3.10三大报

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2025-03-10 上证早知道 （星期一）

【今日导读】
>本周市场陆续回暖 成长科技板块依旧成为市场焦点
>AI智能体概念股表现强势 机构密集调研相关产业链
>浦东新添“RISC-V生态街区"产业发展前景广阔
>存储芯片龙头提价超10% 相关行业供需有望改善

【大咖看市】
〇本周市场陆续回暖 成长科技板块依旧成为市场焦点
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本周(3月3日至3月7日)A股核心宽基估值整体扩张，小盘成长估值扩张较大。规模上来看，国证2000、中证1000、中证500的PE、PB、PS和PCF扩张幅度相对较大，其中PE扩张幅度分别达1.70倍、1.29倍、0.63倍。风格上来看，小盘成长、小盘指数估值扩张较大，大盘价值估值扩张较小。截至3月7日，A股主要宽基指数近一年整体估值水平较上周明显扩张，PE、PB、PS多数高于80%分位数，PCF位于近三年35%-65%分位数。中盘价值中短期分位数水平占优，其中PB、PS、PCF滚动一年分位数水平分别为12.66%16.18%、21.99%。三年分位数视角，PB、PCF分位数水平整体低于PE、PS，中盘价值估值分位数水平依然占优。五年分位数视角，小盘成长估值分位数水平较高，均在80%以上。一级行业方面，TMT行业估值提升。本周一级行业股价多数上涨，TMT行业在上周短暂回调之后继续上涨，其中，计算机行业上涨6.74%;国防军工行业涨幅最大，累计上涨6.96%。估值方面，一级行业估值分化，TMT行业估值提升，计算机行业PE扩张幅度达5.17倍。新兴产业相关方向中，人工智能及军工集团估值明显扩张。新兴产业各板块股价多数上涨，数字经济板块涨幅相对较大，其中云计算涨幅最大，达6.03%。股价上涨带来新兴产业估值整体扩张，云计算、半导体产业和集成电路本周估值扩张幅度较大，PE扩张幅度分别为7.76倍、5.95倍、3.58倍；
@华西证券研究所 认为，中国资产依旧处于重估阶段，聚焦“新质牛"主线。今年2月以来，国内大模型、机器人等领域的科技突破是催化本轮科技行情的核心因素。经过前期上涨，市场对科技交易拥挤度的讨论上升，但从中美估值对比来看，当前中国科技指数估值仍有提升空间。政策层面，今年政策对稳资产价格的重视程度提升，更是有助提振全球投资者对中国资产的信心;产业层面，科创政策支持叠加中国A1+产业应用不断落地，支撑科技行情的持续;资金层面，今年中长期资金入市空间可观，有望从资金结构、市场投资理念、上市公司估值等多个维度，重塑中国资本市场的格局，不断提高中国资产的吸引力。
@招商证券研究所 认为，本轮行情，是外资对中国科技资产“认知差"和“估值差"的双重修复，因此中国科技资产估值修复弹性大。此前，全球投资者被对中国偏见的“信息茧房"所困，未充分关注到中国科技公司的变化，同时中美的博弈也打压了全球投资者对中国科技公司的信心。而在AI时代人工智能技术全球平权发展，使得中国公司在AI技术领域的突破给了投资者打开重新审视中国资产的视角。

