2023年开始迎来爆发式增长，2024年国内市场规模504亿元，同比增长35%，规模首次超越电影票房，成为国内最主流的影视内容形式。2023年至今，国内短剧行业自身也发生了三大变化:商业模式从付费订阅转向广告，制作方从寻求体量和规模，转向寻求爆款效应;传统影视制作公司涌入， AI降本增效空间大;出海持续高景气。
$天地在线(sz002995)$ 以数字化营销为基石的整合服务商，短剧业务作为其内容生态的重要组成，依托媒体资源、虚拟技术及全链路运营能力切入赛道;
$完美世界(sz002624)$ 以技术驱动的影游综合体为定位，短剧领域通过“精品内容+AI赋能+IP联动”构建差异化优势;
$盛天网络(sz300494)$ 业务覆盖数字娱乐内容、IP游戏运营、游戏发行及互联网广告等领域，近年重点布局AI技术与短剧游戏融合的创新赛道。
【上证精选】
〇第三届中国国际供应链促进博览会16日在北京开幕。中国贸促会同与会全球工商界代表发出倡议，要共同维护全球供应链的稳定。开幕式上发布了《第三届中国国际供应链促进博览会北京倡议》。全球工商界要坚定维护多边贸易体制，共同推动实现更加强劲、绿色、健康的全球发展。
〇7月16日，英伟达CEO黄仁勋在第三届链博会开幕式上表示，中国的开源AI正成为全球AI革命的催化剂，推动各行业创新发展。目前，中国已有数百个项目采用 NVIDIA Omniverse平台构建数字孪生，优化工厂和仓储设计。同时，AI机器人在虚拟环境中训练后，可在现实世界与人类安全协作。下一代AI将是具备推理与执行能力的机器人系统，能够理解和适应物理世界。未来十年，AI驱动的工厂将实现人机高效协作，生产由Al主导的智能产品。
〇重庆市经济和信息化委员会近日就《重庆市智能网联新能源汽车产业链“渝链智擎”行动计划(2025-2027)》公开征求意见。其中指出，增强产业创新支撑。聚焦智能座舱、智能驾驶、智能底盘、智能车控、汽车软件、汽车芯片等领域，组织实施人工智能、核心软件、高端器件与芯片、新能源等重大专项项目，加大基础研究投入和关键核心技术攻关力度。
〇国家统计局16日发布，根据有关基础资料和国内生产总值(GDP)核算方法，经初步核算，今年二季度国内生产总值绝对额为341778亿元，比上年同期增长5.2%。分产业看，第一产业增加值为19459亿元，同比增长3.8%;第二产业增加值为127147亿元，同比增长4.8%;第三产业增加值为195172亿元，同比增长5.7%。
〇近日，民航局向中国石油化工股份有限公司研发的 SINOPEC AEH I国产航空抗燃磷酸酯液压油颁发技术标准规定项目批准书(CTSOA)。这是我国首款获得适航批准的国产航空液压油产品，此次批准书的颁发为其实现民航市场化应用奠定了基础，更标志着我国成为全球第三个具备航空抗燃磷酸酯液压油生产能力的国家，在航空液压油领域取得重大突破。
〇7月16日，据国家税务总局最新数据显示，今年上半年，我国银发经济发展态势良好，养老服务和银发产品供给进一步丰富，银发群体消费潜力持续释放。老年人养护服务、适老家庭服务和社会看护服务业销售收入同比分别增长40.9%、14.1%和8.8%，均高于服务业整体增速。生产制造方面，银发产品生产企业数量增长14.1%，适老健身器材、康复辅具和营养保健食品制造收入分别增长14.7%、12.1%和6.9%，增速均超制造业平均水平。数据表明银发群体消费潜力持续释放，银发经济供给端持续优化。
〇7月16日，Omdia最新报告指出，柔性AMOLED显示面板正迅速成为智能手机的主流显示技术。2025年第一季度，采用柔性AMOLED显示面板的智能手机出货量达到1.51亿部，同比增长15%。这一品类在过去三年始终保持20%左右的中高速年增长率。2024年全年出货量从2023年的4.42亿部攀升至5.66亿部。
【产业情报】
〇医药产业提质扩容加速高质量集采助力行业升级
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7月16日，医药股涨势扩大，创新药、仿制药方向均表现亮眼，丽珠集团、哈三联、千红制药、万邦德、亚太药业、润都股份等多股涨停，广生堂、我武生物涨超10%，科兴制药、新华制药等跟涨。
消息面上，国家组织药品联合采购办公室15日公布第十一批集采品种遴选情况。经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。采购规则总体将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷"的原则。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采"的原则。本次集采保护行业创新积极性，排除了通过谈判新进入医保且仍在协议期内的品种。国家组织药品集采始终坚持把“质优”摆在“价宜”前面，本次集采新增对企业质量管控能力的要求。国家药监局相关人员表示，药监部门将继续对国家集采中选企业检查和产品抽检两个“全覆盖"，对低价中选、委托生产药品等开展针对性检查。
