【今日导读】
>全球环保法规收紧叠加旺季来临 第三代制冷剂迎量价齐升
>脑机接口技术颠覆传统疗法 脑再生科技催化相关产业链领涨
>国际航空航天展览会开幕 中国航空工业全谱系产品震撼登场
>德马科技与智元新创签订合作协议 中超控股中标多个电缆项目
【上证聚焦】
〇全球环保法规收紧叠加旺季来临第三代制冷剂迎量价齐升
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据相关媒体报道，近期，第三代制冷剂市场迎来强劲涨价周期。这一价格上涨趋势并非偶然，而是受到多重因素的共同影响。首先，全球环保法规的日益收紧，促使市场对环保型制冷剂的需求增加。其次，制冷剂的生产受到配额限制，导致市场供给相对紧张。此外，夏季来临，空调等制冷设备的需求增加，也进一步推高了制冷剂的价格。这些因素共同推动了制冷剂行业的景气度，也为相关上市公司的业绩增长提供了强劲动力。
方正证券表示，制冷剂是氟化工行业中规模最大、应用最广泛的细分领域之一。《蒙特利尔议定书》推动了制冷剂的代际更迭，当前制冷剂行业处于二代制冷剂加速削减、三代制冷剂配额冻结、四代制冷剂专利保护期，供给强约束叠加行业格局集中背景下，二、三代制冷剂正处于价格上行周期，下游空调和汽车行业有望保持增长趋势，三代制冷剂有望量价齐升。随着新能源、电子等新兴产业的发展，其市场规模不断扩大。相关行业分析师表示，随着天气升温，制冷剂维修端需求逐步旺盛，真实动销提振渠道价格信心。下游空调6-8月排产同比维持高增长，需求端继续给予正向反馈。制冷剂长景气周期趋势不变，在主流制冷剂内外贸报价持平背景下，制冷剂相关生产企业业绩释放确定性增强。
$巨化股份(sh600160)$ 聚焦于氟化工产业链，尤其在制冷剂领域占据全球领先地位，同时布局含氟聚合物、电子化学品等高附加值产品;
$三美股份(sh603379)$ 聚焦于氟化工产业链，尤其在制冷剂领域占据领先地位，同时布局氟发泡剂、无机氟产品及含氟新材料;
$东阳光(sh600673)$ 通过氟化工产业链深度布局，已成为华南地区唯一拥有完整氯氟循环经济产业链的龙头企业，并积极抢占第三代制冷剂及电子氟化液等新兴市场。
【上证精选】
〇6月17日，国务院国资委召开国有企业改革深化提升行动2025年第二次专题推进会。广东省国资委相关负责人表示，广东省加大对战新产业和高科技企业投入，建立广东先进制造业产业投资基金、战略性产业促进发展基金等，累计认缴规模约700亿元，投资项目52个。组建100亿元的人工智能与机器人产业投资基金和50亿元的新型储能产业投资基金。
〇国务院办公厅于今日发布关于同意湖南省承办2029年第十六届全国运动会的函。其中提到，国务院同意湖南省承办2029年第十六届全国运动会。
〇6月17日，上海市消保委发布的《新银发经济将成为消费提质升级又一“战略级风口”》调查报告称:新银发经济将成为消费提质升级的重要引擎。新银发群体的消费需求高度集中于“健康养生”、“旅游社交”、“兴趣爱好”等领域。
〇由中交三航局二公司参建的上海临港海底数据中心示范项目EPCI工程今日宣布开工。该项目作为全球首个海上风电融合型海底数据中心零碳新基建标杆，将助力上海在算力基础设施绿色化、低碳化领域达到国际前沿水平。
〇中国作家协会6月17日发布的《2024中国网络文学蓝皮书》显示，我国网络文学用户规模达5.75亿人。核心阅读群体为26至45岁读者，约占全部读者的50%;“00后”读者占比近25%。
〇近日，阿里巴巴通义团队开源了全新的千问3量化模型，完成基于苹果硬件的MLX框架的全系模型深度适配。
〇据相关媒体报道，国内首个人形机器人全产业链专业展将于6月20日在杭州召开，特斯拉、宇树将参展，将集中展示仿生驱动、具身智能、脑机接口等先进技术与机器人上下游产业链等。
〇浙江省衢州市住房和城乡建设局、衢州市财政局、衢州市卫生健康委员会6月16日联合发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展若干措施的通知》，其中提到，推行多孩家庭改善性购房补贴。2025年6月20日起购买市区新建商品住宅(2021年以来首次领取预售证的项目)的多孩家庭，可享受改善性购房补贴。
【产业情报】
〇脑机接口技术颠覆传统疗法脑再生科技催化相关产业链领涨
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脑机接口概念今日大幅高开，爱朋医疗、创新医疗等股票领涨。据相关媒体报道，6月16日，在美上市的中概股公司脑再生科技股价暴涨283%，盘中多次熔断，收报60美元，创下历史新高，总市值突破296亿美元，该股年内累计涨超50倍。此前5月9日，脑再生科技宣布其新一代神经调控芯片通过FDA临床试验审批，将与全球顶尖医疗机构梅奥诊所合作，开展帕金森病治疗研究。该神经调控芯片技术属于脑机接口领域的前沿方向，公司计划利用这一技术开展帕金森病治疗研究，覆盖全球约1000万患者市场。