【上证聚焦】
〇AI智能体概念股表现强势 机构密集调研相关产业链公司
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近期AI智能体概念股表现强势，相较于传统的AI应用，AI智能体不仅计算能力出众，更拥有高度的自主性和学习能力，能够在复杂环境中独立完成各项任务。这一人工智能领域的前沿概念，不仅拥有强大的功能，更以其独特的魅力和高度自主性，深刻改变着我们的生活和工作方式。消息面上，3月6日，Monica.im发布全球首个通用Al-Agent产品ManusAl，效果超越OpenAl和DeepResearch。海通证券杨林发布的最新研报指出，Manus的发布一方面再次印证我国AI研发能力已经达到了世界顶尖水平，另一方面也说明AI-Agent目前已经达到了爆发的临界点，伴随各大科技公司在A1-Agent领域不断加码，AI-Agent相关落地有望持续加速，2025年有望成为真正的AlAgent商业爆发元年。
Choice数据显示，在2月7日至3月7日期间获机构调研的AI智能体概念股包括数字政通、京北方、顺网科技、焦点科技、新开普、盈康生命、邦彦技术、超图软件尚品宅配、南兴股份、宏景科技、和达科技、莲花控股、大华股份、视觉中国和中科金财。同期机构来访接待量最多的是数字政通，累计接待超过215家来访，上述16家公司平均接待超过69家机构调研。其中，京北方披露投资者关系活动记录表显示，公司表示除给银行提供IT系统外，还帮助银行做专家型集中化管理和作业，这使公司能够深入银行的业务流程，了解可通过A1赋能和优化的后台业务环节。公司认为用Alagent方式解决银行客户作业流中各节点问题是很大的机遇，会带来银行运营体系转型以及公司业务转型机会;焦点科技2月26日接受机构调研时表示，AI麦可4.0作为智能代理(AlAgent)，能够自动规划与执行整个外贸工作流，并能主动学习知识库，成为真正的外贸“AI能手";邦彦技术在分析师电话会上表示，公司已经完成DeepSeek的适配工作，同时将积极推进与国内外其他领先大模型的技术适配工作，包括但不限于通义千问2.5Max、OpenAl、Claude等主流模型，旨在构建多元化的智能体技术生态。
@招商证券研究所 认为，AI技术进步带动模型平权，在模型平权影响下，数据、算力、模型、应用整体产业链有望迎来快速发展，有望带动四方面投资机遇。对于上游算力，由于模型开源降低了大模型的使用成本，导致模型使用量快速提升从而推动了算力需求。多数中小企业需通过云端API接口接入大模型从而开启自身业务与AI相结合，公有云市场有望快速增长。部分大型企业由于对于自身隐私数据的保护，需采取本地化部署，AI训推一体机市场有望快速增长。云侧与端侧的增长推动了基础算力芯片需求，AI芯片市场有望迎来快速增长期。
@华鑫证券研究所 表示，Al-Agent是目前AI大模型产品的主流趋势之一，自主性是其最大特征，此前聊天机器人、AI搜索等AI应用产品大多是根据用户给出的“prompt"进行分析思考并给予反馈，而AlAgent的进步则是更加具备自主性，从智谱Al的Agent阶段性成果到Manus在办公场景、人力资源、金融分析等领域的案例展示，都能体现出AlAgent自主性的特征和广泛的应用场景。

【上证精选】
〇3月9日，国家统计局公布的数据显示，2月份，全国居民消费价格同比下降0.7%。其中，城市下降0.7%，农村下降0.7%;食品价格下降3.3%，非食品价格下降0.1%;消费品价格下降0.9%，服务价格下降0.4%。1月至2月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。2月份，全国居民消费价格环比下降0.2%。其中，城市下降0.2%，农村下降0.1%;食品价格下降0.5%，非食品价格下降0.1%;消费品价格持平，服务价格下降0.5%。
〇3月8日，国家超算互联网平台宣布，超算互联网平台上线阿里巴巴开源推理模型QwQ-32B API接口服务，现在用户可获得免费的100万Tokens。基于国产深算智能加速卡以及全国一体化算力网，平台支持海量用户便捷调用QwQ-32B、DeepSeek-R1等国产开源大模型的接口服务。
〇总部位于上海的智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型--智元启元大模型(GenieOperator-1)，该模型框架由VLM(多模态大模型)+MOE(混合专家)组成，将集合采训推一体小样本快速泛化、“一脑多形"的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。
〇3月7日，全国低空经济安全发展行业产教融合共同体成立大会暨全国低空经济安全发展与高校特色人才培养高峰论坛在河南工业贸易职业学院举行。低空经济连续两年被写入政府工作报告，被视为构建现代产业体系的重要支撑。全国低空经济安全发展行业产教融合共同体正式成立，该共同体旨在构建产学研用协同创新平台，整合资源开展人才培养与技术攻关，推动低空经济生态圈融合发展。
〇3月7日，国家数据局数据资源司在北京组织召开推动数据企业发展工作座谈会。会上，企业代表围绕公共数据授权运营、数据资源开发利用、基础设施建设、数据产品和服务创新、AI大模型应用等业务领域分享经验模式，研讨行业痛点并提出发展建议。国家数据局表示将加强与企业沟通，协调解决难题，推动数据资源整合利用及产业生态建设，促进数据产业高质量发展。
〇根据Wind数据显示，截至3月6日，年内A股市场首次官宣并购重组的项目已达百余个，其中有30个项目为“重大资产重组"，同比增长172.73%。在上述30个年内首次官宣重大资产重组事项的企业中，有19家是民营企业;从涉及的行业来看，主要涉及半导体、信息设备、电子元件、软件等新兴产业。
〇近日，微软正在开发内部人工智能推理模型，以与OpenAl竞争，并可能将其出售给开发者。微软已经开始测试XAI、META和DEEPSEEK的模型，作为Copilot中潜在的OPENAI替代品。