@平安证券研究所表示，从BD、商业化、政策三个角度看，创新药崛起具备持续性，管线布局丰富的创新药龙头;创新药单品潜力大，价格有望重估的企业;看好前沿技术平台布局领先的企业。CXO:医药研发投入稳中有升，创新环境有望转暖，新兴领域带来额外增量。上游:优质企业海外布局进入收获期，国内外共促业绩增长。器械:招采持续推进，设备公司渠道库存逐步消化，有望迎来改善拐点。
@长江证券研究所表示，国内医药行业估值筑底已经完成,步入修复关键时期。展望2025下半年，创新出海和内需复苏仍为投资主线，出海CDMO不少标的订单趋势积极，业绩趋势向好。
$广生堂(sz300436)$以抗乙肝仿制药龙头起步，通过“仿创双轨"战略向创新药企转型;
$复星医药(sh600196)$专注于制药、医疗器械与医学诊断、医疗健康服务三大核心业务，并通过参股国药控股覆盖医药商业领域;
$翰宇药业(sz300199)$专注于多肽药物研发、生产与销售的国家级高新技术企业，业务覆盖仿制药与创新药双领域;
$恒瑞医药(sh600276)$ 业务覆盖创新药、仿制药的研发、生产与销售，聚焦肿瘤等重大治疗领域。
〇核聚变产业大会开幕国际合作赋能新型能源崛起
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2025中国国际核能源与核聚变产业大会暨博览会于7月16至18日在上海举办，以“聚变新未来，核启新征程"为主题。展会集中展示核聚变技术、核电站设备、核燃料循环系统及核安全装置等全产业链创新成果。
@银河证券研究所 表示，2024年末，中国可控核聚变创新联合体和聚变产业联盟成员数量大幅增加，海陆重工等新企业入局核聚变。商业核聚变企业融资活跃，中国核电、浙能电力参股中国聚变能源，复鑫力、聚变新能等企业获得大额融资，多行业资本积极布局。国内标志性项目 BEST在2025年的招标陆续发布，产业进展提速，2025年是国内核聚变项目招标大年。
@中邮证券研究所 表示，随着高温超导材料的突破性应用与AI技术在等离子体控制领域的深度融合，为聚变的研究提供了一种全新的可能性。从统计情况来看，大概70%的商业化聚变公司表示预计在2035年之前做出第一台商业化的示范堆完成聚变发电并网。随着可控核聚变的商业化进程加速，看好相关环节配套卡位公司。
$融发核电(sz002366)$ 业务覆盖传统核电设备与前沿核聚变领域，同时积极布局可控核聚变产业链;
$旭光电子(sh600353)$ 是兆瓦级电子管“国内唯一、国际唯二”的产品供应商，其产品是托卡马克、仿星器等核聚变装置的重要功能件，在全球市场都具有稀缺性;
$久盛电气(sz301082)$ 国内核电特种电缆龙头，是我国核聚变装置用超导电缆领域重要供应商。
【公告快递】
〇邮储银行拟出资100亿元设立中邮金融资产投资有限公司
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$邮储银行(sh601658)$拟出资100亿元发起设立中邮金融资产投资有限公司，注册资本100亿元，作为公司全资一级子公司管理。
〇平高电气中标国家电网项目合计金额约14.50亿元
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$平高电气(sh600312)$及子公司为国家电网有限公司2025年第四十三批采购等项目的中标单位，中标金额合计约为14.50亿元，占2024年营业收入的11.69%。此次中标项目包括组合电器、断路器、隔离开关、避雷器等产品。
〇拓新药业拟对仅三生物增资1000万元仅三生物实现了高纯度麦角硫因的制备
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$拓新药业(sz301089)$将以自有资金1000万元对江苏仅三生物科技有限公司进行增资。本次交易完成后，公司将直接持有仅三生物1.75%的股权。仅三生物成功实现了高纯度麦角硫因的制备，其主要产品包括麦角硫因护肤品、口服胶囊、洗眼液等。
〇恒而达与天工国际签订战略合作框架协议
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$恒而达(sz300946)$与天工国际于2025年7月16日签订战略合作框架协议。本协议的签署将助力公司进一步巩固“横向拓宽”(产品系列化、产品矩阵)与“纵向延伸”(智能数控装备、滚动功能部件及上游高强韧轻量化金属材料)的业务架构，同时加快公司滚珠丝杠副及行星滚柱丝杠副等滚动功能部件产品的研发及产业化速度，加速突破制约国内滚动功能部件加工精度、加工效率、良品率等关键的生产工艺和核心装备环节，提升公司在智能数控装备及滚动功能部件领域的国际综合竞争力。