@财通证券研究所 表示，脑机接口可以显著改善患有严重运动障碍或其他神经系统疾病患者的生活质量，具有极大的发展潜力。行业全球市场规模持续增长，中国市场规模增长较快。
@中信建投研究所 表示，脑机接口产业链中上游的技术进步带来下游应用端不断突破，近年来国内外在运动恢复、语言沟通、听力重建等医疗领域的研究不断出现里程碑式成果。国家和地方均推出多项政策利好行业加速发展，在技术革新和政策红利催化下，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用。
$创新医疗(sz002173)$ 聚焦于医疗服务运营与脑机接口(BCI)技术研发,尤其在脑机接口医疗应用领域深度布局;
$爱朋医疗(sz300753)$ 的BCI布局以“脑电监测+AI算法+临床闭环"为核心，聚焦麻醉深度监护、 ADHD干预及癫痫预警等严肃医疗场景;
$岩山科技(sz002195)$ 以非侵入式脑机接口为核心转型方向，凭借脑电闭环调控技术和超低延迟算法在医疗、游戏、智能出行等领域实现技术突破。
〇国际航空航天展览会开幕中国航空工业全谱系产品震撼登场
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据相关媒体报道，被誉为“全球航空航天界奥林匹克"的第55届巴黎-布尔歇国际航空航天展览会于2025年6月16日至22日在巴黎举办，这是全球规模最大、最负盛名的国际航空航天展览会，我国企业集中参展，覆盖特种材料、发动机、整机制造、航电系统等多个细分领域。中国航空工业集团将以“20"系列装备为引领，以航空军贸装备体系和航空应急救援装备体系为支撑，以应用场景为牵引，集中展现近年来军民机航空装备建设成果。东北证券表示，在当下时点，“十四五”计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时2027年建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引:2035年基本实现国防和军队现代化，2050年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全边际高，具备长期成长确定性。中航证券表示，航天防务板块在历经两年的业绩“寒冬”后，如今“疑是经冬雪渐销”。在“订单修复、技术突破、军贸扩张”等多重因素的共同支撑下，航天防务板块将迈入需求快速增长的新阶段，有望成为2025年军工板块中收入边际改善最为显著的细分领域之一。
$际华集团(sh601718)$ 是国家军需保障体系的战略支柱企业，以军工生产为根基，通过技术转化和产业升级，构建”军、民、应急"三位一体的业务生态;
$天和防务(sz300397)$ 是以低空近防为核心、军民融合为路径的军工科技龙头;
$航天彩虹(sz002389)$ 是中国军用无人机出口龙头，依托”彩虹无人机+射手导弹"一体化作战体系，在反恐、边海防等领域具备国际竞争力;
$航天南湖(sh688552)$ 是国内防空预警雷达领域的核心供应商。
【公告快递】
〇德马科技与智元新创签订合作协议
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$德马科技(sh688360)$ 公告称，公司与上海智元新创技术有限公司于2025年6月17日达成战略合作意向，并签订《战略合作协议》。双方将基于各自领域的核心优势，共同探索具身智能机器人在物流场景的创新应用，包括人形智能机器人数据采集中心的建设和运营、商业应用、数据交易模式、核心零部件研发和联合销售等多个领域。
〇荣昌生物的产品获欧盟委员会资格认定
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$荣昌生物(sh688331)$ 公告称，公司产品泰它西普(商品名:泰爱®)获得欧盟委员会授予的孤儿药资格认定，用于治疗重症肌无力。
〇芯碁微装与某公司签订7份设备购销合同
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$芯碁微装(sh688630)$ 公告称，近日，公司与某公司签订了共计7份设备购销合同，合同标的为LDI曝光设备及阻焊LDI连线，合同总金额为1.46亿元。
〇华海清科等提议拟回购股份
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$华海清科(sh688120)$ 公告称，公司董事长、总经理提议拟5000万元至1亿元回购股份，回购的股份未来可用于员工持股计划、股权激励或注销。
$广大特材(sh688186)$ 公告称，公司实际控制人、董事长、总经理徐卫明提议拟2亿元至4亿元回购股份，回购股份未来可用于员工持股计划及股权激励，或用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。