【产业情报】
〇浦东新添“RISC-V生态街区"产业发展前景广阔
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近日，上海集成电路设计产业园内再添细分赛道集聚区-“RISC-V生态街区"，目前已经吸引了上海开放处理器产业创新中心(SOPIC)，国内领先的RISC-V生态企业芯来科技、知合计算等入驻。未来将以SOPIC为核心，加大力度扶持培养RISC-V各应用领域的中小企业。
在芯片设计领域，指令集是最底层的技术标准，不同指令集标准会形成不同的芯片生态。随着谷歌在近期RISC-V峰会上宣布Android支持RISC-V指令集RISC-V应用场景正式从低功耗物联网向更复杂的手机、服务器等应用领域拓展。业内人士表示，RISC-V是一种开源指令集架构(ISA)，具有开源免费、设计灵活、低功耗等优势，其生态覆盖从上游指令集/P核设计、中游芯片制造到下游应用场景的全产业链，未来的持续发展潜力巨大。RISC-V架构将在一两年内应用到车规级芯片上;在数据中心方面，RISC-V架构将从AI专用芯片切入，逐步扩展至通用芯片。
$国芯科技(sh688262)$ 已基于RISC-V架构推出系列化的CPUIP内核和多款芯片产品;
$新洁能(sh605111)$ 参股公司中科海芯开发的首款基于开源RISC-V内核的车规级MCU芯片，已于2024年完成研发验证并点亮，计划在2025年二季度量产，将率先应用于长城汽车智能驾驶系统。

〇存储芯片龙头提价超10% 行业供需有望改善
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3月6日，闪存存储芯片龙头闪迪公司发布提价信息，将从4月1日开始实施价格上涨，涨幅将超过10%，并适用于所有面向渠道和消费者客户的产品。存储行业的供需动态继续演变，公司预计该行业将很快过渡到供不应求的状态，叠加最近的关税影响，业务成本上升，多种因素共同推动价格调涨。
@中信证券研究所 表示，据产业链调研，在原厂控产、产品结构升级之下，近期主流存储现货市场价格趋稳，部分低端料号微涨。随着行业库存逐步消化，AI拉动需求提升，预计主流NANDFlash25二季度开启涨价，DRAM有望于下半年企稳向好。
@开源证券研究所 认为，当前原厂盈利诉求强烈，对产品价格有较强支撑。另外，由于原厂正全力发展HBM，挤占DDR3、DDR4产能，有助于该领域供需格局改善。随着周期稳步复苏，2025年存储行业营收规模逐渐扩大，国内存储芯片、模组、接口芯片等环节公司有望充分受益。
$江波龙(sz301308)$ 主营存储模组产品，企业级存储与自研芯片加速起量;
$兆易创新(sh603986)$ 专注利基型存储市场，产品主要包括闪存芯片和DRAM产品，并已在消费电子、工业、汽车电子、通讯等多领域实现全品类产品覆盖。

〇我国开展数字乡村强农惠农富农专项行动
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近日，中央网信办、农业农村部、商务部、中国人民银行联合印发《关于开展数字乡村强农惠农富农专项行动的通知》，在浙江省、安徽省、福建省等8个重点省(市)部署开展数字乡村强农惠农富农专项行动。《通知》部署了6项重点任务。一是大力推进智慧农业发展、二是培育壮大新产业新业态、三是建强乡村数字基础设施、四是深化数字惠农便民服务、五是打造智慧乡村治理体系、六是拓宽农民增收致富渠道。中航证券认为，AI+农业产业方面是建设农业强国的重要目标，智慧农业必将是重点支持和发展的领域，对提升整体行业种养殖效率，保障国家粮食安全和稳产保供都有重要意义。农业产业具有长链条、复杂度高的特点，新一代大模型将深入农业产业链种植决策、智慧养殖、农产品电商、智慧农水等各环节，产生新的应用场景、呈现新的应用效果、创造新的应用价值。智慧农业产业需求规模和盈利点有望增长。长城证券表示，依托AI大模型能力赋能乡村建设正成为产业重要趋势，在数字乡村领域展开了一系列创新应用，为乡村发展注入了强大的科技动力，为农业生产、农民生活提供了全方位、智能化的科技服务是未来行业大方向。
$托普云农(sz301556)$ 通过运用物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术与农业深度融合，主要采用布局智能硬件设备、搭建农业物联网项目、建设信息化软件平台项目的形式，为农业领域相关的部门、企业等提供数据采集、分析决策、精准执行、科学管理服务。
$大禹节水(sz300021)$ 作为国内节水灌溉领域龙头企业，其"数智大田"解决方案已在江苏、山东等主粮产区落地，服务超3万农业经营主体。星光农机(603789)是集研发、制造、销售、服务于一体的农业机械制造企业，拥有国际先进制造加工设备，主要生产收获机械、动力机械、耕整机械。