〇康希诺产品获得药物临床试验批准通知书
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$康希诺(sh688185)$近日收到国家药品监督管理局核准签发的关于重组三价脊髓灰质炎疫苗的《药物临床试验批准通知书》。该疫苗通过蛋白结构设计和VLP组装技术制备而成，不含病毒遗传物质，具有良好的安全性和免疫原性。
〇之江生物产品获得荷兰主管当局相关认证
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$之江生物(sh688317)$ 近期有7项产品获得荷兰主管当局相关认证，可在欧盟国家和认可欧盟CE认证的国家进行销售。这些产品获得认证将进一步提升公司的国际化竞争力，对公司扩充海外销售产品品类及国际业务拓展具有积极作用。
【资金观潮】
〇年内最大新发主动权益类基金诞生
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7月16日，华商致远回报混合基金发布基金合同生效公告，募集有效认购总户数为6118户，发行规模为20.82亿元，这是今年以来发行规模最大的主动权益类基金。 Choice数据显示，截至7月16日，今年以来共有14只主动权益类基金发行规模超过10亿元。值得注意的是，这14只“10亿基”中有10只成立于6月，1只成立于7月。对比之下，去年全年仅有6只主动权益类基金发行规模超过10亿元。
华商致远回报混合基金基金经理张明昕表示，当前市场已经出现了一系列积极变化。政策持续发力有效降低了系统性风险，经济数据出现积极信号，科技创新正在形成全社会的广泛共识，这些都为资本市场奠定了良好的发展基础。预计未来一段时间AI及其衍生的自动驾驶、人形机器人等领域仍为核心方向。此外，新的经济发展时期和人口结构背景下的新消费、政策大力支持下自身发展取得较大进展的创新药、基本面向上的军贸军工等板块，也有系统性的投资机会。
〇近一个月80亿元资金涌入半导体相关ETF
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近一个月来，资金借助ETF加仓半导体板块。据Choice测算，6月15日以来，截至7月15日，半导体相关ETF净申购额合计达到79.86亿元。其中，嘉实科创芯片ETF净申购额为43.63亿元，国联安半导体ETF净申购额为18.31亿元。
机构也在加紧对半导体板块的调研。近一个月，半导体行业的机构来访量超730次，乐鑫科技、国芯科技、聚辰股份、中微半导等调研热度居前。
银河基金基金经理郑巍山表示，从整体产业数据来看，根据美国半导体协会(SIA)数据，2025年4月半导体全球销售额为570亿美元，环比增长2.5%，同比增长22.7%。下半年重点关注接下来的ChatGPT5大模型的发布情况，以及半导体封装有效订单量等。
华安基金认为，2025年，全球半导体增长延续乐观走势。存储板块预估三季度存储器合约价涨幅持续，企业绩展望乐观。部分芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一季度业绩已体现高增长，叠加6-7月AI眼镜密集发布，后续展望乐观。
【机构调研】
〇$中际旭创(sz300308)$ 的800G光模块全球市占率超40%，1.6T产品下半年放量。核心技术突破:硅光方案集成度提升30%，实现降本增效，良率改善推动净利率连续五季度攀升。客户结构优化:AI新势力订单占比升至25%，LPO和AOC方案切入柜间连接场景。关税豁免政策消除海外风险，全年净利润增速锚定50%以上。
〇$潍柴动力(sz000338)$ 的H1重卡销量53.9万辆(同比增长7%)，6月单月增长37%，领跑行业。技术破局:M系列大缸径发动机抢占数据中心备用电源市场(热管理效能提升30%)，新能源电池全系发布突破全生命周期可靠性瓶颈。俄罗斯市占率升至20%，天然气重卡成本优势扩大。
〇$和远气体(sz002971)$ 的潜江产业园量产高纯氨和氢(光伏头部客户全覆盖)，宜昌基地三氟化氮和六氟化钨试产顺利(2025H2稳产后启动半导体认证)。技术破壁:投资亿元建PE级检测中心，硅基材料纯度达99.9999%(6N级)。绑定兴福电子切入电子大宗气体，硅碳负极材料配套宁德时代。双产业园达产后年产值冲55亿，深度融入武汉“光芯屏端网”产业集群。
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发表于 2025-7-16 22:34:36