〇国芯科技研发的新产品在内部测试中获得成功
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$国芯科技(sh688262)$ 公告称，公司研发的抗量子密码卡新产品CCUPHPQ01于近日在公司内部测试中获得成功。该产品支持SM1、SM2、SM3、SM4等国密算法，以及主流的抗量子密码算法。
〇中超控股中标多个电缆项目
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$中超控股(sz002471)$ 旗下全资子公司无锡市明珠电缆有限公司、江苏远方电缆厂有限公司、江苏长峰电缆有限公司，以及控股子公司江苏中超电缆股份有限公司中标多个电缆项目，中标金额共计10.61亿元。上述项目的实施将对公司经营业绩产生较为积极的影响。
【资金观潮】
〇公募密集调研科技赛道
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公募基金近期集中调研TMT等科技赛道。公募排排网数据显示，6月9日至6月15日这一周共有129家公募机构参与135家A股公司的调研，累计调研次数达780次，较前一周的662次增长17.82%。具体到行业，调研热度最高的是科技领域。电子行业被调研160次，是公募最关注的领域。计算机、通信行业紧随其后，分别被调研104次、90次，国防军工、医药生物等行业也较受关注。
金鹰基金表示，近期市场延续风格轮动，短期可关注已回调的科技成长方向。在市场风险偏好提升之下，Al、机器人、智能驾驶等科技成长产业的进展，或带动低位科技成长方向再度有所表现。
〇多只港股主题ETF份额创历史新高
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近期，资金涌入港股主题ETF。据Choice测算，6月10日以来，截至6月16日，港股主题ETF净申购额为55.41亿元。从资金流向看，主要涌入港股创新药、科技、红利等领域。
随着资金持续涌入，部分ETF份额创历史新高。截至6月16日，汇添富港股通创新药ETF份额为40.88亿份，创历史新高。此外，广发港股非银ETF、银华港股创新药ETF、景顺长城港股创新药50ETF、易方达恒生红利低波ETF等份额均创历史新高。和去年底相比，港股主题ETF规模已实现千亿级增长。
近期，公募持续加大布局力度，密集发行港股细分主题指数基金。Choice数据显示，截至6月17日，广发中证港股通汽车ETF联接基金、招商恒生港股通高股息低波动ETF联接基金、广发港股通科技ETF等正在发行。
富国基金表示，港股在全球主要股票市场中的估值相对较低，具有较强的吸引力。就具体投资方向而言，随着人口结构变化与消费观念转变，新消费浪潮席卷而来，情绪消费、性价比消费、国货出海和渗透率提升的细分赛道或将成为核心战场。同时，多重因素共振下，创新药板块正迎来系统性估值重塑。此外，人工智能技术突破全面激活港股科技板块。
【机构调研】
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$国机精工(sz002046)$ 双核驱动增长:特种轴承深度配套航天工程(覆盖神舟和天问等重大工程)，风电轴承突破26兆瓦全球最大功率纪录并快速国产替代;超硬材料磨具5.8亿营收中半导体领域增速显著。新材料布局:MPCVD大单晶金刚石实现宝石级商业化(品牌"黛诺"落地沪郑)，散热材料和光学窗口片量产在即。2025年目标营收32.72亿，风电轴承及半导体磨具为核心增量。
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$南极光(sz300940)$ 独供任天堂Switch2主机LCD背光源，依托超薄LGP技术突破与高良率优势获全球独家认证。产品结构升级效果显著:掌机与车规等高毛利产品占比提升，带动2024年及2025年一季度业绩持续改善，产能利用率亦自36%的低位逐步回升。技术延展: Mini-LED背光已应用于车载座舱，定增项目加码Micro-LED量产。核心催化:Switch2首年销量预期1500-2000万台(DFC机构数据)，直接带动背光模组需求放量。
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$万凯新材(sz301216)$ 跨界布局人形机器人材料领域:领投灵心巧手Pre-A轮，共建联合实验室攻坚“以塑代钢”关键路径。技术突破点:自主研发高耐热透明聚酯(耐温性和抗冲击性提升)2000吨中试线连续化量产，同步开发PAEK特种材料适配机器人灵巧手关节结构。战略协同:借助灵心巧手“云端智脑+硬件”平台验证新材料性能，卡位具身智能轻量化赛道。
发表于 2025-6-17 22:31:55