【公告快递】
〇狮头股份拟收购利珀科技切入机器视觉领域
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$狮头股份(sh600539)$ 拟发行股份及支付现金购买杭州利珀科技100%股份。公司表示，利珀科技自成立以来一直致力于机器视觉相关技术产品的研发、生产与销售。本次交易完成后，上市公司将实现战略转型，切入到机器视觉领域，打造第二增长曲线。
〇雷迪克拟取得誊展精密51%股权
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$雷迪克(sz300652)$ 拟以现金购买部分股权并增资的方式取得誊展精密51%股权。誊展精密专注于滚珠丝杆行星滚柱丝杆、精密直线模组滑台、精密对位平台、精密气浮平台、微型电动滑台等研发、生产和销售。
〇沪硅产业拟收购三家子公司少数股权
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$沪硅产业(sh688126)$ 拟发行股份及支付现金购买新昇晶投46.7354%股权、新昇晶科49.1228%股权及新昇晶睿48.7805%股权。标的公司均为沪硅产业二期项目的实施主体，其中新昇晶投为持股平台，新昇晶科主要从事300mm半导体硅片切磨抛与外延相关业务，新昇晶睿主要从事300mm半导体硅片拉晶相关业务，新昇晶科和新昇晶睿现已建成自动化程度更高、生产效率更高的300mm半导体硅片产线。
〇协创数据拟向多家供应商采购服务器
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$协创数据(sz300857)$ 拟向多家供应商采购服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过30亿元。公司购买服务器主要用于为客户提供算力租赁服务。
〇兰州黄河拟回购股份
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$兰州黄河(sz000929)$ 拟以2000万至3000万元回购股份，回购价格不超过9.7元/股。
〇新疆众和拟投建年产240万吨氧化铝项目
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$新疆众和(sh600888)$ 拟以控股公司防城港中丝路新材料科技有限公司为主体投资建设年产240万吨氧化铝项目，项目总投资67.81亿元。

【资金观潮】
〇三家机构买入智微智能
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3月7日的公开交易数据显示，$智微智能(sz001339)$ 获3家机构席位买入9497.77万元，占全天成交总额的6.08%。
@太平洋研究所 表示，公司基于基于NVIDIA Jetson Orin模组推出了边缘计算产品E系列通用边缘AIBOX(视觉A1、生成式AI)，最高配置配备12核A78架构，拥有2048个CUDA核心和64个Tensor核心，其应用领域涵盖从智慧交通、工业物联网、智慧安防、智能环保以及智能零售等多个领域。
〇权益基金上周加仓电子、计算机等行业
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据@天风证券研究所 统计，截至3月7日，主动偏股混合型基金平均仓位为91.59%，较此前一周上升了1.65个百分点。从加减仓行业看，主要加仓了电子、计算机、传媒、通信、交通运输等行业，主要减仓了银行、非银行金融、医药、房地产、机械等行业。

【机构调研】
〇$长城证券(sz002939)$ 智源AI中心已上线了大模型DeepSeek-R1与阿里Qwen2.5，公司员工可通过系统中的AI工具中心进行使用体验。2月下旬，DeepSeek-R1私有化版本已经对接公司客服语料知识库。此外，公司正在开发长城AI智能体平台，未来将赋能财富管理、投资银行、投资研究、资产管理、风控合规及金融科技等多个条线的AI场景及应用。公司计划搭建人工智能算力平台，支撑满血版DeepSeek大模型以及其他模型的有效部署，目前已部署专门负责AI建设的团队，计划未来引入更多AI人才，加强团队建设，赋能业务发展。
〇$云鼎科技(sz000409)$ 聚焦能源行业数字化转型，奋力突破发展工业互联网业务，做强智能矿山、智能洗选、智慧电力新能源、智慧化工、数字平台等“5+N"领域，全力打造可规模复制的软硬件产品体系，加速重构和优化能源行业安全、智能、节能降耗，为能源行业发展新质生产力蓄势赋能。公司于2025年1月披露了《2024年度业绩预告》，2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润约9380万元，同比增长约51.8%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约7530万元，同比增长约26.4%。
〇$联得装备(sz300545)$ 在海外市场积累了如大陆汽车电子、博世、伟世通等诸多世界500强的客户资源，并建立了良好的合作关系。汽车智能化的发展促使汽车智能座舱系统在整车中扮演越来越重要的角色，带来汽车智能座舱系统相关设备的需求不断壮大，公司在该行业的布局逐渐在订单中变现，特别是公司与国外大客户的深度合作，实现了设备在欧洲、东南亚、北美的落地，在先进封装领域，公司有针对显示驱动芯片键合设备，COF倒装设备，该倒装设备是一种采用共晶+倒装的芯片键合工艺的高精度高速度先进封装设备。

【新股日历】
〇1只新股10日发行
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江南新材代码732124，发行价10.54元，市盈率12.4倍，申购上限1.15万股，主营铜基新材料。

2025-03-10 中证快报 （星期一）

【今日导读】
○达到国际领先 中国“人造太阳”关键系统通过验收
○融合人类神经元与硅芯片 首台商用生物计算机问世
○形成三足鼎立之势 国产RISC-V芯片有望弯道超车

【中证头条】
国际领先 中国“人造太阳”关键系统通过验收
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据报道，中国下一代“人造太阳”又建成一项关键系统！3月9日从中国科学院合肥物质科学研究院获悉，该院大科学团队研制的聚变堆主机关键系统综合研究设施——八分之一真空室及总体安装系统通过专家组测试与验收，系统研制水平及运行能力达到国际先进水平。
点评：核聚变材料在地球上极为丰富，且排放无污染，被人们认为是打开“能源自由”之门的钥匙。可控核聚变能源产生能量的原理与太阳发光发热的原理一样，它也被称为新一代“人造太阳”。核聚变的过程可以在碳排放几乎为零的情况下，源源不断地提供绿色能源。可控聚变能源具有无限、经济、可计划、清洁、安全等诸多优点，是目前科学发展水平下人类能够掌握的终极能源形式，甚至会推动人类文明进入下一个发展阶段。
$安泰科技(sz000969)$ 控股子公司安泰中科聚焦深耕可控核聚变领域，研发生产的偏滤器全钨复合部件、钨铜复合部件等产品成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置和国际热核聚变实验堆ITER项目。
$纽威股份(sh603699)$ 目前已向法国 ITER 可控核聚变项目供货近6千万核级和非核级阀门。

【中证聚焦】
融合人类神经元与硅基芯片 首台商用生物计算机问世
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据报道，澳大利亚初创公司Cortical Labs在MWC 2025发布了“全球首款可代码部署的生物计算机”CL1，将硅芯片与人类神经元相结合。CL1号称提供了一种全新的、比传统人工智能更动态、更易于进化的计算机智能，同时更加耐用，在能源消耗上也更加节省。
点评：生物计算机作为融合生物学与计算机科学的交叉领域，展现出颠覆性潜力。应用领域涵盖医疗健康（如基因测序加速新药研发、个性化医疗）、能源（高效生物质转化）及人工智能（类脑计算突破传统AI瓶颈）等。生物分子计算能耗仅为传统计算机的十亿分之一，运算速度提升10万倍。全球生物科技市场预计从2024年1.55万亿美元增至2030年3.08万亿美元，其中计算生物学细分市场2033年将达210亿美元。中国市场增速显著，2023年计算生物学规模突破百亿元，《“十四五”生物经济发展规划》等政策支持进一步推动产业扩张。
$北京君正(sz300223)$ 在生物处理器相关领域有技术储备，适配生物计算硬件需求。
$兆易创新(sh603986)$ 研发低功耗生物芯片，支持分子级数据处理。

【要闻精选】
○国家统计局：2025年2月份居民消费价格同比下降0.7%；全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%。
○3月7日，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、国家税务总局等四部门发布了《关于2024年度享受研发费用加计扣除政策的工业母机企业清单制定工作有关事项的通知》。
○近日，中央网信办、农业农村部、商务部、中国人民银行联合印发《关于开展数字乡村强农惠农富农专项行动的通知》。
○3月9日，人力资源和社会保障部部长王晓萍在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上表示，将完善重点群体的社会保障政策，将更多灵活就业人员、农民工等新就业形态人员纳入企业职工社保制度，享有更高的水平保障。
○根据海关总署数据，2025年前两个月，我国货物贸易进出口总值6.54万亿元人民币，同比下降1.2%。其中，出口3.88万亿元，增长3.4%；进口2.66万亿元，下降7.3%。

【产经透视】
有望形成三足鼎立之势 国产RISC-V芯片弯道超车
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据报道，有消息人士爆料，中国将计划首次发布指导意见，要在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片，并且这事最快本月就能落实，以加速减少对西方技术的依赖。该指导意见由八个政府机构联合起草，包括中央网信办、工信部、科技部和国家知识产权局等。
点评：得益于其开源、开放、简洁、灵活、可扩展等特性，经过近十年的发展，RISC-V正加速从嵌入式系统向高性能复杂应用领域突破，进入PC、服务器、汽车、AI等更多新兴场景，其变革性的创新潜力与这些行业相得益彰。RISC-V已成为x86架构和Arm架构的强有力的挑战者，并有望形成了三足鼎立之势。RISC-V作为开源架构，其不会受到欧美等国的限制，并且中国可以基于开源的RISC-V架构开发出具有自主知识产权的RISC-V IP或芯片，这在中美贸易战、科技战的大背景之下，有助于中国发展自主可控的处理器芯片。专业机构预测，2027年RISC-V芯片出货量将达250亿颗，市场规模超2910亿美元。A股相关概念股主要有$国芯科技(sh688262)$ 、$北京君正(sz300223)$ 等。

【公司动向】
狮头股份拟收购利珀科技 切入机器视觉领域
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$狮头股份(sh600539)$ 拟通过发行股份及支付现金方式，购买杭州利珀科技股份有限公司100%股份。截至目前。标的公司自成立以来一直致力于机器视觉相关技术产品的研发、生产与销售。交易完成后，上市公司将实现战略转型，切入到机器视觉领域，打造第二增长曲线。公司股票将于3月10日开市起复牌。
○$沪硅产业(sh688126)$ 拟购买新昇晶投46.7354%股权、新昇晶科49.1228%股权、新昇晶睿48.7805%股权，提升300mm半导体硅片业务的综合竞争力。股票周一起复牌。
○$普利特(sz002324)$ 在互动平台表示，公司产品括改性PEEK，改性PPS，改性PA、TPE等材料，均可以用于机器人等相关行业。控股公司海四达已启动从液态电池向固态电池发展的计划，将固态电池的研发和产业化作为公司未来发展的重大战略方向。
○$长安汽车(sz000625)$ 3月7日在互动平台表示，公司全力推进飞行汽车、人形机器人等前瞻布局，预计今年底长安飞行汽车将完成试飞；在机器人领域，将开展类人机器人、汽车生态机器人等相关产业布局，2027年前发布人形机器人产品，到2028年长安的人形机器人将生产下线，加速向智能低碳出行科技公司转型。
○$衢州发展(sh600208)$ 参股企业富加镓业在氧化镓MOCVD同质外延薄膜研发方面取得重要技术突破，在富加镓业的氧化镓单晶衬底上同质外延出厚度超过10微米的薄膜，达到国际领先水平，为新能源汽车高压平台、智能电网柔性输电装置等高端装备提供关键材料支撑。
○$航宇微(sz300053)$ 3月7日于互动平台表示，公司正在开展RISC-V架构SOC芯片的研制，基于RISC-V IP核研发新一代宇航SOC芯片产品。
○$汤姆猫(sz300459)$ 近日接受机构调研时表示，公司在AI业务上确立了“AI+IP+Agent”的发展方向。
○$中控技术(sh688777)$ 与$大华股份(sz002236)$ 成立视觉AI联合实验室并揭牌。
○$百利天恒(sh688506)$ 拟向特定对象发行股票募资不超过39亿元，扣除发行费用后将全部用于创新药研发项目。
○$华纳药厂(sh688799)$ 拟不超5亿元投建年产3000吨高端原料药及中间体绿色智造基地（二期）项目。
○$协创数据(sz300857)$ 拟不超过30亿元采购服务器。
○$新疆众和(sh600888)$ 拟67.81亿元投建年产240万吨氧化铝项目。

【资金观潮】
○3月7日沪深两市主力资金净流出777.10亿元。主力资金净流入前三的板块是汽车零部件、酿酒、有色金属，分别净流入13.92亿元、13.24亿元和8.80亿元。主力资金净流入前三的个股是利欧股份、云赛智联和五粮液，净流入额分别为15.39亿元、12.43亿元和6.88亿元。
○$汉得信息(sz300170)$ 3月7日上涨1.89%，成交额124.70亿元，换手率高达53.11%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.96亿元，同时卖出5.05亿元。一机构专用席位买入1.61亿元，一机构专用席位卖出4.53亿元。
○$拓维信息(sz002261)$ 3月7日跌停，成交额145.24亿元，换手率33.97%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.68亿元，同时卖出2.67亿元。国泰君安证券上海松江中山东路营业部席位卖出3.18亿元。

【新股申购】
○江南新材：申购代码732124，申购价格10.54元，发行市盈率12.4倍，公司主营铜基新材料。

【一周回顾】
○本周中证快报重点资讯有：贯彻总体国家安全观 把平安中国建设推向更高水平，全球首款通用型AI智能体发布 赋能工业自动化，干细胞外泌体即将面世 开启万亿抗衰老大市场，阿里3800亿投AI基础设施 或首选本地服务商，商业化驶入快车道 智谱AI完成10亿元融资等，相关概念股市场表现良好。

2025-03-10 时报财富资讯 （星期一）

【资讯导读】
1、智元预告新品发布，人形机器人百花齐放
2、闪迪率先宣布NAND涨价，存储板块涨价潮将到来
3、汇成真空：真空镀膜设备已应用于智能手机、光学镜头等消费电子领域
4、顺网科技：顺网灵悉引擎可打造各行业适配的智能体应用产品

【今日头条】
智元预告新品发布　产业链公司迎机遇
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据媒体报道，近期机器人迎来多个事件催化。3月7日，智元机器人联合创始人&CTO彭志辉宣布本周将有新品发布，3月10日将发布首个通用具身基座模型“启元大模型”，提高小样本泛化和人类视频学习等能力。近期小米加速机器人端投入。3月8日，Optimus多次亮相Tesla最新宣传视频。
今年政府工作报告提出，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。地方政府持续出台具身智能相关政策。在产业端机器人产业持续迎来突破，多家机器人厂商产品实现进厂打工。特斯拉人形机器人Optimus量产节奏逐步清晰，叠加海内外相关巨头的持续布局（Figure、英伟达、华为、宇树、智元等），人形机器人产业有望加速落地，2025年有望成为行业爆发的起点，看好人形机器人发展带来的产业升级机遇。当前投资的聚焦点在于丝杆、传感器、减速机等急需解决国产化的痛点环节，以及电子皮肤、轻量化、热管理等潜在增量环节。
$恒工精密(sz301261)$ 主业在液压及空压机等主要领域进行球墨铸铁稳步替代，将充分受益于人形机器人谐波减速器放量，间接参股智元机器人。
$安培龙(sz301413)$ 机器人产品为扭矩传感器、六维力，对接的客户为智元、绿的、赛力斯等。

【投资聚焦】
闪迪率先宣布NAND涨价　存储板块涨价潮将到来
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NAND原厂西部数据的子公司闪迪（SanDisk）3月6日发涨价函，将于4月1日起对渠道和消费者客户的所有产品提价超过10%，后续几个季度可能还会进一步提价。涨价原因是存储行业供需动态变化，预计需求将超过供应，加上近期的关税行动，影响了供应并增加了业务成本。
机构认为，存储器行业供需已发生变化，价格有望迎来上涨预期。根据调研得知，闪存价格已经回落到2023年年末水平，从去年四季度开始海外头部闪存开始有序减产，预估一季度稼动率降低15%左右。需求侧，AI服务器+AI手机+AIPC，三重需求有望迎来组合共振，需求增速边际增强AI服务器对NAND的需求量显著增长，预估全球企业级SSD的bit需求量2025年起码增长30%；受益于端侧AI化趋势，尤其是Qwen、Manus等可以在端侧规模化应用的小模型、Agent的出现必将有效提振消费内存/闪存搭载量。此前大宗存储DRAM和NANDFlash现货价已经开始陆续涨价，预计合约价也会跟涨。此次闪迪已率先提价，预计随着AI基础设施建设开启（CSP大厂capex大幅上修）和Ai应用端爆发拉动存储器需求，后续其他存储大厂有望跟进涨价。
$同有科技(sz300302)$ 专注于企业级存储领域，其存储产品底层的闪存介质主要基于NANDFLASH芯片，可满足AI、大模型等应用场景对存储的需求。
$江波龙(sz301308)$ 产品覆盖嵌入式存储、固态硬盘等，技术适配AI服务器高容量需求，受益NAND合约价上涨，公司企业级SSD业务有望量价双升。

【独家参考】
汇成真空：真空镀膜设备已应用于智能手机、光学镜头等消费电子领域
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$汇成真空(sz301392)$ 接受机构调研时表示，目前公司生产的真空镀膜设备已应用于智能手机、屏幕显示、光学镜头等消费电子领域，以家居建材和生活用品为主的其他消费品领域，航空、半导体、核工业、工模具与耐磨件、柔性薄膜等工业品领域，以及高校、科研院所等领域。下游产品应用具体包括智能手机、摄像头、屏幕显示、汽车配件、航空玻璃、磁性材料、半导体电子传感器等。公司研发的光学设备正逐步进入消费电子领域，公司成功研发了精密光学器件镀膜设备并实现销售，另外，公司在锂电池正极镀膜设备的研发及销售也取得了一定的进展。
顺网科技：顺网灵悉引擎可打造各行业适配的智能体应用产品
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$顺网科技(sz300113)$ 接受机构调研时表示，公司自主研发的顺网灵悉引擎作为一款智能体引擎，能够实现AI应用与大模型解耦，更利于基于AI智能体的应用开发，具有自主研发、多模态、融合大小混合模型、自主规划的特点，能够在从大模型到应用的过程中有效地连接算力、模型与应用，帮助从业者用好算力与模型，降低AI的准入门槛，轻松打造高质量的行业AI应用。同时以顺网灵悉引擎为基础，可以打造各行业适配的智能体应用产品。顺网云电脑和顺网电竞云电脑是公司依托于强大的边缘算力网络、高配置的云端算力、先进的串流技术等资源、技术及产品积累，帮助玩家克服设备配置的不足、空间的局限，畅玩包括3A大作在内的各种游戏体验的高性能云端解决方案。

【财经要闻】
1、北京：从2025年秋季学期开始，全市中小学校开展人工智能通识教育。
2、人工智能等新兴领域将加强立法研究。
3、统计局：一些领域价格显现积极变化，当前物价温和回升的态势没有改变。
4、人社部部长王晓萍：研究将更多新就业形态人员纳入企业职工社保制度。
5、住建部部长倪虹：住宅层高标准将调整为不低于3米。
6、住建部部长倪虹：2000年以前建成的城市老旧小区都要纳入城市更新改造范围。
7、四部门：开展数字乡村强农惠农富农专项行动，大力推进智慧农业发展。
8、华为正式组建医疗卫生军团。
9、智元机器人将发布首个通用具身基座模型。

【公告淘金】
1、$协创数据(sz300857)$ 拟向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过30亿元。
2、$紫光股份(sz000938)$ 拟发行H股并在香港联交所上市。
3、$百利天恒(sh688506)$ 拟定增募资不超39亿元，用于创新药研发项目。
4、$狮头股份(sh600539)$ 拟购利珀科技100%股权并向实控人募集配套资金，切入机器视觉领域。
5、$东鹏饮料(sh605499)$ 2024年净利润同比增长63%，拟10派25元。
6、$华纳药厂(sh688799)$ 拟不超5亿元投建年产3000吨高端原料药及中间体绿色智造基地（二期）项目。
7、$TCL智家(sz002668)$ 2024年净利10.19亿元同比增29.58%。
8、$新华联(sz000620)$ 与山东寿光蔬菜签署战略合作框架协议。

【龙虎榜看台】
资金流入有色金属、军工装备等板块
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上周五市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.25%报3372.55点，深成指跌0.50%报10843.73点，创业板指跌1.31%报2205.31点。沪深两市成交1.82万亿元，较上个交易日缩量882亿元。盘面上，『有色金属』、军工装备、『钢铁行业』、『白酒概念』等板块涨幅居前，固态电池、房地产、其他电源设备、影视等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$云赛智联(sh600602)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.80亿元；
$用友网络(sh600588)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.09亿元；
$云内动力(sz000903)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.61亿元；
$铭科精技(sz001319)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.33亿元；
$酷特智能(sz300840)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.27亿元。

作者在2025-03-09 23:15:34修改文章

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